ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INVESTASI, DEBT TO EQUITY RATIO DAN CURRENT RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2013

ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INVESTASI, DEBT TO EQUITY

  

RATIO DAN CURRENT RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2013

  SKRIPSI Oleh: BANU ARIFIN 1202010117 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2015

HALAMAN PERSETUJUAN

RATIO DAN CURRENT RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO

  ii

  ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INVESTASI, DEBT TO EQUITY

  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2013

  Oleh: BANU ARIFIN

  1202010117 Diperiksa dan disetujui oleh:

  Pembimbing Wida Purwidianti, SE, M.Sc

  NIK. 2160230

ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INVESTASI, DEBT TO EQUITY

  

RATIO DAN CURRENT RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2013

  Oleh :

BANU ARIFIN 1202010117

  Telah dipertahankan di depan panitia ujian skripsi Pada hari Jumat, tanggal 6 Maret 2015

  SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI Ketua, Sekretaris, Dekan Fakultas Ekonomi Ketua Program Studi Manajemen Iwan Fakhruddin, SE, M.Si Hermin Endratno, SE, M.Si NIK. 2160186 NIK. 2160289 Penguji I Penguji II Wida Purwidianti, SE, M.Sc Akhmad Darmawan, SE, M.Si NIK. 2160230 NIK. 2160148 Penguji III Hengky Widhiandono, SE, M.Si NIK.2160204

  Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi

  Universitas Muhammadiyah Purwokerto Iwan Fakhrudin, SE, M.Si

  NIK. 2160186

  iii

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

  Yang bertanda tangan di bawah ini, saya : Nama : BANU ARIFIN NIM : 1202010117 Program Studi : Manajemen S1 Fakultas : Ekonomi Universitas : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

  Purwokerto, Maret 2015 Yang menyatakan, BANU ARIFIN 1202010117

  iv

  ABSTRAK

  Penelitian ini berjudul : “Analisis Pengaruh Profitabilitas, Investasi, Debt

  To Quity Ratio , dan Current Ratio Terhadap Dividend Payout Ratio Pada

  Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2013

  ”. Tujuan penelitian adalah: 1) untuk mengetahui pengaruh profitabilitas terhadap dividend payout ratio, 2) Untuk mengetahui pengaruh investasi terhadap

  dividend payout ratio , 3) Untuk mengetahui pengaruh debt to equity ratio terhadap dividend payout ratio, 4) Untuk mengetahui pengaruh current ratio terhadap dividend payout ratio, 5) Untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, investasi, debt dan current ratio secara simultan terhadap dividend payout ratio. to equity ratio, Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang menggunakan data sekunder.

  Sasaran/objek penelitian adalah profitabilitas. investasi, debt to equity ratio,

  current ratio, dan dividend payout ratio pada Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2009-2013. Metode pengambilan sampel menggunakan purposive sampling.

  Metode analisis data menggunakan analisis regresi ganda.

  Hasil penelitian menunjukkan bahwa: 1) Profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap dividend payout ratio. Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis pertama diterima. 2) Investasi berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap dividend payout ratio. Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis kedua ditolak. 3) Debt to equity ratio berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap

  dividend payout ratio. Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis ketimg ditolak. 4) Current ratio berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap dividend payout ratio. Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis ditolak. Diterima. 5)

  Profitabilitas, investasi, debt to equity ratio, dan current ratio secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap dividend payout ratio. Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis kelima diterima Kata kunci : Profitabilitas, Investasi, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Dividend Payout Ratio, Bursa Efek Indonesia.

  v

  ABSTRACT

  The research entitled: "Analysis Influence of Profitability, Investment, and Size toward Dividend Payout Ratio on Manufacture Company Listed in Indonesia Stock Exchange Year 2009-2013". The aim of research was to: 1) examine the influence of profitability, investment, and size simultantly toward dividend payout ratio on manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange Year 2009-2013; 2) examine the influence of profitability toward dividend payout ratio on manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange year 2009-2013; 3) examine the influence of investment toward dividend payout ratio on manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange year 2009-2013; 4) examine the influence of size toward dividend payout ratio on manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange year 2009-2013. Research object is manufacture companies listed on the Indonesian Stock Exchange (BEI) in the year period 2009- 2013. The sampling method used purposive sampling. Data analysis method used multiple regression.

  The results showed that: 1) Profitability, investment and size simultantly have significant influence toward dividend payout ratio. Based on the result, so the first hypothesis was accepted; 2) Profitability partially have significant influence toward dividend payout ratio. Based on the result, so the second hypothesis was accepted; 3) Investment partially have no significant influence toward dividend payout ratio. Based on the result, so the third hypothesis was rejected; 4) Size no significant influence toward dividend payout ratio. Based on the result, so the fourth hypothesis was rejected Keywords : Profitability, Investment, Size Dividend Payout Ratio, Manufacture Companies, Indonesia Stock Exchange.

  .

  vi

KATA PENGANTAR

  vii

  Puji syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT yang telah melimpahkan taufik dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu persyaratan menyelesaikan studi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  Selesainya penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

  1. Bapak Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H., M.H. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  2. Bapak Iwan Fakhrudin, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  3. Ibu Wida Purwidianti, SE, M.Sc selaku Pembimbing Skripsi yang telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk membimbing penulis dalam penyusunan skripsi ini.

  4. Bapak Akhmad Darmawan, S.E. M.Si dan Hengky Widhiandono, SE, M.Si selaku Dosen Penguji yang telah memberikan masukan-masukan kontruktif dalam skripsi ini.

  5. Seluruh dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan bekal ilmu dan pengetahuan selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto. viii

  6. Seluruh staf administrasi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah membantu kelancaran proses administrasi perkuliahan.

  7. Rekan-rekan mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto, atas kerjasama yang baik sepanjang masa perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini.

  8. Bapak, Ibu, dan Kakak-kakakku yang tidak pernah berhenti mengingatkan dan penulis untuk segera menuntaskan studi.

  9. Semua pihak lain, yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah mendukung dan membantu penulis selama kuliah hingga penyusunan skripsi ini.

  Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari berbagai kekurangan. Namun demikian, penulis berharap skripsi ini bisa memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang memerlukannya.

  Purwokerto, Maret 2015 Penulis

  ix DAFTAR ISI

  2.1.1 Pengertian Dividen .................................................. 10

  2.2 Kerangka Pemikiran........................................................... 22

  2.1.6 Hasil Penelitian Terdahulu ...................................... 29

  2.1.5 Current Ratio .......................................................... 26

  2.1.4 Debt to Equity Ratio (DER) ...................................... 24

  2.1.3 Investasi ................................................................. 19

  2.1.2 Profitabilitas ........................................................... 15

  2.1 Landasan Teori .................................................................. 10

  Halaman HALAMAN JUDUL ................................................................................ i LEMBAR PERSETUJUAN ...................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... iii SURAT PERNYATAAN .......................................................................... iv ABSTRAK ..................................................................................................... v

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA

  7 .4 Tujuan Penelitian ............................................................... 7 .5 Manfaat Penelitian ............................................................. 8

  .1 Latar Belakang Masalah ..................................................... 1 .2 Perumusan Masalah ........................................................... 6 .3 Pembatasan Masalah ..........................................................

  BAB I PENDAHULUAN

  KATA PENGANTAR ............................................................................. vii DAFTAR ISI ........................................................................................... ix DAFTAR TABEL ................................................................................... xi DAFTAR GAMBAR ................................................................................ xii DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................ xiii

  ABSTRACT ...................................................................................................... vi

  2.3 Hipotesis ........................................................................... 35

  BAB III METODE PENELITIAN DAN ANALISIS

  3.1 Jenis Penelitian .................................................................. 37

  3.2 Objek Penelitian ............................................................... 37 3.3 Populasi dan Sampel ..........................................................

  37

  3.4 Jenis Data .......................................................................... 38

  3.5 Metode Pengumpulan Data ................................................ 38

  3.6 Variabel Penelitian ............................................................ 38

  3.7 Teknik Analisis Data.......................................................... 40

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  4.1 Gambaran Umum Sampel Penelitian .................................... 50

  4.2 Analisis Deskriptif .............................................................. 51

  4.3 Uji Asumsi Klasik ............................................................... 52

  4.4 Hasil Analisis Regresi ......................................................... 56

  4.5 Pengujian Hipotesis ............................................................ 58

  4.5.1 Pengujian Hipotesis Pertama .................................... 58

  4.5.2 Pengujian Hipotesis Kedua ....................................... 59

  4.5.3 Pengujian Hipotesis Ketiga ....................................... 60

  4.5.4 Pengujian Hipotesis Keempat ................................... 61

  4.5.5 Pengujian Hipotesis Kelima ...................................... 62

  4.6 Pembahasan ....................................................................... 63

  BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ........................................................................

  71 5.1 Saran ..................................................................................

  72 DAFTAR PUSTAKA

  LAMPIRAN x

  DAFTAR TABEL

  Tabel Halaman

  1.1 Inkonsistensi Hasil Penelitian Terdahulu............................................. 5

  4.1 Populasi dan Sampel Penelitian .......................................................... 50

  4.2 Daftar Perusahaan Manufaktur yang Menjadi Sampel Penelitian .......... 51

  4.3 Hasil Analisis Descriptive Statistics .................................................... 51

  4.4 Uji Normalitas Data .......................................................................... 53

  4.5 Hasil Uji Multikolinieritas ................................................................. 55

  4.6 Nilai Sig Uji Park Gleyser ................................................................. 55

  4.7 Hasil Analisis Regresi Berganda ........................................................ 56

  xi

  DAFTAR GAMBAR

  Gambar Halaman

  2.1 Kerangka Pikir Penelitian ........................................................................... 35

  4.1 Histogram Regression Standardized Residual ............................................. 53

  4.2 Normal Probability Plot .............................................................................. 54

  4.3 Kurva Hasil Pengujian Hipotesis Pertama .................................................... 59

  4.4 Kurva Hasil Pengujian Hipotesis Kedua ...................................................... 60

  4.5 Kurva Hasil Pengujian Hipotesis Ketiga ..................................................... 61

  4.6 Kurva Hasil Pengujian Hipotesis Keempat .................................................. 62

  4.7 Kurva Hasil Pengujian Hipotesis Kelima .................................................... 63

  xii