FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
Informasi di bawah ini adalah kategori aset dan The information given below relates to the Group’s liabilitas keuangan dari Grup: financial assets and liabilities by category:
30 September/September 30, 2018
Aset keuangan
Liabilitas
yang diukur
keuangan yang
pada nilai
Liabilitas diukur pada nilai
wajar melalui
keuangan wajar melalui
laporan
yang diukur
laporan
laba rugi/ pada biaya laba rugi/ Financial
Pinjaman carried at
Financial carried at
dan piutang/ fair value
liabilities
fair value
Loans and
through
measured at
through
Jumlah/
receivables profit or loss amortised cost profit or loss
Total
Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas
Cash and cash equivalents Piutang usaha
Trade receivables Piutang lain-lain, lancar
101,828,244 Other receivables, current portion Kas yang dibatasi penggunaannya
Restricted cash Other receivables,
Piutang lain-lain, tidak lancar 2,349,025,684
non-current portion Piutang derivatif
Derivative receivables Uang jaminan
Guarantee deposits
Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha
Trade payables Beban akrual
Accrued expenses Pinjaman bank jangka pendek
Short-term bank loan Liabilitas derivatif
Derivative liabilities Utang lain-lain
Other payables Utang obligasi
Bonds payable Pinjaman investasi
Investment loan Liabilitas jangka panjang lainnya
Other non-current liabilities
31 Desember/December 31, 2017
Aset keuangan
Liabilitas
yang diukur
keuangan yang
pada nilai
Liabilitas diukur pada nilai
wajar melalui
keuangan wajar melalui
laporan
yang diukur
laporan
laba rugi/ pada biaya laba rugi/ Financial
Pinjaman carried at
Financial carried at
dan piutang/ fair value
liabilities
fair value
Loans and
through
measured at
through
Jumlah/
receivables profit or loss amortised cost profit or loss
Total
Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas
Cash and cash equivalents Piutang usaha
Trade receivables Piutang lain-lain, lancar
406,181,959 Other receivables, current portion Kas yang dibatasi penggunaannya
Restricted cash
Other receivables, Piutang lain-lain, tidak lancar 1,810,907,131
non-current portion Uang jaminan
Guarantee deposits
Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha
Trade payables Beban akrual
Accrued expenses Pinjaman bank jangka pendek
Short-term bank loan Utang lain-lain
Other payables Utang obligasi
Bonds payable Pinjaman investasi
Investment loan Liabilitas jangka panjang lainnya
Other non-current liabilities Jumlah
Total Total
a. Non-cash transactions
Tabel di bawah ini menunjukkan transaksi non The below table shows the Group’s non-cash kas Grup selama periode berjalan sebagai
transactions during the period as follows: berikut:
30 September/ 30 September/ September 30, September 30,
Acquisition of property, plant and Perolehan aset tetap yang berasal dari
equipment from increase kenaikan utang usaha
of trade payables Selisih kurs karena penjabaran
Difference in foreign
currency translation Kewajiban kontinjensi yang disalinghapus
laporan keuangan
Contingent liabilities offset with dengan dividen kas diterima
cash dividends received dari entitas asosiasi
from associates Capitalisation of borrowing cost to Kapitalisasi biaya pinjaman menjadi
property, plant and equipment, aset tetap, properti pertambangan
mining properties and exploration dan aset eksplorasi dan evaluasi
and evaluation assets Kapitalisasi depresiasi menjadi
Capitalisation of depreciation expense to aset eksplorasi dan evaluasi,
exploration and evaluation assets, properti pertambangan
mining properties and dan aset dalam penyelesaian
construction in progress
b. Reconciliation of liabilities arising from aktivitas pendanaan
b. Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari
financing activities
Tabel di bawah ini menunjukkan rekonsiliasi The below table sets out a reconciliation of liabilitas yang timbul dari pendanaan untuk
liabilities arising from financing activities for the periode sembilan bulan yang berakhir 30
nine-month period ended 30 September 2018 september 2018 sebagai berikut:
as follows:
Perubahan non-kas/ Pergerakan Non-cash changes
kurs mata Amortisasi uang asing/
upfront
Saldo awal/ Arus kas Arus kas exchange Amortised Saldo akhir/ Foreign fees/
Cash inflows Cash outflows movement
fees
balance
30 September 2018 September 30, 2018 Pinjaman bank
Bank loans Utang obligasi Pinjaman investasi
Investment loans Bonds payable
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup The Group’s activities expose them to a variety of menghadapi berbagai macam risiko keuangan,
financial risks, including the effects of changes in termasuk dampak perubahan harga komoditas dan
commodity prices and foreign currency exchange nilai tukar mata uang asing. Program manajemen
rates. The Group’s overall risk management risiko yang dimiliki Grup ditujukan untuk menghadapi
program focuses on the unpredictability of financial ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar keuangan
markets and seeks to minimise unforeseen effects dan untuk meminimalkan dampak yang tidak
on the financial performance of the Group. diharapkan pada kinerja keuangan Grup.
Komite Manajemen Risiko, yang berada dibawah Risk Management Committee, under the direction of Dewan Komisaris, memiliki peran dan tanggung jawab
Board of Commissioners, is responsible for untuk mendukung fungsi pengawasan Dewan
supporting the supervisory function of the Board of Komisaris, mengkaji ulang kerangka kerja manajemen
Commissioners, reviewing the risk management risiko agar selaras dengan tujuan Perusahaan dan
framework in order to align it with the Company’s memastikan efektivitas dari kinerja pelaksanaan
objectives and ensuring the effectiveness of risk manajemen risiko. management implementation performance.
Perusahaan melakukan integrasi dan penyelarasan The Company integrated its risk management pengelolaan risiko terhadap strategi dan membentuk
strategies and established the Task Force Satuan Kerja Enterprise Risk Management (“ERM”)
Enterprise Risk Management (“ERM”) that is directly yang bertanggung jawab langsung kepada Direksi.
responsible to the Board of Directors.
a. Risiko harga komoditas
a. Commodity price risks
Piutang usaha Grup dari penjualan feronikel dan The Group's trade receivables from ferronickel bijih nikel secara langsung berkaitan dengan
and nickel ore sales are directly linked to LME indeks harga nikel LME. Pada tanggal 30
price index. As at September 30, 2018, if the September 2018, jika harga nikel LME
LME nickel price had weakened/strengthened melemah/menguat sebesar 5% (dengan semua
by 5% (assuming all other variables remain variabel lainnya dianggap tidak berubah), maka
unchanged), the profit before income tax of the laba sebelum pajak penghasilan Grup akan
Group would have been lower/higher by menurun/meningkat sekitar Rp41.168.715 (31
approximately Rp41,168,715 (December 31, Desember 2017: Rp43.678.484).
2017: Rp43,678,484).
Di tahun 2017, volatilitas harga komoditas yang In 2017, there was significant volatility in signifikan baik untuk komoditas nikel, emas dan
commodity prices for nickel, gold and coal. The batubara masih terjadi. Volatilitas terjadi
volatility was caused by weak demand due to disebabkan oleh melemahnya permintaan akibat
the global economic crisis and the increasing krisis ekonomi global serta terus meningkatnya
level of world commodity reserves. Although the level cadangan komoditas dunia. Walaupun basis
Group has diversified customers and does not pelanggan Grup terdiversifikasi dan tidak
depend on a specific market or country, due to tergantung pada satu pasar atau negara saja,
the dominance of nickel and gold product namun karena porsi portofolio produk nikel dan
portfolio on other products, the Group’s revenue emas yang dominan terhadap produk lainnya,
can still be significantly affected by the volatility volatilitas harga nikel dan emas akan secara
in commodity prices.
signifikan mempengaruhi pendapatan Grup secara keseluruhan.
Selain dengan natural hedging melalui Other than natural hedging through the increase peningkatan porsi portofolio nonnikel dan
of non-nickel and non-gold portfolio portions nonemas (bauksit dan batubara), Grup mungkin
(bauxite and coal), it is also possible for the juga melakukan mitigasi risiko melalui transaksi
Group to mitigate commodity price risks through lindung nilai dengan tujuan utama untuk
hedging transactions with the main goal of memproteksi anggaran pendapatannya. Namun
protecting their budgeted income. However beberapa posisi lindung nilai dapat menyebabkan
some hedging positions may cause the Group Grup kehilangan kesempatan untuk memperoleh
to lose the chance to obtain even higher profits pendapatan yang lebih tinggi pada saat harga
when prices rise.
mengalami kenaikan.
Grup berkeyakinan bahwa cara mengelola risiko The Group believes that the best way to handle penurunan harga komoditas yang paling baik
the risk of commodity price decrease is by adalah dengan cara menurunkan biaya produksi.
decreasing the production cost. The Group has Grup mempunyai komitmen untuk melakukan
a commitment to convert their main fuel source konversi bahan bakar Industrial Diesel Oil dan
from Industrial Diesel Oil and Marine Fuel Oil to Marine Fuel Oil dengan bahan bakar yang lebih
a cheaper fuel source, such as natural gas, coal murah seperti gas alam, batubara atau tenaga
or hydro power.
air.
b. Risiko mata uang dan tingkat suku bunga
b. Foreign exchange and interest rate risks
Pendapatan dan posisi kas Grup sebagian besar The Group’s revenue and cash position are dalam mata uang Dolar AS sedangkan sebagian
mostly in US Dollar while most of the Group’s besar beban operasi Grup dalam mata uang
operating expenses are in Indonesian Rupiah. Rupiah. Grup juga memiliki pinjaman signifikan
In addition, the Group also has significant dalam Dolar AS, maka Grup mempunyai
borrowings in US Dollar. Thus, the Group eksposur risiko melemahnya nilai Rupiah
suffers from the negative effect of the terhadap Dolar AS.
Indonesian Rupiah weakening against the US Dollar.
Pada tanggal 30 September 2018, jika nilai tukar As at September 30, 2018, if the Rupiah had Rupiah melemah/menguat sebesar 5% terhadap
weakened/strengthened by 5% against US mata uang Dolar AS (dengan semua variabel
Dollar (assuming all other variables remain lainnya dianggap tidak berubah), maka laba
unchanged), the profit before income tax of the sebelum pajak penghasilan Grup akan menurun/
Group would have been lower/higher by meningkat sekitar Rp146.006.120 (31 Desember
approximately Rp146,006,120 (December 31, 2017: Rp139.852.614), terutama disebabkan oleh
2017: Rp139,852,614), mainly as a result of kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran
foreign exchange losses/gains on translation of liabilitas bersih dalam mata uang Dolar AS.
the US Dollar denominated net liabilities.