PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL.
PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN
TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Skripsi
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat
Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun oleh :
Amellya Christianti
NPM : 10 04 18181
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
YOGYAKARTA,
JUNI 2014
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala berkat dan karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Skripsi dengan judul
“Pengaruh Kondisi Keuangan Perusahaan terhadap Manipulasi Aktivitas Riil”
ini dimaksudkan untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi (S1) Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas
Atma Jaya Yogyakarta.
Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat memperluas wawasan pembaca di
bidang akuntansi keuangan khususnya pada topik kondisi keuangan perusahaan dan
manipulasi aktivitas riil. Penulisan skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa saran,
dukungan, bantuan, dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya
kepada :
1. Tuhan Yesus Kristus yang senantiasa memberikan perlindungan, kekuatan,
serta kesehatan bagi penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini.
2. Dr. Dorothea Wahyu Ariani, SE., M.T., selaku dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
3. A. Jatmiko Wibowo, SE., SIP., MSF., selaku wakil dekan I Fakultas Ekonomi
Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
4. Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, SE., M.Si., Ak., CA., selaku dosen pembimbing
yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penulisan skripsi ini.
v
vi
MOTTO dAN PERSEMBAHAN
“To get a success, your courage must be greater than
your fear”
“Serahkan segalanya kepada Tuhan, dan Dia akan memberikan
petunjuk selangkah demi selangkah”
(Merry Riana)
“Kamu bisa memiliki apa pun yang diinginkan, jika kamu mampu
menghilangkan keyakinan bahwa tidak mungkin mendapatkannya”
Pay Now, Play Later
Kupersembahkan skripsi ini teruntuk:
Tuhan Yesus,
Papaku tersayang,Eddy Christianto,
Mamaku tersayang, Lanny Tannia,
Ci Ling-ling & suami,
serta Teman-temanku terkasih.
vii
DAFTAR ISI
Halaman Judul ....................................................................................................... i
Halaman Persetujuan Pembimbing ....................................................................... ii
Halaman Pengesahan ............................................................................................ iii
Halaman Pernyataan ............................................................................................. iv
Kata Pengantar....................................................................................................... v
Halaman Motto dan Persembahan.........................................................................vii
Daftar Isi...............................................................................................................viii
Daftar Tabel........................................................................................................... xi
Daftar Gambar...................................................................................................... xii
Daftar Lampiran................................................................................................... xiii
Intisari.................................................................................................................. xiv
BAB I Pendahuluan
1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 4
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 5
1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 5
1.5 Sistematika Penulisan ......................................................................... 6
BAB II Landasan Teori dan Pengembangan Hipotesis
2.1 Teori Agensi ....................................................................................... 8
viii
2.2 Manajemen Laba ................................................................................ 9
2.2.1 Pengertian Manajemen Laba .................................................... 9
2.2.2 Motivasi Manajemen Laba ...................................................... 10
2.2.3 Bentuk Manajemen Laba ......................................................... 13
2.2.4 Manipulasi Aktivitas Riil ......................................................... 15
2.3 Kondisi Keuangan Perusahaan .......................................................... 17
2.4 Analisis Rasio Keuangan ................................................................... 17
2.4.1 Rasio Keuangan ....................................................................... 18
. 2.5 Financial Distress .............................................................................. 18
2.6 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 21
2.7 Pengembangan Hipotesis ................................................................... 24
2.8 Model Penelitian ................................................................................ 27
BAB III Metode Penelitian
3.1 Jenis Penelitian ................................................................................... 28
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ......................................................... 28
3.3 Jenis dan Teknik Pengumpulan Data ................................................. 30
3.4 Definisi dan Operasionalisasi Variabel .............................................. 31
3.4.1 Variabel Dependen ................................................................... 31
3.4.2 Variabel Independen ................................................................ 33
3.4.3 Variabel Kontrol ...................................................................... 33
3.5 Metode Analisis Data ......................................................................... 34
3.5.1 Uji Asumsi Klasik .................................................................... 34
ix
3.5.1.1 Uji Normalitas .................................................................. 34
3.5.1.2 Uji Multikolinearitas ........................................................ 34
3.5.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 34
3.5.1. 4 Uji Autokorelasi .............................................................. 35
3.5.2 Uji Hipotesis ............................................................................ 36
BAB IV Analisis Data dan Pembahasan
4.1 Statistik Deskripstif ..................................................................... 37
4.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 38
4.2.1 Uji Normalitas ..................................................................... 38
4.2.2 Uji Multikolinearitas ........................................................... 40
4.2.3. Uji Heteroskedastisitas ....................................................... 40
4.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................. 41
4.3 Uji Hipotesis ............................................................................... 42
BAB V Penutup
5.1 Kesimpulan .................................................................................. 46
5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 47
5.3 Saran ............................................................................................ 47
Daftar Pustaka ............................................................................................... 49
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Proses Pemilihan Sampel ..................................................................... 29
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ............................................................................... 37
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Sebelum Trimming ............................................. 38
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Setelah Trimming ............................................... 39
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ................................................................... 40
Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................... 41
Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 42
Tabel 4.7 Hasil Regresi Model Penelitian ........................................................... 43
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Penelitian .............................................................................. 27
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Daftar Nama Sampel Perusahaan
Lampiran 2
Hasil Perhitungan Manipulasi Aktivitas Riil, Rasio Debt to
Asset, dan Ln Total Aktiva
Lampiran 3
Hasil Output SPSS
xiii
PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN
TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Disusun oleh :
Amellya Christianti
NPM : 10 04 18181
Pembimbing :
Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, S.E., M.Si., Akt., CA.
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kondisi keuangan
perusahaan terhadap manipulasi aktivitas riil pada perusahaan manufaktur di
Indonesia. Peneliti menduga bahwa kondisi keuangan yang dimiliki perusahaan
merupakan salah satu insentif yang mempengaruhi keputusan perusahaan untuk
melakukan praktik manipulasi aktivitas riil. Penelitian ini menggunakan model
regresi berganda untuk menguji variabel yang diduga memiliki pengaruh terhadap
manipulasi aktivitas riil yaitu kondisi keuangan perusahaan, serta ukuran perusahaan
sebagai variabel kontrol.
Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2008-2012. Berdasarkan kriteria yang
ditetapkan, terdapat 331 sampel pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini.
Hasil pengujian dalam penelitian ini membuktikkan bahwa kondisi keuangan
perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manipulasi aktivitas riil.
Sedangkan, ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
manipulasi aktivitas riil.
Kata Kunci : kondisi keuangan perusahaan, manipulasi aktivitas riil, ukuran
perusahaan, leverage.
xiv
TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Skripsi
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat
Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun oleh :
Amellya Christianti
NPM : 10 04 18181
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
YOGYAKARTA,
JUNI 2014
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala berkat dan karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Skripsi dengan judul
“Pengaruh Kondisi Keuangan Perusahaan terhadap Manipulasi Aktivitas Riil”
ini dimaksudkan untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi (S1) Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas
Atma Jaya Yogyakarta.
Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat memperluas wawasan pembaca di
bidang akuntansi keuangan khususnya pada topik kondisi keuangan perusahaan dan
manipulasi aktivitas riil. Penulisan skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa saran,
dukungan, bantuan, dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya
kepada :
1. Tuhan Yesus Kristus yang senantiasa memberikan perlindungan, kekuatan,
serta kesehatan bagi penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini.
2. Dr. Dorothea Wahyu Ariani, SE., M.T., selaku dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
3. A. Jatmiko Wibowo, SE., SIP., MSF., selaku wakil dekan I Fakultas Ekonomi
Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
4. Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, SE., M.Si., Ak., CA., selaku dosen pembimbing
yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penulisan skripsi ini.
v
vi
MOTTO dAN PERSEMBAHAN
“To get a success, your courage must be greater than
your fear”
“Serahkan segalanya kepada Tuhan, dan Dia akan memberikan
petunjuk selangkah demi selangkah”
(Merry Riana)
“Kamu bisa memiliki apa pun yang diinginkan, jika kamu mampu
menghilangkan keyakinan bahwa tidak mungkin mendapatkannya”
Pay Now, Play Later
Kupersembahkan skripsi ini teruntuk:
Tuhan Yesus,
Papaku tersayang,Eddy Christianto,
Mamaku tersayang, Lanny Tannia,
Ci Ling-ling & suami,
serta Teman-temanku terkasih.
vii
DAFTAR ISI
Halaman Judul ....................................................................................................... i
Halaman Persetujuan Pembimbing ....................................................................... ii
Halaman Pengesahan ............................................................................................ iii
Halaman Pernyataan ............................................................................................. iv
Kata Pengantar....................................................................................................... v
Halaman Motto dan Persembahan.........................................................................vii
Daftar Isi...............................................................................................................viii
Daftar Tabel........................................................................................................... xi
Daftar Gambar...................................................................................................... xii
Daftar Lampiran................................................................................................... xiii
Intisari.................................................................................................................. xiv
BAB I Pendahuluan
1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 4
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 5
1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 5
1.5 Sistematika Penulisan ......................................................................... 6
BAB II Landasan Teori dan Pengembangan Hipotesis
2.1 Teori Agensi ....................................................................................... 8
viii
2.2 Manajemen Laba ................................................................................ 9
2.2.1 Pengertian Manajemen Laba .................................................... 9
2.2.2 Motivasi Manajemen Laba ...................................................... 10
2.2.3 Bentuk Manajemen Laba ......................................................... 13
2.2.4 Manipulasi Aktivitas Riil ......................................................... 15
2.3 Kondisi Keuangan Perusahaan .......................................................... 17
2.4 Analisis Rasio Keuangan ................................................................... 17
2.4.1 Rasio Keuangan ....................................................................... 18
. 2.5 Financial Distress .............................................................................. 18
2.6 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 21
2.7 Pengembangan Hipotesis ................................................................... 24
2.8 Model Penelitian ................................................................................ 27
BAB III Metode Penelitian
3.1 Jenis Penelitian ................................................................................... 28
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ......................................................... 28
3.3 Jenis dan Teknik Pengumpulan Data ................................................. 30
3.4 Definisi dan Operasionalisasi Variabel .............................................. 31
3.4.1 Variabel Dependen ................................................................... 31
3.4.2 Variabel Independen ................................................................ 33
3.4.3 Variabel Kontrol ...................................................................... 33
3.5 Metode Analisis Data ......................................................................... 34
3.5.1 Uji Asumsi Klasik .................................................................... 34
ix
3.5.1.1 Uji Normalitas .................................................................. 34
3.5.1.2 Uji Multikolinearitas ........................................................ 34
3.5.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 34
3.5.1. 4 Uji Autokorelasi .............................................................. 35
3.5.2 Uji Hipotesis ............................................................................ 36
BAB IV Analisis Data dan Pembahasan
4.1 Statistik Deskripstif ..................................................................... 37
4.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 38
4.2.1 Uji Normalitas ..................................................................... 38
4.2.2 Uji Multikolinearitas ........................................................... 40
4.2.3. Uji Heteroskedastisitas ....................................................... 40
4.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................. 41
4.3 Uji Hipotesis ............................................................................... 42
BAB V Penutup
5.1 Kesimpulan .................................................................................. 46
5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 47
5.3 Saran ............................................................................................ 47
Daftar Pustaka ............................................................................................... 49
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Proses Pemilihan Sampel ..................................................................... 29
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ............................................................................... 37
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Sebelum Trimming ............................................. 38
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Setelah Trimming ............................................... 39
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ................................................................... 40
Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................... 41
Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 42
Tabel 4.7 Hasil Regresi Model Penelitian ........................................................... 43
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Penelitian .............................................................................. 27
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Daftar Nama Sampel Perusahaan
Lampiran 2
Hasil Perhitungan Manipulasi Aktivitas Riil, Rasio Debt to
Asset, dan Ln Total Aktiva
Lampiran 3
Hasil Output SPSS
xiii
PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN
TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Disusun oleh :
Amellya Christianti
NPM : 10 04 18181
Pembimbing :
Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, S.E., M.Si., Akt., CA.
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kondisi keuangan
perusahaan terhadap manipulasi aktivitas riil pada perusahaan manufaktur di
Indonesia. Peneliti menduga bahwa kondisi keuangan yang dimiliki perusahaan
merupakan salah satu insentif yang mempengaruhi keputusan perusahaan untuk
melakukan praktik manipulasi aktivitas riil. Penelitian ini menggunakan model
regresi berganda untuk menguji variabel yang diduga memiliki pengaruh terhadap
manipulasi aktivitas riil yaitu kondisi keuangan perusahaan, serta ukuran perusahaan
sebagai variabel kontrol.
Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2008-2012. Berdasarkan kriteria yang
ditetapkan, terdapat 331 sampel pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini.
Hasil pengujian dalam penelitian ini membuktikkan bahwa kondisi keuangan
perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manipulasi aktivitas riil.
Sedangkan, ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
manipulasi aktivitas riil.
Kata Kunci : kondisi keuangan perusahaan, manipulasi aktivitas riil, ukuran
perusahaan, leverage.
xiv