ED PSAK 72 Pendapatan Kontrak Pelanggan 19022017

(1)

ED PSAK 72

PENDAPATAN DARI KONTRAK

DENGAN PELANGGAN

(2)

Agenda

Pokok-Pokok Perubahan PSAK 72

1. Isi Standar

2. Ilustrasi

3. Diskusi

4.

(3)

PSAK 72

• _{PSAK 72 merupakan adopsi IFRS 15}

_{Revenue from contracts}

with customers

effective 2018,

kecuali

:

– _{Item terkait IFRS 16}_Leases_{(karena belum diadopsi)} _ _{hak penggunaan}

aset

– _{Tanggal efektif dan penarikan standar yang telah ada}

• _{Standar ini bersifat}

_{principles based}

• _{Standar komprehensif karena mengatur semua jenis}

Pendapatan yang terkait dengan kontrak pelanggan sehingga

menghilangkan pengaturan dalam standar yang lain.

(4)

PSAK yang Digantikan

PSAK 23: Pendapatan

PSAK 34: Kontrak Konstruksi,

ISAK 10: Program Loyalitas Pelanggan,

ISAK 21: Perjanjian Konstruksi Real Estat,

ISAK 27: Pengalihan Aset dari Pelanggan, dan

PSAK 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate.

(5)

PSAK 72

Standar

Lampiran A - Daftar Istilah

Lampiran B – Pedoman Penerapan

Lampiran C – Tanggal Efektif dan Ketentuan Transasi

Contoh Ilustratif

Lampiran D – Penyesuaian terhadap Pernyataan Lain

(6)

PSAK 72

• _{tujuan dan ruang lingkup} Pendahuluan

• _{Identifikasi kontrak, kombinasi kontrak, modifikasi kontrak,}

identifikasi dan penyelesaian kewajiban Pengakuan

• _{Menentukan, mengalokasikan harga transaksi, perubahan} Pengukuran

• _{Biaya incremental, pemenuhan kontrak, amortisasi dan}

penurunan nilai Biaya Kontrak

Penyajian

Pengungkapan

(7)

Tahapan dalam Pengakuan

Mengidentifikasi kontrak dengan pelanggan ;

Mengindentifikasi kewajiban pelaksanaan;

Menentukan harga transaksi;

Mengalokasikan harga transaksi terhadap kewajiban

pelaksanaan;

Mengakui pendapatan ketika (pada saat) entitas

telah menyelesaikan kewajiban pelaksanaan.

(8)

Tujuan

• _{Menetapkan prinsip tentang sifat, jumlah, waktu, dan}

ketidakpastian pendapatan dan arus kas yang timbul dari

kontrak dengan pelanggan.

• _{Pencapaian tujuan}

– _{Mengakui pendapatan untuk menggambarkan pengalihan barang atau}

jasa yang dijanjikan kepada pelanggan

– _{Mempertimbangkan syarat kontrak serta seluruh fakta dan keadaan}

yang relevan

– _{Untuk kontrak individual dan portfolio kontrak}

(9)

Ruang Lingkup

• _{Untuk seluruh kontrak dengan pelanggan, kecuali:}

a) kontrak sewa - PSAK 30 Sewa;

b) kontrak asuransi - PSAK 62 Kontrak Asuransi;

c) instrumen keuangan - ED PSAK 71: Instrumen Keuangan, PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasian, PSAK 66: Pengaturan Bersama, PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri dan PSAK 15 Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama; dan

d) Pertukaran nonmoneter antara entitas dalam lini bisnis yang sama untuk memfasilitasi penjualan kepada pelanggan atau pelanggan potensial  kontrak antara dua perusahaan minyak untuk

menukarkan minyak untuk memenuhi permintaan dari pelanggan dalam lokasi yang berbeda secara tepat waktu.

(10)

Pengakuan

Indentifikasi kontrak

Kombinasi kontrak

Modifikasi kontrak

Identifikasi kewajiban pelaksanaan

Penyelesaian kewajiban pelaksanaan

(11)

Mengidentifikan Kontrak

Entitas mencatat kontrak dgn pelanggan hanya jika seluruh kriteria berikut terpenuhi:

a) para pihak dalam kontrak telah menyetujui kontrak (secara tertulis, lisan atau sesuai dengan praktik bisnis pada umumnya) dan berkomitmen untuk melaksanakan kewajiban mereka masing-masing;

b) entitas dapat mengidentifikasi hak setiap pihak mengenai barang atau jasa yang akan dialihkan;

c) entitas dapat mengidentifikasi jangka waktu pembayaran barang atau jasa yang akan dialihkan;

d) kontrak memiliki substansi komersial (yaitu risiko, waktu, atau jumlah arus kas masa depan entitas diperkirakan berubah sebagai akibat dari kontrak); dan

e) kemungkinan besar entitas akan menagih imbalan yang akan menjadi haknya dalam pertukaran barang atau jasa yang akan dialihkan ke pelanggan.

Entitas hanya mempertimbangkan kemampuan dan intensi pelanggan untuk membayar jumlah imbalan ketika jatuh tempo. Jumlah imbalan yang akan

menjadi hak entitas mungkin lebih kecil dari jumlah yang tercatat dalam kontrak jika imbalan bersifat variabel karena entitas dapat menawarkan suatu konsesi harga kepada pelanggan (lihat paragraf 52).

(12)

Kombinasi Kontrak

• _{Entitas mengombinasikan dua atau lebih kontrak yang}

disepakati dan mencatat kontrak tersebut sebagai kontrak

tunggal jika satu atau lebih kriteria berikut terpenuhi:

a. kontrak dinegosiasikan sebagai satu paket dengan tujuan komersial tunggal;

b. jumlah imbalan yang dibayarkan dalam satu kontrak bergantung pada harga atau pelaksanaan dari kontrak lain; atau

c. barang atau jasa yang dijanjikan dalam kontrak (atau beberapa barang atau jasa yang dijanjikan dalam setiap kontrak) merupakan kewajiban pelaksanaan tunggal sesuai dengan paragraf 22-30.

(13)

Modifikasi Kontrak

• _{Modifikasi kontrak adalah perubahan dalam ruang lingkup}

atau harga kontrak (atau keduanya) yang disetujui oleh para

pihak dalam kontrak.

• _{Entitas mencatat sebagai kontrak terpisah jika kondisi berikut}

terpenuhi:

– _{ruang lingkup kontrak meningkat karena penambahan barang atau}

jasa yang dijanjikan bersifat dapat dibedakan (distinct) (sesuai dengan paragraf 26-30); dan

– _{harga kontrak meningkat oleh sejumlah imbalan yang mencerminkan}

harga jual berdiri sendiri (stand-alone selling prices) entitas atas

penambahan barang atau jasa yang dijanjikan dan penyesuaian yang tepat terhadap harga yang mencerminkan keadaan kontrak tertentu.

(14)

Modifikasi Kontrak

• _{Jika modifikasi kontrak tidak dicatat sebagai kontrak terpisah, maka entitas mencatat barang}

atau jasa yang dijanjikan yang belum dialihkan pada tanggal modifikasi kontrak dengan cara manapun di bawah ini yang dapat diterapkan:

– _{Entitas mencatat modifikasi kontrak seolah-olah modifikasi kontrak tersebut merupakan}

penghentian kontrak yang ada dan menciptakan kontrak baru, jika sisa barang atau jasa bersifat dapat dibedakan dari barang atau jasa yang dialihkan pada atau sebelum tanggal modifikasi kontrak. Jumlah imbalan yang dialokasikan pada sisa kewajiban pelaksanaan (atau pada sisa barang atau jasa yang bersifat dapat dibedakan dalam kewajiban

pelaksanaan tunggal yang diidentifikasikan sesuai dengan paragraf 22(b)) adalah jumlah dari:

• _{(i) imbalan yang dijanjikan oleh pelanggan (termasuk jumlah yang telah diterima}

dari pelanggan) yang tercakup dalam estimasi harga transaksi dan yang belum diakui sebagai pendapatan; dan

(15)

Mengidentifikan Kewajiban Pelaksanaan

• _{Pada awal kontrak, entitas menilai barang atau jasa yang}

dijanjikan dalam kontrak dengan pelanggan dan

mengidentifikasi sebagai kewajiban pelaksanaan setiap janji

untuk mengalihkan kepada pelanggan baik:

a) suatu barang atau jasa (atau sepaket barang atau jasa)

yang bersifat dapat dibedakan; atau

b) serangkaian barang atau jasa yang bersifat dapat

dibedakan yang secara substansial sama dan memiliki pola

pengalihan yang sama kepada pelanggan (lihat paragraf

23).

(16)

Mengidentifikasi Kewajiban Pelaksanaan

• _{Kontrak umumnya secara eksplisit menyatakan barang atau jasa}

yang dijanjikan untuk dialihkan kepada pelanggan.

• _{Akan tetapi, kewajiban pelaksanaan tidak terbatas pada barang}

atau jasa yang secara eksplisit dinyatakan dalam kontrak. Janji kontrak dengan pelanggan

• _{Penjualan barang yang diproduksi; yang dibeli} • _{Pelaksanaan tugas}

• _{Penyediaan jasa; jasa pengaturan}

• _{Pembaian hak kepada barang dan jasa} Barang atau jasa Bersifat dapat Dibedakan

(17)

Barang atau Jasa Bersifat dapat Dibedakan

• _{Barang atau jasa yang dijanjikan kepada pelanggan bersifat dapat} • _{dibedakan jika kedua kriteria berikut terpenuhi:}

a. pelanggan memperoleh manfaat dari barang atau jasa baik barang atau jasa itu sendiri atau bersama dengan sumber daya lain yang siap tersedia kepada pelanggan (yaitu barang atau jasa yang bersifat dapat dibedakan); dan

b. janji entitas untuk mengalihkan barang atau jasa kepada pelanggan dapat diidentifikasi secara terpisah dari janji lain dalam kontrak (yaitu janji untuk mengalihkan barang atau jasa yang bersifat dapat

dibedakan dalam konteks kontrak tersebut).

Jika barang atau jasa yang dijanjikan bersifat tidak dapat dibedakan, entitas mengombinasikan barang atau jasa dengan barang atau jasa lain yang dijanjikan sampai entitas mengidentifikasi sepaket barang atau jasa tersebut bersifat dapat dibedakan.

(18)

Penyelesaian Kewajiban Pelaksanaan

Kewajiban Pelaksanaan yang Diselesaikan pada Waktu Tertentu

• _{Metode Pengukuran Kemajuan}

• _{Pengukuran Kemajuan yang Rasional}

Pengukuran Kemajuan terhadap Penyelesaian Kewajiban Pelaksanaan secara penuh

(19)

Penyelesaian Kewajiban Pelaksanaan

• _{Entitas mengakui pendapatan ketika (atau selama) entitas}

menyelesaikan kewajiban pelaksanaan dengan mengalihkan

barang atau jasa yang dijanjikan (yaitu aset) kepada

pelanggan. Aset dialihkan ketika (atau selama) pelanggan

memperoleh pengendalian atas aset.

• _{Pada awal kontrak entitas menentukan apakah entitas}

menyelesaikan kewajiban pelaksanaan sepanjang waktu

(sesuai dengan paragraf 35-37) atau menyelesaikan kewajiban

pelaksanaan pada suatu waktu tertentu (sesuai dengan

paragraf 38).

(20)

Kewajiban Pelaksanaan yang Diselesaikan Sepanjang Waktu

(Performance Obligation Over Time)

• _{Entitas mengalihkan pengendalian barang atau jasa sepanjang waktu dan, oleh}

karena itu, menyelesaikan kewajiban pelaksanaan dan mengakui pendapatan sepanjang waktu, jika satu dari kriteria berikut terpenuhi:

a. pelanggan secara simultan menerima dan mengonsumsi manfaat yang disediakan oleh kinerja entitas saat entitas melaksanakan kewajiban pelaksanaannya tersebut (lihat paragraf PP03-PP04);

b. kinerja entitas menciptakan atau meningkatkan aset (sebagai contoh, pekerjaan dalam proses) yang dikendalikan pelanggan sebagai aset yang diciptakan atau ditingkatkan (lihat paragraph PP05); atau

c. kinerja entitas tidak menciptakan suatu aset dengan penggunaan alternatif terhadap entitas (lihat paragraf 36) dan entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan untuk pembayaran kinerja yang

(21)

Kewajiban Pelaksanaan yang Diselesaikan Pada Waktu Tertentu

(

Performance Obligation At a Point In Time

)

• _{Jika kewajiban pelaksanaan tidak diselesaikan sepanjang waktu sesuai}

dengan paragraf 35-37, maka entitas menyelesaikan kewajiban pelaksanaan pada waktu tertentu.

• _{Untuk menentukan waktu tertentu dimana pelanggan memperoleh}

pengendalian atas aset yang dijanjikan dan entitas menyelesaikan kewajiban pelaksanaan, entitas mempertimbangkan persyaratan pengendalian dalam paragraf 31-34.

• _{Sebagai tambahan, entitas mempertimbangkan indikator pengalihan}

pengendalian, yang mencakup, tetapi tidak terbatas pada, hal berikut: a. Entitas memiliki hak kini atas pembayaran aset

b. Pelanggan memiliki memiliki hak kepemilikan legal atas aset c. Entitas telah mengalihkan kepemilikan fisik atas aset

d. Pelanggan memiliki risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset e. Pelanggan telah menerima aset

(22)

Pengukuran

• _{Imbalan Variabel}

• _{Liabilitas Pengemalian}

• _{Estimasi Pematasan Imbalan Variabel} • _{Penentuan kembali Imbalan Variabel}

• _{Keberadaan Komponan Pendanaan Signifikan dalam Kontrak} • _{Imbalan Non Kas}

• _{Uang Imbalan kepada Pelanggan} Menentukan harga transaksi

Mengalokasikan harga transaksi terhadap kewajiban Pelaksanaan

Perubahan dalam Harga Transaksi

(23)

Menentukan Harga Transaksi

• _{Ketika (atau selama) kewajiban pelaksanaan diselesaikan, entitas mengakui}

pendapatan atas sejumlah harga transaksi (yang tidak termasuk estimasi atas imbalan variabel yang dibatasi sesuai dengan paragraf 56-58) yang dialokasikan terhadap kewajiban pelaksanaan.

Menentukan Harga Transaksi

• _{Entitas mempertimbangkan syarat kontrak dan praktik bisnis umum entitas}

untuk menentukan harga transaksi. Harga transaksi adalah jumlah imbalan yang diperkirakan menjadi hak entitas dalam pertukaran untuk mengalihkan barang atau jasa yang dijanjikan kepada pelanggan, tidak termasuk jumlah yang ditagih atas nama pihak ketiga (sebagai contoh, beberapa pajak

penjualan). Imbalan yang dijanjikan dalam kontrak dengan pelanggan dapat mencakup jumlah tetap, jumlah variabel, atau keduanya.

(24)

Menentukan Harga Transaksi

• _{Entitas mempertimbangkan syarat kontrak dan praktik bisnis umum entitas}

untuk menentukan harga transaksi. Sifat, waktu, dan jumlah imbalan yang dijanjikan oleh pelanggan mempengaruhi estimasi harga transaksi.

• _{Ketika menentukan harga transaksi, entitas mempertimbangkan dampak}

dari seluruh hal berikut:

a. imbalan variabel (lihat paragraf 50-55 dan 59);

b. estimasi pembatas imbalan variabel (lihat paragraf 56-58);

c. keberadaan komponen pendanaan signifikan dalam kontrak (lihat paragraf 60-65);

d. imbalan nonkas (lihat paragraf 66-69); dan

e. utang imbalan kepada pelanggan (lihat paragraf 70-72).

(25)

Mengalokasikan Harga Transaksi terhadap Kewajiban

Pelaksanaan

• _{Tujuan ketika mengalokasikan harga transaksi adalah entitas}

mengalokasikan harga transaksi terhadap setiap kewajiban

pelaksanaan (atau barang atau jasa bersifat dapat dibedakan)

dalam jumlah yang menggambarkan jumlah imbalan yang

diharapkan menjadi hak entitas dalam pertukaran untuk

mengalihkan barang atau jasa yang dijanjikan kepada

pelanggan.

• _{Untuk memenuhi tujuan alokasi, entitas mengalokasikan harga}

transaksi terhadap setiap kewajiban pelaksanaan yang

diidentifikasi dalam kontrak dengan dasar harga jual berdiri

sendiri relatif (

relative stand-alone selling price

) sesuai dengan

paragraf 76-80, kecuali diatur khusus dalam paragraf 81-83

(untuk alokasi diskon) dan paragraf 84-86 (untuk alokasi

(26)

Biaya Kontrak

Biaya inkremantal atas Perolehan Kontrak

Biaya Pemenuhan Kontrak

Amortisasi dan Penurunan Nilai

(27)

Penyajian

• _{Ketika salah satu pihak dalam kontrak telah melaksanakan,}

entitas menyajikan kontrak dalam laporan posisi keuangan

sebagai aset kontrak atau liabilitas kontrak, bergantung pada

hubungan antara kinerja entitas dan pembayaran pelanggan.

Entitas menyajikan hak tanpa syarat terhadap imbalan secara

terpisah sebagai piutang

.

(28)

Pengungkapan

• _{Tujuan persyaratan pengungkapan adalah agar entitas mengungkapkan}

informasi yang cukup yang memungkinkan pengguna laporan keuangan memahami sifat, jumlah, waktu dan ketidakpastian pendapatan dan arus kas yang timbul dari kontrak dengan pelanggan. Untuk mencapai tujuan tersebut, entitas mengungkapkan informasi kualitatif dan kuantitatif tentang seluruh hal berikut:

a. kontrak dengan pelanggan (lihat paragraf 113-122);

b. pertimbangan signifikan dan perubahan dalam pertimbangan, yang dibuat dalam menerapkan Pernyataan ini terhadap kontrak tersebut (lihat paragraf 123-126); dan

c. aset yang diakui dari biaya untuk memperoleh atau memenuhi kontrak dengan pelanggan sesuai dengan paragraf 91 atau 95 (lihat paragraf 127-128).

(29)

Pengungkapan

• _{Kontrak dengan Pelanggan}

– _{Pemisahan Pendapatan} – _{Saldo Kontrak}

– _{Kewajiban Pelaksanaan}

– _{Harga Transaksi yang Dialokasikan terhadap Sisa Kewajiban}

Pelaksanaan

• _{Pertimbangan Signifikan dalam Penerapan Pernyataan Ini}

– _{Menentukan Waktu Penyelesaian Kewajiban Pelaksanaan}

– _{Menentukan harga transaksi dan jumlah yang dialokasikan untuk}

kewajiban pelaksanaan

• _{Aset yang Diakui dari Biaya untuk Memperoleh atau}

Memenuhi Kontrak dengan Pelanggan

(30)

Tanggal Efektif

• _{Entitas menerapkan Pernyataan ini untuk periode tahun buku}

yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019. Penerapan dini

diperkenankan.

• _{Jika entitas menerapkan Pernyataan ini lebih dini, maka entitas}

mengungkapkan fakta tersebut.

(31)

Ketentuan Transisi (Paragraf C02-C08)

• _{Entitas menerapkan Pernyataan ini menggunakan satu dari dua}

metode berikut:

a. secara retrospektif untuk setiap periode pelaporan sajian

sebelumnya sesuai dengan PSAK 25:

Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan

tunduk

pada panduan (

expedients

) dalam paragraf C05; atau

b. secara retrospektif dengan dampak kumulatif atas

penerapan secara awal Pernyataan ini diakui pada tanggal

penerapan awal sesuai dengan paragraf C07-C08.

(32)

Pedoman Penerapan

a. Pemisahaan Pendapatan

b. kewajiban pelaksanaan diselesaikan sepanjang waktu

(paragraph PP2-PP13);

c. metode untuk mengukur kemajuan terhadap penyelesaian

kewajiban pelaksanaan secara penuh (paragraf PP14-PP19);

d. penjualan dengan hak retur (paragraf PP20-PP27);

e. garansi (paragraf PP28-PP33);

f. imbalan prinsipal dibandingkan dengan agen (paragraf

PP34-PP38);

g. opsi pelanggan untuk tambahan barang atau jasa (paragraph

PP39-PP43);

h. hak pelanggan yang tidak dilaksanakan (paragraf PP44-PP47);

(33)

Pedoman Penerapan

i. biaya dibayar di muka yang tidak dapat dikembalikan (dan

beberapa biaya terkait) (paragraf PP48-PP51);

j. lisensi (paragraf PP52-PP63B);

k. perjanjian pembelian kembali (paragraf PP64-PP76)

l. pengaturan konsinyasi (paragraf PP77-PP78);

m. pengaturan

bill-and-hold

(paragraf PP79-PP82);

n. penerimaan pelanggan (paragraf PP83-PP86); dan

o. pengungkapan pemisahan pendapatan (paragraf PP87-PP89).

(34)

Pedoman Penerapan

a. Pedoman penerapan ini disusun ke dalam kategori berikut:

b. (a) kewajiban pelaksanaan diselesaikan sepanjang waktu

(paragraf

c. PP2-PP13);

d. (b) metode untuk mengukur kemajuan terhadap penyelesaian

e. kewajiban pelaksanaan secara penuh (paragraf PP14-PP19);

f. (c) penjualan dengan hak retur (paragraf PP20-PP27);

g. (d) garansi (paragraf PP28-PP33);

h. (e) imbalan prinsipal dibandingkan dengan agen (paragraf

PP34-i. PP38);

j. (f) opsi pelanggan untuk tambahan barang atau jasa (paragraf

k. PP39-PP43);

l. (g) hak pelanggan yang tidak dilaksanakan (paragraf

PP44-PP47);

m. (h) biaya dibayar di muka yang tidak dapat dikembalikan (dan

n. beberapa biaya terkait) (paragraf PP48-PP51);

o. (i) lisensi (paragraf PP52-PP63B);

p. (j) perjanjian pembelian kembali (paragraf PP64-PP76);

q. (k) pengaturan konsinyasi (paragraf PP77-PP78);

r. (l) pengaturan

bill-and-hold

(paragraf PP79-PP82);

s. (m) penerimaan pelanggan (paragraf PP83-PP86); dan

t. (n) pengungkapan pemisahan pendapatan (paragraf

PP87-PP89).

(35)

Pedoman Penerapan

• _{Pedoman penerapan ini disusun ke dalam kategori berikut:}

• _{(a) kewajiban pelaksanaan diselesaikan sepanjang waktu (paragraf} • _PP2-PP13);

• _{(b) metode untuk mengukur kemajuan terhadap penyelesaian} • _{kewajiban pelaksanaan secara penuh (paragraf PP14-PP19);} • _{(c) penjualan dengan hak retur (paragraf PP20-PP27);}

• _{(d) garansi (paragraf PP28-PP33);}

• _{(e) imbalan prinsipal dibandingkan dengan agen (paragraf} PP34-• _PP38);

• _{(f) opsi pelanggan untuk tambahan barang atau jasa (paragraf} • _PP39-PP43);

• _{(g) hak pelanggan yang tidak dilaksanakan (paragraf PP44-PP47);} • _{(h) biaya dibayar di muka yang tidak dapat dikembalikan (dan} • _{beberapa biaya terkait) (paragraf PP48-PP51);}

• _{(i) lisensi (paragraf PP52-PP63B);}

• _{(j) perjanjian pembelian kembali (paragraf PP64-PP76);} • _{(k) pengaturan konsinyasi (paragraf PP77-PP78);}

• _{(l) pengaturan}_{bill-and-hold}_{(paragraf PP79-PP82);} • _{(m) penerimaan pelanggan (paragraf PP83-PP86); dan}

• _{(n) pengungkapan pemisahan pendapatan (paragraf PP87-PP89).}

(36)

Contoh

MENGIDENTIFIKASI KONTRAK CI02

• _{Contoh 1 – Kolektabilitas Imbalan}

• _{Contoh 2 – Imbalan Bukan Berdasarkan Harga Tertulis – Konsesi Harga}

Implisit

• _{Contoh 3 – Konsesi Harga Implisit}

• _{Contoh 4 – Penilaian Kembali Kriteria untuk Mengidentifikasi Kontrak}

MODIFIKASI KONTRAK CI18

• _{Contoh 5 – Modifikasi Kontrak untuk Barang}

• _{Contoh 6 – Perubahan Harga Transaksi Setelah Modifikasi Kontrak} • _{Contoh 7 – Modifikasi Kontrak Jasa}

• _{Contoh 8 – Modifikasi yang Menghasilkan Penyesuaian}_{Catch Up}_Kumulatif

Terhadap Pendapatan

• _{Contoh 9 – Perubahan dalam Ruang Lingkup dan Harga yang Tidak Disetujui}

(37)

Contoh

MENGIDENTIFIKASI KEWAJIBAN PELAKSANAAN CI44

• _{Contoh 10 – Barang dan Jasa Tidak Bersifat Dapat Dibedakan}

• _{Contoh 11 – Menentukan Apakah Barang atau Jasa Bersifat Dapat}

Dibedakan

• _{Contoh 12 – Janji Eksplisit dan Implisit dalam Kontrak}

KEWAJIBAN PELAKSANAAN YANG DISELESAIKAN SEPANJANG WAKTU CI66

• _{Contoh 13 – Pelanggan Menerima dan Mengonsumsi Manfaat Secara}

Simultan

• _{Contoh 14 – Menilai Penggunaan Alternatif dan Hak atas Pembayaran} • _{Contoh 15 – Aset yang Tidak Memiliki Penggunaan Alternatif Bagi Entitas} • _{Contoh 16 – Hak yang Dapat Dipaksakan atas Pembayaran Pelaksanaan yang}

Diselesaikan Sampai Saat Ini

• _{Contoh 17 – Penilaian Apakah Kewajiban Pelaksanaan Diselesaikan Pada}

Waktu Tertentu atau Sepanjang Waktu

(38)

Contoh

MENGUKUR KEMAJUAN TERHADAP PENYELESAIAN KEWAJIBAN PELAKSANAAN SECARA PENUH CI91

• _{Contoh 18 – Mengukur Kemajuan Ketika Membuat Barang atau Jasa}

Tersedia

• _{Contoh 19 – Bahan Baku Belum Terpakai}

IMBALAN VARIABEL CI101

• _{Contoh 20 – Denda Menyebabkan Kenaikan Imbalan Variabel} • _{Contoh 21 – Mengestimasi Imbalan Variabel}

MEMBATASI ESTIMASI IMBALAN VARIABEL CI109

• _{Contoh 22 – Hak Pengembalian} • _{Contoh 23 – Konsesi Harga}

• _{Contoh 24 – Insentif Diskon Berdasarkan Volume}

• _{Contoh 25 –}_Fees_{Manajemen yang Bergantung pada Pembatasan}

(39)

Contoh

• _{KEBERADAAN KOMPONEN KEUANGAN SIGNIFIKAN DI DALAM KONTRAK}

CI134

• _{Contoh 26 – Komponen Keuangan Signifikan dan Hak Pengembalian} • _{Contoh 27 – Pembayaran Ditahan Dalam Kontrak Jangka Panjang} • _{Contoh 28 – Menentukan Tingkat Diskonto}

• _{Contoh 29 – Pembayaran di Muka dan Penilaian Tingkat Diskonto} • _{Contoh 30 – Pembayaran di Muka}

IMBALAN NONKAS CI155

• _{Contoh 31 – Pemberian Hak atas Imbalan Nonkas}

UTANG IMBALAN KEPADA PELANGGAN CI159

• _{Contoh 32 – Utang Imbalan Kepada Pelanggan}

(40)

Contoh

• _{MENGALOKASIKAN HARGA TRANSAKSI KEPADA KEWAJIBAN}

PELAKSANAAN CI163

• _{Contoh 33 – Metodologi Alokasi} • _{Contoh 34 – Mengalokasikan Diskon} • _{Contoh 35 – Alokasi Imbalan Variabel}

BIAYA KONTRAK CI188

• _{Contoh 36 – Biaya Inkremental dalam Memperoleh Kontrak} • _{Contoh 37 – Biaya yang Menyebabkan Kenaikan Aset}

PENYAJIAN CI197

• _{Contoh 38 – Liabilitas dan Piutang Kontrak}

• _{Contoh 39 – Aset Kontrak Diakui untuk Pelaksanaan Entitas} • _{Contoh 40 – Piutang Diakui atas Pelaksanaan Entitas}

(41)

Contoh

PENGUNGKAPAN CI209

• _{Contoh 41 – Pemisahan Pendapatan – Pengungkapan Kuantitatif}

• _{Contoh 42 – Pengungkapan Harga Transaksi yang Dialokasikan ke Sisa}

Kewajiban Pelaksanaan

• _{GARANSI CI222}

• _{Contoh 44 – Garansi}

IMBALAN PRINSIPAL DIBANDINGKAN DENGAN IMBALAN AGEN CI230

• _{Contoh 45 – Mengatur Provisi Barang atau Jasa (Entitas merupakan Agen)} • _{Contoh 46 – Janji untuk Menyediakan Barang atau Jasa (Entitas merupakan}

Prinsipal)

• _{Contoh 46A - Janji untuk Menyediakan Barang atau Jasa (Prinsipal)} • _{Contoh 47 – Janji untuk Menyediakan Barang atau Jasa (Prinsipal)}

• _{Contoh 48 – Mengatur Provisi Barang atau Jasa (Entitas merupakan Agen)} • _{Contoh 48A}_–_{Entitas merupakan Prinsipal dan Agen dalam Kontrak yang}

Sama

(42)

Contoh

OPSI PELANGGAN ATAS BARANG DAN JASA TAMBAHAN CI249

• _{Contoh 49 – Opsi yang Memberikan Pelanggan Hak Material (Voucher}

Diskon)

• _{Contoh 50 – Opsi yang Tidak Memberikan Pelanggan Hak yang} • _{Bersifat Material (Tambahan Barang atau Jasa)}

• _{Contoh 51 – Opsi yang Memberikan Pelanggan Hak Material (Opsi}

Pembaharuan)

• _{Contoh 52 – Program Loyalitas Pelanggan}

FEES DIMUKA YANG TIDAK DAPAT DIKEMBALIKAN CI271

• _{Contoh 53 –}_Fee_{Dimuka yang Tidak Dapat Dikembalikan}

(43)

Contoh

LISENSI CI275

• _{Contoh 54 – Hak Menggunakan Kekayaan Intelektual} • _{Contoh 55 – Lisensi Kekayaan Intelektual}

• _{Contoh 56 – Mengidentifikasi Lisensi yang Bersifat Dapat dibedakan} • _{Contoh 57 – Hak Waralaba}

• _{Contoh 58 – Akses ke Lisensi Intelektual}

• _{Contoh 59 – Hak Menggunakan Kekayaan Intelektual}

• _{Contoh 60 – Royalti Berbasis Penjualan untuk Lisensi Kekayaan Intelektual} • _{Contoh 61 – Akses Kekayaan Intelektual}

PERJANJIAN JUAL BELI KEMBALI CI314

• _{Contoh 62 – Perjanjian Jual Beli Kembali}

PENGATURAN BILL-AND-HOLD CI322

• _{Contoh 63 – Pengaturan}_{Bill-and-Hold}

(44)

Contoh 1

• _{Entitas, menyepakati kontrak dengan pelanggan untuk penjualan}

bangunan sebesar Rp1 juta untuk restoran. Restoran tersebut

menghadapi tingkat persaingan yang tinggi dan pelanggan memiliki

sedikit pengalaman dalam industri restoran.

• _{Pelanggan membayar uang muka yang tidak dapat dikembalikan}

sebesar Rp50.000 pada awal kontrak dan menyepakati perjanjian

pembiayaan jangka panjang dengan entitas untuk sisa 95% dari

imbalan yang telah dijanjikan. Pengaturan pembiayaan diberikan

dengan dasar non-recourse, yang berarti bahwa jika pelanggan

gagal bayar, maka entitas dapat memiliki kembali bangunannya,

tetapi tidak dapat mengharapkan kompensasi lebih lanjut dari

pelanggan, walaupun jika agunan tidak dapat menutupi nilai penuh

utang. Biaya bangunan entitas tersebut adalah Rp600.000.

Pelanggan memperoleh pengendalian atas bangunan pada saat

awal kontrak.

(45)

Contoh 1

• _{Entitas menyimpulkan bahwa kriteria dalam ED PSAK 72 paragraf 09(e)}

tidak terpenuhi karena kemungkinan besar entitas tidak dapat menagih imbalan yang menjadi haknya atas transaksi pengalihan bangunan. Dalam mencapai kesimpulan ini, entitas mengamati bahwa kemampuan dan

intensi pelanggan untuk membayar dapat diragukan oleh karena faktor berikut:

a. pelanggan mempunyai intensi untuk membayar kembali pinjaman (yang mempunyai saldo signifikan) terutama dari penghasilan yang berasal dari usaha restoran (merupakan bisnis yang menghadapi risiko signifikan karena tingkat persaingan yang tinggi dalam industri serta terbatasnya pengalaman pelanggan);

b. pelanggan tidak memiliki penghasilan lain atau aset yang dapat digunakan untuk membayar kembali pinjaman; dan

c. liabilitias pelanggan dalam pinjaman terbatas karena pinjaman tersebut bersifat non-recourse.

(46)

Contoh 1

• _{Karena kriteria dalam ED PSAK 72 paragraf 09 tidak terpenuhi, entitas menerapkan}

PSAK 72 paragraf 15 – 16 untuk menentukan pencatatan deposit yang tidak dikembalikan sebesar Rp50.000.

• _{Entitas mengamati bahwa tidak ada kejadian yang dideskripsikan dalam paragraf}

15 yang terjadi – yaitu, entitas tidak menerima secara substansial seluruh imbalan dan belum mengakhiri kontrak.

• _{Sebagai akibatnya, sesuai dengan paragraf 16, entitas mencatat pembayaran yang}

tidak dapat dikembalikan sebesar Rp50.000 sebagai liabilitas deposit.

• _{Entitas melanjutkan untuk mencatat deposit awal dan juga setiap pembayaran}

masa depan atas pokok dan bunga, sebagai liabilitas deposit sampai suatu waktu entitas menyimpulkan bahwa kriteria di paragraf 09 telah terpenuhi (yaitu, entitas dapat menyimpulkan bahwa kemungkinan besar entitas dapat menagih imbalan) atau salah satu peristiwa dalam paragraf 15 telah terjadi.

• _{Entitas melanjutkan untuk menilai kontrak sesuai dengan paragraf 14 untuk}

menentukan apakah kriteria dalam paragraf 09 terpenuhi untuk pengukuran selanjutnya atau apakah peristiwa dalam PSAK 72 paragraf 15 telah terjadi.

(47)

Lampiran D – Penyesuian PSAK Lain

• _{PSAK 1 – saling hapus}

• _{PSAK 3 – pengungkapan lain}

• _{PSAK 13 – ruang lingkup; klasifikasi property sebagai property investasi atau property} sendiri; pelepasan;

• _{PSK 14 – Definisi, pengukuran persediaan: biaya persediaan pemberi jasa, nilai realisasi} neto; pengungkapan.

• _{PSAK 16 – penghentian pengakuan}

• _{PSAK 19 – Ruang lingkupa; Penghentian pelepasan} • _{PSAK 22 – liabilitas kontijensi}

• _{PSAK 46 – pos yagn diakui dalam laba rugi} • _{PSAK 48 – ruang lingkup}

• _{PSAK 50 – kontrak pembelian atau penjualan item non keuangan} • _{PSAK 57 – ruang lingkup}

• _{PSAK 62 – ruang lingkup; definisi kontrak asuransi} • _{ISAK 14; ISAK 16; ISAK 24}

(48)

(49)

18-49

New Revenue Recognition Standard

LO 1

Revenue from Contracts with Customers

, adopts an

asset-liability approach

. Companies:



Account for revenue based on the asset or liability arising

from contracts with customers.



Are required to analyze contracts with customers

► _{Contracts indicate terms and measurement of}

consideration.

► _{Without contracts, companies cannot know whether}

promises will be met.

(50)

18-50 LO 2

THE FIVE-STEP PROCESS

A contract is an agreement between two parties that creates enforceable rights or obligations. In this case, Airbus has signed a contract to deliver

airplanes to Cathay Pacific.

Assume that Airbus (FRA) Corporation signs a contract to sell airplanes to Cathay Pacific Airlines (HKG) for €100 million.

Airbus has only one performance obligation—to deliver airplanes to Cathay Pacific. If Airbus also

agreed to maintain the planes, a separate performance obligation is recorded for this

promise.

Step 2: Identify the separate performance

obligations in the contract.

ILLUSTRATION 18-2

Five Steps of Revenue Recognition

Step 1: Identify the contract with

(51)

18-51 LO 2

Transaction price is the amount of consideration that a company expects to receive from a customer in exchange for transferring a good or

service. In this case, the transaction price is straightforward—it is €100 million.

ILLUSTRATION 18-2 Five Steps of Revenue Recognition

Step 3: Determine the transaction

price.

In this case, Airbus has only one performance obligation—to deliver airplanes to Cathay Pacific.

Step 4: Allocate the transaction price to

the separate performance

obligations.

(52)

18-52 LO 2

Airbus recognizes revenue of €100 million for the sale of the airplanes to Cathay Pacific when it satisfies its performance obligation—the delivery of

the airplanes to Cathay Pacific.

ILLUSTRATION 18-2 Five Steps of Revenue Recognition

Step 5: Recognize revenue when each performance

obligation is satisfied.

(53)

18-53

Contract

:



Agreement between two or more parties that creates

enforceable rights or obligations.



Can be

► _written, ► _{oral, or}

► _{implied from customary business practice.}

Company applies the revenue guidance to a contract

according to the following criteria in Illustration 18-3.

LO 3

(54)

18-54 LO 3

Contract with Customers—Step 1

ILLUSTRATION 18-3 Contract Criteria for Revenue Guidance

Apply Revenue Guidance to Contracts If: _{Guidance to Contracts If:}Disregard Revenue

 The contract has commercial substance;

 _{The parties to the contract have approved the}

contract and are committed to perform their respective obligations;

 _{The company can identify each party’s rights}

regarding the goods or services to be transferred; and

 _{The company can identify the payment terms}

for the goods and services to be transferred.

 _{It is probable It is probable that the company}

will collect the consideration to which it will be entitled.

 The contract is wholly unperformed, and

 _{Each party can unilaterally}

terminate the contract without compensation.

(55)

18-55

Basic Accounting

 Revenue cannot be recognized until a contract exists.  Company obtains rights to receive consideration and

assumes obligations to transfer goods or services.

 Rights and performance obligations gives rise to an (net)

asset or (net) liability.

 Company does not recognize contract assets or liabilities

until one or both parties to the contract perform.

LO 3

Contract with Customers—Step 1

Contract asset = Rights received > Performance obligation

(56)

18-56

Facts: On March 1, 2015, Margo Company enters into a contract to transfer a product to Soon Yoon on July 31, 2015. The contract is structured such that Soon Yoon is required to pay the full contract price of HK$5,000 on August 31, 2015.The cost of the goods transferred is HK$3,000. Margo delivers the product to Soon Yoon on July 31, 2015.

LO 3

Basic Accounting

CONTRACTS AND RECOGNITION

Question: What journal entries should Margo Company make in regards to this contract in 2015?

The journal entry to record the sale and related cost of goods sold is as follows. July 31, 2015

Accounts Receivable 5,000 Sales Revenue 5,000 Cost of Goods Sold 3,000

Inventory 3,000

ILLUSTRATION 18-4 Basic Revenue Transaction

(57)

18-57 LO 3

CONTRACTS AND RECOGNITION

Cash 5,000

Accounts Receivable 5,000

Basic Accounting

ILLUSTRATION 18-4

Basic Revenue Transaction

Question: What journal entries should Margo Company make in regards to this contract in 2015?

Margo makes the following entry to record the receipt of cash on August 31, 2015. August 31, 2015

(58)

18-58

Contract Modifications



Change in contract terms while it is ongoing.



Companies determine

►

_{whether a new contract (and performance}

obligations) results or

►

_{whether it is a modification of the existing contract.}

LO 3

(59)

18-59

Separate Performance Obligation



Account for as a new contract if

both

of the following

conditions are satisfied:

►

_Promised

_{goods or services are distinct}

_(i.e.,

company sells them separately and they are not

interdependent with other goods and services), and

►

_{The company has the right to receive an amount of}

consideration that reflects the standalone selling

price

of the promised goods or services.

LO 3

(60)

18-60

For example, Crandall Co. has a contract to sell 100 products to a customer for $10,000 (€100 per product) at various points in time over a six-month period. After 60 products have been delivered, Crandall modifies the contract by promising to deliver 20 more

products for an additional €1,900, or €95 per product (which is the standalone selling price of the products at the time of the contract modification). Crandall regularly sells the products separately.

Given a new contract, Crandall recognizes an additional:

LO 3

Separate Performance Obligation

Original contract [(100 units - 60 units) x €100] = €4,000 New product (20 units x €95) =1,900

(61)

18-61

Prospective Modification



Company should

►

_{account for effect of change in period of change as}

well as future periods if change affects both.

►

_{not change previously reported results.}

LO 3

(62)

18-62

Products not delivered under original contract ($100 x €40) = €4,000

Products to be delivered under contract modification (€95 x 20) = 1,900 Total remaining revenue €5,900

Revenue per remaining unit (€5,900 ÷ 60) = €98.33

For Crandall, the amount recognized as revenue for each of the remaining products would be a blended price of €98.33, computed as shown in Illustration 18-5.

LO 3

(63)

18-63

Under the prospective approach, a blended price (€98.33) is used for sales in the periods after the modification.

LO 3

Prospective Modification

ILLUSTRATION 18-6

(64)

18-64

Sale of product from inventory Sale of product

from inventory Performing a _service Performing a

service Permitting use of _{an asset} Permitting use of

an asset

Sale of asset other than inventory Sale of asset

other than inventory Type of Transaction Revenue from sales Revenue from sales

Date of sale (date of delivery) Date of sale (date

of delivery)

Revenue from fees or services Revenue from fees or services

Revenue from interest, rents, and royalties Revenue from interest, rents, and royalties

Gain or loss on disposition Gain or loss on

disposition Services performed and billable Services performed and billable

As time passes or assets are

used As time passes

or assets are used

Date of sale or trade-in Date of sale or

trade-in Description of Revenue Timing of Revenue Recognition

Separate Performance Obligations—Step 2

ILLUSTRATION 18-7

Revenue Recognition Situations

(65)

18-65 LO 4

Separate Performance Obligations—Step 2



To determine whether a company has to account for

multiple performance obligations, it evaluates a second

condition.



Whether the product is distinct within the contract

.

► _{If performance obligation is not highly dependent on,}

or interrelated with, other promises in the contract, then each performance obligation should be

accounted for separately.

► _{If each of these services is interdependent and}

interrelated, these services are combined and reported as one performance obligation.

(66)

18-66

SoftTech Inc. licenses customer-relationship software to Lopez Company. In addition to providing the software itself, SoftTech promises to provide

consulting services by extensively customizing the software to Lopez’s

information technology environment, for a total consideration of $600,000. In this case, SoftTech is providing a significant service by integrating the goods and services (the license and the consulting service) into one combined item for which Lopez has contracted. In addition, the software is significantly

customized by SoftTech in accordance with specifications negotiated by

Lopez. Do these facts describe a single or separate performance obligation?

ILLUSTRATION 18-8 Identifying Performance Obligations

The license and the consulting services are distinct but interdependent, and therefore should be accounted for as one performance obligation.

Performance Obligations—Step 2

(67)

18-67

Chen Computer Inc. manufactures and sells computers that include a warranty to make good on any defect in its computers for 120 days (often referred to as an assurance warranty). In addition, it sells separately an extended warranty, which provides protection from defects for three years beyond the 120 days (often referred to as a service warranty). In this case, two performance obligations exist, one related to the sale of the computer and the assurance warranty, and the other to the extended warranty (service warranty).

ILLUSTRATION 18-8 Identifying Performance Obligations

The sale of the computer and related assurance warranty are one

performance obligation as they are interdependent and interrelated with each other. However, the extended warranty is separately sold and is not

interdependent.

Performance Obligations—Step 2

(68)

18-68 LO 5

Determining Transaction Price—Step 3

Transaction price



Amount of consideration that company expects to

receive from a customer.



In a contract is often easily determined because

customer agrees to pay a fixed amount.



Other contracts, c

ompanies must consider: ► _{Variable consideration}

► _{Time value of money} ► _{Non-cash consideration}

(69)

18-69 LO 5

Determining Transaction Price—Step 3

Variable Consideration



Price dependent on future events.

► _{May include discounts, rebates, credits, performance}

bonuses, or royalties.



Companies estimate amount of revenue to recognize.

► _{Expected value}

(70)

18-70

ILLUSTRATION 18-9 Estimating Variable Consideration

Expected Value: Probability-weighted amount in a range of possible consideration amounts.

Most Likely Amount: The single most likely amount in a range of possible consideration outcomes.

 _{May be appropriate if a company has a large number of contracts with}

similar characteristics.

 _{Can be based on a limited number of discrete outcomes and probabilities.}

 _{May be appropriate if the contract has only two possible outcomes.}

Determining Transaction Price—Step 3

(71)

18-71

Facts: Peabody Construction Company enters into a contract with a

customer to build a warehouse for $100,000, with a performance bonus of $50,000 that will be paid based on the timing of completion. The amount of the performance bonus decreases by 10% per week for every week beyond the agreed-upon completion date. The contract requirements are similar to contracts that Peabody has performed previously, and management believes that such experience is predictive for this contract. Management estimates that there is a 60% probability that the contract will be completed by the agreed-upon completion date, a 30% probability that it will be completed 1 week late, and only a 10% probability that it will be completed 2 weeks late.

LO 5

Variable Consideration

ESTIMATING VARIABLE CONSIDERATION

Question: How should Peabody account for this revenue arrangement? ILLUSTRATION 18-10 Transaction Price

(72)

18-72

Management has concluded that the probability-weighted method is the most predictive approach:

LO 5

Variable Consideration

Question: How should Peabody account for this revenue arrangement? ILLUSTRATION 18-10 Transaction Price

60% chance of $150,000 = $ 90,000 30% chance of $145,000 = 43,500 10% chance of $140,000 = 14,000

$147,500

Most likely outcome, if management believes they will meet the deadline and receive the $50,000 bonus, the total transaction price would be?

(73)

18-73 LO 5



Companies only

allocate variable consideration if it is

reasonably assured that it will be entitled to the

amount

.



Companies only recognize variable consideration if

1. they have experience with similar contracts and are

able to estimate the cumulative amount of revenue, and 2. based on experience, they do not expect a significant

reversal of revenue previously recognized.

If these criteria are not met, revenue recognition is

constrained.

(74)

18-74 LO 5

Determining Transaction Price—Step 3

Time Value of Money



When contract (sales transaction) involves a significant

financing component.

► _{Interest accrued on consideration to be paid over}

time.

► _{Fair value determined either by measuring the}

consideration received or by discounting the payment using an imputed interest rate.

► _{Company reports as interest expense or interest}

(75)

18-75

Facts: On July 1, 2015, SEK Company sold goods to Silva Company for R$900,000 in exchange for a 4-year, zero-interest-bearing note with a face amount of R$1,416,163. The goods have a cost on SEK’s books of R$590,000.

LO 5

Time Value of Money

EXTENDED PAYMENT TERMS

Questions: (a) How much revenue should SEK Company record on July 1, 2015? (b) How much revenue should it report related to this transaction on December 31, 2015?

Entry to record SEK’s sale to Silva Company on July 1, 2015, is as follows. Notes Receivable 1,416,163

Sales Revenue 900,000

Discount on Notes Receivable 516,163 Cost of Goods Sold 590,000

Inventory 590,000

ILLUSTRATION 18-12 Transaction Price

(76)

18-76 LO 5

Time Value of Money

EXTENDED PAYMENT TERMS

Questions: (a) How much revenue should SEK Company record on July 1, 2015? (b) How much revenue should it report related to this transaction on December 31, 2015?

Entry to record interest revenue at the end of the year, December 31, 2015. Discount on Notes Receivable 54,000

Interest Revenue (12% x ½ x $900,000) 54,000

Companies are not required to reflect the time value of money if the time period for payment is less than a year.

ILLUSTRATION 18-12 Transaction Price

-Extended Payment Terms

(77)

18-77 LO 5

Determining Transaction Price—Step 3

Non-Cash Consideration

Goods, services, or other non-cash consideration.



Companies sometimes receive contributions (e.g.,

donations and gifts).



Customers sometimes contribute goods or services,

such as equipment or labor, as consideration for goods

provided or services performed.



Companies generally recognize revenue on the basis

(78)

18-78 LO 5

Determining Transaction Price—Step 3

Consideration Paid or Payable to Customers



May include discounts, volume rebates, coupons, free

products, or services.



In general, these elements reduce the consideration

(79)

18-79

Facts: Sansung Company offers its customers a 3% volume discount if they

purchase at least ¥2 million of its product during the calendar year. On March 31, 2015, Sansung has made sales of ¥700,000 to Artic Co. In the previous 2 years, Sansung sold over ¥3,000,000 to Artic in the period April 1 to December 31.

LO 5

Consideration Paid or Payable

VOLUME DISCOUNT

Questions: How much revenue should Sansung recognize for the first 3 months of 2015?

Sansung makes the following entry on March 31, 2015. Accounts Receivable 679,000

Sales Revenue 679,000

Sansung should reduce its revenue by ¥21,000 (¥700,000 x 3%) because it is probable that it will provide this rebate.

ILLUSTRATION 18-13 Transaction Price – Volume Discount

(80)

18-80 LO 5

Questions: How much revenue should Sansung recognize for the first 3 months of 2015?

Assuming Sansung’s customer meets the discount threshold, Sansung makes the following entry.

Cash 679,000

Accounts Receivable 679,000

If Sansung’s customer fails to meet the discount threshold, Sansung makes the following entry upon payment.

Cash 700,000

Accounts Receivable 679,000 Sales Discounts Forfeited 21,000

Consideration Paid or Payable

ILLUSTRATION 18-13Transaction Price – Volume Discount

(81)

18-81 LO 6

Allocating Transaction Price to Separate

Performance Obligations—Step 4



Based on their relative fair values.



Best measure of fair value is what the company could

sell the good or service for on a standalone basis.



If not available, companies should use their best

estimate of what the good or service might sell for as a

standalone unit.

(82)

18-82 LO 6

Allocating Transaction Price to Separate

Performance Obligations—Step 4

ILLUSTRATION 18-14

Transaction Price Allocation

(83)

18-83 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Company satisfies its performance obligation when the

customer obtains control of the good or service.

Change in Control Indicators

1. Company has a right to payment for asset.

2. Company has transferred legal title to asset.

3. Company has transferred physical possession of asset.

4. Customer has significant risks and rewards of ownership.

5. Customer has accepted the asset.

(84)

18-84 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Recognizing revenue from a performance obligation over

time



Measure progress toward completion

► _{Method for measuring progress should depict transfer}

of control from company to customer.

► _{Most common are cost-to-cost and units-of-delivery}

methods.

► _{Objective of methods is to measure extent of progress}

(85)

18-85 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Step in Process

1. Identify the contract with customers.

Description A contract is an

agreement that creates enforceable rights or obligations.

Implementation

A company applies the revenue guidance to contracts with

customers and must determine if new performance obligations are created by a contract

modification.

ILLUSTRATION 18-20 Summary of the

Five-Step Revenue Recognition Process

(86)

18-86 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Step in Process

2. Identify the separate performance obligations in the contract Description

A performance obligation is a promise in a contract to provide a product or service to a customer. A performance obligation exists if the customer can benefit from the good or service on its own or

together with other readily available resources.

Implementation

A contract may be comprised of multiple performance

obligations.

Accounting is based on evaluation of whether the product or service is distinct within the contract.

If each of the goods or services is distinct, but is interdependent and interrelated, these goods and services are combined and reported as one performance obligation.

ILLUSTRATION 18-20 Summary of the

Five-Step Revenue Recognition Process

(87)

18-87 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Step in Process

3. Determine the

transaction price.

Description

Transaction price is the amount of consideration that a company expects to receive from a customer in exchange for

transferring goods and services.

Implementation

In determining the transaction price, companies must consider the following factors:

1. variable consideration, 2. time value of money,

3. Non-cash consideration, and 4. consideration paid or

payable to customer.

ILLUSTRATION 18-20 Summary of the

Five-Step Revenue Recognition Process

(88)

18-88 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Step in Process

4. Allocate the transaction price to the separate

performance obligation.

Description If more than one

performance obligation exists, allocate the

transaction price based on relative fair values.

Implementation

The best measure of fair value is what the good service could be sold for on a standalone

basis (standalone selling price). Estimates of standalone selling price can be based on

1. adjusted market assessment,

2. expected cost-plus a margin approach, or

3. a residual approach.

ILLUSTRATION 18-20 Summary of the

Five-Step Revenue Recognition Process

(89)

18-89 LO 7

Recognizing Revenue When (or as) Each

Performance Obligation Is Satisfied-Step 5

Step in Process

5. Recognize revenue when each performance obligation is satisfied. Description A company satisfies its performance obligation when the customer obtains control of the good or service.

Implementation

Companies satisfy performance obligations either at a point in time or over a period of time. Companies recognize revenue over a period of time if

1. the customer controls the asset as it is created or

2. the company does not have an alternative use for the asset.

ILLUSTRATION 18-20 Summary of the

Five-Step Revenue Recognition Process

(90)

18-90

OTHER REVENUE RECOGNITION ISSUES

LO 8



Right of return



Consignments



Repurchase agreements



Warranties



Bill and hold



Non-refundable upfront fees



Principal-agent relationships

(91)

18-91

Right of Return

LO 8



Right of return

is granted for product for various

reasons (e.g., dissatisfaction with product).



Company returning the product receives any

combination of the following.

1. Full or partial refund of any consideration paid.

2. Credit that can be applied against amounts owed,

or that will be owed, to the seller.

(92)

18-92

Facts: Venden Company sells 100 products for €100 each to Amaya Inc. for cash. Venden allows Amaya to return any unused product within 30 days and receive a full refund. The cost of each product is €60. To determine the transaction price, Venden decides that the approach that is most predictive of the amount of consideration to which it will be entitled is the most likely amount. Using the most likely amount, Venden estimates that:

1. Three products will be returned.

2. The costs of recovering the products will be immaterial. 3. The returned products are expected to be resold at a profit.

LO 8

RIGHT OF RETURN

Question: How should Venden record this sale?

ILLUSTRATION 18-21

Recognition—Right of Return

(93)

18-93

Venden records the sale as follows with the expectation that three

products will be returned:

LO 8

Question: How should Venden record this sale?

ILLUSTRATION 18-21

Recognition—Right of Return

Right of Return

Cash 10,000

Sales Revenue [€9,700 x (€100 x 97)] 9,700 Refund Liability (€100 x 3) 300

Venden records the cost of goods sold with the following entry.

Cost of Goods Sold 5,820

Estimated Inventory Returns (€60 x 3) 180 Inventory 6,000

(94)

18-94

When a return occurs, Venden records the following entries.

LO 8

Question: How should Venden record this sale?

ILLUSTRATION 18-21

Recognition—Right of Return

Right of Return

Refund Liability (2 x €100) 200 Accounts Payable 200

Returned Inventory (2 x €60) 120

Estimated Inventory Returns 120

Companies record the returned asset in a separate account from inventory to provide transparency.

(95)

18-95

Repurchase Agreements

LO 8



Transfer control of (sell) an asset to a customer but

have an obligation or right to repurchase

.



If obligation or right to repurchase is for an amount

greater than or equal to

selling price, then

transaction is a financing transaction.

(96)

18-96

Facts: Morgan Inc., an equipment dealer, sells equipment on January 1, 2015, to Lane Company for £100,000. It agrees to repurchase this

equipment on December 31, 2016, for a price of £121,000.

LO 8

REPURCHASE AGREEMENT

Question: How should Morgan Inc. record this transaction?

ILLUSTRATION 18-22 Recognition—Repurchase Agreement

Repurchase Agreements

Assuming an interest rate of 10 percent is imputed from the agreement,

Morgan makes the following entry to record the financing on January 1, 2015.

Cash 100,000

(97)

18-97 LO 8 ILLUSTRATION 18-22 Recognition—Repurchase Agreement

Repurchase Agreements

Morgan Inc. records interest on December 31, 2016, as follows.

Interest Expense 10,000

Liability to Lane Company (£100,000 x 10%) 10,000 Question: How should Morgan Inc. record this transaction?

Morgan Inc. records interest and retirement of its liability to Lane Company on December 31, 2016, as follows.

Interest Expense 11,000

Liability to Lane Company (£110,000 x 10%) 11,000 Liability to Lane Company 121,000

(98)

(99)

18-99

Bill-and-Hold Arrangements

LO 8



Contract under which an entity bills a customer for a

product but the entity retains physical possession of

the product until a point in time in the future.



Result when buyer is not yet ready to take delivery but

(100)

18-100

Facts: Kaya Company sells ₺450,000 (cost ₺280,000) of fireplaces on March 1, 2015, to a local coffee shop, Baristo, which is planning to expand its

locations around the city. Under the agreement, Baristo asks Kaya to retain these fireplaces in its warehouses until the new coffee shops that will house the fireplaces are ready. Title passes to Baristo at the time the agreement is signed.

LO 8

BILL AND HOLD

Question: When should Kaya recognize the revenue from this bill-and-hold arrangement?

ILLUSTRATION 18-23 Recognition—Bill and Hold

Kaya determines when it has satisfied its performance obligation to transfer a product by evaluating when Baristo obtains control of that product.

(1)

Facts: As an almost entirely service operation (all parts and other supplies are purchased as needed by customers), Tech Solvers provides few

upfront services to franchisees. Instead, the franchisee recruits service

technicians, who are given Tech Solvers’ training materials (online manuals and tutorials), which are updated for technology changes, on a monthly basis at a minimum. Tech Solvers enters into a franchise agreement on December 15, 2015, giving a franchisee the rights to operate a Tech

Solvers franchise in eastern Bavaria for 5 years. Tech Solvers charges an initial franchise fee of €5,000 for the right to operate as a franchisee,

payable upon signing the contract. Tech Solvers also receives ongoing royalty payments of 7% of the franchisee’s annual sales (payable each January 15 of the following year).

FRANCHISE REVENUE OVER TIME APPENDIX

18B

(2)

Rights to the trade name, market area, and proprietary know-how for 5 years are not individually distinct.

 Each one is not sold separately and cannot be used with other

goods or services that are readily available to the franchisee.

 Licensed rights and the ongoing training materials are a single

performance obligation.

 Tech Solvers is providing access to the rights and must continue

(over time) to perform updates and services.

LO 13

Identify the performance obligations and the point in time when the performance obligations are satisfied and revenue is recognized.

FRANCHISE REVENUE OVER TIME APPENDIX

18B

(3)

Tech Solvers cannot recognize revenue for the royalty payments  Not reasonably assured to be entitled to those revenue-based

royalty amounts.

 Payments represent variable consideration.

 Recognize revenue for royalties when (or as) uncertainty is

resolved.

Identify the performance obligations and the point in time when the performance obligations are satisfied and revenue is recognized.

FRANCHISE REVENUE OVER TIME APPENDIX

18B

(4)

Franchise agreement signed and receipt of upfront payment and note, December 15, 2015:

Cash 5,000

Unearned Franchise Revenue 5,000

LO 13

Unearned Franchise Revenue 1,000

Franchise Revenue (€5,000 ÷ 5) 1,000 Accounts Receivable 5,950

Franchise Revenue (€85,000 x 7%) 5,950

Franchise begins operations in January 2016 and records €85,000 of revenue for the year ended December 31, 2016.

FRANCHISE REVENUE OVER TIME APPENDIX

18B

(5)

Copyright © 2015 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved. Reproduction or translation of this work beyond that permitted in Section 117 of the 1976 United States Copyright Act without the express written permission of the copyright owner is unlawful. Request for further information should be addressed to the Permissions Department, John Wiley & Sons, Inc. The purchaser may make back-up copies for his/her own use only and not for distribution or resale. The Publisher assumes no responsibility for errors, omissions, or damages, caused by the use of these programs or from the use of the information contained herein.

(6)

168

Dwi Martani - 081318227080

martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com http://staff.blog.ui.ac.id/martani/

Dwi Martani - 081318227080

martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com

http://staff.blog.ui.ac.id/martani/