PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA.

PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP
RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA

SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi
Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

SUPRIAJI SUPARDI
B 200 020 251

FAKULTAS EKONOMI AKUNTANSI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK JAKARTA

Yang dipersiapkan dan disusun oleh:

SUPRIAJI SUPARDI
B 200 020 251

Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
diterima.

Surakarta,

Februari 2007

Pembimbing Utama

(Drs. Yuli Tri Cahyono, MM. Ak.)

Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi

(Drs. Syamsudin, MM)

ii

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI
Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp. (0271) 717417 Surakarta-57102

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Yang bertandatangan di bawah ini, saya:
Nama

: SUPRIAJI SUPARDI

NIM

: B 200 020 251

Jurusan

: AKUNTANSI

Judul Skripsi : PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK JAKARTA

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini
merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila di kemudian
hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya
bersedia menerima sanksi apapun dari Fakutlas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah
yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.

Surakarta,

Februari 2007

Yang membuat pernyataan,

SUPRIAJI SUPARDI
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

iii

MOTTO
™ Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah
beserta orang-orang yang sabar.
(QS. Al Baqarah: 153)
™ Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu
telah selesai (dari suatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh
(urusan) yang lain dan hanya kepada Tuhan-mulah hendaknya kamu
berharap.
(Q.S.Alam Nasyrah 6-8)
™ Angan yang muluk-muluk dan cita-cita yang berkepanjangan melahirkan
kemalasan melakukan ketaatan, menunda-nunda tobat, lupa akhirat dan
mengeraskan hati”.
(Hadist, Imam Ibnu Hajar)

iv

PERSEMBAHAN

Karya sederhana ini kupersembahkan kepada:
♥ Ibunda dan Ayahanda (Alm) yang selalu
memberikan do”a restu hingga Terselesaikannya
Tugas Akhir ini.
♥ Saudara-saudaraku.
♥ D’Ari, dengan pengorbanan, perhatian dan
pengertianmu, karya tulis ini dapat terselesaikan
♥ Teman-temanku.
♥ Almamaterku

v

KATA PENGANTAR

Assalamu’ alaikum Wr. Wb
Dengan memanjatkan puji syukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT
atas berkat, rahmat, hidayah dan inayah-Nya, serta dengan usaha yang sungguhsungguh akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul:
PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang
tulus dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah
membantu baik secara langsung maupun tidak langsung, sehingga dapat
selesainya penulisan skripsi ini. Ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus
penulis haturkan kepada:
1. Yang pertama dan paling utama Allah SWT sebagai penuntun hidupku dan
yang telah memberikan karuniaNya tanpa batas.
2. Bapak dan Ibu tercinta yang telah memberikan doa, tuntunan, dan kasih
sayangnya sehingga ananda dapat menyelesaikan skripsi ini.
3. Bapak Drs. Syamsudin, MM., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Abdul Kharis, SE, Ak., selaku Pembimbing Akademik.
5. Bapak Drs. Yuli Tri Cahyono, MM, Ak., selaku pembimbing utama yang
banyak memberikan bimbingan, pengarahan, serta saran dalam penyusunan
skripsi ini.
6. Kepada seluruh staf pengajar dan TU di Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi.
vi

7. Ibu tercinta, yang telah memberikan kasih sayang, do’a, nasehat-nasehat,
dorongan, semangat dengan sabar dan perhatian.
8. Saudara-saudaraku, yang telah memberikan motivasi dan dorongan.
9. D’Ari, terimakasih atas semuanya, do’a, bantuan dorongan, pengertian dan
bersedia menerima keluhan dan masalah-masalah yang ku hadapi.
10. Sahabat-sahabatku semua Dudy, Wawan, Diyat, Aan, Gun, Elva, mas Gun,
terimakasih atas do’a dan semangat yang kalian berikan.
11. Kawan-kawanku Kelas F angkatan 2002 Adnan, Bombom, Seno, Eko, Ferly,
Martin, Hendrik, Gading dkk., terima kasih atas bantuan, do’a, semangat,
perhatian dan pengertian dari kalian.
12. Seluruh komunitas anak-anak “KEDAI” & “NIRMALA” terima kasih atas
pengertian, perhatian, dukungan, semangat, do’a dan canda tawanya selama
ini. Keep Smile bro.......!!!
13. Semua pihak yang telah memberikan bantuan baik moril maupun spiritual
sehingga terselesaikannya skripsi ini. Thanks Buuuaangettt.....!
Mungkin butuh ruang yang lebih luas untuk menulis semua ungkapan
terima kasihku. Semoga Allah memberkati satu-satu dari kita semua. Amin!!!
Seiring doa mudah-mudahan Allah berkenan memberikan balasan, pahala, dan
keridhaan kepada pihak tersebut di atas. Tidak lupa penulis sisipkan permohonan
maaf, kiranya karena segala keterbatasan ilmu pengetahuan dan pengalaman serta
kesederhanaan teknik penyusunan sehingga terdapat kekurangan yang terdapat
dalam skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Surakarta,

Februari 2007

Penulis
vii

DAFTAR ISI

Halaman
HALAMAN JUDUL......................................................................................

i

HALAMAN PENGESAHAN........................................................................

ii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI........................................................

iii

HALAMAN MOTTO ....................................................................................

iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ....................................................................

v

KATA PENGANTAR ...................................................................................

vi

DAFTAR ISI..................................................................................................

viii

DAFTAR TABEL..........................................................................................

x

ABSTRAKSI .................................................................................................

xi

BAB I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ..........................................................................

1

B. Perumusan Masalah ..................................................................

3

C. Pembatasan Masalah .................................................................

4

D. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ................................

4

E. Sistematika Penulisan ...............................................................

5

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Pengertian Pasar Modal.............................................................

7

B. Pasar Modal yang Efisien..........................................................

13

C. Laporan Keuangan ....................................................................

17

D. Jenis-jenis Saham ......................................................................

21

E. Return Saham ............................................................................

22

viii

F. Kinerja Keuangan Perusahaan ..................................................

22

G. Rasio Sebagai Alat Ukur Kinerja Keuangan Perusahaan .........

25

H. Hubungan Rasio Keuangan dengan Return Saham ..................

26

I. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..................................................

26

BAB III. METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian..........................................................................

29

B. Populasi dan Sampel .................................................................

29

C. Data dan Sumber Data ..............................................................

30

D. Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya ..................

30

E. Metode Analisis Data................................................................

32

BAB IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Pengumpulan Sampel................................................................

38

B. Data dan Deskripsi Data............................................................

39

C. Pengolahan Data........................................................................

40

D. Hasil Analisis Data....................................................................

41

BAB V PENUTUP
A. Simpulan ...................................................................................

49

B. Keterbatasan Penelitian.............................................................

50

C. Saran-saran................................................................................

50

DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN

ix

DAFTAR TABEL

Halaman
Tabel IV.1

Kriteria Pengumpulan Sampel .............................................

38

Tabel IV.2

Deskripsi Data......................................................................

39

Tabel IV.3

Hasil Uji Normalitas ............................................................

41

Tabel IV.4

Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................

42

Tabel IV.5

Hasil Uji Heteroskedastisitas ...............................................

43

Tabel IV.6

Hasil Uji Autokorelasi .........................................................

44

Tabel IV.7

Hasil Analisis Regresi Berganda .........................................

44

Tabel IV.8

Hasil Uji T ...........................................................................

46

Tabel IV.9

Hasil Uji F............................................................................

47

x

ABSTRAKSI

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan
pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ dan untuk mendapatkan bukti
empiris adanya pengaruh yang signifikan antara CR, ROI, DER, dan TAT
terhadap return saham.
Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar
di BEJ, sedangkan sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang
terdaftar di BEJ yang dipilih dengan metode purposive sampling, yaitu sampel
sengaja dipilih berdasarkan kriteria-kriteria tertentu dan diperoleh sampel
sebanyak 75 perusahaan manufaktur. Metode analisis data yang dipergunakan
adalah metode regresi linier berganda, sedangkan alat uji bantu yaitu uji asumsi
klasik, uji t, uji F, dan uji koefisien determinisasi (Adjusted R2).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan perusahaan yang
meliputi CR, ROI, DER, dan TAT berpengaruh terhadap return saham pada
perusahaan manufaktur yang menanamkan sahamnya di BEJ. Simpulan ini di
dasarkan pada beberapa hal berikut: Dari hasil perhitungan uji t menunjukkan
bahwa CR dan ROI secara individu berpengaruh signifikan terhadap return saham,
sedangkan TAT dan DER tidak berpengaruh terhadap return saham pada taraf
signifikansi 5%. Hasil uji F diperoleh nilai Fhitung sebesar 5,389 sedangkan Ftabel
sebesar 2,45 dengan P-value sebesar 0,000. Oleh karena P-value < 0,05 maka
varibel-variabel independen secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel
dependen.Uji Hasil perhitungan Adjusted R2 sebesar 0,073 yang berarti sekitar
7,3% dari variabel return saham dapat dijelaskan oleh CR, TAT, ROI dan DER,
sedangkan sisanya 92,7% dijelaskan oleh variabel atau faktor lain di luar model
regresi.
Kata Kunci: CR, TAT, ROI, DER, Return saham

xi

Dokumen yang terkait

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia.

0 2 11

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia.

0 3 13

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013.

0 3 15

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 1 13

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 2 13

ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 3 15

ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 3 17

PENDAHULUAN PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA.

0 0 6

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA JAKARTA.

0 0 14

BAB I PENDAHULUAN A. LATAR BELAKANG MASALAH - Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei

0 4 80

Dokumen baru

PENGARUH PENERAPAN MODEL DISKUSI TERHADAP KEMAMPUAN TES LISAN SISWA PADA MATA PELAJARAN ALQUR’AN HADIS DI MADRASAH TSANAWIYAH NEGERI TUNGGANGRI KALIDAWIR TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

119 3984 16

PENGARUH PENERAPAN MODEL DISKUSI TERHADAP KEMAMPUAN TES LISAN SISWA PADA MATA PELAJARAN ALQUR’AN HADIS DI MADRASAH TSANAWIYAH NEGERI TUNGGANGRI KALIDAWIR TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

40 1057 43

PENGARUH PENERAPAN MODEL DISKUSI TERHADAP KEMAMPUAN TES LISAN SISWA PADA MATA PELAJARAN ALQUR’AN HADIS DI MADRASAH TSANAWIYAH NEGERI TUNGGANGRI KALIDAWIR TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

40 945 23

PENGARUH PENERAPAN MODEL DISKUSI TERHADAP KEMAMPUAN TES LISAN SISWA PADA MATA PELAJARAN ALQUR’AN HADIS DI MADRASAH TSANAWIYAH NEGERI TUNGGANGRI KALIDAWIR TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

21 632 24

PENGARUH PENERAPAN MODEL DISKUSI TERHADAP KEMAMPUAN TES LISAN SISWA PADA MATA PELAJARAN ALQUR’AN HADIS DI MADRASAH TSANAWIYAH NEGERI TUNGGANGRI KALIDAWIR TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

28 790 23

KREATIVITAS GURU DALAM MENGGUNAKAN SUMBER BELAJAR UNTUK MENINGKATKAN KUALITAS PEMBELAJARAN PENDIDIKAN AGAMA ISLAM DI SMPN 2 NGANTRU TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

60 1348 14

KREATIVITAS GURU DALAM MENGGUNAKAN SUMBER BELAJAR UNTUK MENINGKATKAN KUALITAS PEMBELAJARAN PENDIDIKAN AGAMA ISLAM DI SMPN 2 NGANTRU TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

66 1253 50

KREATIVITAS GURU DALAM MENGGUNAKAN SUMBER BELAJAR UNTUK MENINGKATKAN KUALITAS PEMBELAJARAN PENDIDIKAN AGAMA ISLAM DI SMPN 2 NGANTRU TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

20 825 17

KREATIVITAS GURU DALAM MENGGUNAKAN SUMBER BELAJAR UNTUK MENINGKATKAN KUALITAS PEMBELAJARAN PENDIDIKAN AGAMA ISLAM DI SMPN 2 NGANTRU TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

32 1111 30

KREATIVITAS GURU DALAM MENGGUNAKAN SUMBER BELAJAR UNTUK MENINGKATKAN KUALITAS PEMBELAJARAN PENDIDIKAN AGAMA ISLAM DI SMPN 2 NGANTRU TULUNGAGUNG Institutional Repository of IAIN Tulungagung

41 1350 23