FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
b. Foreign exchange and interest rate risks (lanjutan)
b. Risiko mata uang dan tingkat suku bunga
(continued)
Grup terpapar risiko tingkat suku bunga yang The Group is exposed to interest rate risks berasal dari perubahan tingkat bunga atas
through the impact of rate changes on floating liabilitas
interest-bearing liabilities. The Group analyses mengambang. Grup menganalisis eksposur
its interest rate exposure on a dynamic basis. tingkat suku bunga secara dinamis. Berbagai
Various scenarios are simulated taking into skenario
consideration refinancing, renewal of existing mempertimbangkan
disimulasikan
dengan
positions, alternative financing and hedging. pembaharuan posisi yang ada, serta alternatif
pembiayaan
kembali,
Based on these scenarios, the Group calculates pembiayaan dan lindung nilai. Berdasarkan
the impact on profit or loss of a defined interest skenario ini, Grup menghitung dampak laba atau
rate shift.
rugi dari pergerakan tingkat suku bunga.
Pada tanggal 30 September 2018, jika suku As at September 30, 2018, if the loan interest bunga pinjaman naik/turun sebesar 0,1%
rates had increased/decreased by 0.1% (dengan semua variabel lainnya dianggap tidak
all other variables remain berubah), maka laba sebelum pajak penghasilan
(assuming
unchanged), the profit before income tax of the Grup
Group would have been lower/higher by Rp7.645.829.
akan
menurun/meningkat
sekitar
approximately Rp7,645,829.
Risiko suku bunga
Interest rate risk
Tabel di bawah ini menganalisis liabilitas The table below analyses the Group’s financial keuangan
liabilities into relevant maturity groupings based berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan
on the remaining period of the contractual tanggal jatuh tempo kontraktual.
maturity date.
30 September/September 30, 2018
Biaya transaksi
Kurang Lebih dari atas utang/ dari 1 tahun/ 1 tahun/
Debt
Below
More than issuance Jumlah/
Suku bunga mengambang Floating rate Pinjaman investasi
121,298,125 800,567,625 (1,802,498) 920,063,252 Investment loan
31 Desember/December 31, 2017
Biaya transaksi
Kurang Lebih dari atas utang/ dari 1 tahun/ 1 tahun/
Debt
Below
More than issuance Jumlah/
Suku bunga mengambang Floating rate Pinjaman investasi
(144,506) 203,075,494 Investment loan
c. Risiko kredit
c. Credit risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan Credit risk is the risk that the Group will incur a mengalami kerugian yang ditimbulkan oleh
loss arising from their customers’ or third pelanggan atau pihak ketiga yang gagal
parties’ failure to fulfill their contractual memenuhi kewajiban kontraktualnya. Tidak ada
are no significant konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grup
obligations.
There
concentrations of credit risk. The Group mengelola dan mengendalikan risiko kredit
manages and controls this credit risk by setting dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang
limits on the amount of risk they are willing to dapat diterima untuk masing-masing pelanggan
accept for individual customers and by dan memantau risiko terkait dengan batasan-
monitoring exposures in relation to such limits. batasan tersebut.
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
c. Risiko kredit (lanjutan)
c. Credit risk (continued)
Grup yakin akan kemampuannya untuk terus The Group is confident in their ability to mengendalikan dan mempertahankan eksposur
continue to control and maintain minimal yang minimal terhadap risiko kredit mengingat
exposure to credit risk, since the Group has Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam
clear policies on the selection of customers, pemilihan pelanggan, perjanjian yang mengikat
legally binding agreements in place for mineral secara hukum untuk transaksi penjualan
commodity sales transactions and historically komoditas mineral, dan secara historis
low levels of bad debts. The Group’s general mempunyai piutang usaha bermasalah yang
policy for mineral commodity sales to new and rendah. Kebijakan umum Grup untuk penjualan
existing customers is to select customers in a komoditas mineral kepada pelanggan yang sudah
strong financial condition and with a good ada dan pelanggan baru adalah memilih
reputation.
pelanggan dengan kondisi keuangan yang kuat dan reputasi yang baik.
Eksposur maksimum atas risiko kredit untuk Grup The maximum exposure to credit risk for the adalah sebesar nilai tercatat dari aset keuangan
Group is equal to the carrying value of the yang tertera pada laporan posisi keuangan
financial assets as shown in interim konsolidasian interim.
consolidated statements of financial position.
Kualitas kredit aset keuangan yang tidak The credit quality of financial assets that are not mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan
impaired can be assessed with reference to mengacu pada peringkat kredit eksternal sebagai
external credit ratings, as follows: berikut:
30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,
Piutang usaha Trade receivables Dengan pihak yang memiliki
Counterparties with an external peringkat kredit eksternal (Moody’s)
credit rating (Moody’s) Baa1
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without an external peringkat kredit eksternal
credit rating
Piutang lain-lain Other receivables Dengan pihak yang memiliki
Counterparties with an external peringkat kredit eksternal (Moody’s)
credit rating (Moody’s) Ba3
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without an external peringkat kredit eksternal
credit rating
Kas di bank Cash in banks Dengan pihak yang memiliki
Counterparties with an external peringkat kredit eksternal (Fitch)
credit rating (Fitch) AAA
A BBB+
BBB+
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
c. Risiko kredit (lanjutan)
c. Credit risk (continued)
30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,
Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued) Dengan pihak yang memiliki
Counterparties with an external kredit eksternal (Pefindo)
credit rating (Pefindo) idAAA
idAAA idAA+
idAA+ idAA
Dengan pihak yang memiliki Counterparties with an external peringkat kredit eksternal (Moody’s)
credit rating (Moody’s)
A1
A1 -
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without peringkat eksternal
external credit rating
Deposito jangka pendek Short-term time deposits Dengan pihak yang memiliki peringkat
Counterparties with an external kredit eksternal (Pefindo)
credit rating (Pefindo) idAAA
idAAA idAA+
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash Dengan pihak yang memiliki peringkat
Counterparties with an external kredit eksternal (Pefindo)
credit rating (Pefindo) idAAA
idAAA idAA
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without peringkat eksternal
external credit rating
d. Risiko likuiditas
d. Liquidity risk
Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara lain Prudent liquidity risk management includes dengan memonitor profil jatuh tempo pinjaman
managing the profile of borrowing maturities dan sumber pendanaan, menjaga saldo
and funding sources, maintaining sufficient cash kecukupan kas dan surat berharga dan kesiapan
and marketable securities and the ability to untuk
close out market positions. The Group’s ability mempertahankan
to fund their borrowing requirements is melakukan pembiayaan atas pinjaman yang
kemampuannya
untuk
managed by maintaining diversified funding dimiliki dengan cara mencari berbagai sumber
sources with adequately committed funding fasilitas pembiayaan yang mengikat dari pemberi
lines from high-quality lenders. The Group is pinjaman yang andal. Grup mempunyai eksposur
exposed to liquidity risk on account of their risiko likuiditas dengan adanya pendanaan
bonds and capital loans for their projects. obligasi
pengembangan proyeknya.
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
d. Risiko likuiditas (lanjutan)
d. Liquidity risk (continued)
Tanggal jatuh tempo kontraktual dari liabilitas The contractual due date of financial liabilities keuangan seperti utang usaha, biaya masih
such as trade payables, accrued liabilities, other harus dibayar, utang lain-lain dan pinjaman bank
payables and short-term bank loans are less jangka pendek adalah kurang dari satu tahun,
than one year, except for financial liabilities kecuali untuk liabilitas keuangan seperti utang
such as bonds payable and investment loans. obligasi dan pinjaman investasi. Jumlah yang
The amounts disclosed in the table are the disajikan dalam tabel adalah arus kas yang tidak
contractual undisclosed cash flows. didiskonto.
Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan (tidak didiskontokan)/
Contractual maturities of financial liabilities (undiscounted) Antara
3 bulan dan
Less than 3 months
3 months and 1 year
30 September 2018 September 30, 2018 Utang usaha
- 1,374,217,552 Trade payables Beban akrual
793,261,508 Accrued expenses Liabilitas derivatif
1,670,928 Derivative liabilities Utang lain-lain
83,316,641 Other payables Pinjaman bank
- 2,992,674,597 Bank loans Utang obligasi
- 3,634,067,186 Bonds payable Pinjaman investasi
183,194,091 512,141,870 1,076,454,986 2,281,409,281 1,313,092,933 5,366,293,162 Investment loans Liabilitas jangka
Other non-current panjang lainnya
9,299,137 liabilities
Jumlah 6,403,725,578 654,189,546 1,265,798,346 4,617,994,309 1,313,092,933 14,254,800,711 Total
31 Desember 2017 December 31, 2017 Utang usaha
806,385,201 Trade payables Beban akrual
388,295,108 Accrued expenses Utang lain-lain
59,654,341 Other payables Pinjaman bank
- 2,726,125,503 Bank loans Utang obligasi
- 3,827,674,864 Bonds payable Pinjaman investasi
531,022,652 1,685,471,666 1,658,527,635 4,549,631,994 Investment loans Liabilitas jangka
Other non-current panjang lainnya
e. Manajemen risiko permodalan
e. Capital risk management
Tujuan Grup mengelola permodalan adalah untuk The Group’s objectives when managing capital melindungi
are to safeguard their ability to continue as a mempertahankan kelangsungan usaha sehingga
kemampuannya
dalam
going concern in order to provide returns for Grup dapat tetap memberikan imbal hasil bagi
benefits for other pemegang saham dan manfaat bagi pemangku
shareholders
and
stakeholders and to maintain an optimal capital kepentingan lainnya dan mempertahankan
structure to reduce the cost of capital. struktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya modal.
Untuk mempertahankan atau menyesuaikan In order to maintain or adjust their capital struktur
structure, the Group may adjust the amount of menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar
dividends paid to shareholders, issue new kepada pemegang saham, menerbitkan saham
shares or sell assets to reduce debt. baru atau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
e. Manajemen risiko permodalan (lanjutan)
e. Capital risk management (continued)
Konsisten dengan entitas lain dalam industri, Consistent with other entities in the industry, the Grup memonitor modal dengan dasar rasio utang
Group monitors capital on the basis of the debt- terhadap modal. Rasio ini dihitung dengan
to-equity ratio. This ratio is calculated as debt membagi jumlah utang dengan total modal.
divided by total capital. Debt is calculated as Utang merupakan jumlah liabilitas pada laporan
total liabilities as shown in interim consolidated posisi keuangan konsolidasian interim. Modal
statements of financial position. Total capital is terdiri dari seluruh komponen ekuitas yang ada
equity as shown in interim consolidated sebagaimana jumlah dalam laporan posisi
statements of financial position. keuangan konsolidasian interim.
Pada periode sembilan bulan yang berakhir 30 During the nine-month period ended September September 2018 dan tahun yang berakhir 31
30, 2018 and the year ended December 31, Desember 2017, Grup masih mempertahankan
2017, the Group still maintained their strategy, strateginya yaitu mempertahankan rasio utang
that is a maximum debt-to-equity ratio not terhadap modal tidak melewati 2:1.
exceeding 2:1.
Rasio utang terhadap modal pada tanggal 30 The debt-to-equity ratios as at September 30, September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah
2018 and December 31, 2017 are as follows: sebagai berikut:
30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,
Jumlah liabilitas
Total liabilities Jumlah ekuitas
Total equity
Rasio utang terhadap modal 0.72 0.62 Debt-to-equity ratio
f. Estimasi nilai wajar
f. Fair value estimation
Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatu Fair value is the amount for which an asset aset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitas
could be exchanged or liability settled between diselesaikan antara pihak yang memahami dan
knowledgeable and willing parties in an arm's berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar.
length transaction.
PSAK No.
SFAS No. 60 “Financial Instruments: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan
60 “Instrumen
Keuangan:
Disclosures” requires the disclosure of fair value nilai wajar dengan tingkat hierarki nilai wajar
measurements by level of the following fair sebagai berikut:
value measurement hierarchy:
- Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan
Level 1: quoted prices (unadjusted) in dalam pasar aktif untuk liabilitas yang identik.
active markets for identical liabilities.
- Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang
Level 2: inputs other than quoted prices termasuk dalam tingkat 1 yang dapat
included within level 1 that are observable diobservasi untuk liabilitas, baik secara
for the liability, either directly (as prices) or langsung (misalnya harga) atau secara tidak
indirectly (derived from prices). langsung (misalnya derivasi dari harga).
- Tingkat 3: input untuk liabilitas yang bukan
Level 3: inputs for liabilities that are not berdasarkan data pasar yang dapat
based on observable market data diobservasi (input yang tidak dapat
(unobservable inputs). diobservasi).
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management considers that the carrying aset dan liabilitas keuangan lancar yang dicatat
amounts of current financial asset and financial sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam
liabilities recorded at amortised cost in the laporan
interim consolidated financial statements mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka
approximate their fair values because of their pendek.
short term maturities.
38. SUMMARY OF SIGNIFICANT DIFFERENCES STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“SAK”) DI
INDONESIAN FINANCIAL INDONESIA DAN DI AUSTRALIA
BETWEEN