ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI (Studi pada PT Bank Mutiara Tbk).
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK
SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI
(Studi pada PT Bank Mutiara Tbk)
SKRIPSI
Untuk memenuhi salah satu syarat sidang skripsi
Guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
INTAN KUMALASARI
NIM. F1131051
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS NEGERI SURAKARTA
SEURAKARTA
2014
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK SEBELUM
DAN SESUDAH AKUISISI
(Studi pada PT Bank Mutiara Tbk)
Intan kumalasari
F1311051
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan Bank
Mutiara sebelum dan seesudah akuisisi. Pengujian hipotesis dan pembahasan
hasil penelitian dilakukan dengan menggunakan analisis uji ANOVA. Jenis data
yang diperlukan yaitu data sekunder maka teknik pengumpulan data dengan
metode dokumentasi dari Laporan Keuangan PT Bank Mutiara periode tiga bulan
dari Desember 2004 sampai September 2012. Data yang digunakan yaitu: data
keuangan perusahaan yang tercermin dalam laporan keuangan yang telah di
publikasi. Kinerja keuangan bank yang dinilai dari rasio sebagai hasil perhitungan
analisis CAMEL dibandingkan antara sebelum dan sesudah akuisisi. Variabel
penelitian ini menggunakan Capital adequacy ratio (CAR) Aktiva produktif
bermasalah (APB), non performing loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan
Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), rasio return on asset (ROA), return on
equity (ROE), net interest margin (NIM), dan biaya operasional dibandingkan
dengan pendapatan operasional (BOPO), loan to deposit ratio (LDR).
Kesimpulan yang diperoleh dari hasil penelitian ini adalah: (1) Tidak
terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel CAR antara periode sebelum
dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara; (2) Tidak terdapat perbedaan yang
signifikan pada variabel NPL antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (3)
Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel APB antara periode sebelum
dan sesudah akuisisi; (4) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel PPAP
antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (5) Tidak terdapat perbedaan yang
signifikan pada variabel BOPO antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (6)
Tidak terdapat Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel ROE antara
periode sebelum dan sesudah akuisisi; (7) Tidak terdapat yang signifikan pada
variabel ROA antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (8) Terdapat
perbedaan yang signifikan pada variabel NIM antara periode sebelum dan sesudah
akuisisi dan (9) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel LDR antara
periode sebelum dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara.
Kata Kunci: akuisisi, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRACT
THE COMPARING ANALYSIS OF BANK FINANCIAL PERFORMANCE
BEFORE AND AFTER ACQUISITION
(A Case study at PT. Bank Mutiara Tbk)
Intan Kumalasari
F1311051
The research has special purpose for analyzing Mutiara Bank’s financial
Performance before and after acquisition. The hypothesis test and research
discussion had been done by using ANOVA analysis. The type of data needed was
secondary data therefore the technique of data collection using documentation
method from Mutiara Bank’s financial reports during three month periods from
December 2004 until September 2012. The used data were taken from the
financial company’s data which were reflected in the published financial report.
Bank’s financial performance which was estimated from ratio as the result of
CAMEL analysis calculation was compared before and after acquisition. The
research variables used Capital Adequacy Ratio (CAR, Aktiva Produktif
Bermasalah (APB), Non Performing Loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan
Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Rasio Return on Assets (ROA), Return on
Equity (REO), Net Interest Margin (NIM), and Biaya Operasional dibandingkan
dengan Pendapatan Operational (BOPO), Loan to Deposit Ratio (LDR).
The conclusion of the research, namely: 1) There is no significant
difference in CAR variable between the previous period and after acquisition with
PT Bank Mutiara Tbk; 2) There is no significant difference in NPL variable
between the previous period and after acquisition; 3) There is significant
difference in APB variable between the previous period and after acquisition; 4)
There is significant difference in PPAP variable between the previous period and
after acquisition; 5) There is no significant difference in BOPO variable between
the previous period and after acquisition; 6) There is no significant difference in
ROE variable between the previous period and after acquisition ; 7) There is no
significant difference in the ROA variable between the previous period and after
acquisition; 8) There is significant difference in NIM variable between the
previous period and after acquisition and 9) There is significant difference in
LDR variable between the previous period and after acquisition with PT Bank
Mutiara Tbk.
Keywords: Acquisition, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO
"Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin
kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik."
Evelyn Underhill
"Mereka berkata bahwa setiap orang membutuhkan tiga hal yang akan membuat
mereka berbahagia di dunia ini, yaitu; seseorang untuk dicintai, sesuatu untuk
dilakukan, dan sesuatu untuk diharapkan."
Tom Bodett
commit to user
vii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
PERSEMBAHAN
Penulis persembahan kepada:
Ayah, Ibu tercinta
Kakak-kakakku tersayang
Adiya Kumala
Teman-temanku
Almamaterku
commit to user
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan YME yang telah
melimpahkan rahmat dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan
Skripsi ini dengan baik. Skripsi ini disusun guna melengkapi dan memenuhi salah
satu persyaratan Skripsi perkuliahan.
Dalam penyusunan Skripsi ini penulis banyak mengalami hambatan
karena pengalaman penulis yang sangat kurang. Namun berkat bimbingan dan
bantuan serta pengarahan dari berbagai pihak, akhirnya penulis dapat
menyelesaikan Skripsi ini. Untuk itu dengan segala kerendahan hati, pada
kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof.Dr.H. Ravik Karsidi.M.S selaku Rektor Universitas Sebelas Maret
Surakarta.
2. Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si, Ak, selaku ketua jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
4. Bapak Dr. Payamta, M.Si, Ak, CPA, selaku dosen pembimbing yang telah
memberikan pengarahan bimbingan sehingga Skripsi ini terselesaikan dengan
baik.
5. Seluruh Dosen dan Karyawan Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sebelas Maret.
6. Ayah dan Ibu saya tercintaa terimakasih atas doa dan dukungannya.
7. Kak Rita dan Kak Sista yang selalu memberi doa dan semangat.
commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
8. Adiya Kumala yang selama ini memberi doa dan motivasi.
9. Teman-teman Bank Mutiara khususnya Capem Palur yang selalu memberikan
semangat.
10. Teman-teman kampus yang selalu kompak.
11. Semua pihak yang yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan.
Untuk itu penulis mengharap masukan, saran dan kritik dari para pembaca demi
kesempurnaan Skripsi ini dimasa yang akan datang.
Akhir kata penulis berharap semoga karya sederhana ini dapat bermanfaat
bagi semua pihak yang membaca.
Surakarta, November 2014
Penulis
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL......................................................................................
i
ABSTRAK .....................................................................................................
ii
ABSTRACT ...................................................................................................
iii
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ............................................
iv
HALAMAN PENGESAHAN........................................................................
v
SURAT PERNYATAAN...............................................................................
vi
MOTTO .......................................................................................................
vii
PERSEMBAHAN ..........................................................................................
viii
KATA PENGANTAR ...................................................................................
ix
DAFTAR ISI ..................................................................................................
xi
DAFTAR SINGKATAN ...............................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xvi
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
xvii
BAB I PENDAHULUAN ..............................................................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................
1
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................
6
1.3 Tujuan Penelitian .............................................................................
6
1.4 Batasan Penelitian ...........................................................................
7
1.5 Manfaat Penelitian .........................................................................
7
1.6 Sistematika Penulisan.....................................................................
8
BAB II TELAAH PUSTAKA .......................................................................
10
2.1 Landasan Teori ................................................................................
10
2.1.1 Teori Sinyal ...........................................................................
10
2.1.2 Pengertian dan Jenis-Jenis Bank .............................................
10
2.1.3 Kepemilikan Tunggal (Single Presence Policy) ...................
14
2.1.4 Kinerja Keuangan Bank .......................................................
16
2.1.4.1 Tingkat Kesehatan Bank ............................................
17
2.1.4.2 Penilaian Tingkat Kesehatan Bank ............................
commit to user
2.1.5 Akuisisi ..................................................................................
xi
18
28
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
2.1.5.1Pengertian Akuisisi ...................................................
28
2.1.5.2Tipe-tipe Akuisisi ,................................................ ......
30
2.1.5.3Alasan Melakukan Akuisisi ........................................
32
Penelitian Terdahulu..................................................................... ..
34
2.3 Kerangka Pemikiran Teoritis ...................................................... ...
38
2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................ ......
39
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................
41
3.1 Desain Penelitian .............................................................................
41
3.2 Teknik Pengumpulan Data ..............................................................
42
3.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya................ .........
42
3.4 Analisa Data ......................................................................... ...........
47
BAB IV HASIL PEMBAHASAN ...............................................................
51
4.1 Hasil Pengumpulan Data .................................................................
51
4.1.1 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian ...............................
52
4.1.2 Permodalan (Capital) ..........................................................
52
4.1.3 Kualitas Aktiva Produktif (Asset) ......................................
55
4.1.4 Aktiva Produktif Bermasalah (APB) .................................
57
4.1.5 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) ......
60
4.1.6 Aspek Manajemen................................................................
63
4.1.7 Return On Assets (ROA). .....................................................
66
4.1.8 Return On Equity (ROE) ......................................................
70
4.1.9 Net Interest Margin (NIM)...................................................
73
4.1.10 Loan Deposit Ratio (LDR) ...................................................
76
4.2 Pengujian Hipotesis .........................................................................
79
4.2.1 Uji Beda CAR sebelum dan sesudah akuisisi . ....................
79
4.2.2 Uji Beda NPL sebelum dan sesudah akuisisi .......................
80
4.2.3 Uji Beda APB sebelum dan sesudah akuisisi ......................
81
4.2.4 Uji Beda PPAP sebelum dan sesudah akuisisi ....................
82
4.2.5 Uji Beda BOPO sebelum dan sesudah akuisisi ....................
commit to user
4.2.6 Uji Beda ROA sebelum dan sesudah akuisisi .....................
xii
83
2.2
84
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
4.2.7 Uji Beda ROE sebelum dan sesudah akuisisi ......................
85
4.2.8 Uji Beda NIM sebelum dan sesudah akuisisi .......................
86
4.2.9 Uji Beda LDR sebelum dan sesudah akuisisi ......................
87
4.3 Pembahasan......................................................................................
87
4.3.1 Perbedaan Rasio CAR Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
87
4.3.2 Perbedaan Rasio NPL Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
88
4.3.3 Perbedaan Rasio APB Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
89
4.3.4 Perbedaan Rasio PPAP Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
90
4.3.5 Perbedaan Rasio BOPO Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
90
4.3.6 Perbedaan Rasio ROA Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
91
4.3.7 Perbedaan Rasio ROE Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
92
4.3.8 Perbedaan Rasio NIM Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
93
4.3.9 Perbedaan Rasio LDR Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
94
BAB V PENUTUP ........................................................................................
95
5.1 Kesimpulan ......................................................................................
95
5.2 Keterbatasan ...................................................................................
96
5.3 Saran .................................................................................................
96
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
97
commit to user
xiii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR SINGKATAN
APB
:
Aktiva Produktif Bermasalah
BOPO
:
Biaya Operasional Dibandingkan Dengan Pendapatan Operasional
CAR
:
Capital Adequacy Ratio
CAMEL :
Capital, Asset Quality, Manajemen, Earning, Liquiditas
LDR
:
Loan To Deposit
NIM
:
Net Interest Margin
NPL
:
Non Performing Loan
PPAP
:
Pemenuhan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif
ROA
:
Rasio Return On Asset
ROE
:
Return On Equity
commit to user
xiv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR
Gambar.2. 1 Kerangka Teoritis .....................................................................
38
Gambar 4.1 Grafik CAR Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
54
Gambar 4.2 Grafik NPL Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
57
Gambar 4.3 Grafik APB Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
60
Gambar 4.4 Grafik PPAP Bank Mutiara 2004-2012 .....................................
63
Gambar 4.5 Grafik BOPO Bank Mutiara 2004-2012 ....................................
66
Gambar 4.6 Grafik ROABank Mutiara 2004-2012........................................
69
Gambar 4.7 Grafik ROE Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
72
Gambar 4.8 Grafik NIM Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
75
Gambar 4.9 Grafik LDR Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
78
commit to user
xv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Kriteria Pengukuran Rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) ........
20
Tabel 2.2 Kriteria Pengukuran Rasio Non Performing Loan (NPL) ...........
22
Tabel 2.3 Kriteria Pengukuran Rasio biaya operasi terhadap pendapatan
operasi (BOPO)............................................................................
24
Tabel 2.4 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Assets (ROA).................
25
Tabel 2.5 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Equity (ROE)..................
26
Tabel 2.6 Kriteria Pengukuran Rasio Net Interest Margin ( NIM) .............
27
Tabel 2.7 Kriteria Pengukuran Rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) ..........
28
Tabel 2.8 Ringkasan Penelitian Terdahulu ..................................................
36
Tabel 3.1 Operasional dan Pengukuran Variabel ........................................
43
Tabel 4.1 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .
52
Tabel 4.2 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ..
53
Tabel 4.3 Rata-Rata Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
53
Tabel 4.4 Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .
55
Tabel 4.5 Non Performing Loan (NPL) CAR Bank Mutiara sesudah
Akuisisi .......................................................................................
56
Tabel 4.6 Rata-Rata Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi .....................................................
57
Tabel 4.7 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara Sebelum
Akuisisi .........................................................................................
58
Tabel 4.8 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara sesudah
Akuisisi ........................................................................................
59
Tabel 4.9 Rata-Rata Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
59
Tabel 4.10 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank
Mutiara Sebelum Akuisisi................................... ........................
61
Tabel 4.11 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank
commit to user
Mutiara sesudah Akuisisi............................... ............................
xvi
62
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Tabel 4.12 Rata-Rata Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif
(PPAP)Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi................
62
Tabel 4.13 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Mutiara Sebelum Akuisisi............................... ............................
64
Tabel 4.14 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Bank Mutiara sesudah Akuisisi .................................................
65
Tabel 4.15 Rata-Rata Biaya Operasional terhadap Pendapatan
Operasional (BOPO) Bank Mutiara sebelum dan sesudah
Akuisisi........................................................................................
65
Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi.........
67
Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara sesudah Akuisisi ..........
68
Tabel 4.18 Rata-Rata Return On Assets (ROA)Bank Mutiara sebelum dan
sesudah Akuisisi ..........................................................................
68
Tabel 4.19 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi.........
70
Tabel 4.20 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi .........
71
Tabel 4.21 Akuisisi Rata-Rata Return On Equity (ROE) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
71
Tabel 4.22 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .....
73
Tabel 4.23 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ......
74
Tabel 4.24 Rata-Rata Net Interest Margin (NIM ) Bank Mutiara sebelum
dan sesudah Akuisisi......................................................... .........
74
Tabel 4.25 Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara Sebelum Akuisisi ......
76
Tabel 4.26 Loan Deposit Ratio (LDR) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ......
77
Tabel 4.27 Rata-Rata Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara sebelum
dan sesudah Akuisisi ..................................................................
77
Tabel 4.28 Hasil Uji Beda Rasio CAR Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
80
Tabel 4.29 Hasil Uji Beda Rasio NPL Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
81
Tabel 4.30 Rata Hasil Uji Beda Rasio APB Sebelum dan Sesudah Akuisisi
82
Tabel 4.31 Hasil Uji Beda Rasio PPAP Sebelum dan Sesudah Akuisisi .....
83
Tabel 4.32 Hasil Uji Beda Rasio commit
BOPO Sebelum
to user dan Sesudah Akuisisi ....
84
xvii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Tabel 4.33 Hasil Uji Beda Rasio ROA Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
85
Tabel 4.34 Hasil Uji Beda Rasio ROE Sebelum dan Sesudah Akuisisi........
86
Tabel 4.35 Hasil Uji Beda Rasio NIM Sebelum dan Sesudah Akuisisi ........
87
Tabel 4.36 Hasil Uji Beda Rasio LDR Sebelum dan Sesudah Akuisisi........
88
commit to user
xviii
digilib.uns.ac.id
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK
SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI
(Studi pada PT Bank Mutiara Tbk)
SKRIPSI
Untuk memenuhi salah satu syarat sidang skripsi
Guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
INTAN KUMALASARI
NIM. F1131051
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS NEGERI SURAKARTA
SEURAKARTA
2014
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK SEBELUM
DAN SESUDAH AKUISISI
(Studi pada PT Bank Mutiara Tbk)
Intan kumalasari
F1311051
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan Bank
Mutiara sebelum dan seesudah akuisisi. Pengujian hipotesis dan pembahasan
hasil penelitian dilakukan dengan menggunakan analisis uji ANOVA. Jenis data
yang diperlukan yaitu data sekunder maka teknik pengumpulan data dengan
metode dokumentasi dari Laporan Keuangan PT Bank Mutiara periode tiga bulan
dari Desember 2004 sampai September 2012. Data yang digunakan yaitu: data
keuangan perusahaan yang tercermin dalam laporan keuangan yang telah di
publikasi. Kinerja keuangan bank yang dinilai dari rasio sebagai hasil perhitungan
analisis CAMEL dibandingkan antara sebelum dan sesudah akuisisi. Variabel
penelitian ini menggunakan Capital adequacy ratio (CAR) Aktiva produktif
bermasalah (APB), non performing loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan
Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), rasio return on asset (ROA), return on
equity (ROE), net interest margin (NIM), dan biaya operasional dibandingkan
dengan pendapatan operasional (BOPO), loan to deposit ratio (LDR).
Kesimpulan yang diperoleh dari hasil penelitian ini adalah: (1) Tidak
terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel CAR antara periode sebelum
dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara; (2) Tidak terdapat perbedaan yang
signifikan pada variabel NPL antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (3)
Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel APB antara periode sebelum
dan sesudah akuisisi; (4) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel PPAP
antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (5) Tidak terdapat perbedaan yang
signifikan pada variabel BOPO antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (6)
Tidak terdapat Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel ROE antara
periode sebelum dan sesudah akuisisi; (7) Tidak terdapat yang signifikan pada
variabel ROA antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (8) Terdapat
perbedaan yang signifikan pada variabel NIM antara periode sebelum dan sesudah
akuisisi dan (9) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel LDR antara
periode sebelum dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara.
Kata Kunci: akuisisi, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRACT
THE COMPARING ANALYSIS OF BANK FINANCIAL PERFORMANCE
BEFORE AND AFTER ACQUISITION
(A Case study at PT. Bank Mutiara Tbk)
Intan Kumalasari
F1311051
The research has special purpose for analyzing Mutiara Bank’s financial
Performance before and after acquisition. The hypothesis test and research
discussion had been done by using ANOVA analysis. The type of data needed was
secondary data therefore the technique of data collection using documentation
method from Mutiara Bank’s financial reports during three month periods from
December 2004 until September 2012. The used data were taken from the
financial company’s data which were reflected in the published financial report.
Bank’s financial performance which was estimated from ratio as the result of
CAMEL analysis calculation was compared before and after acquisition. The
research variables used Capital Adequacy Ratio (CAR, Aktiva Produktif
Bermasalah (APB), Non Performing Loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan
Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Rasio Return on Assets (ROA), Return on
Equity (REO), Net Interest Margin (NIM), and Biaya Operasional dibandingkan
dengan Pendapatan Operational (BOPO), Loan to Deposit Ratio (LDR).
The conclusion of the research, namely: 1) There is no significant
difference in CAR variable between the previous period and after acquisition with
PT Bank Mutiara Tbk; 2) There is no significant difference in NPL variable
between the previous period and after acquisition; 3) There is significant
difference in APB variable between the previous period and after acquisition; 4)
There is significant difference in PPAP variable between the previous period and
after acquisition; 5) There is no significant difference in BOPO variable between
the previous period and after acquisition; 6) There is no significant difference in
ROE variable between the previous period and after acquisition ; 7) There is no
significant difference in the ROA variable between the previous period and after
acquisition; 8) There is significant difference in NIM variable between the
previous period and after acquisition and 9) There is significant difference in
LDR variable between the previous period and after acquisition with PT Bank
Mutiara Tbk.
Keywords: Acquisition, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO
"Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin
kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik."
Evelyn Underhill
"Mereka berkata bahwa setiap orang membutuhkan tiga hal yang akan membuat
mereka berbahagia di dunia ini, yaitu; seseorang untuk dicintai, sesuatu untuk
dilakukan, dan sesuatu untuk diharapkan."
Tom Bodett
commit to user
vii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
PERSEMBAHAN
Penulis persembahan kepada:
Ayah, Ibu tercinta
Kakak-kakakku tersayang
Adiya Kumala
Teman-temanku
Almamaterku
commit to user
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan YME yang telah
melimpahkan rahmat dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan
Skripsi ini dengan baik. Skripsi ini disusun guna melengkapi dan memenuhi salah
satu persyaratan Skripsi perkuliahan.
Dalam penyusunan Skripsi ini penulis banyak mengalami hambatan
karena pengalaman penulis yang sangat kurang. Namun berkat bimbingan dan
bantuan serta pengarahan dari berbagai pihak, akhirnya penulis dapat
menyelesaikan Skripsi ini. Untuk itu dengan segala kerendahan hati, pada
kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof.Dr.H. Ravik Karsidi.M.S selaku Rektor Universitas Sebelas Maret
Surakarta.
2. Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si, Ak, selaku ketua jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
4. Bapak Dr. Payamta, M.Si, Ak, CPA, selaku dosen pembimbing yang telah
memberikan pengarahan bimbingan sehingga Skripsi ini terselesaikan dengan
baik.
5. Seluruh Dosen dan Karyawan Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sebelas Maret.
6. Ayah dan Ibu saya tercintaa terimakasih atas doa dan dukungannya.
7. Kak Rita dan Kak Sista yang selalu memberi doa dan semangat.
commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
8. Adiya Kumala yang selama ini memberi doa dan motivasi.
9. Teman-teman Bank Mutiara khususnya Capem Palur yang selalu memberikan
semangat.
10. Teman-teman kampus yang selalu kompak.
11. Semua pihak yang yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan.
Untuk itu penulis mengharap masukan, saran dan kritik dari para pembaca demi
kesempurnaan Skripsi ini dimasa yang akan datang.
Akhir kata penulis berharap semoga karya sederhana ini dapat bermanfaat
bagi semua pihak yang membaca.
Surakarta, November 2014
Penulis
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL......................................................................................
i
ABSTRAK .....................................................................................................
ii
ABSTRACT ...................................................................................................
iii
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ............................................
iv
HALAMAN PENGESAHAN........................................................................
v
SURAT PERNYATAAN...............................................................................
vi
MOTTO .......................................................................................................
vii
PERSEMBAHAN ..........................................................................................
viii
KATA PENGANTAR ...................................................................................
ix
DAFTAR ISI ..................................................................................................
xi
DAFTAR SINGKATAN ...............................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xvi
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
xvii
BAB I PENDAHULUAN ..............................................................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................
1
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................
6
1.3 Tujuan Penelitian .............................................................................
6
1.4 Batasan Penelitian ...........................................................................
7
1.5 Manfaat Penelitian .........................................................................
7
1.6 Sistematika Penulisan.....................................................................
8
BAB II TELAAH PUSTAKA .......................................................................
10
2.1 Landasan Teori ................................................................................
10
2.1.1 Teori Sinyal ...........................................................................
10
2.1.2 Pengertian dan Jenis-Jenis Bank .............................................
10
2.1.3 Kepemilikan Tunggal (Single Presence Policy) ...................
14
2.1.4 Kinerja Keuangan Bank .......................................................
16
2.1.4.1 Tingkat Kesehatan Bank ............................................
17
2.1.4.2 Penilaian Tingkat Kesehatan Bank ............................
commit to user
2.1.5 Akuisisi ..................................................................................
xi
18
28
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
2.1.5.1Pengertian Akuisisi ...................................................
28
2.1.5.2Tipe-tipe Akuisisi ,................................................ ......
30
2.1.5.3Alasan Melakukan Akuisisi ........................................
32
Penelitian Terdahulu..................................................................... ..
34
2.3 Kerangka Pemikiran Teoritis ...................................................... ...
38
2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................ ......
39
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................
41
3.1 Desain Penelitian .............................................................................
41
3.2 Teknik Pengumpulan Data ..............................................................
42
3.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya................ .........
42
3.4 Analisa Data ......................................................................... ...........
47
BAB IV HASIL PEMBAHASAN ...............................................................
51
4.1 Hasil Pengumpulan Data .................................................................
51
4.1.1 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian ...............................
52
4.1.2 Permodalan (Capital) ..........................................................
52
4.1.3 Kualitas Aktiva Produktif (Asset) ......................................
55
4.1.4 Aktiva Produktif Bermasalah (APB) .................................
57
4.1.5 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) ......
60
4.1.6 Aspek Manajemen................................................................
63
4.1.7 Return On Assets (ROA). .....................................................
66
4.1.8 Return On Equity (ROE) ......................................................
70
4.1.9 Net Interest Margin (NIM)...................................................
73
4.1.10 Loan Deposit Ratio (LDR) ...................................................
76
4.2 Pengujian Hipotesis .........................................................................
79
4.2.1 Uji Beda CAR sebelum dan sesudah akuisisi . ....................
79
4.2.2 Uji Beda NPL sebelum dan sesudah akuisisi .......................
80
4.2.3 Uji Beda APB sebelum dan sesudah akuisisi ......................
81
4.2.4 Uji Beda PPAP sebelum dan sesudah akuisisi ....................
82
4.2.5 Uji Beda BOPO sebelum dan sesudah akuisisi ....................
commit to user
4.2.6 Uji Beda ROA sebelum dan sesudah akuisisi .....................
xii
83
2.2
84
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
4.2.7 Uji Beda ROE sebelum dan sesudah akuisisi ......................
85
4.2.8 Uji Beda NIM sebelum dan sesudah akuisisi .......................
86
4.2.9 Uji Beda LDR sebelum dan sesudah akuisisi ......................
87
4.3 Pembahasan......................................................................................
87
4.3.1 Perbedaan Rasio CAR Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
87
4.3.2 Perbedaan Rasio NPL Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
88
4.3.3 Perbedaan Rasio APB Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
89
4.3.4 Perbedaan Rasio PPAP Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
90
4.3.5 Perbedaan Rasio BOPO Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
90
4.3.6 Perbedaan Rasio ROA Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
91
4.3.7 Perbedaan Rasio ROE Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
92
4.3.8 Perbedaan Rasio NIM Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
93
4.3.9 Perbedaan Rasio LDR Bank Mutiara Sebelum dan
Sesudah Akuisisi .................................................................
94
BAB V PENUTUP ........................................................................................
95
5.1 Kesimpulan ......................................................................................
95
5.2 Keterbatasan ...................................................................................
96
5.3 Saran .................................................................................................
96
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
97
commit to user
xiii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR SINGKATAN
APB
:
Aktiva Produktif Bermasalah
BOPO
:
Biaya Operasional Dibandingkan Dengan Pendapatan Operasional
CAR
:
Capital Adequacy Ratio
CAMEL :
Capital, Asset Quality, Manajemen, Earning, Liquiditas
LDR
:
Loan To Deposit
NIM
:
Net Interest Margin
NPL
:
Non Performing Loan
PPAP
:
Pemenuhan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif
ROA
:
Rasio Return On Asset
ROE
:
Return On Equity
commit to user
xiv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR
Gambar.2. 1 Kerangka Teoritis .....................................................................
38
Gambar 4.1 Grafik CAR Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
54
Gambar 4.2 Grafik NPL Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
57
Gambar 4.3 Grafik APB Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
60
Gambar 4.4 Grafik PPAP Bank Mutiara 2004-2012 .....................................
63
Gambar 4.5 Grafik BOPO Bank Mutiara 2004-2012 ....................................
66
Gambar 4.6 Grafik ROABank Mutiara 2004-2012........................................
69
Gambar 4.7 Grafik ROE Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
72
Gambar 4.8 Grafik NIM Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
75
Gambar 4.9 Grafik LDR Bank Mutiara 2004-2012 .......................................
78
commit to user
xv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Kriteria Pengukuran Rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) ........
20
Tabel 2.2 Kriteria Pengukuran Rasio Non Performing Loan (NPL) ...........
22
Tabel 2.3 Kriteria Pengukuran Rasio biaya operasi terhadap pendapatan
operasi (BOPO)............................................................................
24
Tabel 2.4 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Assets (ROA).................
25
Tabel 2.5 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Equity (ROE)..................
26
Tabel 2.6 Kriteria Pengukuran Rasio Net Interest Margin ( NIM) .............
27
Tabel 2.7 Kriteria Pengukuran Rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) ..........
28
Tabel 2.8 Ringkasan Penelitian Terdahulu ..................................................
36
Tabel 3.1 Operasional dan Pengukuran Variabel ........................................
43
Tabel 4.1 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .
52
Tabel 4.2 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ..
53
Tabel 4.3 Rata-Rata Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
53
Tabel 4.4 Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .
55
Tabel 4.5 Non Performing Loan (NPL) CAR Bank Mutiara sesudah
Akuisisi .......................................................................................
56
Tabel 4.6 Rata-Rata Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi .....................................................
57
Tabel 4.7 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara Sebelum
Akuisisi .........................................................................................
58
Tabel 4.8 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara sesudah
Akuisisi ........................................................................................
59
Tabel 4.9 Rata-Rata Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
59
Tabel 4.10 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank
Mutiara Sebelum Akuisisi................................... ........................
61
Tabel 4.11 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank
commit to user
Mutiara sesudah Akuisisi............................... ............................
xvi
62
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Tabel 4.12 Rata-Rata Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif
(PPAP)Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi................
62
Tabel 4.13 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Mutiara Sebelum Akuisisi............................... ............................
64
Tabel 4.14 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Bank Mutiara sesudah Akuisisi .................................................
65
Tabel 4.15 Rata-Rata Biaya Operasional terhadap Pendapatan
Operasional (BOPO) Bank Mutiara sebelum dan sesudah
Akuisisi........................................................................................
65
Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi.........
67
Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara sesudah Akuisisi ..........
68
Tabel 4.18 Rata-Rata Return On Assets (ROA)Bank Mutiara sebelum dan
sesudah Akuisisi ..........................................................................
68
Tabel 4.19 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi.........
70
Tabel 4.20 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi .........
71
Tabel 4.21 Akuisisi Rata-Rata Return On Equity (ROE) Bank Mutiara
sebelum dan sesudah Akuisisi ....................................................
71
Tabel 4.22 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sebelum Akuisisi .....
73
Tabel 4.23 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ......
74
Tabel 4.24 Rata-Rata Net Interest Margin (NIM ) Bank Mutiara sebelum
dan sesudah Akuisisi......................................................... .........
74
Tabel 4.25 Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara Sebelum Akuisisi ......
76
Tabel 4.26 Loan Deposit Ratio (LDR) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi ......
77
Tabel 4.27 Rata-Rata Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara sebelum
dan sesudah Akuisisi ..................................................................
77
Tabel 4.28 Hasil Uji Beda Rasio CAR Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
80
Tabel 4.29 Hasil Uji Beda Rasio NPL Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
81
Tabel 4.30 Rata Hasil Uji Beda Rasio APB Sebelum dan Sesudah Akuisisi
82
Tabel 4.31 Hasil Uji Beda Rasio PPAP Sebelum dan Sesudah Akuisisi .....
83
Tabel 4.32 Hasil Uji Beda Rasio commit
BOPO Sebelum
to user dan Sesudah Akuisisi ....
84
xvii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Tabel 4.33 Hasil Uji Beda Rasio ROA Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......
85
Tabel 4.34 Hasil Uji Beda Rasio ROE Sebelum dan Sesudah Akuisisi........
86
Tabel 4.35 Hasil Uji Beda Rasio NIM Sebelum dan Sesudah Akuisisi ........
87
Tabel 4.36 Hasil Uji Beda Rasio LDR Sebelum dan Sesudah Akuisisi........
88
commit to user
xviii