xlii
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
A. Desain Penelitian
Penelitian ini bersifat survey data sekunder, yaitu laporan yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian
penjelasan explanatory research yang memfokuskan pada hubungan antara variabel-variabel penelitian dan menguji hipotesis yang dirumuskan. Dilihat
dari dimensi waktunya, penelitian ini adalah penelitian panel data atau pooled data. Penelitian panel data merupakan gabungan dari penelitian cross-
sectional dan time series. Cross-sectional dilakukan dengan data yang hanya sekali dikumpulkan, mungkin selama periode harian, mingguan, atau bulanan,
dalam rangka menjawab pertanyaan penelitian, sedangkan penelitian time series melibatkan urutan waktu Jogiyanto, 2007. Dalam penelitian ini data
yang diperoleh merupakan saham harian perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2007 sampai dengan Desember 2007.
B. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel
1. Populasi
Populasi adalah jumlah dari keseluruhan objek satuan –satuan atau individu – individu yang karakteristiknya hendak diduga Djarwanto
Ps.1996 : 107 - 108. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh
xliii perusahaan go publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI,
Indonesian Capital Market Directory tahun 2007.
2. Sampel
Sampel adalah sebagian dari populasi yang karakteristiknya hendak diselidiki, dan dianggap dapat mewakili keseluruhan populasi
Jumlahnya lebih sedikit dibandingkan dengan jumlah populasinya. Besarnya jumlah sampel yang akan diambil tergantung dari
banyaknya populasi. Apabila subjek kurang dari 100 maka lebih baik diambil semuanya, sehingga penelitiannya merupakan penelitian populasi,
jika subjeknya besar 100 maka sampel dapat diambil 10 – 15 atau 20 – 25 atau lebih dari populasi.
Dari data saham yang tersedia, dipilih saham yang memiliki data volume tutup perdagangan, frekuensi perdagangan, stock open volume
harga penawaran, stock close volume harga permintaan, dan listed share dalam rentang waktu selama satu tahun yaitu selama periode tahun 2007.
Sampel yang dipilih sebanyak enam puluh 60 perusahaan go public yang listing di Bursa Efek Indonesia berdasarkan kriteria :
1 Perusahaan go public selama periode penelitian tidak pernah
melakukan pemecahan harga saham stock split. 2
Perusahaan go public selama periode penelitian tidak pernah melakukan dividen saham stock dividend.
xliv 3
Perusahaan go public selama periode penelitian tidak pernah melakukan penerbitan saham baru right issue.
3. Teknik Pengambilan Sampel
Penentuan partisipan yang dijadikan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan teknik purposive sampling, yaitu metode berdasarkan
pertimbangan dan kriteria tertentu. Teknik ini ditujukan untuk mendapatkan sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang
ditentukan agar mencapai tujuan yang diinginkan. Kriteria yang digunakan dalam sampel penelitian ini adalah saham-saham pada periode penelitian
tidak melakukan pemecahan harga saham stock split, pembagian dividen saham stock dividend, atau penerbitan saham baru right issue.
Data yang telah dikumpulkan akan disajikan dalam bentuk deskriptif. Penyajian data terdiri dari nilai rata-rata untuk volume tutup
perdagangan, frekuensi perdagangan, trade size serta nilai korelasi antara volume tutup perdagangan, frekuensi perdagangan, trade size serta order
imbalance.
C. Variabel Penelitian
Kategori