Perhitungan VaR Data Harga Saham Dengan Volatilitas Model GARCH-M.
NG
UNI
TU
T
SITAS LAM
ER
PU
V
I HA N D
A
NI
YA
UR
W
SATEK II
2008
PROSIDING
UNIVERSITAS LAMPUNG, 17 - 18 NOVEMBER 2008
TEMA :
PERAN STRATEGIS SAINS DAN TEKNOLOGI
PASCA 100 TAHUN KEBANGKITAN NASIONAL
ISBN 978-979-1165-74-7
Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi
Lembaga Penelitian Universitas Lampung
Pemerintah Provinsi Lampung
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
PROSIDING
Seminar Nasional Sains dan Teknologi
17- 18 November 2008
Penyunting :
Dr. John Hendri, M.Si
Dr. Eng. Admi Syarif
Dr. I rw an Ginting Suka, M.Sc
Wasinton Simanjuntak, Ph.D
Dr. Suripto Dw i Yuw ono, M.T
Drs. Simon Sembiring, Ph.D
I r. Wahyu Eko Sulistiyo, M.Sc
Drs. Bambang I raw an, M. Sc
Dr. Bartoven Vivit Nurdin
Dr. Ahmad Zakaria
Dr. Sutopo Hadi
Dr. Tugiyono
Penyunting Pelaksana:
Yasir Wijaya, S.Si
Anwar, A.Md
Ardiansyah
Prosiding Seminar Hasil-Hasil
Seminar Sains dan Teknologi :
November 2008 / penyunting,
John Hendri … [et al.].—Bandar
Lampung : Lembaga Penelitian
Universitas Lampung, 2008.
xii +3029 hlm. ; 21 x 29,7 cm
ISBN 978-979-1165-74-7
Diterbitkan oleh :
LEMBAGA PENELITIAN UNIVERSITAS LAMPUNG
Jl. Prof. Dr. Sumantri Brojonegoro no. 1 Gedungmeneng
Bandarlampung 35145
Telp. (0721) 705173, 701609 ext. 136, 138,
Fax. 773798,
e-mail : lemlit@unila.ac.id
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan Rahmat dan Nikmat-Nya
kepada civitas akademika Universitas Lampung yang telah dapat menyelenggarakan
Seminar Nasional Sains dan Teknologi- II 2008 bertema “Peran Strategis Sains dan
Teknologi Pasca 100 Tahun Kebangkitan Nasional”.
Pertama-tama saya ingin mengucapkan terima kasih kepada bapak Rektor Universitas
Lampung, Ketua LP Unila, keynote speakers (pemakalah utama), pembicara dan peserta
seminar Sains dan Teknologi-II 2008 ini.
Atas nama panitia pelaksana seminar, kami sangat berbahagia dan berterima kasih atas
sambutan yang sangat baik untuk pelaksanaan seminar ini. Seminar ini diikuti oleh
berbagai kelompok diantaranya peneliti, dosen, kalangan industri dan pendidik. Pada
seminar ini kami juga mengundang 2 pemakalah utama yang merupakan Deputi Bidang
Riset dan Teknologi Kementerian Negara Riset dan Teknologi serta Perwakilan Deputi
Sumber Daya Energi KDPT. Kami menerima 445 abstrak dari hampir seluruh wilayah
Indonesia (Banda Aceh- Irian Jaya) dimana 296 makalah telah dipresentasikan dan
diterbitkan dalam prosiding.
Kepada peserta dari luar Lampung kami berharap seminar ini akan membawa kenangan
manis tentang Lampung “Sang Bumi Ruwa Jurai” dan Universitas Lampung dengan
“Kampus Hijau”-nya. Kami juga mohon maaf apabila ada hal-hal yang kurang berkenan
selama pelaksanaan seminar dan dalam proses pembuatan prosiding ini.
Akhir kata mari kita bersama meningkatkan daya saing bangsa melalui karya nyata dalam
bidang sains dan teknologi.
Bandarlampung, Desember 2008
Ketua Panitia,
Dr. Eng. Admi Syarif
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
DAFTAR PEMAKALAH BERDASARKAN
KELOMPOK BIDANG
Reg Nama Pemakalah
Bidang
68
A. Abdurrochman, S. Perdana dan S. Andhika
5
386
A. Marthin Kalay
8
40
A. Tossin Alamsyah, E. Shintadewi Julian, Djoko Hartanto
10
262
A.Zulfia, A.A. Rizkiyani dan D.Ekawati
9
143
Ade Chandra I wansyah, Ainia Herminiati, Fitri Setiyoningrum
8
418
Ade Yonata
4
372
Admi Syarif dan Ardiansyah
2
408
Agus R Utomo , M Solikhudin dan Hendri Saputra
6
187
Agus R. Utomo, Linda Pasaribu, Wike Handini
5
140
87
Agus R. Utomo, Moh. Tresna Wikarsa, Lukman Aditya
Agus Setyo Muntohar, Anita Widianti, I krar * * , Edi Hartono, dan Wilis
Diana
10
88
Agus Setyo Muntohar, Ario Muhammad * * , Damanhuri * * , dan Setia
Dinor * *
401
11
11
96
Agus Suyatna
Agustinus Noertjahyana, Erwin Devin, I bnu Gunawan
1
2
99
Agustinus Noertjahyana, I ksan Sutanto, I bnu Gunawan
2
24
Ahmad Syuhada
8
400
Ahmad Zakaria
11
167
Ainin Niswati, Sutopo Ghani Nugroho dan Dermiyati
7
122
Akari Edy dan Hidayat Pujisiswanto
7
204
Akhmad Muktaf Haifani
5
440
Akmal Junaidi, Admi Syarif, Tristiyanto, Rico Andrian
1
331
Alba Pidiro dan Pramudiyanti
3
330
Alfian Futuhul Hadi, I Made Sumertajaya, I Made Tirta, Suharsono
1
142
Alvi Yani
7
180
Amien Rahardjo, Adek Purnama, Saleh Siswanto
3
274
Amien Rahardjo, Herlina, Husni Safruddin
6
382
Amrizal Nazar
7
422
Andi Setiawan dan Peni Ahmadi
3
339
Andius Dasa Putra
11
425
Anshori Djausal, Bayzoni, Nur Arifaini
11
309
Ari Rahayuningtyas[ 1] dan Nok Afifah
8
271
Arie Widyantoro, Panca Nugrahaini Febriningrum dan Ruhendi Tirta
3
364
Arief Sudarmaji
3
270
Arief Suryadi S dan Teguh Praludi
10
362
Arinal Hamni* , Tomi Z
9
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
413
Arizka Warganegara
1)
2
2)
137
Asep Ridwan , Ratna Ekawati ,
9
22
Asnal Effendi
10
360
Asnal Effendi1Arpandi Arif2,
10
431
108
Aspita Laila dan John Hendri
Attiya Yuliana dan Wamiliana
3
1
101
Audyati Gany
10
94
Azlina Heryati Bakrie
7
296
B. M. Wibawa, I M. Joni, F. Faizal, V. Hutabalian, K. Heru dan C.
Panatarani
5
34
Bachtiar Anwar
2
300
Bagus
5
11
Bambang E. Yuwono
11
6
Bambang Syairudin; I man Sudirman; T.M.A. Ari Samadhi; Kadarsah
Suryadi
9
7
Bambang Syairudin; I man Sudirman; T.M.A. Ari Samadhi; Kadarsah
Suryadi
9
428
Beni Hidayat
7
126
Bertho Tantular
1
370
Budi Santosa
1
259
Budi Setiawan
4
277
Budiyanto dan Zulman Effendi, Betty Oktaviany
3
278
Budiyanto, Devi Silsia, Zulman Efendi
8
295
C. Panatarani* , I M. Joni, B. M. Wibawa, A. I . Noorwanda A. M.
Pradhono dan K. Heru
5
416
Christina Eni Pujiastuti, Doddy Prayitno
11
175
Clara Ardilla Catalia dan Tomy Perdana
7
184
Dadin Mahmudin dan I ip Syarif H
2
256
Daniel Setiadikarunia dan Yohanes Danandy
5
156
80
Darlen Sikumbang* , Hendri Busman* * ,
Darwin Pangaribuan
3
7
269
Deni S. Khaerudini, K.A. Zaini Thosin, and Muljadi
7
114
Deny Setiyawan, Sutardi, Nur I khwan
10
438
Desi Aryani, G. Nugroho Susanto, Sumardi, I swadi
3
323
Dewi Rumbaina Mustikawati dan Ratna Wylis Arief
7
423
Dian Bhagawati,, Muh. Nadjmi Abulias dan Agus Hery Susanto
3
336
Dian Febriani, Rietje J.M Bokau
7
388
44
Dian Handayani, Noviandi Sayuti, and Dachriyanus
Diyurman Gea, Johan Setiawan
3
2
66
Djati Handoko1, Arief S, Hervina M Fitria
10
1
67
82
Djati Handoko , Arief S, Hervina M Fitria
Djelita Rickum , Kordiyana K. Rangga dan Aprina
10
132
Doddy A. Darmajana
8
151
Doddy A. Darmajana, Wawan Agustina dan Wartika
8
4
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
33
48
Dody Prayitno
Dorrah Azis, Suharsono S, Tiryono R
1)
5
1
1)
178
83
Dyah Koesoemawardani
Fibra Nurainy
Dyah Respati Suryo Sumunar
8
275
Dyah Suskandari
1
427
Eddy I brahim
5
426
Eddy I brahim dan R.R Harminuke
5
306
Effendy
3
305
Effendy, Fitrie N.
3
315
61
Eko Handoyo, Agung Budi Prasetijo, Toni Haryanto
Eko Susanto
10
435
Elida Purba
3
120
Endah Setyaningrum, Sri Murwani, F.X.Susilo
4
2
3
*)
138
Endriani dan Zurhalena
5
367
Erdawati
3
171
Estri Laras Arumingtyas
3
411
Eti Ernawiati, Sri Wahyuningsig, Yulianty
3
164
Fajar Nurjaman, Sohip
8
424
Febrianto
3
242
Felix Kasim,M.Kes dan Thomas Anggara
4
273
Fibra Nurainy dan Otik Nawansih
9
141
110
Fitri Setiyoningrum, Ade Chandra I wansyah, Ainia Herminiati
7
Fitria* , I ndah Fitriana S*
2
Frilla Renty T.S1, Erfan Handoko1, Bambang Soegijono2, Umiatin1 , Linah1
303
Rizky Agustriany1
196
38
G. Nugroho Susanto
Gaguk Margono 1 dan Ratu Amilia Avianti
417
Gatot Eko Susilo dan Vera Agustriana Noorhidana
11
186
Gloria Doloressa* , Farida Tusafariah* * , Anri Amaldi Ridwan* * *
4
432
Hairul Abrala, Amri Bachtiar b, Dedi Prima Putrab, Hendery Dahlana dan
Mastariyantoa
11
253
Hartono 1) , M.Sadikin 1) , Yusraini M
5
325
63
Helen Burhan, Sri Mardiyati
Hendri Busman
3
46
Henry Nasution
10
57
Henry Nasution
161
81
Heri Junedi
Hidayat Pujisiswanto dan Darwin Pangaribuan
16
5
a, b
3
2
1
2)
1
, Md Nor Musa b, Hayati Abdullah
10
7
7
2
I Gede Nyoman Mindra Jaya I Made Sumertajaya
[ 1] )
[ 2] )
, Arody Tanga
1
[ 3] )
155
I Gede Tunas
185
I Made Ardita, Agung Sulistyo, Catur Wahyu Prasetyo
dan Surya B. Lesmana
11
5
201
I Made Ardita, M. Luniara Siregar, Donny Nurmayadi
6
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
64
I cha Agustina
3
150
I gn. Luddy I ndra Purnama* , Yosephine Suharyanti* * dan Suyoto* * *
2
369
98
I lim dan Beni Hermawan
I ndrajani
3
2
90
I r. Sri Danaryani
10
78
I rnanda Priyadi
6
79
I rnanda Priyadi
6
316
I rwan Ginting Suka, Wasinton Simanjuntak dan Sony Widiarto
3
318
I sdy Sulistyo* , Setijanto* & Siti Rukayah#
7
192
I smujianto dan I sdawimah
10
409
I yon Titok Sugiarto dan Bambang Widiyatmoko
149
1)
5
2)
3)
Jabang Nurdin , Jatna Supriatna., Mufti P.Patria ., Arie Budiman .
1
2
3
3
294
Jhons Fatriyadi Suwandi , Mahardika Agus Wijayanti , Mustofa
4
379
John Hendri, I rwan Ginting Suka dan Aspita Laila
3
35
John Maspupu
1
74
John Maspupu
1
117
Joko Triloka
11
291
Junita Barus
7
335
Kamisah D Pandiangan1, I rwan Ginting Suka1, Mita Rilyanti1, Sony
Widiarto1, Dian Anggraini1, Syukri Arief 2, Novesar Jamarun2
3
62
Kasam, Luqman Hakim, Evelin Malida
4
265
Khairul Amri
11
221
La Ode Muhammad Musafar K
10
439
La Zakaria dan Agus Sutrisno
1
115
Lasam Soeroso1; Poniah Andayaningsih2; N. Haska3; Ratu Safitri4:
Bambang Marwoto5
3
198
Leo Willyanto Santoso, Johan Saputra, Rolly I ntan
2
284
Linah1, Erfan Handoko1, Bambang Soegijono2, Widyaningrum 1,Frilla
Renty T.S1,Eny Risnawaty1
3
147
Lukas B. Sihombing, Budi S. Supandji, I smeth S. Abidin, Yusuf Latief
11
313
M. Affendi, Sugiyatno, I mam Djunaedi, Haifa Wahyu
6
314
M. Affendi, Sugiyatno, I mam Djunaedi, Haifa Wahyu
6
344
M. Batubara1, M. Sjarifudin 1, A. Kurniawan1, P. Sitompul1, M. A. Aris1, H.
Bangkit 1, J. R. Roettger2
10
340
M. Diza Noviandi
9
53
M. Fanshurullah Asa1, I smeth S. Abidin2
*
9
M. Kartawidjaja, A. Abdurrochman dan E. Rumeksa
5
342
M. Sjarifudin 1, A. Kurniawan 1, P. Sitompul1, M. A. Aris1, H. Bangkit 1, M.
Batubara1 J. R. Roettger2
10
384
M.Syaiful
8
385
M.Syaiful
8
415
Maimun Barmawi* dan Sulastri Ramli*
9
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
42
Maman Abdurohman1) , Kuspriyanto2) Sarwono Sutikno3) Arif Sasongko4)
2
260
Maria Ulfah, Shanti Kirana Anggraeni
3
261
405
Maria Ulfah, Hadi Setiawan
3
Maria Erna Kustyawati
[ 1]
2
dan Sulastri Ramli
[ 2]
8
Marina Silalahi* , Juliana Lumbangaol dan I rni
3
157
41
Martha Lulus Lande 1) , Suratman Umar 1) , Bambang I rawan1) , Joko
Guswanto
Martina Restuati
3
368
Mita Rilyanti , Zipora Sembiring, R.A. Tri Handayani, EM Subki
3
89
Moekhamad Alfiyan
4
1
2
3
235
Moh. Rangga Sururi , Matina Solihah
3
246
Mohammad Taufik
11
247
Mohammad Taufik
11
326
Montesqrit
8
327
Montesqrit
8
194
Muchiar
5
195
Muchiar
5
106
104
Muh Sarkowi
Muh. Nadjmi Abulias dan Dian Bhagawati
5
249
Muhamad Komarudin
10
Muhammad Hamzah, S, Santoso., D., Parnadi., W.,W., Sulistijo., B.
5
Muhammad I drus* , Suprapto* , dan Erie Maulana Sy
11
2
119
1
1
3
2
197
Muhammad Yunus , Santoso dan Hisan
304
15
Muhammad Yusran
Mukh Syaifudin, Siti Nurhayati dan Devita Tetriana
4
239
Muljadi, K.A. Zaini Thosin, Perdamean Sebayang
5
73
25
Mulyana
Mulyanef dan Gusliyadi
1
6
355
Munti Sarida
7
168
Nadia Anastasia dan Eddy Afrianto
7
121
Nandi Haerudin, Syamsurijal Rasimeng dan Eva Yuliana
5
70
Nelson Saksono* , Setijo Bismo* , Roekmijati Widaningroem
Soemantojo* , dan Tri Sutanti BudikaniaY
3
129
Neti Yuliana1) , Fibra Nurainy1) Yuyuk Kasmawati2)
8
[ 1]
3
4
[ 2]
218
Nok Afifah
dan Mirwan A.K
287
Novie Theresia Br. Pasaribu, Daniel Setiadikarunia, Agus Gustriana
10
359
Novrinaldi, Umi Hanifah
8
*)
3
*)
*)
414
NUNI NG NURCAHYANI , M. KANEDI , AKHMAD MAHENDRA
3
289
Nunung Harijati dan P. J. Keane
3
193
Nurarifaini, Kartini Susilowati, Dyah I ndriana K, Amril Ma’ruf Siregar
11
374
Nurhasanah dan Dian Herasari
3
244
Nurul I man Supardi dan Zuliantoni
10
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
173
Nyimas Sa’diyah
7
209
Olga Pattipawaej
11
301
Ordas Dewanto
5
272
Otik Nawansih, Tirza Hanum dan Fibra Nurainy
9
128
Oviliani Yenty Yuliana
2
236
P. Sebayang, K.A. Zaini Thosin, Anggito. P. Tetuko
5
183
Panca Nugrahini, T.M.Rizki Habibi dan Anita Dwi Safitri
3
190
Prabowo Puranto dan Bambang Widiyatmoko
5
166
Purnomo, AM. Hariri, Sudiono, dan A. Ferdhinand
1
2
7
3
302
Putiri Bhuana Katili , Hadi Setiawan , Sigit P.Hadi
268
Putu F. Kurniawan
3
148
45
R. I ndra Wijaya1) , Dadan Muliawandana2)
R. I smu Tribowo
3
139
1)
2)
Ratna Ekawati , Shanti K Anggraeni , Hadi Setiawan
1
9
9
3)
9
37
Ratu Amilia Avianti dan Gaguk Margono
2
1
337
RI ETJE J. M. BOKAU dan DI AN FEBRI ANI
7
263
91
Riko Arlando Saragih dan Ery Syahriza
Rima Kumalasari dan Astrina Yulianti
1
8
224
Rima Kumalasari dan Rohmah Luthfiayanti
7
347
Rinawati
3
419
Rochmah, AgustrinaRoniyus
1)
3
2)
421
Rofandi Hartanto dan Citra Sianturi
9
200
Rohmah Luthfiyanti, Rima Kumalasari, Doddy A. Darmanjana
7
86
Rudy Situmeang
3
407
51
Rugayah* , Widho Hanolo* , dan Yohanes C. Ginting*
Rustina, Suryadi MT, Yudi Satria, dan Alfin Kamali
7
1
245
S. I mam Wahyudi dan Fauzi Fachrudin
11
163
Saarce Elsye Hatane * * Antonio Sugianto * * * Oviliani Yenty Yuliana
2
365
Sarmoko Saroso
10
280
Sarono
7
281
Sarono* dan Yatim R. Widodo
7
213
Sarto, Dedik Rahmat I rmawan, dan Fandi Shidik
3
410
Sepannur Bandri
10
112
Septilia Arfida
2
441
Setijanto dan I sdy Sulistyo
7
377
Simon Sembiring
5
429
Sixteen Anitasari1, M. Zen Kadir 2, Sugeng Triyono2, Ahmad Tusi2
7
307
43
Sri Hardiati, Yusuf Nur Wijayanto
Sri Hidayati* , I llim* * dan Pudji Permadi* * *
10
36
103
Sri Maya Utari , Herti Utami, Yuli Darni
3
Sri Ramadiana* ), Agus Puspita Sari* * ), Yusnita * )dan Dwi Hapsoro* )
Sri Ratna Sulistiyanti, dan FX Arinto Setyawan
7
65
10
59
Sri Setyani dan Medikasari
8
3
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
373
Sudarmi
4
116
Sudarto* , Sulistiyoningsih* , Khoirul Huda
4
107
95
Sudarto, Dyah Kallista, Dedi Hermawan
Suhandojo
4
9
10
Suharjito
Suharjito
2
47
Suharsono S, Dorrah Azis, Tiryono R
1
216
Suhartati Agoes
9
29
1
2
1
2
1
2
Sukono , Subanar & Dedi Rosadi
1
3
28
Sukono , Subanar & Dedi Rosadi
1
345
Sulistyo Heri Pracoyo
2
346
Sulistyo Heripracoyo
2
443
Sumadi, Yudi Prasetiawan, Yuliarto Raharjo
10
389
Sumardi* 1, Ahmad Nugraha1, I swadi2, dan Ziska Herman Tobing1
3
442
Sumarna1, A. Susanto.
8
39
Sunarhadijoso Soenarjo, Kadarisman Wisnukaton, Sriyono
3
123
Suprihatin
5
308
Suriani Br Surbakti
3
60
55
Susilawati1 dan Medikasari1
Syamsu Rosid dan Budi Setiawan
8
54
Syamsu Rosid dan Johan Muhammad
5
341
Syamsurijal Rasimeng* , Andius Dasaputra* * , Alimuddin*
11
179
Tamrin dan Lukman Prayitno
8
136
Tanto Pratondo Utomo
7
217
Tas’an Junaedi
11
290
77
Tedy Murtejo ST,MT
The Jaya Suteja
11
334
Tintin Kurtini, Muhtarudin, Dian Septinova
8
176
Tiryono
1
363
Tomi Z1) , Rawan Utara1) , Kamil Hakiki
174
Tomy Perdana1) , E. Gumbira-Sa’id2) , Syamsul Ma’arif 3) , dan Muhammad
Tasrif 3)
9
361
Toto Sugiharto S1., E. Susy Suhendra, and Budi Hermana
2
353
Tri Pudjadi, Eko Novianto
2
5
9
1)
9
354
Tri Pudjadi, Harto Tom Junior
2
420
105
Tristiyanto, S. Kom
Tugiyono
2
430
Tugiyono, G. Nugroho S., Nuning Nurcahyani, Andri Jaya Kesuma .
4
177
Wahyudi Budi Pramono
9
182
109
Wahyudi Budi Pramono
Wamiliana, Admi Syarif, and Didik Kurniawan
9
1
376
Wasinton Simanjuntak, I rwan Ginting, Kamisah D. Pandiangan
3
170
Widodo Hariyono
9
3
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
412
4
Widyastuti, Anne Z, Dedi P, Eddy. S. Siradj, Sulistijono
1
Wikaria Gazali dan Willy Raharja
2
5
1
153
Winastwan Gora Swajati, ST, MT Moch. Taufik, ST, MI T
2
154
Y. Sri Susilo, dan Amiluhur Soeroso
7
17
Yanti Lusiyanti, Masnelly Lubis, Sofiati Purnami, Suryadi dan Vyria
Agesti. S
3
406
Yohanes C. Ginting danRugayah
7
124
Yudi Arminto
11
276
Yudi Yuliyus M, Yuyu Wahyu, Folin Oktafiani
2
Yuli Darni, Chici A, Sri I smiyati D
3
5
233
Yulianti Pratama
4
1
1
232
Yulianti Pratama , Achmad Zanbar Soleh
188
404
Yuliusman dan Muhammad Resya Hidayatullah
4
3
Yusri Heni N.A
11
18
Zaenudin, A. Tamba, R.J, Sule, M.R.
5
343
Zipora Sembiring, Suharso, Regina.,Faradila Marta, Murniyarti
3
267
Zulfaidah Penata Gama, Amin Setyo Leksono
7
131
Zuliantoni dan Nurul I man Supardi
10
23
Zulkarnaini, AL
10
210
Zuriman Anthony * ) Refdinal Nazir* * ) Novi Gusnita, Dahli Marzuki, Oky
Saputra, Aditya Gunarsa, Eko Pranachandra, Sanawiyah * )
10
KE MENU UTAMA
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
DAFTAR I SI MAKALAH
BIDANG I
: MATEMATIKA, STATISTIKA DAN RISET OPERASI
BIDANG II
: TEKNOLOGI DAN SISTEM INFORMASI
BIDANG III : KIMIA DAN BIOTEKNOLOGI
BIDANG IV : KESEHATAN MASYARAKAT DAN LINGKUNGAN
BIDANG V : INSTRUMENTASI, MATERIAL DAN GEOFISIKA
BIDANG VI : ENERGI TERBARUKAN
BIDANG VII : AGROINDUSTRI DAN KETAHANAN PANGAN
BIDANG VIII : TEKNIK PENGOLAHAN HASIL PERTANIAN
BIDANG IX : TEKNOLOGI INDUSTRI
BIDANG X : ELEKTRONIKA DAN ROBOTIKA
BIDANG XI : RANCANG BANGUN DAN REKAYASA INFRASTRUKTUR
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
PERHITUNGAN VaR DATA HARGA SAHAM DENGAN VOLATILITAS
MODEL GARCH-M
Sukono1, Subanar2 dan Dedi Rosadi2
1
Jurusan Matematika FMIPA UNPAD Bandung,
e-mail : fsukono@yahoo.com
2
Jurusan Matematika FMIPA UGM Yogyakarta,
ABSTRAK
Dalam investasi saham, pengukuran resiko merupakan hal yang sangat penting. Ada
beberapa alat ukur yang dapat digunakan untuk mengestimasi resiko tersebut, diantaranya
adalah Value at Risk (VaR). Salah satu model yang bisa digunakan untuk mengestimasi resiko
berdasarkan kerangka kerja VaR adalah model Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity in Mean (GARCH-M). Dalam paper ini model GARCH-M diterapkan pada
peramalan volatilitas saham Bank Rakyat Indonesia Tbk. untuk menghitung besarnya quantile
yang akan digunakan dalam menghitung VaR. Berdasarkan analisis diperoleh bahwa dengan
tingkat kepercayaan 95% dan mengasumsikan besarnya investasi sebesar Rp. 150.000.000,
didapatkan VaR dengan pendekatan model GARCH-M sebesar Rp. 9.060.000.
Kata kunci : log return, model ARMA, volatilitas, model GARCH-M, quantile, Value at Risk.
1.
PENDAHULUAN
Resiko adalah besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapkan
(expected return) dengan tingkat pengembalian aktual (actual return) (Halim, 2005:42).
Pengukuran resiko merupakan hal yang sangat penting mengingat hal ini berkenaan dengan
investasi dana yang cukup besar.
Seperti halnya dalam pasar modal yang merupakan wadah alternatif bagi pemilik modal
(investor) untuk melakukan penanaman modal (investasi). Dalam pasar modal tersedia berbagai
“financial assets” yang menawarkan tingkat keuntungan dan resiko yang berbeda. Karena
investor menghadapi kesempatan investasi yang beresiko, pilihan investasi tidak dapat hanya
mengandalkan pada tingkat keuntungan yang diharapkan tetapi juga tingkat kerugian yang
mungkin akan investor hadapi dari investasi yang ditanamkan.
Oleh karena itu diperlukan alat ukur untuk mengukur resiko pasar tersebut, agar dapat
diketahui sejauh mana investor dapat dengan aman berinvestasi. Adapun beberapa alat ukur
yang dapat digunakan untuk mengestimasi resiko pasar diantaranya adalah Value at Risk (VaR).
Ada banyak metode yang bisa digunakan untuk mengestimasi resiko berdasarkan
kerangka kerja VaR. Dalam paper ini akan digunakan model Generalized Autoregressive
ISBN : 978-979-1165-74-7
I-26
UNI
TU
T
SITAS LAM
ER
PU
V
I HA N D
A
NI
YA
UR
W
SATEK II
2008
PROSIDING
UNIVERSITAS LAMPUNG, 17 - 18 NOVEMBER 2008
TEMA :
PERAN STRATEGIS SAINS DAN TEKNOLOGI
PASCA 100 TAHUN KEBANGKITAN NASIONAL
ISBN 978-979-1165-74-7
Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi
Lembaga Penelitian Universitas Lampung
Pemerintah Provinsi Lampung
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
PROSIDING
Seminar Nasional Sains dan Teknologi
17- 18 November 2008
Penyunting :
Dr. John Hendri, M.Si
Dr. Eng. Admi Syarif
Dr. I rw an Ginting Suka, M.Sc
Wasinton Simanjuntak, Ph.D
Dr. Suripto Dw i Yuw ono, M.T
Drs. Simon Sembiring, Ph.D
I r. Wahyu Eko Sulistiyo, M.Sc
Drs. Bambang I raw an, M. Sc
Dr. Bartoven Vivit Nurdin
Dr. Ahmad Zakaria
Dr. Sutopo Hadi
Dr. Tugiyono
Penyunting Pelaksana:
Yasir Wijaya, S.Si
Anwar, A.Md
Ardiansyah
Prosiding Seminar Hasil-Hasil
Seminar Sains dan Teknologi :
November 2008 / penyunting,
John Hendri … [et al.].—Bandar
Lampung : Lembaga Penelitian
Universitas Lampung, 2008.
xii +3029 hlm. ; 21 x 29,7 cm
ISBN 978-979-1165-74-7
Diterbitkan oleh :
LEMBAGA PENELITIAN UNIVERSITAS LAMPUNG
Jl. Prof. Dr. Sumantri Brojonegoro no. 1 Gedungmeneng
Bandarlampung 35145
Telp. (0721) 705173, 701609 ext. 136, 138,
Fax. 773798,
e-mail : lemlit@unila.ac.id
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan Rahmat dan Nikmat-Nya
kepada civitas akademika Universitas Lampung yang telah dapat menyelenggarakan
Seminar Nasional Sains dan Teknologi- II 2008 bertema “Peran Strategis Sains dan
Teknologi Pasca 100 Tahun Kebangkitan Nasional”.
Pertama-tama saya ingin mengucapkan terima kasih kepada bapak Rektor Universitas
Lampung, Ketua LP Unila, keynote speakers (pemakalah utama), pembicara dan peserta
seminar Sains dan Teknologi-II 2008 ini.
Atas nama panitia pelaksana seminar, kami sangat berbahagia dan berterima kasih atas
sambutan yang sangat baik untuk pelaksanaan seminar ini. Seminar ini diikuti oleh
berbagai kelompok diantaranya peneliti, dosen, kalangan industri dan pendidik. Pada
seminar ini kami juga mengundang 2 pemakalah utama yang merupakan Deputi Bidang
Riset dan Teknologi Kementerian Negara Riset dan Teknologi serta Perwakilan Deputi
Sumber Daya Energi KDPT. Kami menerima 445 abstrak dari hampir seluruh wilayah
Indonesia (Banda Aceh- Irian Jaya) dimana 296 makalah telah dipresentasikan dan
diterbitkan dalam prosiding.
Kepada peserta dari luar Lampung kami berharap seminar ini akan membawa kenangan
manis tentang Lampung “Sang Bumi Ruwa Jurai” dan Universitas Lampung dengan
“Kampus Hijau”-nya. Kami juga mohon maaf apabila ada hal-hal yang kurang berkenan
selama pelaksanaan seminar dan dalam proses pembuatan prosiding ini.
Akhir kata mari kita bersama meningkatkan daya saing bangsa melalui karya nyata dalam
bidang sains dan teknologi.
Bandarlampung, Desember 2008
Ketua Panitia,
Dr. Eng. Admi Syarif
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
DAFTAR PEMAKALAH BERDASARKAN
KELOMPOK BIDANG
Reg Nama Pemakalah
Bidang
68
A. Abdurrochman, S. Perdana dan S. Andhika
5
386
A. Marthin Kalay
8
40
A. Tossin Alamsyah, E. Shintadewi Julian, Djoko Hartanto
10
262
A.Zulfia, A.A. Rizkiyani dan D.Ekawati
9
143
Ade Chandra I wansyah, Ainia Herminiati, Fitri Setiyoningrum
8
418
Ade Yonata
4
372
Admi Syarif dan Ardiansyah
2
408
Agus R Utomo , M Solikhudin dan Hendri Saputra
6
187
Agus R. Utomo, Linda Pasaribu, Wike Handini
5
140
87
Agus R. Utomo, Moh. Tresna Wikarsa, Lukman Aditya
Agus Setyo Muntohar, Anita Widianti, I krar * * , Edi Hartono, dan Wilis
Diana
10
88
Agus Setyo Muntohar, Ario Muhammad * * , Damanhuri * * , dan Setia
Dinor * *
401
11
11
96
Agus Suyatna
Agustinus Noertjahyana, Erwin Devin, I bnu Gunawan
1
2
99
Agustinus Noertjahyana, I ksan Sutanto, I bnu Gunawan
2
24
Ahmad Syuhada
8
400
Ahmad Zakaria
11
167
Ainin Niswati, Sutopo Ghani Nugroho dan Dermiyati
7
122
Akari Edy dan Hidayat Pujisiswanto
7
204
Akhmad Muktaf Haifani
5
440
Akmal Junaidi, Admi Syarif, Tristiyanto, Rico Andrian
1
331
Alba Pidiro dan Pramudiyanti
3
330
Alfian Futuhul Hadi, I Made Sumertajaya, I Made Tirta, Suharsono
1
142
Alvi Yani
7
180
Amien Rahardjo, Adek Purnama, Saleh Siswanto
3
274
Amien Rahardjo, Herlina, Husni Safruddin
6
382
Amrizal Nazar
7
422
Andi Setiawan dan Peni Ahmadi
3
339
Andius Dasa Putra
11
425
Anshori Djausal, Bayzoni, Nur Arifaini
11
309
Ari Rahayuningtyas[ 1] dan Nok Afifah
8
271
Arie Widyantoro, Panca Nugrahaini Febriningrum dan Ruhendi Tirta
3
364
Arief Sudarmaji
3
270
Arief Suryadi S dan Teguh Praludi
10
362
Arinal Hamni* , Tomi Z
9
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
413
Arizka Warganegara
1)
2
2)
137
Asep Ridwan , Ratna Ekawati ,
9
22
Asnal Effendi
10
360
Asnal Effendi1Arpandi Arif2,
10
431
108
Aspita Laila dan John Hendri
Attiya Yuliana dan Wamiliana
3
1
101
Audyati Gany
10
94
Azlina Heryati Bakrie
7
296
B. M. Wibawa, I M. Joni, F. Faizal, V. Hutabalian, K. Heru dan C.
Panatarani
5
34
Bachtiar Anwar
2
300
Bagus
5
11
Bambang E. Yuwono
11
6
Bambang Syairudin; I man Sudirman; T.M.A. Ari Samadhi; Kadarsah
Suryadi
9
7
Bambang Syairudin; I man Sudirman; T.M.A. Ari Samadhi; Kadarsah
Suryadi
9
428
Beni Hidayat
7
126
Bertho Tantular
1
370
Budi Santosa
1
259
Budi Setiawan
4
277
Budiyanto dan Zulman Effendi, Betty Oktaviany
3
278
Budiyanto, Devi Silsia, Zulman Efendi
8
295
C. Panatarani* , I M. Joni, B. M. Wibawa, A. I . Noorwanda A. M.
Pradhono dan K. Heru
5
416
Christina Eni Pujiastuti, Doddy Prayitno
11
175
Clara Ardilla Catalia dan Tomy Perdana
7
184
Dadin Mahmudin dan I ip Syarif H
2
256
Daniel Setiadikarunia dan Yohanes Danandy
5
156
80
Darlen Sikumbang* , Hendri Busman* * ,
Darwin Pangaribuan
3
7
269
Deni S. Khaerudini, K.A. Zaini Thosin, and Muljadi
7
114
Deny Setiyawan, Sutardi, Nur I khwan
10
438
Desi Aryani, G. Nugroho Susanto, Sumardi, I swadi
3
323
Dewi Rumbaina Mustikawati dan Ratna Wylis Arief
7
423
Dian Bhagawati,, Muh. Nadjmi Abulias dan Agus Hery Susanto
3
336
Dian Febriani, Rietje J.M Bokau
7
388
44
Dian Handayani, Noviandi Sayuti, and Dachriyanus
Diyurman Gea, Johan Setiawan
3
2
66
Djati Handoko1, Arief S, Hervina M Fitria
10
1
67
82
Djati Handoko , Arief S, Hervina M Fitria
Djelita Rickum , Kordiyana K. Rangga dan Aprina
10
132
Doddy A. Darmajana
8
151
Doddy A. Darmajana, Wawan Agustina dan Wartika
8
4
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
33
48
Dody Prayitno
Dorrah Azis, Suharsono S, Tiryono R
1)
5
1
1)
178
83
Dyah Koesoemawardani
Fibra Nurainy
Dyah Respati Suryo Sumunar
8
275
Dyah Suskandari
1
427
Eddy I brahim
5
426
Eddy I brahim dan R.R Harminuke
5
306
Effendy
3
305
Effendy, Fitrie N.
3
315
61
Eko Handoyo, Agung Budi Prasetijo, Toni Haryanto
Eko Susanto
10
435
Elida Purba
3
120
Endah Setyaningrum, Sri Murwani, F.X.Susilo
4
2
3
*)
138
Endriani dan Zurhalena
5
367
Erdawati
3
171
Estri Laras Arumingtyas
3
411
Eti Ernawiati, Sri Wahyuningsig, Yulianty
3
164
Fajar Nurjaman, Sohip
8
424
Febrianto
3
242
Felix Kasim,M.Kes dan Thomas Anggara
4
273
Fibra Nurainy dan Otik Nawansih
9
141
110
Fitri Setiyoningrum, Ade Chandra I wansyah, Ainia Herminiati
7
Fitria* , I ndah Fitriana S*
2
Frilla Renty T.S1, Erfan Handoko1, Bambang Soegijono2, Umiatin1 , Linah1
303
Rizky Agustriany1
196
38
G. Nugroho Susanto
Gaguk Margono 1 dan Ratu Amilia Avianti
417
Gatot Eko Susilo dan Vera Agustriana Noorhidana
11
186
Gloria Doloressa* , Farida Tusafariah* * , Anri Amaldi Ridwan* * *
4
432
Hairul Abrala, Amri Bachtiar b, Dedi Prima Putrab, Hendery Dahlana dan
Mastariyantoa
11
253
Hartono 1) , M.Sadikin 1) , Yusraini M
5
325
63
Helen Burhan, Sri Mardiyati
Hendri Busman
3
46
Henry Nasution
10
57
Henry Nasution
161
81
Heri Junedi
Hidayat Pujisiswanto dan Darwin Pangaribuan
16
5
a, b
3
2
1
2)
1
, Md Nor Musa b, Hayati Abdullah
10
7
7
2
I Gede Nyoman Mindra Jaya I Made Sumertajaya
[ 1] )
[ 2] )
, Arody Tanga
1
[ 3] )
155
I Gede Tunas
185
I Made Ardita, Agung Sulistyo, Catur Wahyu Prasetyo
dan Surya B. Lesmana
11
5
201
I Made Ardita, M. Luniara Siregar, Donny Nurmayadi
6
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
64
I cha Agustina
3
150
I gn. Luddy I ndra Purnama* , Yosephine Suharyanti* * dan Suyoto* * *
2
369
98
I lim dan Beni Hermawan
I ndrajani
3
2
90
I r. Sri Danaryani
10
78
I rnanda Priyadi
6
79
I rnanda Priyadi
6
316
I rwan Ginting Suka, Wasinton Simanjuntak dan Sony Widiarto
3
318
I sdy Sulistyo* , Setijanto* & Siti Rukayah#
7
192
I smujianto dan I sdawimah
10
409
I yon Titok Sugiarto dan Bambang Widiyatmoko
149
1)
5
2)
3)
Jabang Nurdin , Jatna Supriatna., Mufti P.Patria ., Arie Budiman .
1
2
3
3
294
Jhons Fatriyadi Suwandi , Mahardika Agus Wijayanti , Mustofa
4
379
John Hendri, I rwan Ginting Suka dan Aspita Laila
3
35
John Maspupu
1
74
John Maspupu
1
117
Joko Triloka
11
291
Junita Barus
7
335
Kamisah D Pandiangan1, I rwan Ginting Suka1, Mita Rilyanti1, Sony
Widiarto1, Dian Anggraini1, Syukri Arief 2, Novesar Jamarun2
3
62
Kasam, Luqman Hakim, Evelin Malida
4
265
Khairul Amri
11
221
La Ode Muhammad Musafar K
10
439
La Zakaria dan Agus Sutrisno
1
115
Lasam Soeroso1; Poniah Andayaningsih2; N. Haska3; Ratu Safitri4:
Bambang Marwoto5
3
198
Leo Willyanto Santoso, Johan Saputra, Rolly I ntan
2
284
Linah1, Erfan Handoko1, Bambang Soegijono2, Widyaningrum 1,Frilla
Renty T.S1,Eny Risnawaty1
3
147
Lukas B. Sihombing, Budi S. Supandji, I smeth S. Abidin, Yusuf Latief
11
313
M. Affendi, Sugiyatno, I mam Djunaedi, Haifa Wahyu
6
314
M. Affendi, Sugiyatno, I mam Djunaedi, Haifa Wahyu
6
344
M. Batubara1, M. Sjarifudin 1, A. Kurniawan1, P. Sitompul1, M. A. Aris1, H.
Bangkit 1, J. R. Roettger2
10
340
M. Diza Noviandi
9
53
M. Fanshurullah Asa1, I smeth S. Abidin2
*
9
M. Kartawidjaja, A. Abdurrochman dan E. Rumeksa
5
342
M. Sjarifudin 1, A. Kurniawan 1, P. Sitompul1, M. A. Aris1, H. Bangkit 1, M.
Batubara1 J. R. Roettger2
10
384
M.Syaiful
8
385
M.Syaiful
8
415
Maimun Barmawi* dan Sulastri Ramli*
9
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
42
Maman Abdurohman1) , Kuspriyanto2) Sarwono Sutikno3) Arif Sasongko4)
2
260
Maria Ulfah, Shanti Kirana Anggraeni
3
261
405
Maria Ulfah, Hadi Setiawan
3
Maria Erna Kustyawati
[ 1]
2
dan Sulastri Ramli
[ 2]
8
Marina Silalahi* , Juliana Lumbangaol dan I rni
3
157
41
Martha Lulus Lande 1) , Suratman Umar 1) , Bambang I rawan1) , Joko
Guswanto
Martina Restuati
3
368
Mita Rilyanti , Zipora Sembiring, R.A. Tri Handayani, EM Subki
3
89
Moekhamad Alfiyan
4
1
2
3
235
Moh. Rangga Sururi , Matina Solihah
3
246
Mohammad Taufik
11
247
Mohammad Taufik
11
326
Montesqrit
8
327
Montesqrit
8
194
Muchiar
5
195
Muchiar
5
106
104
Muh Sarkowi
Muh. Nadjmi Abulias dan Dian Bhagawati
5
249
Muhamad Komarudin
10
Muhammad Hamzah, S, Santoso., D., Parnadi., W.,W., Sulistijo., B.
5
Muhammad I drus* , Suprapto* , dan Erie Maulana Sy
11
2
119
1
1
3
2
197
Muhammad Yunus , Santoso dan Hisan
304
15
Muhammad Yusran
Mukh Syaifudin, Siti Nurhayati dan Devita Tetriana
4
239
Muljadi, K.A. Zaini Thosin, Perdamean Sebayang
5
73
25
Mulyana
Mulyanef dan Gusliyadi
1
6
355
Munti Sarida
7
168
Nadia Anastasia dan Eddy Afrianto
7
121
Nandi Haerudin, Syamsurijal Rasimeng dan Eva Yuliana
5
70
Nelson Saksono* , Setijo Bismo* , Roekmijati Widaningroem
Soemantojo* , dan Tri Sutanti BudikaniaY
3
129
Neti Yuliana1) , Fibra Nurainy1) Yuyuk Kasmawati2)
8
[ 1]
3
4
[ 2]
218
Nok Afifah
dan Mirwan A.K
287
Novie Theresia Br. Pasaribu, Daniel Setiadikarunia, Agus Gustriana
10
359
Novrinaldi, Umi Hanifah
8
*)
3
*)
*)
414
NUNI NG NURCAHYANI , M. KANEDI , AKHMAD MAHENDRA
3
289
Nunung Harijati dan P. J. Keane
3
193
Nurarifaini, Kartini Susilowati, Dyah I ndriana K, Amril Ma’ruf Siregar
11
374
Nurhasanah dan Dian Herasari
3
244
Nurul I man Supardi dan Zuliantoni
10
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
173
Nyimas Sa’diyah
7
209
Olga Pattipawaej
11
301
Ordas Dewanto
5
272
Otik Nawansih, Tirza Hanum dan Fibra Nurainy
9
128
Oviliani Yenty Yuliana
2
236
P. Sebayang, K.A. Zaini Thosin, Anggito. P. Tetuko
5
183
Panca Nugrahini, T.M.Rizki Habibi dan Anita Dwi Safitri
3
190
Prabowo Puranto dan Bambang Widiyatmoko
5
166
Purnomo, AM. Hariri, Sudiono, dan A. Ferdhinand
1
2
7
3
302
Putiri Bhuana Katili , Hadi Setiawan , Sigit P.Hadi
268
Putu F. Kurniawan
3
148
45
R. I ndra Wijaya1) , Dadan Muliawandana2)
R. I smu Tribowo
3
139
1)
2)
Ratna Ekawati , Shanti K Anggraeni , Hadi Setiawan
1
9
9
3)
9
37
Ratu Amilia Avianti dan Gaguk Margono
2
1
337
RI ETJE J. M. BOKAU dan DI AN FEBRI ANI
7
263
91
Riko Arlando Saragih dan Ery Syahriza
Rima Kumalasari dan Astrina Yulianti
1
8
224
Rima Kumalasari dan Rohmah Luthfiayanti
7
347
Rinawati
3
419
Rochmah, AgustrinaRoniyus
1)
3
2)
421
Rofandi Hartanto dan Citra Sianturi
9
200
Rohmah Luthfiyanti, Rima Kumalasari, Doddy A. Darmanjana
7
86
Rudy Situmeang
3
407
51
Rugayah* , Widho Hanolo* , dan Yohanes C. Ginting*
Rustina, Suryadi MT, Yudi Satria, dan Alfin Kamali
7
1
245
S. I mam Wahyudi dan Fauzi Fachrudin
11
163
Saarce Elsye Hatane * * Antonio Sugianto * * * Oviliani Yenty Yuliana
2
365
Sarmoko Saroso
10
280
Sarono
7
281
Sarono* dan Yatim R. Widodo
7
213
Sarto, Dedik Rahmat I rmawan, dan Fandi Shidik
3
410
Sepannur Bandri
10
112
Septilia Arfida
2
441
Setijanto dan I sdy Sulistyo
7
377
Simon Sembiring
5
429
Sixteen Anitasari1, M. Zen Kadir 2, Sugeng Triyono2, Ahmad Tusi2
7
307
43
Sri Hardiati, Yusuf Nur Wijayanto
Sri Hidayati* , I llim* * dan Pudji Permadi* * *
10
36
103
Sri Maya Utari , Herti Utami, Yuli Darni
3
Sri Ramadiana* ), Agus Puspita Sari* * ), Yusnita * )dan Dwi Hapsoro* )
Sri Ratna Sulistiyanti, dan FX Arinto Setyawan
7
65
10
59
Sri Setyani dan Medikasari
8
3
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
373
Sudarmi
4
116
Sudarto* , Sulistiyoningsih* , Khoirul Huda
4
107
95
Sudarto, Dyah Kallista, Dedi Hermawan
Suhandojo
4
9
10
Suharjito
Suharjito
2
47
Suharsono S, Dorrah Azis, Tiryono R
1
216
Suhartati Agoes
9
29
1
2
1
2
1
2
Sukono , Subanar & Dedi Rosadi
1
3
28
Sukono , Subanar & Dedi Rosadi
1
345
Sulistyo Heri Pracoyo
2
346
Sulistyo Heripracoyo
2
443
Sumadi, Yudi Prasetiawan, Yuliarto Raharjo
10
389
Sumardi* 1, Ahmad Nugraha1, I swadi2, dan Ziska Herman Tobing1
3
442
Sumarna1, A. Susanto.
8
39
Sunarhadijoso Soenarjo, Kadarisman Wisnukaton, Sriyono
3
123
Suprihatin
5
308
Suriani Br Surbakti
3
60
55
Susilawati1 dan Medikasari1
Syamsu Rosid dan Budi Setiawan
8
54
Syamsu Rosid dan Johan Muhammad
5
341
Syamsurijal Rasimeng* , Andius Dasaputra* * , Alimuddin*
11
179
Tamrin dan Lukman Prayitno
8
136
Tanto Pratondo Utomo
7
217
Tas’an Junaedi
11
290
77
Tedy Murtejo ST,MT
The Jaya Suteja
11
334
Tintin Kurtini, Muhtarudin, Dian Septinova
8
176
Tiryono
1
363
Tomi Z1) , Rawan Utara1) , Kamil Hakiki
174
Tomy Perdana1) , E. Gumbira-Sa’id2) , Syamsul Ma’arif 3) , dan Muhammad
Tasrif 3)
9
361
Toto Sugiharto S1., E. Susy Suhendra, and Budi Hermana
2
353
Tri Pudjadi, Eko Novianto
2
5
9
1)
9
354
Tri Pudjadi, Harto Tom Junior
2
420
105
Tristiyanto, S. Kom
Tugiyono
2
430
Tugiyono, G. Nugroho S., Nuning Nurcahyani, Andri Jaya Kesuma .
4
177
Wahyudi Budi Pramono
9
182
109
Wahyudi Budi Pramono
Wamiliana, Admi Syarif, and Didik Kurniawan
9
1
376
Wasinton Simanjuntak, I rwan Ginting, Kamisah D. Pandiangan
3
170
Widodo Hariyono
9
3
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
412
4
Widyastuti, Anne Z, Dedi P, Eddy. S. Siradj, Sulistijono
1
Wikaria Gazali dan Willy Raharja
2
5
1
153
Winastwan Gora Swajati, ST, MT Moch. Taufik, ST, MI T
2
154
Y. Sri Susilo, dan Amiluhur Soeroso
7
17
Yanti Lusiyanti, Masnelly Lubis, Sofiati Purnami, Suryadi dan Vyria
Agesti. S
3
406
Yohanes C. Ginting danRugayah
7
124
Yudi Arminto
11
276
Yudi Yuliyus M, Yuyu Wahyu, Folin Oktafiani
2
Yuli Darni, Chici A, Sri I smiyati D
3
5
233
Yulianti Pratama
4
1
1
232
Yulianti Pratama , Achmad Zanbar Soleh
188
404
Yuliusman dan Muhammad Resya Hidayatullah
4
3
Yusri Heni N.A
11
18
Zaenudin, A. Tamba, R.J, Sule, M.R.
5
343
Zipora Sembiring, Suharso, Regina.,Faradila Marta, Murniyarti
3
267
Zulfaidah Penata Gama, Amin Setyo Leksono
7
131
Zuliantoni dan Nurul I man Supardi
10
23
Zulkarnaini, AL
10
210
Zuriman Anthony * ) Refdinal Nazir* * ) Novi Gusnita, Dahli Marzuki, Oky
Saputra, Aditya Gunarsa, Eko Pranachandra, Sanawiyah * )
10
KE MENU UTAMA
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
DAFTAR I SI MAKALAH
BIDANG I
: MATEMATIKA, STATISTIKA DAN RISET OPERASI
BIDANG II
: TEKNOLOGI DAN SISTEM INFORMASI
BIDANG III : KIMIA DAN BIOTEKNOLOGI
BIDANG IV : KESEHATAN MASYARAKAT DAN LINGKUNGAN
BIDANG V : INSTRUMENTASI, MATERIAL DAN GEOFISIKA
BIDANG VI : ENERGI TERBARUKAN
BIDANG VII : AGROINDUSTRI DAN KETAHANAN PANGAN
BIDANG VIII : TEKNIK PENGOLAHAN HASIL PERTANIAN
BIDANG IX : TEKNOLOGI INDUSTRI
BIDANG X : ELEKTRONIKA DAN ROBOTIKA
BIDANG XI : RANCANG BANGUN DAN REKAYASA INFRASTRUKTUR
Prosiding
Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008
Universitas Lampung, 17-18 November 2008
PERHITUNGAN VaR DATA HARGA SAHAM DENGAN VOLATILITAS
MODEL GARCH-M
Sukono1, Subanar2 dan Dedi Rosadi2
1
Jurusan Matematika FMIPA UNPAD Bandung,
e-mail : fsukono@yahoo.com
2
Jurusan Matematika FMIPA UGM Yogyakarta,
ABSTRAK
Dalam investasi saham, pengukuran resiko merupakan hal yang sangat penting. Ada
beberapa alat ukur yang dapat digunakan untuk mengestimasi resiko tersebut, diantaranya
adalah Value at Risk (VaR). Salah satu model yang bisa digunakan untuk mengestimasi resiko
berdasarkan kerangka kerja VaR adalah model Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity in Mean (GARCH-M). Dalam paper ini model GARCH-M diterapkan pada
peramalan volatilitas saham Bank Rakyat Indonesia Tbk. untuk menghitung besarnya quantile
yang akan digunakan dalam menghitung VaR. Berdasarkan analisis diperoleh bahwa dengan
tingkat kepercayaan 95% dan mengasumsikan besarnya investasi sebesar Rp. 150.000.000,
didapatkan VaR dengan pendekatan model GARCH-M sebesar Rp. 9.060.000.
Kata kunci : log return, model ARMA, volatilitas, model GARCH-M, quantile, Value at Risk.
1.
PENDAHULUAN
Resiko adalah besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapkan
(expected return) dengan tingkat pengembalian aktual (actual return) (Halim, 2005:42).
Pengukuran resiko merupakan hal yang sangat penting mengingat hal ini berkenaan dengan
investasi dana yang cukup besar.
Seperti halnya dalam pasar modal yang merupakan wadah alternatif bagi pemilik modal
(investor) untuk melakukan penanaman modal (investasi). Dalam pasar modal tersedia berbagai
“financial assets” yang menawarkan tingkat keuntungan dan resiko yang berbeda. Karena
investor menghadapi kesempatan investasi yang beresiko, pilihan investasi tidak dapat hanya
mengandalkan pada tingkat keuntungan yang diharapkan tetapi juga tingkat kerugian yang
mungkin akan investor hadapi dari investasi yang ditanamkan.
Oleh karena itu diperlukan alat ukur untuk mengukur resiko pasar tersebut, agar dapat
diketahui sejauh mana investor dapat dengan aman berinvestasi. Adapun beberapa alat ukur
yang dapat digunakan untuk mengestimasi resiko pasar diantaranya adalah Value at Risk (VaR).
Ada banyak metode yang bisa digunakan untuk mengestimasi resiko berdasarkan
kerangka kerja VaR. Dalam paper ini akan digunakan model Generalized Autoregressive
ISBN : 978-979-1165-74-7
I-26