Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Early Warning System Perusahaan Asuransi Umum PMDN dan PMA di Indonesia
Hasil Perhitungan Rasio Early Warning System Perusahaan Asuransi PMDN
Perusahaan
Rasio
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
ABS
Piutang
Premi
0.2782
0
0.4132
0.4132
0.1694
0.9142
0.1232
0.3967
0.6358
0.1554
0.9683
0.2291
0.2291
0.8557
0.2249
0.2231
0.7987
0.2856
0.2057
0.354
0.6726
0.1834
0.0806
0.8422
0.2413
0.2413
2015
1.0408
0.3194
0.1845
0.3876
0.3876
0.2228
0.074
0.806
0.2787
2012
3.8911
0.6422
0
0.4862
0.4882
0.4831
0
0.3818
2013
4.1878
0.6993
0.1149
0.5834
0.4819
0.3807
0.0997
2014
3.3777
0.6808
2015
2.9795
0.6129
0.4165
0.5834
0.4762
0.4182
0.3978
0.6009
0.6427
0.4251
2012
0.9833
0.596
0
0.4843
0.3921
0.0517
2013
0.6937
0.4475
0.1021
0.4319
0.4304
2014
48.9105
0.2111
-0.3529
0.5331
2015
1.4652
0.2823
0.6549
2012
0.4001
0.6716
2013
0.3604
2014
2015
ADIRA
Retensi
Sendiri
Cadangan Teknis
0
0.761
1.1232
0.0789
0.8171
1.113
0.1841
0.8327
1.1019
0.2787
-0.0677
0.8281
1.2516
0.0524
0.1729
0
0.6297
1.1468
0.3074
0.059
0.1626
0.0604
0.6167
1.0152
0.0675
0.3475
0.0952
0.1659
0.2987
0.6529
0.8656
0.0737
0.425
0.1392
0.1666
0.3027
0.7184
0.9947
0.2522
0
0.4476
0.7188
1.0608
0
0.3655
0.3991
0.2047
0.4891
0.82
0.6355
0.5535
0.5947
0.3962
0.399
0.5614
0.5061
0.6199
0.5102
0.0664
0.872
0.0383
1.0608
-0.9736
0.5247
15.1698
0.3555
0.5903
0.4718
0.4305
0.0749
0.8184
1.0897
0.5947
34.4968
0.6624
3.0726
0
0.4836
0.4829
0.647
0.3276
0
0.8782
0.1375
0.0518
0
0.8316
0.8845
0.2503
0.1844
0.4904
0.487
0.6504
0.3116
0.0335
0.8802
0.111
0.0656
0.2273
0.8242
1.1135
0.3163
0.2516
0.178
0.4196
0.4196
0.6377
0.2676
0.0449
0.8723
0.1194
0.0774
0.2422
0.8654
1.0196
0.2917
0.2778
0.2187
0.3619
0.3619
0.5457
0.2337
0.0609
0.8331
0.3046
0.0416
0.1786
0.8239
0.7545
SMR
TKD
2012
0.826
2013
0.794
2014
RBM
PI
Likuiditas
0.208
0
0.2235
0.063
0.2046
0.2888
0.5136
0.4165
0.2581
0.0889
Pertb
Premi
ARTARINDO
ASEI
BANGUN ASKRIDA
BCA
Universitas Sumatera Utara
2012
0.7136
0.2682
0
0.3923
0.4613
0.1073
0.2795
0
0.8056
0.7588
0.0188
0
0.8463
0.5029
2013
0.4757
0.2089
0.404
0.3658
0.6341
0.1408
0.2719
0.0541
0.8559
0.4745
0.1744
0.7341
0.9122
0.8685
2014
0.4334
0.187
0.3975
0.4349
0.5695
0.222
0.3627
0.0742
0.845
0.5131
0.016
0.534
0.918
0.7719
2015
1.0147
0.3574
1.527
0.3791
0.6208
0.3093
0.347
0.0921
0.7207
0.2556
0.0987
0.0794
0.8776
0.8724
2012
2.989
0.3588
0
0.5475
0.0746
0.3645
0.9445
0
0.7605
0.2822
0.0764
0
0.1194
0.7005
2013
2.3939
0.379
0.3135
0.4331
0.02
0.397
0.8903
0.0519
0.6601
0.351
0.2215
0.4949
0.1549
0.5751
2014
2.3436
0.4533
0.4901
0.2589
0.0263
0.1929
0.9662
0.1431
0.6188
1.0594
0.0852
-0.492
0.0682
0.0132
2015
1.5873
0.4294
0.9948
0.2328
0.015
0.1925
0.9854
0.2117
0.6
1.7255
0.5966
0.4775
0.0947
0.0986
2012
0.773
0.3211
0
0.5449
0.313
0.142
0.4476
0
1.2352
0.6334
0.6334
0
0.6324
0.6656
2013
0.8764
0.3213
0.0798
0.5293
0.3954
0.0751
0.5063
0.0839
0.9758
0.5545
0.5545
0.1
0.6667
0.6045
2014
0.9606
0.3114
0.0688
0.6125
0.3095
0.0778
0.6302
0.0748
0.8984
0.6366
0.6366
0.581
0.5442
0.7785
2015
1.2258
0.3253
0.1728
0.5128
0.3085
0.1785
0.5074
0.1284
0.9173
0.7309
0.7309
0.024
0.6413
0.6602
2012
1.1189
0.3689
0
0.4861
0.5138
0.6844
0.3604
0
0.8353
0.2646
0.733
0
0.6522
1.1862
2013
1.1568
0.3637
0.0739
0.4112
0.5887
0.6956
0.3659
0.0689
0.6583
0.2355
0.7251
0.0388
0.6234
1.5605
2014
1.0211
0.3113
0.0344
0.3874
0.6125
0.6256
0.3368
0.0845
0.7249
0.3265
0.8065
0.1719
0.6061
1.7148
2015
1.8709
0.3689
0.5753
0.4169
0.583
0.6313
0.3367
0.0734
0.7119
0.3013
0.768
0.4057
0.598
1.3771
2012
0.4423
0.3275
0
0.2253
0.2974
0.4771
0.1606
0
9.2275
0.7389
0.1616
0
0.8921
0.7551
2013
0.4394
0.3381
0.2125
0.2489
0.3287
0.4223
0.1752
0.0601
8.7638
0.7989
0.1757
0.22
0.8466
0.7407
2014
0.4533
0.3368
0.2288
0.251
0.3779
0.3628
0.1939
0.0623
7.193
1.0565
0.1056
0.1769
0.8238
0.7809
2015
0.7639
0.3969
0.5137
0.2591
0.4393
0.3095
0.2362
0.0784
6.2221
0.7853
0.3219
-0.1463
0.7223
1.0494
Lanjutan
BINA DANA ARTA
BINTANG
BUANA
HAP
Universitas Sumatera Utara
JR PUTERA
2012
0.9969
0.3639
0
0.7156
0.6717
0.843
0.5321
0
0.9276
0.0811
0.1026
0
0.7591
1.3388
2013
0.9437
0.3998
0.1454
0.323
0.2496
0.2558
0.1751
0.0773
0.7004
0.1517
0.0928
1.2669
0.7229
0.578
2014
1.064
0.4458
0.1984
0.3571
0.2337
0.2571
0.2094
0.076
0.7094
0.1828
0.1292
0.0503
0.7325
0.6988
2015
0.9693
0.451
0.1317
0.3345
0.2889
0.2915
0.2112
0.076
0.6993
0.1963
0.1736
0.0566
0.6932
0.8106
2012
1.1545
0.1909
0
0.2901
0.2806
0.0102
0.1545
0
0.2
0.7554
0.1168
0
0.3302
0.1679
2013
1.345
0.2085
0.1475
0.2979
0.5121
0.8184
0.1966
0.1405
0.067
0.8017
0.1196
-0.0149
0.312
0.0608
2014
1.1044
0.1801
0.2113
0.2937
0.4408
0.0982
0.1377
0.0727
0.8629
0.912
0.1218
0.4715
0.3977
0.8541
2015
1.1471
1.6841
0.1556
0.2653
0.2653
0.0927
0.1618
0.1216
0.8723
0.6189
0.1155
0.1126
0.422
0.085
2012
0.9956
0.6905
0
0.1916
0.6628
0.1454
0.166
0
0.8969
0.2694
0.0256
0
0.8322
0.4537
2013
0.773
0.6355
0.0885
0.1675
0.6959
0.1364
0.1228
0.061
0.9134
0.3484
0.047
0.4812
0.8455
0.4705
2014
0.8118
0.6041
0.2156
0.1492
0.7295
0.1211
0.1345
0.0908
0.9787
0.422
0.0787
0.1417
0.7587
0.9674
2015
0.7802
0.5723
-0.0355
0.1658
0.7525
0.078
0.1582
0.0586
1.1232
0.4787
0.1138
0.1218
0.7057
0.9216
2012
3.9201
0.9453
0
0.0737
0.8337
0.3818
1.9984
0
0.0947
0.0319
0.0246
0
0.6514
1.4313
2013
2.4579
0.6675
0.0493
0.2857
0.3224
0.3883
0.8812
0.0714
0.4461
0.1041
0.1211
0.6733
0.6503
0.9569
2014
1.5881
0.4894
0.132
0.3582
0.4002
0.621
0.5472
0.094
0.5678
0.2258
0.2292
0.752
0.6631
1.3321
2015
1.3286
0.3817
0.2503
0.4878
0.3182
0.688
0.4696
0.0856
0.6909
0.3894
0.408
0.4946
0.5801
1.5658
Lanjutan
JASINDO
LIPPO
MPM
MNC
Universitas Sumatera Utara
2012
2.6728
0.4787
0
0.1701
0.3822
0.4815
0.5987
0
0.7289
0.4695
0.5303
0
0.437
1.7178
2013
1.7533
0.5066
0.6356
0.192
0.527
0.3602
0.3088
0.0499
0.8641
0.3801
0.4726
1.4933
0.562
1.1127
2014
1.6303
0.3783
0.9899
0.2423
0.8744
0.4937
0.3718
0.1238
0.2473
0.5328
0.8863
0.1423
0.413
1.7468
2015
1.5588
0.4546
0.0467
0.4367
0.4387
0.4484
0.4233
0.0274
0.244
0.5153
0.5841
0.095
0.491
1.1539
2012
0.5394
0.2079
0
0.4121
0.5785
0.3695
0.247
0
0.9764
0.3831
1.3858
0
0.7262
0.7476
2013
0.705
0.2366
0.2896
0.3415
0.6644
0.3654
0.2464
0.0336
0.8011
0.4201
0.9837
-0.0567
0.6932
1.1858
2014
0.6245
0.2055
0.0729
0.3116
0.6929
0.4728
0.2686
0.0579
0.8629
0.622
1.1384
0.2516
0.739
0.1742
2015
0.7047
0.2143
0.2283
0.3229
0.688
0.5738
0.3071
0.1516
0.8708
0.5283
1.0048
0.0964
0.7096
1.1547
2012
2.1754
0.1498
0
0.3764
0.4525
0.1327
0.398
0
1.5776
0.1022
0.0049
0
0.6295
1.5179
2013
2.1858
0.1569
0.1415
0.4023
0.457
0.1189
0.4057
0.0738
0.9379
0.11
0.0098
0.021
0.6007
1.4872
2014
1.5137
0.1667
0.2615
0.3105
0.4446
0.2104
0.3057
0.1069
42.5222
0.2173
0.0136
0.5216
0.6675
1.1576
2015
1.4866
0.1929
0.1978
0.6178
0.4065
0.1969
0.3567
0.1252
21.6854
0.1628
0.0131
0.0645
0.6821
1.0673
2012
0.494
0.2535
0
0.3279
0.6703
0.3295
0.2496
0
1.0738
0.965
0.0221
0
0.5813
0.4514
2013
0.5688
0.2036
0.1376
0.3026
0.6871
0.3976
0.275
0.0775
0.8467
0.7288
0.0301
-0.012
0.5268
0.539
2014
0.6505
0.2385
0.0952
0.3164
0.7064
0.4711
0.2815
0.1148
0.832
0.7453
0.0235
-0.3027
0.4862
0.5525
2015
0.7862
0.2843
0.1046
0.4121
0.622
0.4786
0.3616
0.0778
0.8207
0.6779
0.0162
-0.1389
0.4487
0.0991
RAKSA PRATIKARA
Lanjutan
RAMAYANA
WAHANA TATA
Universitas Sumatera Utara
Hasil Perhitungan Rasio Early Warning System Perusahaan Asuransi PMA
Perusahaan
AIG
Rasio
SMR
TKD
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
RBM
PI
Likuiditas
ABS
Piutang
Premi
Pertb
Premi
Retensi Sendiri
Cadangan Teknis
2012
0.9646
0.2155
0
0.6926
0.3073
0.8866
0.7144
0
0.8842
0.953
1.5739
0
0.3799
2.5716
2013
1.05
0.2531
0.2225
0.641
0.359
0.7882
0.7678
0.0491
0.8085
0.725
1.0629
0.1203
0.3725
2.5396
2014
1.1052
0.2383
0.0819
0.6313
0.3686
0.8069
1.0058
0.097
0.851
0.4771
1.1118
0.0304
0.3272
2.8857
2015
0.6843
0.1918
-0.1115
0.6195
0.3804
0.8583
0.8717
0.073
0.8652
0.7253
1.4027
0.4349
0.4377
2.0387
2012
0.356
0.1287
0
0.3225
1.1352
0.0208
0.3317
0
1.323
0.8426
0.6558
0
0.572
0.03
2013
1.0001
0.3112
1.879
0.2005
1.1437
0.017
0.45
0.0091
0.7476
0.2186
0.1412
0.025
0.0666
0.0292
2014
0.8392
0.3046
0.0465
0.5958
0.84
0.0455
0.4689
0.0032
0.7827
0.4008
0.1541
0.2471
1.4389
0.0234
2015
0.3362
0.3362
0.2679
0.4812
0.8403
0.622
0.4245
0.0142
0.7581
0.3335
0.1355
0.1236
1.479
0.0208
2012
1.0178
0.2844
0
0.2193
0.7464
0.4626
0.444
0
1.2926
0.2628
0.3385
0
0.4501
3.4997
2013
1.3272
0.257
0.0707
0.281
0.6852
0.4871
0.4541
0.0871
0.8307
0.3138
0.3138
0.4016
0.5101
3.0079
2014
0.7759
0.2056
0.1103
0.2851
0.691
0.5923
0.3236
0.0699
0.8675
0.4023
0.4023
0.8455
0.5561
2.4429
2015
0.9061
0.2113
0.11
0.2539
0.7259
0.506
0.3004
0.0787
0.851
0.3039
0.3039
-0.0521
0.4778
2.8976
2012
1.1591
0.3445
0
0.4349
0.5796
0.3484
0.2559
0
0.7219
0.0757
0.4726
0
0.8364
0.9188
2013
0.8523
0.2825
-0.0984
0.3932
0.6188
0.3705
0.2556
0.0717
0.7821
0.4703
0.7165
0.2261
0.8203
1.0715
2014
1.0267
0.28
0.3106
0.3679
0.641
0.3438
0.212
0.0977
0.8518
0.1444
0.6908
0.0881
0.7874
1.4062
2015
1.0734
0.3071
0.1442
0.3201
0.6841
0.3059
0.1784
0.0876
0.8137
0.2903
0.6255
0.0944
0.8157
1.3857
2012
7.5281
0.8126
0
0.4083
0.5916
0.7019
1.4631
0
0.2037
0.0697
0.0646
0
0.5985
0.9622
ACE JAYA
ALLIANZ
ASTRA BUANA
AVRIST
Universitas Sumatera Utara
2013
4.5169
0.6621
0.4671
0.2018
0.7981
0.7764
1.2465
0.0559
0.359
0.0886
0.0835
0.5221
0.4806
1.5019
2014
3.65
0.6611
0.4616
0.6659
0.334
0.1295
0.4848
0.056
0.3728
0.0976
0.143
1.2501
0.3912
0.903
2015
2.4768
0.582
0.0547
0.6501
0.3498
0.0958
0.4135
0.1636
0.4877
0.0616
0.1331
0.3582
0.4342
0.334
SMR
TKD
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
RBM
PI
Likuiditas
ABS
Piutang
Premi
Pertb
Premi
Retensi Sendiri
Cadangan Teknis
2012
3.1832
0.3046
0
0.6801
0.6801
1.0512
0.6033
0
1.4533
0.2881
0.0013
0
0.3273
5.6872
2013
3.3293
0.2672
0.1827
0.6386
0.6386
1.0797
0.5886
0.186
0.7931
0.2538
0.0011
0.1308
0.2527
7.4585
2014
3.0756
0.382
0.2921
0.6716
0.6716
0.8118
0.6239
0.1134
0.6804
0.2206
0.0337
0.5138
0.3459
3.7414
2015
3.0041
0.3093
0.0773
0.6315
0.6315
1.2441
0.5747
0.1703
0.7822
0.4407
0.0027
0.1029
0.2371
4.8366
2012
0.9442
0.3769
0
0.608
0.3846
0.5448
0.29
0
0.8725
0.4713
0.769
0
0.5962
1.5433
2013
0.7393
0.3652
0.0692
0.4243
0.569
0.5741
0.3287
0.0166
0.6754
0.6741
1.2161
0.0536
0.5665
1.6256
2014
0.2279
0.3518
0.2105
0.4417
0.5557
0.5843
0.2978
0.0501
0.681
0.7927
1.185
0.3661
0.5774
1.5423
2015
0.2254
0.263
0.1079
0.4641
0.5329
0.5749
0.3234
0.0817
0.7776
0.6426
0.9818
0.0111
0.5418
2.9963
2012
0.7117
0.2817
0
0.384
0.6159
0.3188
0.3546
0
0.8031
0.5988
1.21
0
0.6207
1.5584
2013
0.5881
0.2251
0.1893
0.1523
0.8476
0.3038
0.301
0.1181
0.8352
0.6655
1.2643
0.4392
0.7007
1.5585
2014
0.4155
0.1889
0.2067
0.2695
0.7304
0.3874
0.2436
0.0557
0.1029
0.996
1.7159
0.7078
0.7082
1.4544
2015
0.5709
0.2347
0.6715
0.1314
0.8685
0.3426
0.1826
0.0941
0.1013
0.8428
1.2653
0.2166
0.6992
1.5418
2012
0.8397
0.3514
0
0.2365
0.7712
0.3424
0.5802
0
0.7478
0.4693
0.867
0
0.4587
1.1102
2013
0.9837
0.2859
0.2154
0.2567
0.752
0.3824
0.654
0.0388
0.7797
0.0277
1.0959
0.0265
0.4373
1.9654
2014
1.2877
0.2791
0.0278
0.0359
1.0407
0.3552
0.6809
0.0657
0.7902
0.3183
0.9054
-0.0169
0.4717
2.109
2015
0.9948
0.1763
-0.4863
0.139
0.8663
0.4536
0.9382
0.0671
0.9059
0.3298
1.2175
-0.4633
0.2648
4.0019
Lanjutan
CHINA TAIPING
TOKIO MARINE
QBE POOL
ZURICH
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR PUSTAKA
BUKU:
Aminuddin Ilmar, 2004. Hukum Penanaman Modal di Indonesia, Prenada Media,
Jakarta.
Bastian, Indra, 2006. Akuntansi Sektor Publik, Suatu Pengantar, Erlangga, Jakarta.
Darmawi, Herman, 2000. Manajemen Asuransi, Edisi Pertama, Penerbit Bumi
Aksara, Jakarta.
Fahmi, Irham, 2012. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan ke-2, Alfabeta,
Bandung.
Ismail, Rudiro, 1998. Tinjauan dan Pembahasan Undang-Undang Penanaman
Modal Asing dan Kredit Luar Negeri, Pradjna Paramita, Jakarta.
Jumingan, 2006. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Pertama, PT Bumi Aksara,
Jakarta.
Satria, Salusra, 1994. Pengukuran Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi
Kerugian di Indonesia dengan Analisis Rasio Keuangan “Early Warning
System”, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Situmorang, Syafrizal Helmi, dan Muslich Lutfi, 2015. Analisis Data untuk Riset
Manajemen dan Bisnis, Edisi ketiga, USU press, Medan.
Sucipto, 2003. Penilaian Kinerja Keuangan, USU digital library.
Sugiyono, 2010. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D, Alfabeta,
Bandung.
Sugiyono, 2011. Statistik untuk Penelitian, Alfabeta, Bandung.
JURNAL:
Ayu, Dwi, 2015. “Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan
RGEC di Negara Asean”, Jurnal Ilmiah, Hal 1-14.
I Made, I GAM, 2014.”Analisis Komparatif Kinerja Keuangan Allianz Life
Indonesia dengan PT Prudential Life Assurance”, E-Journal Akuntansi,
Vol 8, Nomor 1, Hal 152-169.
Universitas Sumatera Utara
Nanik, 2013. “Perbandingan Kinerja Keuangan Antara Perusahaan Asuransi,
Bank, Efek, dan Leasing”, Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Vol
15, Nomor 1, Hal 11-12.
SKRIPSI:
Pramita, 2014. Analisis Perbedaan Rasio Keuangan Sebagai Tolak Ukur Kinerja
Perusahaan Asuransi Joint Venture, Skripsi Universitas Diponegoro
Semarang. Dipublikasikan
Siregar, Ratauli. 2010. Analisis Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap
Harga Saham Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia, Skripsi Universitas Sumatera Utara. Dipublikasikan.
WEBSITE:
www.ojk.go.id
www.depkeu.go.id
https://id.wikipedia.org/wiki/Asuransi
https://angelinasinaga.wordpress.com/2013/05/31
Universitas Sumatera Utara
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1
Jenis Penelitian
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif. Dikatakan
pendekatan kuantitatif sebab pendekatan yang digunakan di dalam usulan
penelitian, proses, hipotesis, turun ke lapangan, analisa data dan kesimpulan
data sampai dengan penulisannya menggunakan aspek pengukuran,
perhitungan, rumus dan kepastian data numerik. Penelitian ini merupakan
penelitian deskriptif karena bertujuan membuat pencanderaan/ lukisan/
deskripsi mengenai fakta-fakta dan sifat-sifat suatu populasi atau daerah
tertentu secara sistematik, faktual dan teliti (Ginting, 2008:55).
3.2
Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada Otoritas Jasa Keuangan melalui media
internet dengan situs www.ojk.go.id. Periode penelitian dimulai dari bulan
Juni sampai dengan bulan Juli 2016.
3.3
Batasan Operasional
Penelitian ini dibatasi pada perusahaan asuransi yang merupakan
asuransi umum yang meliputi asuransi umum PMDN dan PMA. Penilaian
kinerja keuangan perusahaan didasarkan pada rasio-rasio keuangan berupa
rasio Early Warning System yang telah diolah dari laporan keuangan tahun
Universitas Sumatera Utara
2012 - 2015 yang telah diaudit. Rasio Early Warning System meliputi:
solvency margin ratio, rasio tingkat kecukupan dana, rasio perubahan
surplus, underwriting ratio, rasio beban klaim, rasio komisi, rasio biaya
manajemen, rasio pengembalian investasi, rasio likuiditas, rasio agent’s
balance surplus, rasio piutang premi, rasio pertumbuhan premi, rasio retensi
sendiri, rasio cadangan teknis.
3.4
Definisi Operasional
1.
Kinerja Keuangan Early Warning System
Kinerja
keuangan
perusahaan
memberi
informasi
bagaimana
kemampuan keuangan perusahaan dalam memenuhi segala tugas dan
fungsinya, dapat dilihat dengan menganalisis laporan keuangan
perusahaan yang bersangkutan. Mengingat bahwa analisis rasio
keuangan didasarkan dari informasi yang terdapat pada laporan
keuangan perusahaan, maka penulis menggunakan rasio Early Warning
System yang penulis lihat dari penelitian (Satria,1994 : 64) mengenai
kinerja keuangan perusahaan asuransi. Adapun rasio-rasio tersebut
adalah :
a. Rasio Solvabilitas dan Umum (Solvency and Overall Ratio)
1.
Solvency Margin Ratio
Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan
keuangan perusahaan asuransi kerugian dalam menanggung risiko
Universitas Sumatera Utara
yang ditutup. Semakin besar solvency margin, semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan, dan dinyatakan dengan rumus :
Solvency Margin =
2.
Modal Sendiri
Premi Netto
Rasio Tingkat Kecukupan Dana
Rasio ini mengukur tingkat kecukupan sumber dana (adequacy of
capital fund) perusahaan dalam kaitannya dengan total operasi
yang dimiliki, semakin rasio tingkat kecukupan dana ini mendekati
satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan,
dan dinyatakan dengan rumus :
Rasio Tingkat Kecukupan Dana =
Modal sendiri
Total Aktiva
b. Profitability Ratio
1.
Rasio Perubahan Surplus
Rasio ini memberikan indikasi atas perkembangan atau penurunan
kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan. Jika rasio
perubahan surplus naik semakin besar, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
RPS =
Kenaikan / Penurunan Modal Sendiri
Modal Sendiri Tahun Lalu
Universitas Sumatera Utara
2.
Underwriting Ratio
Rasio ini menunjukkan tingkat hasil underwriting yang dapat
diperoleh perusahaan serta mengukur tingkat keuntungan dari
usaha murni asuransi. Jika rasio underwriting semakin mendekati
satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan
tersebut, dan dinyatakan dalam rumus :
������������ ����� =
3.
Hasil ������������
Pendapatan Premi
Rasio Beban Klaim (Incurred Loss Ratio)
Rasio ini mencerminkan pengalaman klaim yang terjadi pada
perusahaan serta mengukur kualitas dari asuransi yang ditutup.
Semakin kecil rasio beban klaim, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
Rasio Beban Klaim =
4.
Beban Klaim
Pendapatan Premi
Rasio Komisi (Commissions Ratio)
Rasio ini dapat digunakan untuk mengukur biaya komisi sebagai
salah satu biaya underwriting untuk memperoleh pendapatan
premi. Jika rasio komisi semakin besar, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
Universitas Sumatera Utara
Rasio Komisi =
5.
Komisi
Pendapatan Premi
Rasio Biaya Manajemen
Rasio ini mengukur biaya administrasi dan umum juga manajemen
yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi
tentang tingkat efisiensi operasi perusahaan. Semakin kecil rasio
biaya manajemen, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan
perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus :
Rasio Biaya Manajemen =
6.
Biaya Manajemen
Pendapatan Premi
Pengembalian Investasi
Rasio ini memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas
secara umum serta mengukur hasil pengembalian dari investasi.
Emakin besar rasio pengembalian investasi, maka semakin baik
tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan
dalam rumus :
Pengembalian Investasi =
Pendapatan Bersih Investasi
Rata −rata Investasi 2 Tahun
c. Rasio Likuiditas (Likuidity Ratios)
1.
Rasio Likuiditas
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi
kewajibannya dan secara kasar memberikan gambaran kondisi
Universitas Sumatera Utara
keaungan perusahaan apakah dalam kondisi solven atau tidak, dan
dinyatakan dalam rumus :
Rasio Likuiditas =
2.
Jumlah Kewajiban
Total Asset
Rasio Agent’s Balance to Surplus
Rasio ini mengukur tingkat solvabilitas perusahaan berdasarkan
aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan (dicairkan) pada saat
likuidasi, yaitu tagihan premi langsung dan dinyatakan dalam
rumus :
ABS =
3.
Tagihan Premi Langsung
Modal Sendiri
Rasio Piutang Premi Terhadap Surplus
Rasio ini mempengaruhi solven atau tidaknya perusahaan asuransi
kerugian. Pengumpulan piutang premi merupakan salah satu usaha
perusahaan asuransi untuk memenuhi batas tingkat solvabilitas
yang dipersyaratkan, dan dinyatakan dalam rumus :
RPS terhadap Surplus =
Tagihan Premi Lebih dari 90 Hari
Modal Sendiri
d. Premium Stability Ratio
1.
Pertumbuhan Premi
Kenaikan/penurunan yang tajam pada volume premi netto
memberikan indikasi kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi
Universitas Sumatera Utara
perusahaan. Untuk mengukur pertumbuhan premi digunakan
rumus:
Pertumbuhan Premi =
2.
Kenaikan/ Penurunan Premi Netto
Premi Netto Tahun Sebelumnya
Rasio Retensi Sendiri (Retention Ratio)
Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan
atau mengukur beapa besar premi yang ditahan sendiri dibanding
premi yang diterima secara langsung. Lebih lanjut, premi yang
ditahan
sendiri
tersebut
dijadikan
dasar
untuk
mengukur
kemampuan perusahaan menahan premi dibanding dengan
dana/modal yang tersedia, dan dinyatakan dalam rumus:
Rasio Retensi Diri =
Premi Netto
Premi Bruto
e. Technical Ratio
1.
Rasio Cadangan Teknis
Cadangan teknis terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim.
Rasio ini dapat mengukur secara kasar tingkat kecukupan cadangan
yang diperlukan dalam menghadapi kewajiban yang timbul dari
penutupan risiko, dan dinyatakan dalam rumus :
Rasio Cadangan Teknis =
Cadangan Teknis
Premi Netto
Universitas Sumatera Utara
Tabel 3.1
Operasionalisasi Variabel
No
Variabel
1.
Solvency Margin
Ratio
2.
3.
4.
5.
6.
Rasio Tingkat
Kecukupan Dana
Rasio Perubahan
Surplus
Underwriting
Ratio
Rasio Beban
Klaim
Rasio Komisi
Definisi
Operasional
Mengukur
seberapa besar
kemampuan
keuangan
perusahaan
asuransi
kerugian dalam
menanggung
risiko yang
ditutup
Mengukur
tingkat
kecukupan
sumber dana
Memberikan
indikasi atas
perkembangan
atau penurunan
kondisi
keuangan
perusahaan
dalam tahun
berjalan
Menunjukkan
tingkat hasil
underwriting
yang dapat
diperoleh
perusahaan serta
mengukur
tingkat
keuntungan dari
usaha murni
asuransi
Mencerminkan
pengalaman
klaim yang
terjadi pada
perusahaan serta
mengukur
kualitas dari
asuransi yang
ditutup
Mengukur biaya
komisi sebagai
Rumus
Solvency Margin =
Rasio TKD =
RPS =
Modal Sendiri
Premi Netto
Modal sendiri
Total Aktiva
Naik / Turun Modal Sendiri
Modal Sendiri Tahun Lalu
�� =
Hasil ������������
Pendapatan Premi
Rasio BK =
Beban Klaim
Pendapatan Premi
Rasio Komisi =
Komisi
Pendapatan Premi
Skala
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Tabel 3.1
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Rasio Biaya
Manajemen
Pengembalian
Investasi
Rasio Likuiditas
Rasio Agent’s
Balance to
Surplus
Rasio Piutang
Premi Terhadap
Surplus
Pertumbuhan
Premi
Rasio Retensi
Sendiri
Rasio Cadangan
Teknis
salah satu biaya
underwriting
untuk
memperoleh
pendapatan
premi
Mengukur biaya
administrasi dan
umum juga
manajemen
yang terjadi
dalam kegiatan
usaha serta
memberikan
indikasi tentang
tingkat efisiensi
operasi
perusahaan
Mengukur hasil
pengembalian
dari investasi
Mengukur
kemampuan
perusahaan
dalam
memenuhi
kewajibannya
Mengukur
tingkat
solvabilitas
perusahaan
Mempengaruhi
solven atau
tidaknya
perusahaan
asuransi
kerugian
Kenaikan/penur
unan yang tajam
pada volume
premi netto
Mengukur
tingkat retensi
perusahaan
Mengukur
tingkat
kecukupan
cadangan
Rasio BM =
PI =
Biaya Manajemen
Pendapatan Premi
Pend Bersih Investasi
Rata2 Investasi 2 Tahun
Rasio
Jumlah Kewajiban
Total Aset
Rasio
RL =
ABS =
Tagihan Premi Langsung
Modal Sendiri
RPS Surplus =
PP =
Rasio
Premi + 90 Hari
Modal Sendiri
Naik/ Turun Premi Netto
Premi Netto Tahun Lalu
Rasio
Rasio
Premi Netto
Premi Bruto
Rasio
Cadangan Teknis
Premi Netto
Rasio
Rasio Retensi Diri =
Rasio CT =
Rasio
Universitas Sumatera Utara
3.5
Populasi dan Sampel Penelitian
3.5.1 Populasi
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan asuransi
umum yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selama periode
2012-2015 yaitu sebanyak 76 perusahaan.
3.5.2 Sampel
Sampel
penelitian
dipilih
dari
seluruh
populasi
dengan
menggunakan metode penyampelan bersasaran (purposive sampling).
Adapun kriteria yang digunakan untuk memilih sampel dalam
penelitian ini, yaitu :
1.
Perusahaan asuransi yang terdiri dari asuransi PMDN dan PMA
yang terdaftar dalam Otoritas Jasa Keuangan periode 2012-2015.
2.
Perusahaan tersebut menerbitkan laporan keuangan per 31
Desember 2012-2015.
3.
Perusahaan tersebut menyediakan informasi yang diperlukan
berkaitan dengan penelitian penulis.
Tabel 3.2
Proses Pengambilan Sampel
Keterangan
Total perusahaan asuransi umum yang terdaftar
selama tahun 2011-2015
Perusahaan asuransi yang tidak menerbitkan
laporan keuangan perusahaannya tahun 20122015 dan tidak memiliki informasi yang
dibutuhkan dalam penelitian.
Jumlah Sample Penelitian
Sumber : www.ojk.go.id
Jumlah
76
(50)
26
Universitas Sumatera Utara
Berdasarkan Tabel 3.1 dapat dilihat jumlah sampel penelitian sebanyak
26 perusahaan asuransi umum yang terdiri dari 9 perusahaan asuransi
PMA dan 17 asuransi PMDN.
3.6
Jenis Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder
dari perusahaan asuransi yang terdaftar di OJK dan data yang diperoleh dari
pihak lain dalam bentuk sudah jadi berupa publikasi. Data yang digunakan
adalah laporan keuangan tahunan perusahaan yang diperoleh dari
www.ojk.go.id.
3.7
Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan melalui
website perusahaan asuransi yang diteliti dan studi pustaka. Studi pustaka
dilakukan dengan mengumpulkan beberapa jurnal ekonomi dan buku-buku
yang berkaitan dengan masalah yang diteliti. Kemudian setelah itu
dilanjutkan dengan studi dokumentasi, yaitu peneliti mengumpulkan data
sekunder dari situs www.ojk.go.id.
3.8
Teknik Analisis Data
3.8.1 Analisis rasio Early Warning System
Menganalisis setiap rasio yang akan diteliti pada laporan keuangan
perusahaan asuransi PMDN dan PMA yang telah menjadi sampel
penelitian. Dari hasil analisis rasio tersebut, akan dilakukan uji statistik.
Universitas Sumatera Utara
3.8.2 Uji Beda Independent Sample T-test
Independent sample T-test dilakukan untuk menguji signifikansi
beda rata-rata dua kelompok. Independen di sini dalam arti keduanya
tidak terkait, tidak saling berhubungan, berasal dari dua populasi yang
berbeda. Dalam analisis ini ada dua tahapan yang harus dilakukan,
pertama harus menguji dahulu asumsi dengan menggunakan F-Test
untuk menguji persamaan variance kedua populasi, apakah variance
populasi kedua sampel tersebut sama ataukah berbeda dengan melihat
nilai signifikansi Levene’s Test. Adapun hipotesis yang diuji adalah H0
dengan varian populasi identik/sama, H1 dengan varian populasi tidak
identik/tidak sama, dengan kriteria pengujiannya adalah sebagai
berikut:
-
Apabila nilai probabilitas (p) > 0,05 maka H0 diterima
-
Apabila nilai probabilitas (p) < 0,05 maka H0 ditolak
Tahap yang kedua adalah dengan melihat nilai T-test. Menurut Ghozali
(2001), indikator untuk uji beda t-test ditentukan dengan :
a.
Nilai Asymp. Sig. lebih besar atau sama dengan 0.05 (Sig.> 0.05) atau T
hitung lebih besar atau sama dengan T tabel maka terdapat perbedaan
yang signifikan atau Ho ditolak.
b.
Nilai Asympg. Sig. lebih kecil dari 0.05 (Sig.< 0.05) atau T hitung lebih
kecil dari T tabel maka tidak terdapat perbedaan yang signifikan atau
Ho diterima.
Universitas Sumatera Utara
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1
Gambaran Umum Perusahaan
Perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini adalah seluruh
perusahaan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk dijadikan
sebagai sampel. Dengan menggunakan populasi sasaran dalam penentuan
sampel, maka diperoleh 26 perusahaan yang memenuhi kriteria.
1.
Asuransi Adira
Adira Insurance didirikan 24 Januari 2002, sebagai perusahaan yang
bergerak di bidang asuransi umum. Hingga saat ini Adira Insurance
menyediakan ragam produk yang unik baik asuransi kendaraan bermotor
maupun asuransi non kendaraan bermotor, yang sesuai dengan kebutuhan
pelanggan, serta memberikan nilai tambah bagi pelanggan.
2.
Asuransi Artarindo
PT. Asuransi Artarindo didirikan dengan Akte Notaris No.69 Tgl 31
Agustus 1978 Notaris Imas Fatimah,SH. PT. Asuransi Artarindo telah
memberikan pelayanan dalam hal penutupun asuransi kepada para
nasabah, baik nasabah perorangan, maupun nasabah korporasi, mulai dari
jenis asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, pengangkutan barang dan
jenis-jenis asuransi lainnya.
Universitas Sumatera Utara
3.
Asuransi Asei
PT Asuransi Asei Indonesia (Asuransi Asei) merupakan hasil
transformasi PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) yang berpengalaman
dan memiliki kompetensi di bidang asuransi dan jaminan. Secara legal (de
jure), PT Asuransi Asei Indonesia berdiri pada 9 Oktober 2014
berdasarkan Akte Pendirian Perusahaan Nomor 08 yang dibuat oleh dan di
hadapan Notaris Marthin Aliunir, SH dan memperoleh Keputusan Menteri
Hukum dan HAM RI melalui Surat Keputusan Nomor AHU29156.40.10.2014 tertanggal 13 Oktober 2014 serta Surat Ijin Usaha
Asuransi dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Nomor KEP-121/D.05/2014
tanggal 21 Oktober 2014.
4.
Asuransi Bangun Askrida
PT Asuransi Bangun Askrida, atau yang biasa disebut “Askrida”,
didirikan oleh pemerintah Republik Indonesia sebagai sebuah perusahaa
yang menawarkan perlindungan asuransi atas semua resiko dan
kehilangan, khususnya bagi gedung-gedung pemerintahan dan juga assetaset milik pemerintah lainnya. Perusahaan ini adalah perusahaan asuransi
berskala nasional, yang didirikan pada tanggal 2 Desember 1989 dibawah
badan hukum Raharti Sudjardjati, SH, dan dengan persetujuan dari
Departemen Keuangan Republik Indonesia (berdasarkan keputusan
pemerintah No. KEP.192/KM.B/1990, dd. 14 March 1990).
Universitas Sumatera Utara
5.
Asuransi BCA
PT Asuransi Umum BCA sebelumnya bernama PT Central Sejahtera
Insurance yang berganti nama pada tahun 2013. Pada awalnya bernama PT
Asuransi Ganesha Cipta Danamas yang didirikan pada tahun 1988 dan
kemudian pada tahun 2006 berganti nama menjadi PT Transpacific
General Insurance. Baru pada tanggal 23 Desember 2010 kepemilikan
saham diambil alih oleh anak perusahaan BCA yaitu BCA Finance dan
Dana Pensiun BCA, dan berganti menjadi BCA insurance yang
menyandang status satu-satunya anak perusahaan Grup BCA yang
bergerak di bidang asuransi kerugian/asuransi umum.
6.
Asuransi Bina Dana Arta
PT Asuransi Bina Dana Arta didirikan di Jakarta pada tanggal 12
Oktober 1982 sesuai dengan Akte Notaris Kartini Mulyadi SH No. 78.
Selama lebih dari 32 tahun berkarya. PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk.
telah tumbuh dan berkembang menjadi sebuah Perusahaan asuransi umum
yang tangguh dan patut diperhitungkan dalam industri asuransi di
Indonesia. Dalam perjalanannya, perusahaan telah mengalami beberapa
kali pergantian nama:
Tahun 1982 : PT Asuransi Bina Dharma Arta
Tahun 1994 : PT Dharmala Insurance
Tahun 1999 : PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk., yang juga dikenal sebagai
ABDA Insurance atau Asuransi ABDA, yang masih menjadi identitas bagi
Perusahaan sampai sekarang.
Universitas Sumatera Utara
7.
Asuransi Bintang
PT Asuransi Bintang adalah salah satu perusahaan asuransi umum yang
tertua di Indonesia, yang didirikan pada tanggal 17 Maret 1955 oleh
mantan pejuang kemerdekaan 1945 yaitu : Soedarpo Sastrosatomo, Idham,
Wibowo, Pang Lay Kim, Ali Budiardjo, Roestam Moenaf, J.R. Koesman
dan Ismet. Meski kompetisi semakin ketat, dan dampak globalisasi telah
memasuki semua sektor usaha, PT Asuransi Bintang tetap memantapkan
kehadirannya dalam pasar asuransi dan merayakan hari jadinya yang ke 56
pada tahun 2010.
8.
Asuransi Buana Independent
Pada tanggal 09 Agustus 1957 NV.Maskapai Asuransi Independent
berdiri. Pada tanggal 20 Juni 1975 nama perusahaan berubah menjadi PT.
Maskapai Asuransi Independent. Dan pada tanggal 03 Desember 1990
Perusahaan berganti nama lagi menjadi PT.Asuransi Buana Independent
sampai sekarang ini.
9.
Asuransi Harta Aman Pratama
PT. Asuransi Harapan Aman Pratama didirikan pada tanggal 28 Mei
1982 berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia, SH No.76 yang telah
disahkan
oleh
Menteri
Kehakiman
Republik
Indonesia
dalam
Surat Keputusan No. C2-1325.HT.01.01.Th.82 tanggal 21 September
1982. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali
perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH No.1 tanggal
1 Juli 2004 mengenai pembagian saham bonus yang berasal dari
Universitas Sumatera Utara
kapitalisasi agio saham sampai dengan tahun 2003 dan peningkatan modal
dasar Perusahaan menjadi sebesar Rp 50 miliar yang terdiri atas 1 (satu)
miliar saham dengan nilai nomimal Rp 50 per saham. Perubahaan modal
dasar tersebut telah dilaporkan ke Departemen Kehakiman dan Hak Asasi
Manusia pada tanggal 7 Oktober 2004.
10. Asuransi Jasa Raharja Putera
Dalam
Keuangan
perjalanan
bersejarahnya,
No.764/MK/IV/12/1972
melalui
tertanggal
Keputusan
9
Desember
Menteri
1972,
pemerintah Indonesia memutuskan untuk melakukan merger antara PT
Asuransi Bendasraya dan PT Umum Internasional Underwriters (UIU)
menjadi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) sebagai sebuah Badan
Usaha Milik Negara (BUMN) yang bergerak di bidang usaha Asuransi
Umum. Pengesahan penggabungan tersebut selanjutnya dikukuhkan
dengan Akta Notaris Mohamad Ali Nomor 1 tanggal 2 Juni 1973.
11. Asuransi Jasa Indonesia
Didirikan pada 27 November 1993 di Jakarta , PT Asuransi
Jasaraharja Putera (JP-INSURANCE) telah memberikan layanan asuransi
yang luas kepada masyarakat di seluruh Indonesia selama satu setengah
dasawarsa. Saat ini, 27 Kantor Cabang dan 87 Kantor Pemasaran JPINSURANCE yang tersebar di seluruh Nusantara menyediakan solusi
untuk kebutuhan jasa asuransi kerugian dan Surety Bond (Suretyship)
yang dikemas sebagai JP-BONDING.
Universitas Sumatera Utara
12. Asuransi Lippo General
PT Lippo General Insurance Tbk pada awalnya didirikan pada tanggal
6 September 1963 dengan nama PT Asuransi Brawidjaja. Pada tanggal 1
Oktober 1982 nama perusahaan diubah menjadi PT Asuransi Marga
Pusaka. Pada tanggal 9 Januari 1991 perusahaan mengubah kedudukan
usaha yang semula di Surabaya menjadi di Jakarta. Kemudian pada
tanggal 6 Juli 1991 nama perusahaan diubah menjadi PT Lippo General
Insurance.
Setelah
Penawaran
Umum
Saham
Perseroan
kepada
masyarakat, pada tanggal 21 April 1997 PT Lippo General Insurance
menjadi perusahaan terbuka dan nama perusahaan dilengkapi menjadi PT
Lippo General Insurance Tbk.
13. Asuransi Mitra Pelindung Mustika
Pada Mei 2012 didirikan dengan nama asuransi Mitra Pelindung
Mustika. Dan pada Oktober 2012 mendapat izin usaha dan mulai
beroperasi. Asuransi Mitra Pelindung Mustika menandatangani perjanjian
kerjasama dengan PT MPM Finance dan PT Sasana Artha Finance. Pada
April 2013 menjadi mitra Royal Bank dan pada Mei 2013 menjadi mitra
Bank Permata.
14. Asuransi MNC
PT. MNC Kapital Indonesia Tbk. telah secara resmi melakukan proses
akuisisi atas PT. Jamindo General Insurance pada tanggal 20 Desember
2011. Pada tanggal 06 Januari 2012, nama PT. Jamindo General Insurance
secara resmi dirubah menjadi PT. MNC Asuransi Indonesia. Sesuai
Universitas Sumatera Utara
dengan Surat Keputusan Kementrian Keuangan Republik Indonesia
tertanggal 02 Maret 2012, saat ini PT. MNC Asuransi Indonesia telah
resmi beroperasi dan siap memberikan pelayanan terbaik bagi masyarakat.
15. Asuransi Raksa Pratikara
Asuransi Raksa Pratikara didirikan pada tahun 1975 dan menjalankan
usahanya berdasarkan semboyan "BIJAKSANA DAN TEPERCAYA”. Kualitas
pelayanan
kami
bertumpu
pada
staf
yang
profesional,
handal,
berpengalaman dan selalu siap bekerja keras. Dilengkapi dengan teknik
asuransi yang modern dan inovatif, kami siap memberikan layanan
asuransi yang berkualitas dan profesional kepada para nasabah.
16. Asuransi Ramayana
PT. Asuransi Ramayana Tbk. didirikan tanggal 6 Agustus 1956 dengan
Akta Notaris Raden Meester Soewandi No. 14 dan disahkan dengan
Penetapan Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 15 September
1956 No. J.A.5/67/16 dengan nama PT. Maskapai Asuransi Ramayana.
Tujuan didirikannya perusahaan asuransi tersebut adalah untuk memenuhi
kebutuhan proteksi atas barang-barang impor dan ekspor NV. Agung yang
saat itu dipimpin oleh F.S. Harjadi dan R.G. Doeriat. Nama PT. Asuransi
Ramayana mulai digunakan setelah diadakan perubahan nama dengan
Akta Notaris Muhani Salim, SH No. 95 dan disahkan dengan Keputusan
Menteri Kehakiman No. C.2.5040-HT01.04.TH 86 tanggal 19 Juli 1986.
Universitas Sumatera Utara
17. Asuransi Wahana Tata
PT Asuransi Wahana Tata (Aswata) adalah perusahaan asuransi
umum yang telah hadir melayani nasabah sejak 1964. Kini, Aswata adalah
salah satu perusahaan asuransi umum terbesar di Indonesia dengan
kekuatan permodalan yang solid didukung oleh dedikasi dari hampir 1.200
karyawan di lebih dari 70 kantor yang tersebar hampir di seluruh wilayah
Indonesia. Aswata juga aktif bekerjasama dengan berbagai bank dan
lembaga
keuangan
lainnya,
broker
asuransi/reasuransi,
reasuransi
terkemuka baik dalam dan luar negeri, professional loss adjuster,
independent surveyor, agen-agen asuransi dan bengkel-bengkel mobil
terbaik.
18. Asuransi AIG
Beroperasi
di
Indonesia
sejak
1970,
kami
menggabungkan
pengalaman internasional dengan keahlian lokal. AIG Indonesia telah
mengembangkan bisnisnya serta menyediakan beragam produk asuransi,
layanan dan inovasi solusi manajemen risiko. Berdasarkan Surat
Keputusan Direktur Djendral Keuangan Nomor: Sekr/0290/IV/70 tanggal
1 April 1970. PT AIG Insurance Indonesia memiliki izin usaha di bidang
asuransi kerugian berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Nomor:
KEP-257 A/KM.13/1991 tanggal 31 Agustus 1991, izin tersebut terakhir
kali diperbaharui berdasarkan juncto Surat Menteri Keuangan Nomor:
KEP-760/KM.10/2012 tanggal 27 Desember 2012.
Universitas Sumatera Utara
19. Asuransi Ace Jaya
ACE Jaya Proteksi adalah perusahaan hasil merger PT ACE INA
Insurance dan PT Asuransi Jaya Proteksi, gabungan dua kekuatan yang
memiliki keahlian global dan jaringan pasar lokal. ACE Jaya Proteksi
menyediakan solusi asuransi yang komprehensif melalui model distribusi
yang menjangkau segala jenis nasabah mulai dari perusahaan, pasar
komersial kelas menengah, sampai individu. Dengan dasar budaya
underwriting yang kuat, ACE Jaya Proteksi memberikan pelayanan
responsif dan terdepan melalui kemitraan dengan bank, perusahaan
pembiayaan, broker, agen, dan 28 kantor cabang.
20. Asuransi Allianz
Allianz memulai bisnisnya di Indonesia dengan membuka kantor
perwakilan di
tahun 1981. Pada tahun 1989, Allianz mendirikan PT
Asuransi Allianz Utama Indonesia, perusahaan asuransi umum. Kemudian,
Allianz memasuki bisnis asuransi jiwa, kesehatan dan dana pensiun
dengan mendirikan PT Asuransi Allianz Life Indonesia di tahun 1996.
21. Asuransi Astra Buana
Pada tanggal 12 September 1956 kami memulai usaha sebagai
perusahaan asuransi umum dengan nama PT Maskapai Asuransi Buana.
PT Astra International (AI) mengakuisisi sebagian besar saham. Hal
tersebut mendorong kami meningkatkan kinerja untuk menjadi yang
terdepan. Dilakukan perubahan nama perusahaan menjadi PT Asuransi
Astra Buana (Asuransi Astra) serta perubahan logo. Hal ini memperkuat
Universitas Sumatera Utara
afiliasi kami dengan Grup Astra yang dikenal memiliki posisi keuangan
yang kuat dan manajemen yang baik.
22. Asuransi Avrist
PT Avrist General Insurance adalah perusahaan asuransi umum yang
didirikan oleh PT Avrist Assurance untuk mewujudkan visi Avrist
mencapai "Satu polis Avrist di setiap rumah tangga di Indonesia". PT
Avrist General Insurance berkomitmen untuk mensejahterakan para mitra
bisnisnya dan nasabahnya melalui berbagai produk asuransi umum pilihan.
23. Asuransi China Taiping
PT. China Taiping Asuransi Indonesia adalah perusahaan asuransi
umum yang terdaftar sesuai dengan hukum Indonesia, yang berkaitan
dengan asuransi non-jiwa dan reasuransi. Salah satu pemegang sahamnya
adalah China Taiping Insurance Group Co (sebelumnya China Insurance
(Holdings) Company Limited) dengan pangsa 55%, adalah keuangan dan
asuransi kelompok milik negara yang didirikan pada tahun 1929 di
Shanghai. Saat ini, China Taiping Insurance
menyediakan investasi,
sekuritas broker, manajemen aset dll. Cina Taiping Insurance memiliki
lebih dari 20 anak perusahaan di Daratan China, Hong Kong, Macau,
Eropa dan Asia Tenggara. Selama lebih dari 80 tahun, China Taiping
Insurance telah menjabat sebagai jendela untuk industri asuransi Cina.
24. Asuransi Tokio Marine
Sebagai perusahaan asuransi pertama di Jepang yang berdiri pada
tahun 1879, TOKIO MARINE telah berkembang selama beberapa dekade,
Universitas Sumatera Utara
dan kini menawarkan beragam pilihan produk dan solusi asuransi Umum,
Jiwa, dan Takaful. Dengan kehadirannya di 37 negara dan terus melakukan
ekspansi, Tokio Marine dikategorikan sebagai salah satu kelompok
perusahaan asuransi yang secara garis besar memiliki keberagaman produk
dan aman secara finansial di seluruh dunia. Sekarang, sebagai kelompok
perusahaan asuransi terbesar di Jepang, dengan aset lebih dari USD184,1
miliar, premi tertulis bersih sebesar USD27,8 miliar (per akhir Maret
2014), dan memiliki 46.000 karyawan, Tokio Marine selalu siap untuk
bermitra dengan Anda sehingga dapat mewujudkan kesuksesan yang lebih
besar.
25. Asuransi QBE Pool
QBE telah beroperasi di Asia sejak tahun 1886, yang berlokasi di
Hong Kong, Malaysia dan Singapura. Sekarang hadir pada 10 pasar di
Asia yaitu Hong Kong, India, Indonesia, Macau, Cina daratan, Malaysia,
Filipina, Singapura, Thailand, dan Vietnam. Selama bertahun-tahun, kami
telah mengembangkan kekayaan pengetahuan lokal dan keahlian melalui
kegiatan operasi yang kami lakukan.
26. Asuransi Zurich
Nasabah Zurich adalah nasabah perorangan, usaha kecil dan
menengah, perusahaan besar, dan juga perusahaan multinasional di lebih
dari 170 negara. Berdiri sejak tahun 1872, Grup ini berkantor pusat di
Zurich, Swiss. Perusahaan induk Zurich Insurance Group Ltd (ZURN)
terdaftar di bursa SIX Swiss Exchange dan mendapat level I American
Universitas Sumatera Utara
Depositary Receipt program (ZURVY), yang diperdagangkan di seluruh
OTCQX. Informasi lebih lanjut mengenai Zurich dapat dilihat di
www.zurich.com. Zurich Group memiliki posisi yang kuat di Amerika
Utara dan Eropa untuk asuransi perorangan, komersial dan korporasi
dengan posisi yang terus bertumbuh di Asia Pasifik, Timur Tengah dan
Amerika Latin.
27. Asuransi Ramayana
PT. Asuransi Ramayana Tbk didirikan tanggal 6 Agustus 1956 dengan
Akta Notaris Raden Meester Soewandi No. 14 dan disahkan dengan
Penetapan Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 15 September
1956 No. J.A.5/67/16 dengan nama PT. Maskapai Asuransi Ramayana.
Tujuan didirikannya perusahaan asuransi tersebut adalah untuk memenuhi
kebutuhan proteksi atas barang-barang impor dan ekspor NV. Agung yang
saat itu dipimpin oleh F.S. Harjadi dan R.G. Doeriat. Nama PT. Asuransi
Ramayana mulai digunakan setelah diadakan perubahan nama dengan
Akta Notaris Muhani Salim, SH No. 95 dan disahkan dengan Keputusan
Menteri Kehakiman No. C.2.5040-HT01.04.TH 86 tanggal 19 Juli 1986.
4.2
Hasil Penelitian
4.2.1 Hasil Perhitungan Rasio Early Warning System
Hasil perhitungan rasio Early Warning System pada perusahaan
asuransi PMDN dan PMA dapat dilihat pada Lampiran. Data tersebut
Universitas Sumatera Utara
diperoleh dari laporan keuangan masing-masing perusahaan asuransi
yang terdaftar di OJK pada tahun 2012-2015.
4.2.2 Hasil uji statistik dengan Independent Sample T-test Rasio Early
Warning System perusahaan asuransi PMDN dengan PMA
4.2.2.1
Rasio Solvency Margin
Tabel 4.1
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
68
1,9971
5,84453
,70875
PMA
36
1,4935
1,48618
,24770
VAR00002
Dari Tabel 4.1 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Solvency Margin
pada perusahaan asuransi PMDN adalah 1,9971, sedangkan rata-rata
rasio Solvency Margin pada perusahaan asuransi PMA adalah 1,4935.
Tabel 4.2
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
,516
,474
t-test for Equality of Means
t
Df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
,507
102
,613
,50354
,99269
-1,46545
2,47252
,671
82,024
,504
,50354
,75079
-,99002
1,99709
Pada Tabel 4.2 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Solvency
Margin dengan Equal variances assumed adalah 0,516 dengan
probabilitas (p) 0,474. Oleh karena (p) > 0.05 maka H0 diterima dengan
artian bahwa kedua varian populasi adalah sama. Untuk uji beda t-test,
Universitas Sumatera Utara
nilai Asymp Sig. adalah 0,613 > 0,05 maka H0 diterima dengan artian
bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara perusahaan asuransi
PMDN dan PMA dilihat dari rasio Solvency Margin dari tahun 20122015. Bila dilihat dari rata-rata, perusahaan asuransi PMDN memiliki
rata-rata rasio Solvency Margin yang lebih tinggi dari perusahaan
asuransi PMA. Hal ini menunjukkan bahwa kondisi kesehatan
perusahaan asuransi PMDN lebih baik dari perusahaan asuransi PMA.
Kesehatan perusahaan asuransi PMDN dapat dilihat dari besarnya rasio
Solvency Margin perusahaan asuransi PMDN tertinggi sebesar 489%
dan terendah sebesar 32% selama periode penelitian. Berbeda dengan
perusahaan asuransi PMA yang rasio Solvency Margin tertinggi sebesar
451% dan terendah sebesar 22% selama periode penelitian. Tingkat
rasio Solvency Margin kedua perusahaan asuransi ini dalam
keadaan/kondisi keuangan yang sehat dan aman dari resiko yang tinggi,
karena memiliki nilai rasio diatas standart pengukuran rasio yaitu
perusahaan PMDN sebesar 199% dan PMA sebesar 149% > dari 33,33
% selama periode penelitian.
Universitas Sumatera Utara
4.2.2.2
Rasio Tingkat Kecukupan Dana
Tabel 4.3
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
68
,4028
,23811
,02887
PMA
36
,3198
,14444
,02407
VAR00002
Dari Tabel 4.3 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Tingkat Kecukupan
Dana pada perusahaan asuransi PMDN adalah 0,4028, sedangkan ratarata rasio Tingkat Kecukupan Dana pada perusahaan asuransi PMA
adalah 0,3198.
Tabel 4.4
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
4,465
,037
t-test for Equality of Means
t
df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
1,912
102
,059
,08304
,04343
-0,0310
,16919
2,209
100,013
,029
,08304
,03759
,00846
,15763
Pada Tabel 4.4 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Tingkat
Kecukupan Dana dengan Equal variances assumed adalah 4,465
dengan probabilitas (p) 0,037. Oleh karena (p) > 0.05 maka H0 diterima
dengan artian bahwa kedua varian populasi adalah sama. Untuk uji beda
t-test, nilai Asymp Sig. adalah 0,059 > 0,05 maka H0 diterima dengan
Universitas Sumatera Utara
artian bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara perusahaan
asuransi PMDN dan PMA dilihat dari rasio Tingkat Kecukupan Dana
dari tahun 2012-2015. Bila dilihat dari rata-rata, perusahaan asuransi
PMDN memiliki rata-rata rasio Tingkat Kecukupan Dana yang lebih
tinggi dari perusahaan asuransi PMA. Hal ini menunjukkan bahwa
kondisi tingkat kecukupan sumber dana perusahaan asuransi PMDN
lebih baik dari perusahaan asuransi PMA. Tingkat kecukupan sumber
dana perusahaan asuransi PMDN dapat dilihat dari besarnya rasio
Tingkat Kecukupan Dana perusahaan asuransi PMDN tertinggi sebesar
168% dan terendah sebesar 14% selama periode penelitian. Berbeda
dengan perusahaan asuransi PMA yang rasio Tingkat Kecukupan Dana
tertinggi sebesar 82% dan terendah sebesar 12% selama periode
penelitian. Tingkat rasio Kecukupan Dana kedua perusahaan asuransi
PMDN dan PMA belum maksimal karena nilai rasionya dibawah
tingkat standart pengukuran yaitu perusahaan PMDN sebesar 40%<
329% dan PMA sebesar 31%< 329%. Nilai yang rendah dari rasio ini
mencerminkan keadaan perusahaan yang miskin komitmen dari
pemiliknya dalamk melaksanakan usaha.
Universitas Sumatera Utara
4.2.2.3
Rasio Perubahan Surplus
Tabel 4.5
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
51
,2537
,29310
,04104
PMA
27
,2141
,39343
,07571
VAR00002
Dari Tabel 4.5 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Perubahan Surplus
pada perusahaan asuransi PMDN adalah 0,2537, sedangkan rata-rata
rasio Perubahan Surplus pada perusahaan asuransi PMA adalah 0,2141.
Tabel 4.6
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
,163
,687
t-test for Equality of Means
t
df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
,503
76
,617
,03958
,07875
-0,11726
,19642
,460
41,654
,648
,03958
,08612
,13427
,21343
Pada Tabel 4.6 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Perubahan
Surplus denga
Perusahaan
Rasio
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
ABS
Piutang
Premi
0.2782
0
0.4132
0.4132
0.1694
0.9142
0.1232
0.3967
0.6358
0.1554
0.9683
0.2291
0.2291
0.8557
0.2249
0.2231
0.7987
0.2856
0.2057
0.354
0.6726
0.1834
0.0806
0.8422
0.2413
0.2413
2015
1.0408
0.3194
0.1845
0.3876
0.3876
0.2228
0.074
0.806
0.2787
2012
3.8911
0.6422
0
0.4862
0.4882
0.4831
0
0.3818
2013
4.1878
0.6993
0.1149
0.5834
0.4819
0.3807
0.0997
2014
3.3777
0.6808
2015
2.9795
0.6129
0.4165
0.5834
0.4762
0.4182
0.3978
0.6009
0.6427
0.4251
2012
0.9833
0.596
0
0.4843
0.3921
0.0517
2013
0.6937
0.4475
0.1021
0.4319
0.4304
2014
48.9105
0.2111
-0.3529
0.5331
2015
1.4652
0.2823
0.6549
2012
0.4001
0.6716
2013
0.3604
2014
2015
ADIRA
Retensi
Sendiri
Cadangan Teknis
0
0.761
1.1232
0.0789
0.8171
1.113
0.1841
0.8327
1.1019
0.2787
-0.0677
0.8281
1.2516
0.0524
0.1729
0
0.6297
1.1468
0.3074
0.059
0.1626
0.0604
0.6167
1.0152
0.0675
0.3475
0.0952
0.1659
0.2987
0.6529
0.8656
0.0737
0.425
0.1392
0.1666
0.3027
0.7184
0.9947
0.2522
0
0.4476
0.7188
1.0608
0
0.3655
0.3991
0.2047
0.4891
0.82
0.6355
0.5535
0.5947
0.3962
0.399
0.5614
0.5061
0.6199
0.5102
0.0664
0.872
0.0383
1.0608
-0.9736
0.5247
15.1698
0.3555
0.5903
0.4718
0.4305
0.0749
0.8184
1.0897
0.5947
34.4968
0.6624
3.0726
0
0.4836
0.4829
0.647
0.3276
0
0.8782
0.1375
0.0518
0
0.8316
0.8845
0.2503
0.1844
0.4904
0.487
0.6504
0.3116
0.0335
0.8802
0.111
0.0656
0.2273
0.8242
1.1135
0.3163
0.2516
0.178
0.4196
0.4196
0.6377
0.2676
0.0449
0.8723
0.1194
0.0774
0.2422
0.8654
1.0196
0.2917
0.2778
0.2187
0.3619
0.3619
0.5457
0.2337
0.0609
0.8331
0.3046
0.0416
0.1786
0.8239
0.7545
SMR
TKD
2012
0.826
2013
0.794
2014
RBM
PI
Likuiditas
0.208
0
0.2235
0.063
0.2046
0.2888
0.5136
0.4165
0.2581
0.0889
Pertb
Premi
ARTARINDO
ASEI
BANGUN ASKRIDA
BCA
Universitas Sumatera Utara
2012
0.7136
0.2682
0
0.3923
0.4613
0.1073
0.2795
0
0.8056
0.7588
0.0188
0
0.8463
0.5029
2013
0.4757
0.2089
0.404
0.3658
0.6341
0.1408
0.2719
0.0541
0.8559
0.4745
0.1744
0.7341
0.9122
0.8685
2014
0.4334
0.187
0.3975
0.4349
0.5695
0.222
0.3627
0.0742
0.845
0.5131
0.016
0.534
0.918
0.7719
2015
1.0147
0.3574
1.527
0.3791
0.6208
0.3093
0.347
0.0921
0.7207
0.2556
0.0987
0.0794
0.8776
0.8724
2012
2.989
0.3588
0
0.5475
0.0746
0.3645
0.9445
0
0.7605
0.2822
0.0764
0
0.1194
0.7005
2013
2.3939
0.379
0.3135
0.4331
0.02
0.397
0.8903
0.0519
0.6601
0.351
0.2215
0.4949
0.1549
0.5751
2014
2.3436
0.4533
0.4901
0.2589
0.0263
0.1929
0.9662
0.1431
0.6188
1.0594
0.0852
-0.492
0.0682
0.0132
2015
1.5873
0.4294
0.9948
0.2328
0.015
0.1925
0.9854
0.2117
0.6
1.7255
0.5966
0.4775
0.0947
0.0986
2012
0.773
0.3211
0
0.5449
0.313
0.142
0.4476
0
1.2352
0.6334
0.6334
0
0.6324
0.6656
2013
0.8764
0.3213
0.0798
0.5293
0.3954
0.0751
0.5063
0.0839
0.9758
0.5545
0.5545
0.1
0.6667
0.6045
2014
0.9606
0.3114
0.0688
0.6125
0.3095
0.0778
0.6302
0.0748
0.8984
0.6366
0.6366
0.581
0.5442
0.7785
2015
1.2258
0.3253
0.1728
0.5128
0.3085
0.1785
0.5074
0.1284
0.9173
0.7309
0.7309
0.024
0.6413
0.6602
2012
1.1189
0.3689
0
0.4861
0.5138
0.6844
0.3604
0
0.8353
0.2646
0.733
0
0.6522
1.1862
2013
1.1568
0.3637
0.0739
0.4112
0.5887
0.6956
0.3659
0.0689
0.6583
0.2355
0.7251
0.0388
0.6234
1.5605
2014
1.0211
0.3113
0.0344
0.3874
0.6125
0.6256
0.3368
0.0845
0.7249
0.3265
0.8065
0.1719
0.6061
1.7148
2015
1.8709
0.3689
0.5753
0.4169
0.583
0.6313
0.3367
0.0734
0.7119
0.3013
0.768
0.4057
0.598
1.3771
2012
0.4423
0.3275
0
0.2253
0.2974
0.4771
0.1606
0
9.2275
0.7389
0.1616
0
0.8921
0.7551
2013
0.4394
0.3381
0.2125
0.2489
0.3287
0.4223
0.1752
0.0601
8.7638
0.7989
0.1757
0.22
0.8466
0.7407
2014
0.4533
0.3368
0.2288
0.251
0.3779
0.3628
0.1939
0.0623
7.193
1.0565
0.1056
0.1769
0.8238
0.7809
2015
0.7639
0.3969
0.5137
0.2591
0.4393
0.3095
0.2362
0.0784
6.2221
0.7853
0.3219
-0.1463
0.7223
1.0494
Lanjutan
BINA DANA ARTA
BINTANG
BUANA
HAP
Universitas Sumatera Utara
JR PUTERA
2012
0.9969
0.3639
0
0.7156
0.6717
0.843
0.5321
0
0.9276
0.0811
0.1026
0
0.7591
1.3388
2013
0.9437
0.3998
0.1454
0.323
0.2496
0.2558
0.1751
0.0773
0.7004
0.1517
0.0928
1.2669
0.7229
0.578
2014
1.064
0.4458
0.1984
0.3571
0.2337
0.2571
0.2094
0.076
0.7094
0.1828
0.1292
0.0503
0.7325
0.6988
2015
0.9693
0.451
0.1317
0.3345
0.2889
0.2915
0.2112
0.076
0.6993
0.1963
0.1736
0.0566
0.6932
0.8106
2012
1.1545
0.1909
0
0.2901
0.2806
0.0102
0.1545
0
0.2
0.7554
0.1168
0
0.3302
0.1679
2013
1.345
0.2085
0.1475
0.2979
0.5121
0.8184
0.1966
0.1405
0.067
0.8017
0.1196
-0.0149
0.312
0.0608
2014
1.1044
0.1801
0.2113
0.2937
0.4408
0.0982
0.1377
0.0727
0.8629
0.912
0.1218
0.4715
0.3977
0.8541
2015
1.1471
1.6841
0.1556
0.2653
0.2653
0.0927
0.1618
0.1216
0.8723
0.6189
0.1155
0.1126
0.422
0.085
2012
0.9956
0.6905
0
0.1916
0.6628
0.1454
0.166
0
0.8969
0.2694
0.0256
0
0.8322
0.4537
2013
0.773
0.6355
0.0885
0.1675
0.6959
0.1364
0.1228
0.061
0.9134
0.3484
0.047
0.4812
0.8455
0.4705
2014
0.8118
0.6041
0.2156
0.1492
0.7295
0.1211
0.1345
0.0908
0.9787
0.422
0.0787
0.1417
0.7587
0.9674
2015
0.7802
0.5723
-0.0355
0.1658
0.7525
0.078
0.1582
0.0586
1.1232
0.4787
0.1138
0.1218
0.7057
0.9216
2012
3.9201
0.9453
0
0.0737
0.8337
0.3818
1.9984
0
0.0947
0.0319
0.0246
0
0.6514
1.4313
2013
2.4579
0.6675
0.0493
0.2857
0.3224
0.3883
0.8812
0.0714
0.4461
0.1041
0.1211
0.6733
0.6503
0.9569
2014
1.5881
0.4894
0.132
0.3582
0.4002
0.621
0.5472
0.094
0.5678
0.2258
0.2292
0.752
0.6631
1.3321
2015
1.3286
0.3817
0.2503
0.4878
0.3182
0.688
0.4696
0.0856
0.6909
0.3894
0.408
0.4946
0.5801
1.5658
Lanjutan
JASINDO
LIPPO
MPM
MNC
Universitas Sumatera Utara
2012
2.6728
0.4787
0
0.1701
0.3822
0.4815
0.5987
0
0.7289
0.4695
0.5303
0
0.437
1.7178
2013
1.7533
0.5066
0.6356
0.192
0.527
0.3602
0.3088
0.0499
0.8641
0.3801
0.4726
1.4933
0.562
1.1127
2014
1.6303
0.3783
0.9899
0.2423
0.8744
0.4937
0.3718
0.1238
0.2473
0.5328
0.8863
0.1423
0.413
1.7468
2015
1.5588
0.4546
0.0467
0.4367
0.4387
0.4484
0.4233
0.0274
0.244
0.5153
0.5841
0.095
0.491
1.1539
2012
0.5394
0.2079
0
0.4121
0.5785
0.3695
0.247
0
0.9764
0.3831
1.3858
0
0.7262
0.7476
2013
0.705
0.2366
0.2896
0.3415
0.6644
0.3654
0.2464
0.0336
0.8011
0.4201
0.9837
-0.0567
0.6932
1.1858
2014
0.6245
0.2055
0.0729
0.3116
0.6929
0.4728
0.2686
0.0579
0.8629
0.622
1.1384
0.2516
0.739
0.1742
2015
0.7047
0.2143
0.2283
0.3229
0.688
0.5738
0.3071
0.1516
0.8708
0.5283
1.0048
0.0964
0.7096
1.1547
2012
2.1754
0.1498
0
0.3764
0.4525
0.1327
0.398
0
1.5776
0.1022
0.0049
0
0.6295
1.5179
2013
2.1858
0.1569
0.1415
0.4023
0.457
0.1189
0.4057
0.0738
0.9379
0.11
0.0098
0.021
0.6007
1.4872
2014
1.5137
0.1667
0.2615
0.3105
0.4446
0.2104
0.3057
0.1069
42.5222
0.2173
0.0136
0.5216
0.6675
1.1576
2015
1.4866
0.1929
0.1978
0.6178
0.4065
0.1969
0.3567
0.1252
21.6854
0.1628
0.0131
0.0645
0.6821
1.0673
2012
0.494
0.2535
0
0.3279
0.6703
0.3295
0.2496
0
1.0738
0.965
0.0221
0
0.5813
0.4514
2013
0.5688
0.2036
0.1376
0.3026
0.6871
0.3976
0.275
0.0775
0.8467
0.7288
0.0301
-0.012
0.5268
0.539
2014
0.6505
0.2385
0.0952
0.3164
0.7064
0.4711
0.2815
0.1148
0.832
0.7453
0.0235
-0.3027
0.4862
0.5525
2015
0.7862
0.2843
0.1046
0.4121
0.622
0.4786
0.3616
0.0778
0.8207
0.6779
0.0162
-0.1389
0.4487
0.0991
RAKSA PRATIKARA
Lanjutan
RAMAYANA
WAHANA TATA
Universitas Sumatera Utara
Hasil Perhitungan Rasio Early Warning System Perusahaan Asuransi PMA
Perusahaan
AIG
Rasio
SMR
TKD
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
RBM
PI
Likuiditas
ABS
Piutang
Premi
Pertb
Premi
Retensi Sendiri
Cadangan Teknis
2012
0.9646
0.2155
0
0.6926
0.3073
0.8866
0.7144
0
0.8842
0.953
1.5739
0
0.3799
2.5716
2013
1.05
0.2531
0.2225
0.641
0.359
0.7882
0.7678
0.0491
0.8085
0.725
1.0629
0.1203
0.3725
2.5396
2014
1.1052
0.2383
0.0819
0.6313
0.3686
0.8069
1.0058
0.097
0.851
0.4771
1.1118
0.0304
0.3272
2.8857
2015
0.6843
0.1918
-0.1115
0.6195
0.3804
0.8583
0.8717
0.073
0.8652
0.7253
1.4027
0.4349
0.4377
2.0387
2012
0.356
0.1287
0
0.3225
1.1352
0.0208
0.3317
0
1.323
0.8426
0.6558
0
0.572
0.03
2013
1.0001
0.3112
1.879
0.2005
1.1437
0.017
0.45
0.0091
0.7476
0.2186
0.1412
0.025
0.0666
0.0292
2014
0.8392
0.3046
0.0465
0.5958
0.84
0.0455
0.4689
0.0032
0.7827
0.4008
0.1541
0.2471
1.4389
0.0234
2015
0.3362
0.3362
0.2679
0.4812
0.8403
0.622
0.4245
0.0142
0.7581
0.3335
0.1355
0.1236
1.479
0.0208
2012
1.0178
0.2844
0
0.2193
0.7464
0.4626
0.444
0
1.2926
0.2628
0.3385
0
0.4501
3.4997
2013
1.3272
0.257
0.0707
0.281
0.6852
0.4871
0.4541
0.0871
0.8307
0.3138
0.3138
0.4016
0.5101
3.0079
2014
0.7759
0.2056
0.1103
0.2851
0.691
0.5923
0.3236
0.0699
0.8675
0.4023
0.4023
0.8455
0.5561
2.4429
2015
0.9061
0.2113
0.11
0.2539
0.7259
0.506
0.3004
0.0787
0.851
0.3039
0.3039
-0.0521
0.4778
2.8976
2012
1.1591
0.3445
0
0.4349
0.5796
0.3484
0.2559
0
0.7219
0.0757
0.4726
0
0.8364
0.9188
2013
0.8523
0.2825
-0.0984
0.3932
0.6188
0.3705
0.2556
0.0717
0.7821
0.4703
0.7165
0.2261
0.8203
1.0715
2014
1.0267
0.28
0.3106
0.3679
0.641
0.3438
0.212
0.0977
0.8518
0.1444
0.6908
0.0881
0.7874
1.4062
2015
1.0734
0.3071
0.1442
0.3201
0.6841
0.3059
0.1784
0.0876
0.8137
0.2903
0.6255
0.0944
0.8157
1.3857
2012
7.5281
0.8126
0
0.4083
0.5916
0.7019
1.4631
0
0.2037
0.0697
0.0646
0
0.5985
0.9622
ACE JAYA
ALLIANZ
ASTRA BUANA
AVRIST
Universitas Sumatera Utara
2013
4.5169
0.6621
0.4671
0.2018
0.7981
0.7764
1.2465
0.0559
0.359
0.0886
0.0835
0.5221
0.4806
1.5019
2014
3.65
0.6611
0.4616
0.6659
0.334
0.1295
0.4848
0.056
0.3728
0.0976
0.143
1.2501
0.3912
0.903
2015
2.4768
0.582
0.0547
0.6501
0.3498
0.0958
0.4135
0.1636
0.4877
0.0616
0.1331
0.3582
0.4342
0.334
SMR
TKD
Perb
Surplus
Under
Ratio
RBK
Rasio
Komisi
RBM
PI
Likuiditas
ABS
Piutang
Premi
Pertb
Premi
Retensi Sendiri
Cadangan Teknis
2012
3.1832
0.3046
0
0.6801
0.6801
1.0512
0.6033
0
1.4533
0.2881
0.0013
0
0.3273
5.6872
2013
3.3293
0.2672
0.1827
0.6386
0.6386
1.0797
0.5886
0.186
0.7931
0.2538
0.0011
0.1308
0.2527
7.4585
2014
3.0756
0.382
0.2921
0.6716
0.6716
0.8118
0.6239
0.1134
0.6804
0.2206
0.0337
0.5138
0.3459
3.7414
2015
3.0041
0.3093
0.0773
0.6315
0.6315
1.2441
0.5747
0.1703
0.7822
0.4407
0.0027
0.1029
0.2371
4.8366
2012
0.9442
0.3769
0
0.608
0.3846
0.5448
0.29
0
0.8725
0.4713
0.769
0
0.5962
1.5433
2013
0.7393
0.3652
0.0692
0.4243
0.569
0.5741
0.3287
0.0166
0.6754
0.6741
1.2161
0.0536
0.5665
1.6256
2014
0.2279
0.3518
0.2105
0.4417
0.5557
0.5843
0.2978
0.0501
0.681
0.7927
1.185
0.3661
0.5774
1.5423
2015
0.2254
0.263
0.1079
0.4641
0.5329
0.5749
0.3234
0.0817
0.7776
0.6426
0.9818
0.0111
0.5418
2.9963
2012
0.7117
0.2817
0
0.384
0.6159
0.3188
0.3546
0
0.8031
0.5988
1.21
0
0.6207
1.5584
2013
0.5881
0.2251
0.1893
0.1523
0.8476
0.3038
0.301
0.1181
0.8352
0.6655
1.2643
0.4392
0.7007
1.5585
2014
0.4155
0.1889
0.2067
0.2695
0.7304
0.3874
0.2436
0.0557
0.1029
0.996
1.7159
0.7078
0.7082
1.4544
2015
0.5709
0.2347
0.6715
0.1314
0.8685
0.3426
0.1826
0.0941
0.1013
0.8428
1.2653
0.2166
0.6992
1.5418
2012
0.8397
0.3514
0
0.2365
0.7712
0.3424
0.5802
0
0.7478
0.4693
0.867
0
0.4587
1.1102
2013
0.9837
0.2859
0.2154
0.2567
0.752
0.3824
0.654
0.0388
0.7797
0.0277
1.0959
0.0265
0.4373
1.9654
2014
1.2877
0.2791
0.0278
0.0359
1.0407
0.3552
0.6809
0.0657
0.7902
0.3183
0.9054
-0.0169
0.4717
2.109
2015
0.9948
0.1763
-0.4863
0.139
0.8663
0.4536
0.9382
0.0671
0.9059
0.3298
1.2175
-0.4633
0.2648
4.0019
Lanjutan
CHINA TAIPING
TOKIO MARINE
QBE POOL
ZURICH
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR PUSTAKA
BUKU:
Aminuddin Ilmar, 2004. Hukum Penanaman Modal di Indonesia, Prenada Media,
Jakarta.
Bastian, Indra, 2006. Akuntansi Sektor Publik, Suatu Pengantar, Erlangga, Jakarta.
Darmawi, Herman, 2000. Manajemen Asuransi, Edisi Pertama, Penerbit Bumi
Aksara, Jakarta.
Fahmi, Irham, 2012. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan ke-2, Alfabeta,
Bandung.
Ismail, Rudiro, 1998. Tinjauan dan Pembahasan Undang-Undang Penanaman
Modal Asing dan Kredit Luar Negeri, Pradjna Paramita, Jakarta.
Jumingan, 2006. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Pertama, PT Bumi Aksara,
Jakarta.
Satria, Salusra, 1994. Pengukuran Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi
Kerugian di Indonesia dengan Analisis Rasio Keuangan “Early Warning
System”, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Situmorang, Syafrizal Helmi, dan Muslich Lutfi, 2015. Analisis Data untuk Riset
Manajemen dan Bisnis, Edisi ketiga, USU press, Medan.
Sucipto, 2003. Penilaian Kinerja Keuangan, USU digital library.
Sugiyono, 2010. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D, Alfabeta,
Bandung.
Sugiyono, 2011. Statistik untuk Penelitian, Alfabeta, Bandung.
JURNAL:
Ayu, Dwi, 2015. “Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan
RGEC di Negara Asean”, Jurnal Ilmiah, Hal 1-14.
I Made, I GAM, 2014.”Analisis Komparatif Kinerja Keuangan Allianz Life
Indonesia dengan PT Prudential Life Assurance”, E-Journal Akuntansi,
Vol 8, Nomor 1, Hal 152-169.
Universitas Sumatera Utara
Nanik, 2013. “Perbandingan Kinerja Keuangan Antara Perusahaan Asuransi,
Bank, Efek, dan Leasing”, Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Vol
15, Nomor 1, Hal 11-12.
SKRIPSI:
Pramita, 2014. Analisis Perbedaan Rasio Keuangan Sebagai Tolak Ukur Kinerja
Perusahaan Asuransi Joint Venture, Skripsi Universitas Diponegoro
Semarang. Dipublikasikan
Siregar, Ratauli. 2010. Analisis Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap
Harga Saham Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia, Skripsi Universitas Sumatera Utara. Dipublikasikan.
WEBSITE:
www.ojk.go.id
www.depkeu.go.id
https://id.wikipedia.org/wiki/Asuransi
https://angelinasinaga.wordpress.com/2013/05/31
Universitas Sumatera Utara
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1
Jenis Penelitian
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif. Dikatakan
pendekatan kuantitatif sebab pendekatan yang digunakan di dalam usulan
penelitian, proses, hipotesis, turun ke lapangan, analisa data dan kesimpulan
data sampai dengan penulisannya menggunakan aspek pengukuran,
perhitungan, rumus dan kepastian data numerik. Penelitian ini merupakan
penelitian deskriptif karena bertujuan membuat pencanderaan/ lukisan/
deskripsi mengenai fakta-fakta dan sifat-sifat suatu populasi atau daerah
tertentu secara sistematik, faktual dan teliti (Ginting, 2008:55).
3.2
Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada Otoritas Jasa Keuangan melalui media
internet dengan situs www.ojk.go.id. Periode penelitian dimulai dari bulan
Juni sampai dengan bulan Juli 2016.
3.3
Batasan Operasional
Penelitian ini dibatasi pada perusahaan asuransi yang merupakan
asuransi umum yang meliputi asuransi umum PMDN dan PMA. Penilaian
kinerja keuangan perusahaan didasarkan pada rasio-rasio keuangan berupa
rasio Early Warning System yang telah diolah dari laporan keuangan tahun
Universitas Sumatera Utara
2012 - 2015 yang telah diaudit. Rasio Early Warning System meliputi:
solvency margin ratio, rasio tingkat kecukupan dana, rasio perubahan
surplus, underwriting ratio, rasio beban klaim, rasio komisi, rasio biaya
manajemen, rasio pengembalian investasi, rasio likuiditas, rasio agent’s
balance surplus, rasio piutang premi, rasio pertumbuhan premi, rasio retensi
sendiri, rasio cadangan teknis.
3.4
Definisi Operasional
1.
Kinerja Keuangan Early Warning System
Kinerja
keuangan
perusahaan
memberi
informasi
bagaimana
kemampuan keuangan perusahaan dalam memenuhi segala tugas dan
fungsinya, dapat dilihat dengan menganalisis laporan keuangan
perusahaan yang bersangkutan. Mengingat bahwa analisis rasio
keuangan didasarkan dari informasi yang terdapat pada laporan
keuangan perusahaan, maka penulis menggunakan rasio Early Warning
System yang penulis lihat dari penelitian (Satria,1994 : 64) mengenai
kinerja keuangan perusahaan asuransi. Adapun rasio-rasio tersebut
adalah :
a. Rasio Solvabilitas dan Umum (Solvency and Overall Ratio)
1.
Solvency Margin Ratio
Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan
keuangan perusahaan asuransi kerugian dalam menanggung risiko
Universitas Sumatera Utara
yang ditutup. Semakin besar solvency margin, semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan, dan dinyatakan dengan rumus :
Solvency Margin =
2.
Modal Sendiri
Premi Netto
Rasio Tingkat Kecukupan Dana
Rasio ini mengukur tingkat kecukupan sumber dana (adequacy of
capital fund) perusahaan dalam kaitannya dengan total operasi
yang dimiliki, semakin rasio tingkat kecukupan dana ini mendekati
satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan,
dan dinyatakan dengan rumus :
Rasio Tingkat Kecukupan Dana =
Modal sendiri
Total Aktiva
b. Profitability Ratio
1.
Rasio Perubahan Surplus
Rasio ini memberikan indikasi atas perkembangan atau penurunan
kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan. Jika rasio
perubahan surplus naik semakin besar, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
RPS =
Kenaikan / Penurunan Modal Sendiri
Modal Sendiri Tahun Lalu
Universitas Sumatera Utara
2.
Underwriting Ratio
Rasio ini menunjukkan tingkat hasil underwriting yang dapat
diperoleh perusahaan serta mengukur tingkat keuntungan dari
usaha murni asuransi. Jika rasio underwriting semakin mendekati
satu, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan perusahaan
tersebut, dan dinyatakan dalam rumus :
������������ ����� =
3.
Hasil ������������
Pendapatan Premi
Rasio Beban Klaim (Incurred Loss Ratio)
Rasio ini mencerminkan pengalaman klaim yang terjadi pada
perusahaan serta mengukur kualitas dari asuransi yang ditutup.
Semakin kecil rasio beban klaim, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
Rasio Beban Klaim =
4.
Beban Klaim
Pendapatan Premi
Rasio Komisi (Commissions Ratio)
Rasio ini dapat digunakan untuk mengukur biaya komisi sebagai
salah satu biaya underwriting untuk memperoleh pendapatan
premi. Jika rasio komisi semakin besar, maka semakin baik tingkat
kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam
rumus :
Universitas Sumatera Utara
Rasio Komisi =
5.
Komisi
Pendapatan Premi
Rasio Biaya Manajemen
Rasio ini mengukur biaya administrasi dan umum juga manajemen
yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi
tentang tingkat efisiensi operasi perusahaan. Semakin kecil rasio
biaya manajemen, maka semakin baik tingkat kesehatan keuangan
perusahaan tersebut, dan dinyatakan dalam rumus :
Rasio Biaya Manajemen =
6.
Biaya Manajemen
Pendapatan Premi
Pengembalian Investasi
Rasio ini memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas
secara umum serta mengukur hasil pengembalian dari investasi.
Emakin besar rasio pengembalian investasi, maka semakin baik
tingkat kesehatan keuangan perusahaan tersebut, dan dinyatakan
dalam rumus :
Pengembalian Investasi =
Pendapatan Bersih Investasi
Rata −rata Investasi 2 Tahun
c. Rasio Likuiditas (Likuidity Ratios)
1.
Rasio Likuiditas
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi
kewajibannya dan secara kasar memberikan gambaran kondisi
Universitas Sumatera Utara
keaungan perusahaan apakah dalam kondisi solven atau tidak, dan
dinyatakan dalam rumus :
Rasio Likuiditas =
2.
Jumlah Kewajiban
Total Asset
Rasio Agent’s Balance to Surplus
Rasio ini mengukur tingkat solvabilitas perusahaan berdasarkan
aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan (dicairkan) pada saat
likuidasi, yaitu tagihan premi langsung dan dinyatakan dalam
rumus :
ABS =
3.
Tagihan Premi Langsung
Modal Sendiri
Rasio Piutang Premi Terhadap Surplus
Rasio ini mempengaruhi solven atau tidaknya perusahaan asuransi
kerugian. Pengumpulan piutang premi merupakan salah satu usaha
perusahaan asuransi untuk memenuhi batas tingkat solvabilitas
yang dipersyaratkan, dan dinyatakan dalam rumus :
RPS terhadap Surplus =
Tagihan Premi Lebih dari 90 Hari
Modal Sendiri
d. Premium Stability Ratio
1.
Pertumbuhan Premi
Kenaikan/penurunan yang tajam pada volume premi netto
memberikan indikasi kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi
Universitas Sumatera Utara
perusahaan. Untuk mengukur pertumbuhan premi digunakan
rumus:
Pertumbuhan Premi =
2.
Kenaikan/ Penurunan Premi Netto
Premi Netto Tahun Sebelumnya
Rasio Retensi Sendiri (Retention Ratio)
Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan
atau mengukur beapa besar premi yang ditahan sendiri dibanding
premi yang diterima secara langsung. Lebih lanjut, premi yang
ditahan
sendiri
tersebut
dijadikan
dasar
untuk
mengukur
kemampuan perusahaan menahan premi dibanding dengan
dana/modal yang tersedia, dan dinyatakan dalam rumus:
Rasio Retensi Diri =
Premi Netto
Premi Bruto
e. Technical Ratio
1.
Rasio Cadangan Teknis
Cadangan teknis terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim.
Rasio ini dapat mengukur secara kasar tingkat kecukupan cadangan
yang diperlukan dalam menghadapi kewajiban yang timbul dari
penutupan risiko, dan dinyatakan dalam rumus :
Rasio Cadangan Teknis =
Cadangan Teknis
Premi Netto
Universitas Sumatera Utara
Tabel 3.1
Operasionalisasi Variabel
No
Variabel
1.
Solvency Margin
Ratio
2.
3.
4.
5.
6.
Rasio Tingkat
Kecukupan Dana
Rasio Perubahan
Surplus
Underwriting
Ratio
Rasio Beban
Klaim
Rasio Komisi
Definisi
Operasional
Mengukur
seberapa besar
kemampuan
keuangan
perusahaan
asuransi
kerugian dalam
menanggung
risiko yang
ditutup
Mengukur
tingkat
kecukupan
sumber dana
Memberikan
indikasi atas
perkembangan
atau penurunan
kondisi
keuangan
perusahaan
dalam tahun
berjalan
Menunjukkan
tingkat hasil
underwriting
yang dapat
diperoleh
perusahaan serta
mengukur
tingkat
keuntungan dari
usaha murni
asuransi
Mencerminkan
pengalaman
klaim yang
terjadi pada
perusahaan serta
mengukur
kualitas dari
asuransi yang
ditutup
Mengukur biaya
komisi sebagai
Rumus
Solvency Margin =
Rasio TKD =
RPS =
Modal Sendiri
Premi Netto
Modal sendiri
Total Aktiva
Naik / Turun Modal Sendiri
Modal Sendiri Tahun Lalu
�� =
Hasil ������������
Pendapatan Premi
Rasio BK =
Beban Klaim
Pendapatan Premi
Rasio Komisi =
Komisi
Pendapatan Premi
Skala
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Rasio
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Tabel 3.1
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Rasio Biaya
Manajemen
Pengembalian
Investasi
Rasio Likuiditas
Rasio Agent’s
Balance to
Surplus
Rasio Piutang
Premi Terhadap
Surplus
Pertumbuhan
Premi
Rasio Retensi
Sendiri
Rasio Cadangan
Teknis
salah satu biaya
underwriting
untuk
memperoleh
pendapatan
premi
Mengukur biaya
administrasi dan
umum juga
manajemen
yang terjadi
dalam kegiatan
usaha serta
memberikan
indikasi tentang
tingkat efisiensi
operasi
perusahaan
Mengukur hasil
pengembalian
dari investasi
Mengukur
kemampuan
perusahaan
dalam
memenuhi
kewajibannya
Mengukur
tingkat
solvabilitas
perusahaan
Mempengaruhi
solven atau
tidaknya
perusahaan
asuransi
kerugian
Kenaikan/penur
unan yang tajam
pada volume
premi netto
Mengukur
tingkat retensi
perusahaan
Mengukur
tingkat
kecukupan
cadangan
Rasio BM =
PI =
Biaya Manajemen
Pendapatan Premi
Pend Bersih Investasi
Rata2 Investasi 2 Tahun
Rasio
Jumlah Kewajiban
Total Aset
Rasio
RL =
ABS =
Tagihan Premi Langsung
Modal Sendiri
RPS Surplus =
PP =
Rasio
Premi + 90 Hari
Modal Sendiri
Naik/ Turun Premi Netto
Premi Netto Tahun Lalu
Rasio
Rasio
Premi Netto
Premi Bruto
Rasio
Cadangan Teknis
Premi Netto
Rasio
Rasio Retensi Diri =
Rasio CT =
Rasio
Universitas Sumatera Utara
3.5
Populasi dan Sampel Penelitian
3.5.1 Populasi
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan asuransi
umum yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selama periode
2012-2015 yaitu sebanyak 76 perusahaan.
3.5.2 Sampel
Sampel
penelitian
dipilih
dari
seluruh
populasi
dengan
menggunakan metode penyampelan bersasaran (purposive sampling).
Adapun kriteria yang digunakan untuk memilih sampel dalam
penelitian ini, yaitu :
1.
Perusahaan asuransi yang terdiri dari asuransi PMDN dan PMA
yang terdaftar dalam Otoritas Jasa Keuangan periode 2012-2015.
2.
Perusahaan tersebut menerbitkan laporan keuangan per 31
Desember 2012-2015.
3.
Perusahaan tersebut menyediakan informasi yang diperlukan
berkaitan dengan penelitian penulis.
Tabel 3.2
Proses Pengambilan Sampel
Keterangan
Total perusahaan asuransi umum yang terdaftar
selama tahun 2011-2015
Perusahaan asuransi yang tidak menerbitkan
laporan keuangan perusahaannya tahun 20122015 dan tidak memiliki informasi yang
dibutuhkan dalam penelitian.
Jumlah Sample Penelitian
Sumber : www.ojk.go.id
Jumlah
76
(50)
26
Universitas Sumatera Utara
Berdasarkan Tabel 3.1 dapat dilihat jumlah sampel penelitian sebanyak
26 perusahaan asuransi umum yang terdiri dari 9 perusahaan asuransi
PMA dan 17 asuransi PMDN.
3.6
Jenis Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder
dari perusahaan asuransi yang terdaftar di OJK dan data yang diperoleh dari
pihak lain dalam bentuk sudah jadi berupa publikasi. Data yang digunakan
adalah laporan keuangan tahunan perusahaan yang diperoleh dari
www.ojk.go.id.
3.7
Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan melalui
website perusahaan asuransi yang diteliti dan studi pustaka. Studi pustaka
dilakukan dengan mengumpulkan beberapa jurnal ekonomi dan buku-buku
yang berkaitan dengan masalah yang diteliti. Kemudian setelah itu
dilanjutkan dengan studi dokumentasi, yaitu peneliti mengumpulkan data
sekunder dari situs www.ojk.go.id.
3.8
Teknik Analisis Data
3.8.1 Analisis rasio Early Warning System
Menganalisis setiap rasio yang akan diteliti pada laporan keuangan
perusahaan asuransi PMDN dan PMA yang telah menjadi sampel
penelitian. Dari hasil analisis rasio tersebut, akan dilakukan uji statistik.
Universitas Sumatera Utara
3.8.2 Uji Beda Independent Sample T-test
Independent sample T-test dilakukan untuk menguji signifikansi
beda rata-rata dua kelompok. Independen di sini dalam arti keduanya
tidak terkait, tidak saling berhubungan, berasal dari dua populasi yang
berbeda. Dalam analisis ini ada dua tahapan yang harus dilakukan,
pertama harus menguji dahulu asumsi dengan menggunakan F-Test
untuk menguji persamaan variance kedua populasi, apakah variance
populasi kedua sampel tersebut sama ataukah berbeda dengan melihat
nilai signifikansi Levene’s Test. Adapun hipotesis yang diuji adalah H0
dengan varian populasi identik/sama, H1 dengan varian populasi tidak
identik/tidak sama, dengan kriteria pengujiannya adalah sebagai
berikut:
-
Apabila nilai probabilitas (p) > 0,05 maka H0 diterima
-
Apabila nilai probabilitas (p) < 0,05 maka H0 ditolak
Tahap yang kedua adalah dengan melihat nilai T-test. Menurut Ghozali
(2001), indikator untuk uji beda t-test ditentukan dengan :
a.
Nilai Asymp. Sig. lebih besar atau sama dengan 0.05 (Sig.> 0.05) atau T
hitung lebih besar atau sama dengan T tabel maka terdapat perbedaan
yang signifikan atau Ho ditolak.
b.
Nilai Asympg. Sig. lebih kecil dari 0.05 (Sig.< 0.05) atau T hitung lebih
kecil dari T tabel maka tidak terdapat perbedaan yang signifikan atau
Ho diterima.
Universitas Sumatera Utara
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1
Gambaran Umum Perusahaan
Perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini adalah seluruh
perusahaan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk dijadikan
sebagai sampel. Dengan menggunakan populasi sasaran dalam penentuan
sampel, maka diperoleh 26 perusahaan yang memenuhi kriteria.
1.
Asuransi Adira
Adira Insurance didirikan 24 Januari 2002, sebagai perusahaan yang
bergerak di bidang asuransi umum. Hingga saat ini Adira Insurance
menyediakan ragam produk yang unik baik asuransi kendaraan bermotor
maupun asuransi non kendaraan bermotor, yang sesuai dengan kebutuhan
pelanggan, serta memberikan nilai tambah bagi pelanggan.
2.
Asuransi Artarindo
PT. Asuransi Artarindo didirikan dengan Akte Notaris No.69 Tgl 31
Agustus 1978 Notaris Imas Fatimah,SH. PT. Asuransi Artarindo telah
memberikan pelayanan dalam hal penutupun asuransi kepada para
nasabah, baik nasabah perorangan, maupun nasabah korporasi, mulai dari
jenis asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, pengangkutan barang dan
jenis-jenis asuransi lainnya.
Universitas Sumatera Utara
3.
Asuransi Asei
PT Asuransi Asei Indonesia (Asuransi Asei) merupakan hasil
transformasi PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) yang berpengalaman
dan memiliki kompetensi di bidang asuransi dan jaminan. Secara legal (de
jure), PT Asuransi Asei Indonesia berdiri pada 9 Oktober 2014
berdasarkan Akte Pendirian Perusahaan Nomor 08 yang dibuat oleh dan di
hadapan Notaris Marthin Aliunir, SH dan memperoleh Keputusan Menteri
Hukum dan HAM RI melalui Surat Keputusan Nomor AHU29156.40.10.2014 tertanggal 13 Oktober 2014 serta Surat Ijin Usaha
Asuransi dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Nomor KEP-121/D.05/2014
tanggal 21 Oktober 2014.
4.
Asuransi Bangun Askrida
PT Asuransi Bangun Askrida, atau yang biasa disebut “Askrida”,
didirikan oleh pemerintah Republik Indonesia sebagai sebuah perusahaa
yang menawarkan perlindungan asuransi atas semua resiko dan
kehilangan, khususnya bagi gedung-gedung pemerintahan dan juga assetaset milik pemerintah lainnya. Perusahaan ini adalah perusahaan asuransi
berskala nasional, yang didirikan pada tanggal 2 Desember 1989 dibawah
badan hukum Raharti Sudjardjati, SH, dan dengan persetujuan dari
Departemen Keuangan Republik Indonesia (berdasarkan keputusan
pemerintah No. KEP.192/KM.B/1990, dd. 14 March 1990).
Universitas Sumatera Utara
5.
Asuransi BCA
PT Asuransi Umum BCA sebelumnya bernama PT Central Sejahtera
Insurance yang berganti nama pada tahun 2013. Pada awalnya bernama PT
Asuransi Ganesha Cipta Danamas yang didirikan pada tahun 1988 dan
kemudian pada tahun 2006 berganti nama menjadi PT Transpacific
General Insurance. Baru pada tanggal 23 Desember 2010 kepemilikan
saham diambil alih oleh anak perusahaan BCA yaitu BCA Finance dan
Dana Pensiun BCA, dan berganti menjadi BCA insurance yang
menyandang status satu-satunya anak perusahaan Grup BCA yang
bergerak di bidang asuransi kerugian/asuransi umum.
6.
Asuransi Bina Dana Arta
PT Asuransi Bina Dana Arta didirikan di Jakarta pada tanggal 12
Oktober 1982 sesuai dengan Akte Notaris Kartini Mulyadi SH No. 78.
Selama lebih dari 32 tahun berkarya. PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk.
telah tumbuh dan berkembang menjadi sebuah Perusahaan asuransi umum
yang tangguh dan patut diperhitungkan dalam industri asuransi di
Indonesia. Dalam perjalanannya, perusahaan telah mengalami beberapa
kali pergantian nama:
Tahun 1982 : PT Asuransi Bina Dharma Arta
Tahun 1994 : PT Dharmala Insurance
Tahun 1999 : PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk., yang juga dikenal sebagai
ABDA Insurance atau Asuransi ABDA, yang masih menjadi identitas bagi
Perusahaan sampai sekarang.
Universitas Sumatera Utara
7.
Asuransi Bintang
PT Asuransi Bintang adalah salah satu perusahaan asuransi umum yang
tertua di Indonesia, yang didirikan pada tanggal 17 Maret 1955 oleh
mantan pejuang kemerdekaan 1945 yaitu : Soedarpo Sastrosatomo, Idham,
Wibowo, Pang Lay Kim, Ali Budiardjo, Roestam Moenaf, J.R. Koesman
dan Ismet. Meski kompetisi semakin ketat, dan dampak globalisasi telah
memasuki semua sektor usaha, PT Asuransi Bintang tetap memantapkan
kehadirannya dalam pasar asuransi dan merayakan hari jadinya yang ke 56
pada tahun 2010.
8.
Asuransi Buana Independent
Pada tanggal 09 Agustus 1957 NV.Maskapai Asuransi Independent
berdiri. Pada tanggal 20 Juni 1975 nama perusahaan berubah menjadi PT.
Maskapai Asuransi Independent. Dan pada tanggal 03 Desember 1990
Perusahaan berganti nama lagi menjadi PT.Asuransi Buana Independent
sampai sekarang ini.
9.
Asuransi Harta Aman Pratama
PT. Asuransi Harapan Aman Pratama didirikan pada tanggal 28 Mei
1982 berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia, SH No.76 yang telah
disahkan
oleh
Menteri
Kehakiman
Republik
Indonesia
dalam
Surat Keputusan No. C2-1325.HT.01.01.Th.82 tanggal 21 September
1982. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali
perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH No.1 tanggal
1 Juli 2004 mengenai pembagian saham bonus yang berasal dari
Universitas Sumatera Utara
kapitalisasi agio saham sampai dengan tahun 2003 dan peningkatan modal
dasar Perusahaan menjadi sebesar Rp 50 miliar yang terdiri atas 1 (satu)
miliar saham dengan nilai nomimal Rp 50 per saham. Perubahaan modal
dasar tersebut telah dilaporkan ke Departemen Kehakiman dan Hak Asasi
Manusia pada tanggal 7 Oktober 2004.
10. Asuransi Jasa Raharja Putera
Dalam
Keuangan
perjalanan
bersejarahnya,
No.764/MK/IV/12/1972
melalui
tertanggal
Keputusan
9
Desember
Menteri
1972,
pemerintah Indonesia memutuskan untuk melakukan merger antara PT
Asuransi Bendasraya dan PT Umum Internasional Underwriters (UIU)
menjadi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) sebagai sebuah Badan
Usaha Milik Negara (BUMN) yang bergerak di bidang usaha Asuransi
Umum. Pengesahan penggabungan tersebut selanjutnya dikukuhkan
dengan Akta Notaris Mohamad Ali Nomor 1 tanggal 2 Juni 1973.
11. Asuransi Jasa Indonesia
Didirikan pada 27 November 1993 di Jakarta , PT Asuransi
Jasaraharja Putera (JP-INSURANCE) telah memberikan layanan asuransi
yang luas kepada masyarakat di seluruh Indonesia selama satu setengah
dasawarsa. Saat ini, 27 Kantor Cabang dan 87 Kantor Pemasaran JPINSURANCE yang tersebar di seluruh Nusantara menyediakan solusi
untuk kebutuhan jasa asuransi kerugian dan Surety Bond (Suretyship)
yang dikemas sebagai JP-BONDING.
Universitas Sumatera Utara
12. Asuransi Lippo General
PT Lippo General Insurance Tbk pada awalnya didirikan pada tanggal
6 September 1963 dengan nama PT Asuransi Brawidjaja. Pada tanggal 1
Oktober 1982 nama perusahaan diubah menjadi PT Asuransi Marga
Pusaka. Pada tanggal 9 Januari 1991 perusahaan mengubah kedudukan
usaha yang semula di Surabaya menjadi di Jakarta. Kemudian pada
tanggal 6 Juli 1991 nama perusahaan diubah menjadi PT Lippo General
Insurance.
Setelah
Penawaran
Umum
Saham
Perseroan
kepada
masyarakat, pada tanggal 21 April 1997 PT Lippo General Insurance
menjadi perusahaan terbuka dan nama perusahaan dilengkapi menjadi PT
Lippo General Insurance Tbk.
13. Asuransi Mitra Pelindung Mustika
Pada Mei 2012 didirikan dengan nama asuransi Mitra Pelindung
Mustika. Dan pada Oktober 2012 mendapat izin usaha dan mulai
beroperasi. Asuransi Mitra Pelindung Mustika menandatangani perjanjian
kerjasama dengan PT MPM Finance dan PT Sasana Artha Finance. Pada
April 2013 menjadi mitra Royal Bank dan pada Mei 2013 menjadi mitra
Bank Permata.
14. Asuransi MNC
PT. MNC Kapital Indonesia Tbk. telah secara resmi melakukan proses
akuisisi atas PT. Jamindo General Insurance pada tanggal 20 Desember
2011. Pada tanggal 06 Januari 2012, nama PT. Jamindo General Insurance
secara resmi dirubah menjadi PT. MNC Asuransi Indonesia. Sesuai
Universitas Sumatera Utara
dengan Surat Keputusan Kementrian Keuangan Republik Indonesia
tertanggal 02 Maret 2012, saat ini PT. MNC Asuransi Indonesia telah
resmi beroperasi dan siap memberikan pelayanan terbaik bagi masyarakat.
15. Asuransi Raksa Pratikara
Asuransi Raksa Pratikara didirikan pada tahun 1975 dan menjalankan
usahanya berdasarkan semboyan "BIJAKSANA DAN TEPERCAYA”. Kualitas
pelayanan
kami
bertumpu
pada
staf
yang
profesional,
handal,
berpengalaman dan selalu siap bekerja keras. Dilengkapi dengan teknik
asuransi yang modern dan inovatif, kami siap memberikan layanan
asuransi yang berkualitas dan profesional kepada para nasabah.
16. Asuransi Ramayana
PT. Asuransi Ramayana Tbk. didirikan tanggal 6 Agustus 1956 dengan
Akta Notaris Raden Meester Soewandi No. 14 dan disahkan dengan
Penetapan Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 15 September
1956 No. J.A.5/67/16 dengan nama PT. Maskapai Asuransi Ramayana.
Tujuan didirikannya perusahaan asuransi tersebut adalah untuk memenuhi
kebutuhan proteksi atas barang-barang impor dan ekspor NV. Agung yang
saat itu dipimpin oleh F.S. Harjadi dan R.G. Doeriat. Nama PT. Asuransi
Ramayana mulai digunakan setelah diadakan perubahan nama dengan
Akta Notaris Muhani Salim, SH No. 95 dan disahkan dengan Keputusan
Menteri Kehakiman No. C.2.5040-HT01.04.TH 86 tanggal 19 Juli 1986.
Universitas Sumatera Utara
17. Asuransi Wahana Tata
PT Asuransi Wahana Tata (Aswata) adalah perusahaan asuransi
umum yang telah hadir melayani nasabah sejak 1964. Kini, Aswata adalah
salah satu perusahaan asuransi umum terbesar di Indonesia dengan
kekuatan permodalan yang solid didukung oleh dedikasi dari hampir 1.200
karyawan di lebih dari 70 kantor yang tersebar hampir di seluruh wilayah
Indonesia. Aswata juga aktif bekerjasama dengan berbagai bank dan
lembaga
keuangan
lainnya,
broker
asuransi/reasuransi,
reasuransi
terkemuka baik dalam dan luar negeri, professional loss adjuster,
independent surveyor, agen-agen asuransi dan bengkel-bengkel mobil
terbaik.
18. Asuransi AIG
Beroperasi
di
Indonesia
sejak
1970,
kami
menggabungkan
pengalaman internasional dengan keahlian lokal. AIG Indonesia telah
mengembangkan bisnisnya serta menyediakan beragam produk asuransi,
layanan dan inovasi solusi manajemen risiko. Berdasarkan Surat
Keputusan Direktur Djendral Keuangan Nomor: Sekr/0290/IV/70 tanggal
1 April 1970. PT AIG Insurance Indonesia memiliki izin usaha di bidang
asuransi kerugian berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Nomor:
KEP-257 A/KM.13/1991 tanggal 31 Agustus 1991, izin tersebut terakhir
kali diperbaharui berdasarkan juncto Surat Menteri Keuangan Nomor:
KEP-760/KM.10/2012 tanggal 27 Desember 2012.
Universitas Sumatera Utara
19. Asuransi Ace Jaya
ACE Jaya Proteksi adalah perusahaan hasil merger PT ACE INA
Insurance dan PT Asuransi Jaya Proteksi, gabungan dua kekuatan yang
memiliki keahlian global dan jaringan pasar lokal. ACE Jaya Proteksi
menyediakan solusi asuransi yang komprehensif melalui model distribusi
yang menjangkau segala jenis nasabah mulai dari perusahaan, pasar
komersial kelas menengah, sampai individu. Dengan dasar budaya
underwriting yang kuat, ACE Jaya Proteksi memberikan pelayanan
responsif dan terdepan melalui kemitraan dengan bank, perusahaan
pembiayaan, broker, agen, dan 28 kantor cabang.
20. Asuransi Allianz
Allianz memulai bisnisnya di Indonesia dengan membuka kantor
perwakilan di
tahun 1981. Pada tahun 1989, Allianz mendirikan PT
Asuransi Allianz Utama Indonesia, perusahaan asuransi umum. Kemudian,
Allianz memasuki bisnis asuransi jiwa, kesehatan dan dana pensiun
dengan mendirikan PT Asuransi Allianz Life Indonesia di tahun 1996.
21. Asuransi Astra Buana
Pada tanggal 12 September 1956 kami memulai usaha sebagai
perusahaan asuransi umum dengan nama PT Maskapai Asuransi Buana.
PT Astra International (AI) mengakuisisi sebagian besar saham. Hal
tersebut mendorong kami meningkatkan kinerja untuk menjadi yang
terdepan. Dilakukan perubahan nama perusahaan menjadi PT Asuransi
Astra Buana (Asuransi Astra) serta perubahan logo. Hal ini memperkuat
Universitas Sumatera Utara
afiliasi kami dengan Grup Astra yang dikenal memiliki posisi keuangan
yang kuat dan manajemen yang baik.
22. Asuransi Avrist
PT Avrist General Insurance adalah perusahaan asuransi umum yang
didirikan oleh PT Avrist Assurance untuk mewujudkan visi Avrist
mencapai "Satu polis Avrist di setiap rumah tangga di Indonesia". PT
Avrist General Insurance berkomitmen untuk mensejahterakan para mitra
bisnisnya dan nasabahnya melalui berbagai produk asuransi umum pilihan.
23. Asuransi China Taiping
PT. China Taiping Asuransi Indonesia adalah perusahaan asuransi
umum yang terdaftar sesuai dengan hukum Indonesia, yang berkaitan
dengan asuransi non-jiwa dan reasuransi. Salah satu pemegang sahamnya
adalah China Taiping Insurance Group Co (sebelumnya China Insurance
(Holdings) Company Limited) dengan pangsa 55%, adalah keuangan dan
asuransi kelompok milik negara yang didirikan pada tahun 1929 di
Shanghai. Saat ini, China Taiping Insurance
menyediakan investasi,
sekuritas broker, manajemen aset dll. Cina Taiping Insurance memiliki
lebih dari 20 anak perusahaan di Daratan China, Hong Kong, Macau,
Eropa dan Asia Tenggara. Selama lebih dari 80 tahun, China Taiping
Insurance telah menjabat sebagai jendela untuk industri asuransi Cina.
24. Asuransi Tokio Marine
Sebagai perusahaan asuransi pertama di Jepang yang berdiri pada
tahun 1879, TOKIO MARINE telah berkembang selama beberapa dekade,
Universitas Sumatera Utara
dan kini menawarkan beragam pilihan produk dan solusi asuransi Umum,
Jiwa, dan Takaful. Dengan kehadirannya di 37 negara dan terus melakukan
ekspansi, Tokio Marine dikategorikan sebagai salah satu kelompok
perusahaan asuransi yang secara garis besar memiliki keberagaman produk
dan aman secara finansial di seluruh dunia. Sekarang, sebagai kelompok
perusahaan asuransi terbesar di Jepang, dengan aset lebih dari USD184,1
miliar, premi tertulis bersih sebesar USD27,8 miliar (per akhir Maret
2014), dan memiliki 46.000 karyawan, Tokio Marine selalu siap untuk
bermitra dengan Anda sehingga dapat mewujudkan kesuksesan yang lebih
besar.
25. Asuransi QBE Pool
QBE telah beroperasi di Asia sejak tahun 1886, yang berlokasi di
Hong Kong, Malaysia dan Singapura. Sekarang hadir pada 10 pasar di
Asia yaitu Hong Kong, India, Indonesia, Macau, Cina daratan, Malaysia,
Filipina, Singapura, Thailand, dan Vietnam. Selama bertahun-tahun, kami
telah mengembangkan kekayaan pengetahuan lokal dan keahlian melalui
kegiatan operasi yang kami lakukan.
26. Asuransi Zurich
Nasabah Zurich adalah nasabah perorangan, usaha kecil dan
menengah, perusahaan besar, dan juga perusahaan multinasional di lebih
dari 170 negara. Berdiri sejak tahun 1872, Grup ini berkantor pusat di
Zurich, Swiss. Perusahaan induk Zurich Insurance Group Ltd (ZURN)
terdaftar di bursa SIX Swiss Exchange dan mendapat level I American
Universitas Sumatera Utara
Depositary Receipt program (ZURVY), yang diperdagangkan di seluruh
OTCQX. Informasi lebih lanjut mengenai Zurich dapat dilihat di
www.zurich.com. Zurich Group memiliki posisi yang kuat di Amerika
Utara dan Eropa untuk asuransi perorangan, komersial dan korporasi
dengan posisi yang terus bertumbuh di Asia Pasifik, Timur Tengah dan
Amerika Latin.
27. Asuransi Ramayana
PT. Asuransi Ramayana Tbk didirikan tanggal 6 Agustus 1956 dengan
Akta Notaris Raden Meester Soewandi No. 14 dan disahkan dengan
Penetapan Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 15 September
1956 No. J.A.5/67/16 dengan nama PT. Maskapai Asuransi Ramayana.
Tujuan didirikannya perusahaan asuransi tersebut adalah untuk memenuhi
kebutuhan proteksi atas barang-barang impor dan ekspor NV. Agung yang
saat itu dipimpin oleh F.S. Harjadi dan R.G. Doeriat. Nama PT. Asuransi
Ramayana mulai digunakan setelah diadakan perubahan nama dengan
Akta Notaris Muhani Salim, SH No. 95 dan disahkan dengan Keputusan
Menteri Kehakiman No. C.2.5040-HT01.04.TH 86 tanggal 19 Juli 1986.
4.2
Hasil Penelitian
4.2.1 Hasil Perhitungan Rasio Early Warning System
Hasil perhitungan rasio Early Warning System pada perusahaan
asuransi PMDN dan PMA dapat dilihat pada Lampiran. Data tersebut
Universitas Sumatera Utara
diperoleh dari laporan keuangan masing-masing perusahaan asuransi
yang terdaftar di OJK pada tahun 2012-2015.
4.2.2 Hasil uji statistik dengan Independent Sample T-test Rasio Early
Warning System perusahaan asuransi PMDN dengan PMA
4.2.2.1
Rasio Solvency Margin
Tabel 4.1
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
68
1,9971
5,84453
,70875
PMA
36
1,4935
1,48618
,24770
VAR00002
Dari Tabel 4.1 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Solvency Margin
pada perusahaan asuransi PMDN adalah 1,9971, sedangkan rata-rata
rasio Solvency Margin pada perusahaan asuransi PMA adalah 1,4935.
Tabel 4.2
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
,516
,474
t-test for Equality of Means
t
Df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
,507
102
,613
,50354
,99269
-1,46545
2,47252
,671
82,024
,504
,50354
,75079
-,99002
1,99709
Pada Tabel 4.2 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Solvency
Margin dengan Equal variances assumed adalah 0,516 dengan
probabilitas (p) 0,474. Oleh karena (p) > 0.05 maka H0 diterima dengan
artian bahwa kedua varian populasi adalah sama. Untuk uji beda t-test,
Universitas Sumatera Utara
nilai Asymp Sig. adalah 0,613 > 0,05 maka H0 diterima dengan artian
bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara perusahaan asuransi
PMDN dan PMA dilihat dari rasio Solvency Margin dari tahun 20122015. Bila dilihat dari rata-rata, perusahaan asuransi PMDN memiliki
rata-rata rasio Solvency Margin yang lebih tinggi dari perusahaan
asuransi PMA. Hal ini menunjukkan bahwa kondisi kesehatan
perusahaan asuransi PMDN lebih baik dari perusahaan asuransi PMA.
Kesehatan perusahaan asuransi PMDN dapat dilihat dari besarnya rasio
Solvency Margin perusahaan asuransi PMDN tertinggi sebesar 489%
dan terendah sebesar 32% selama periode penelitian. Berbeda dengan
perusahaan asuransi PMA yang rasio Solvency Margin tertinggi sebesar
451% dan terendah sebesar 22% selama periode penelitian. Tingkat
rasio Solvency Margin kedua perusahaan asuransi ini dalam
keadaan/kondisi keuangan yang sehat dan aman dari resiko yang tinggi,
karena memiliki nilai rasio diatas standart pengukuran rasio yaitu
perusahaan PMDN sebesar 199% dan PMA sebesar 149% > dari 33,33
% selama periode penelitian.
Universitas Sumatera Utara
4.2.2.2
Rasio Tingkat Kecukupan Dana
Tabel 4.3
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
68
,4028
,23811
,02887
PMA
36
,3198
,14444
,02407
VAR00002
Dari Tabel 4.3 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Tingkat Kecukupan
Dana pada perusahaan asuransi PMDN adalah 0,4028, sedangkan ratarata rasio Tingkat Kecukupan Dana pada perusahaan asuransi PMA
adalah 0,3198.
Tabel 4.4
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
4,465
,037
t-test for Equality of Means
t
df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
1,912
102
,059
,08304
,04343
-0,0310
,16919
2,209
100,013
,029
,08304
,03759
,00846
,15763
Pada Tabel 4.4 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Tingkat
Kecukupan Dana dengan Equal variances assumed adalah 4,465
dengan probabilitas (p) 0,037. Oleh karena (p) > 0.05 maka H0 diterima
dengan artian bahwa kedua varian populasi adalah sama. Untuk uji beda
t-test, nilai Asymp Sig. adalah 0,059 > 0,05 maka H0 diterima dengan
Universitas Sumatera Utara
artian bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara perusahaan
asuransi PMDN dan PMA dilihat dari rasio Tingkat Kecukupan Dana
dari tahun 2012-2015. Bila dilihat dari rata-rata, perusahaan asuransi
PMDN memiliki rata-rata rasio Tingkat Kecukupan Dana yang lebih
tinggi dari perusahaan asuransi PMA. Hal ini menunjukkan bahwa
kondisi tingkat kecukupan sumber dana perusahaan asuransi PMDN
lebih baik dari perusahaan asuransi PMA. Tingkat kecukupan sumber
dana perusahaan asuransi PMDN dapat dilihat dari besarnya rasio
Tingkat Kecukupan Dana perusahaan asuransi PMDN tertinggi sebesar
168% dan terendah sebesar 14% selama periode penelitian. Berbeda
dengan perusahaan asuransi PMA yang rasio Tingkat Kecukupan Dana
tertinggi sebesar 82% dan terendah sebesar 12% selama periode
penelitian. Tingkat rasio Kecukupan Dana kedua perusahaan asuransi
PMDN dan PMA belum maksimal karena nilai rasionya dibawah
tingkat standart pengukuran yaitu perusahaan PMDN sebesar 40%<
329% dan PMA sebesar 31%< 329%. Nilai yang rendah dari rasio ini
mencerminkan keadaan perusahaan yang miskin komitmen dari
pemiliknya dalamk melaksanakan usaha.
Universitas Sumatera Utara
4.2.2.3
Rasio Perubahan Surplus
Tabel 4.5
Group Statistik
Group Statistics
VAR000
N
Mean
Std.
01
Std. Error Mean
Deviation
PMDN
51
,2537
,29310
,04104
PMA
27
,2141
,39343
,07571
VAR00002
Dari Tabel 4.5 menunjukkan bahwa rata-rata rasio Perubahan Surplus
pada perusahaan asuransi PMDN adalah 0,2537, sedangkan rata-rata
rasio Perubahan Surplus pada perusahaan asuransi PMA adalah 0,2141.
Tabel 4.6
Independent Sample T-test
Levene's Test
for Equality of
Variances
Sig.
F
VAR00002
Equal
variances
assumed
Equal
variances not
assumed
,163
,687
t-test for Equality of Means
t
df
Sig.
(2tailed)
Mean
Difference
Std. Error
Difference
95% Confidence
Interval of the
Difference
Lower
Upper
,503
76
,617
,03958
,07875
-0,11726
,19642
,460
41,654
,648
,03958
,08612
,13427
,21343
Pada Tabel 4.6 menunjukkan bahwa F hitung untuk rasio Perubahan
Surplus denga