Kesabaran 42 aturan untuk investasi yang nyaman

www.saham-indonesia.com Page 24

15. Kesabaran

Short term, tidak ada hubungan antara fundamental perusahaan dan harga saham. Di long term, hubungannya adalah 100 - Bersikap emosional membahayakan hasil investasi anda, bersikap sabar berbeda dan positif. - Beberapa kali calon klien saya, karena belum mengenal dengan baik, ingin mencoba saya dulu dengan menginvestasikan jumlah kecil. Dan jika semua berjalan baik untuk beberapa bulan berikutnya, mereka akan menambah investasi mereka. - Walau pendekatan secara hati-hati sepertinya logis, ini tidak akan berjalan jika periode percobaan hanya beberapa bulan. - Pada masa-masa itu, kinerja saya bisa saja baik atau buruk, tapi semuanya adalah tidak berguna. - Karena bersikap random, dan kemungkinan besar adalah berdasarkan keberuntungan, bukan keahlian. Periode test terlalu pendek. - Jadi, berapa waktu yang diperlukan untuk hasil yang bisa diperbandingkan? - Tergantung pada bagaimana anda ingin menjadi. - Katakanlah anda jago memilih saham, dan mengincar 5 return di atas market dan ini bukan hasil yang kecil. - Berdasarkan fluktuasi market, dan faktor yang tidak terduga, peluang anda di bawah market adalah 30 untuk setahun. - Jika 2 tahun, peluangnya menjadi 25. Jika 5 tahun, menjadi 15, dan 20 tahun, menjadi 2. - Karena itu, periode testing jangka pendek adalah tidak akan berhasil. Periode paling pendek adalah sekitar 2-3 tahun. - Statistik ini menunjukkan betapa susahnya menilai manajer investasi yang baik atau buruk. - Tidak diragukan, ada manajer yang hebat, Magellan Fund menghasilkan investasi yang luar biasa selama 13 tahun. - Tapi melihat hanya 2-5 tahun, ini tidaklah cukup untuk menilai, karena bisa saja ada faktor keberuntungan. - Jadi, apa hubungannya dengan kesabaran? www.saham-indonesia.com Page 25 - Jangka pendek, kinerja saham tergantung pada pengaruh kondisi pasar, persepsi perusahaan, berita- berita dan berbagai faktor lain. - Sering, saham dengan fundamental baik akan bergerak berlawanan, - Investor yang sabar, tahu jika sahamnya naik tidak berarti dia benar, dan jika sahamnya turun tidak berarti dia salah. Perlu waktu untuk membuktikannya. - Kesimpulannya, jangka pendek, kinerja saham adalah random. Untuk jangka panjang, kinerja saham adalah 100 karena laba perusahaan. - Dari waktu ke waktu, saham berfundamental bagus akan mengalahkan random jangka pendek. - Dan kesabaran adalah FAKTOR PALING PENTING untuk sukses berinvestasi. www.saham-indonesia.com Page 26 16 Sederhanakan Anda harus bisa menjelaskan alasan anda berinvestasi kepada anak 12 tahun dalam 3 kalimat. - Aturan Occams Razor di abad 14 oleh William dari Ockham menjelaskan bahwa ketika menjelaskan sesuatu, biasanya teori yang paling sederhana yang paling benar. - Dan istilah ini adalah KISS Keep It Simple Stupid. - Aturan ini digunakan di banyak hal, dan saya percaya juga diterapkan di pasar saham. - Bayangkan anda akan berinvestasi di beberapa saham, dan harus ada alasan mengapa anda membeli. Biasanya alasan paling sederhana yang paling bagus investasinya. - Kelihatannya ini terlalu disederhanakan, tapi masuk akal. Dengan menggunakan aturan ini, mendorong anda berinvestasi di industri yang sederhana dibandingkan industri yang kompleks. - Sebagai contoh, lebih gampang bisnis McDonalds dan Nike dibanding bisnis bioteknologi atau teknologi. - Karena alasan ini, Warren Buffet tidak berinvestasi di bisnis teknologi dan dikritik di tahun 1990an - dia tidak mengerti bagaimana perusahaan2 ini menghasilkan uang. - Saya tidak menyarankan anda menjual semua saham teknologi anda dan memborong Coca-COla. Anda bisa saja di sana jika anda mengerti industrinya, dan tahu bagaimana perusahaan ini menghasilkan laba, sedangkan yang lain tidak tahu. - Pada umumnya, saya punya cara yang sangat sederhana. Anda harus bisa menjelaskan alasan anda berinvestasi kepada anak 12 tahun dalam 3 kalimat. - Ini sangat penting, mengapa anda membelinya? Coba bertindak sebagai lawan, bagaimana anda meyakinkan diri untuk membeli saham ini? - Di bukunya Beating the Street, Peter Lynch membuat percobaan portofolio manajemen di sekolah SMP. - Murid2 di sini belajar tentang dasar investasi dan diberikan uang 10.000S mainan untuk investasi yang akan dinilai selama 1 semester. Dan percobaan ini dilakukan selama 2 tahun. - Hasilnya, rata-rata investasinya di atas index SP 500, dimana hanya sedikit manajer investasi profesional bisa lakukan. - Jelas anak2 ini tidak punya akses informasi seperti para profesional untuk menganalisa saham mereka. Pilihan mereka hanya berdasarkan akal sehat. www.saham-indonesia.com Page 27 - Walau akal sehat dan kesederhanaan tidak cukup, mereka memegang peranan penting dalam pemilihan saham. www.saham-indonesia.com Page 28 17 Beli yang anda ketahui Berinvestasi di perusahaan yang anda mengerti - Kalimat Beli yang anda ketahui diperkenalkan oleh Peter Lynch di bukunya One Up on Wall Street. - Aturan ini adalah salah satu, mungkin yang terpenting, bagi dia. Dan ini mungkin berlaku bagi anda juga. - Pendek kata, anda harus menggunakan pengetahuan anda tentang produk atau industri sebagai kelebihan anda dalam memilih saham. - Kita telah berbicara tentang pentingnya alasan sederhana memilih saham. Tambahannya, anda harus mengerti bagaimana perusahaan ini bekerja. - Dan jika anda mengerti, berarti anda memiliki kemampuan melihat resiko di dalam berinvestasi di perusahaan ini. - Dan kesuksesan anda sebagai investor tergantung pada kemampuan anda mengurangi resiko. - Ada beberapa hal untuk mengerti bisnis ini. Ini beberapa pertanyaan yang harus anda jawab jika anda ingin berinvestasi di perusahaan ini. - Pertama, bagaimana perusahaan menghasilkan uang? Sebagai contoh, untuk perusahaan ritel, jawabannya sangat jelas. - Perusahaan lain mungkin tidak memiliki penjualan langsung ke pelanggan dan punya jalur distribusi yang kompleks. - Anda harus jelas bagaimana pendapatannya dihasilkan. Siapa pelanggan perusahaan ini? - Kedua, apakah anda mengetahui siapa patner dan pesaing perusahaan ini? Kesuksesan setiap perusahaan ditentukan oleh apa yang dilakukan pesaing, patner dan suppliernya. Jadi anda harus tahu hal ini juga. - Ketiga, apa resiko dan keuntungan di masa depan terhadap perusahaan ini? Ada kejadian apa yang akan mempengaruhi? Apa skenario terbaik dan terburuk? - Tidak sulit mengenali perusahaan ritel atau makanan. Untuk industri lain mungkin lebih susah. Perusahaan teknologi selalu berinovasi dan persaingan sangat keras. - Gunakanlah pengetahuan anda atas perusahaan, sektor, atau industri untuk menemukan saham pemenang. - Kadang mereka berkata bahwa rumput tetangga lebih hijau. Ini berlaku juga di investasi. www.saham-indonesia.com Page 29 - Kadang ada dokter yang berinvestasi di perusahaan teknologi tanpa tahu bedanya memory dan hard disk. Mungkin juga ada orang teknik berinvestasi di perusahaan farmasi tanpa tahu proses FDA. Dan semua atas nama diversifikasi. - Diversifikasi sangat penting untuk mengatur keseimbangan portofolio anda aturan 22. - Jika pengetahuan anda terhadap jumlah saham sedikit, berinvestasi pada yang anda ketahui saja sangat beresiko. Karena bisa terkena efek satu jenis sektor. - Sebagai investor, coba untuk mencari jalan tengah dari aturan ini. - Gunakan keahlian anda untuk menentukan pilihan saham. Dan pada saat yang sama, terus belajar dan melakukan riset terhadap apa yang tidak anda ketahui. - Tidak susah untuk mengerti kerja perusahaan jika anda bisa menjawab ketiga pertanyaan di atas, tanpa perlu menjadi ahli di bidang itu. www.saham-indonesia.com Page 30

18. Beli bisnis, bukan saham