ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2011 – 2014) - Unika Repository

  

ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE,

PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED

TERHADAP RETURN SAHAM

(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar

  Di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2011 – 2014)

SKRIPSI

  Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  Universitas Katolik Soegijapranata Disusun oleh :

  

Lucia Evita Indah Permatasari

12.30.0181

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA

SEMARANG

  

2016

  

ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE,

PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED

TERHADAP RETURN SAHAM

(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar

  Di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2011 – 2014)

SKRIPSI

  Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  Universitas Katolik Soegijapranata Disusun oleh :

  

Lucia Evita Indah Permatasari

12.30.0181

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA

SEMARANG

  

2016

HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI

  Nama Penyusun : Lucia Evita Indah Permatasari NIM : 12.30.0181 Fakultas / Program Studi : Ekonomi dan Bisnis / Manajemen Dosen Pembimbing : Y. Wisnu Djati Sasmito, SE., MSI Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS,

  LEVERAGE , PROFITABILITAS DAN MARKET

  VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)

  Telah disetujui dan diterima baik pada : Semarang, 29 April 2016

  Dosen pembimbing (Y. Wisnu Djati Sasmito, SE., MSI)

  

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI

  SKRIPSI DENGAN JUDUL :

  ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN

   SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)

  Yang dipersiapkan dan disusun oleh : Nama : Lucia Evita Indah Permatasari NIM : 12.30.0181 Fakultas : Ekonomi Dan Bisnis Jurusan : Manajemen Telah dipertahankan dihadapan penguji pada 29 April 2016. Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.

  Tim Penguji, Penguji 1 Penguji 2 Penguji 3

  

Dr. Widuri Kurniasari,SE.MSI Y. Ricky Dwi Budi.H.,SE.MSI Y.Wisnu Djati Sasmito.,SE. MSI

  Mengetahui,

  

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Sentot Suciarto A.,Ph.D

NPP 058.1.1988.030

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

  Saya yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

  

ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE,

PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP

RETURN

   SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)

  Benar benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.

  Semarang, 29 April 2016 Yang menyatakan

  Lucia Evita Indah Permatasari

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN

  Sebuah karya sederhana yang jauh dari sempurna dan dengan kerja keras dengan berbagai pengorbanan dan doa, karya ini ku persembahkan untuk :  Tuhan Yesus Kristus yang selalu memberikan berkat dan karuniaNya.

   Ayah dan ibu yang senantiasa berdoa untukku dan tak pernah lelah dalam membimbing dan membesarkanku selama ini.

   Seluruh keluarga besarku yang selalu memberikan dukungan untukku.

   Teman- teman yang selalu mendampingi dan membantuku. \

  “SOMETIMES GOD HAS TO BREAK YOU DOWN TO BLESS YOU UP AND YOU NEVER KNOW IF YOU NEVER TRY.”

  

ABSTRAK

  Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui pengaruh likuiditas,

  

leverage , profitabilitas, dan market value added terhadap return saham

  perusahaan. Rasio keuangan yang digunakan adalah CR, QR, DER, ROA, ROE dan market value added. Obyek penelitian ini adalah emiten indeks LQ45 yang tercatat di BEI tahun 2011-2014. Data dianalisis dengan metode regresi linier berganda dengan uji t. Hasil penelitian menemukan bahwa masing-masing variabel likuiditas, leverage, profitabilitas, market value added tidak ada pengaruh terhadap return saham perusahaan.

  Kata Kunci : Pengaruh, likuiditas, leverage, profitabilitas, market value added dan return saham.

KATA PENGANTAR

  Puji syukur penulis ucapkan ke hadirat Tuhan Yesus Kristus karena atas limpahan berkat dan karunia- Nya skripsi dengan judul : “Analisis Pengaruh Rasio

  Likuiditas, Leverage, Profitabilitas Dan Market Value Added Terhadap Return Saham (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011

• – 2014)” dapat terselesaikan baik oleh penulis. Skripsi ini disusun dimaksudkan untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  Dalam proses penulisan skripsi ini tentunya banyak pihak yang berperan memberikan bimbingan, arahan, saran dan kritik, seamgat serta memberi motivasi kepada penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Untuk itu, penulis ingin mengucapkan rasa syukur dan terima kasih kepada :

  1. Bapak Sentot Suciarto A,Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang.

  2. Ibu Eny Trimeiningrum, SE., MSI selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  3. Bapak Y.Wisnu Djati Sasmito.,SE. MSI selaku dosen pembimbing skripsi dan dosen wali saya yang telah banyak meluangkan waktu, tenaga, kesabaran, pikiran, serta memberikan saran, kritik, motivasi dan petunjuk untuk membimbing penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

  4. Ibu Dr. Widuri Kurniasari,SE.MSI dan Bapak Y. Ricky Dwi Budi.H.,SE.MSI selaku dosen penguji penulis yang telah memberikan saran, kritik, masukan, dan wawasan baru yang berguna untuk penyelesaian skripsi ini.

  4. Seluruh dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis khususnya untuk konsentrasi keuangan yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat, wawasan baru, dan motivasi selama penulis menempuh masa studi.

  5. Orang tua saya DR. Antonius Tri Widodo dan Kristiani Berty P, kedua kakak saya Benedictus Riandoko Adi K, dan Nicolas Ananto Seno W yang selalu memberikan dukungan moral dan materil serta doa yang membuat penulis selalu bersemangat hingga skripsi ini selesai.

  6. Teman-teman konsentrasi keuangan seperjuangan saya Yolanda, Aqsha, Naomi, Anis, Erlin dan teman-teman konsentrasi keuangan lainnya yang selalu memberikan dukungan dan saran sejak masa perkuliahan hingga selesainya skripsi ini.

  7. Teman-teman organisasi mahasiswa FEB khususnya kepada teman- teman Senat Mahasiswa FEB periode 2014/2015 dan teman-teman Himpunan Mahasiswa Program Studi Manajemen periode 2013/2014 dan teman-teman KKU 7B 2015 yang sudah mendukung, memberi motivasi dan semangat serta pengalaman yang luar biasa kepada penulis dalam menyelesaikan studi di Universitas Katolik Soegijapranata.

8. Teman-teman manajemen dan FEB lainnya yang tidak bisa saya sebutkan namanya satu persatu.

  9. Claudius Devito Pristianta selaku pacar saya yang telah berjuang bersama dan dalam memberikan dukungan, saran, motivasi, serta menemani saya hingga dapat sama-sama menyelesaikan skripsi.

  DAFTAR ISI

  HALAMAN JUDUL ................................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI .................................................. ii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................... iii PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................................... iv HALAM MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................ v ABSTRAK ................................................................................................ vi KATA PENGANTAR .............................................................................. vii DAFTAR ISI ............................................................................................. x DAFTAR TABEL ..................................................................................... xiii DAFTAR GAMBAR ................................................................................ xiv

  BAB I : PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang .......................................................................

  1 1.2. Rumusan Masalah ..................................................................

  8 1.3. Tujuan Penelitian ...................................................................

  9 1.4. Manfaat Penelitian .................................................................

  9 BAB II : TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Tinjauan Pustaka ....................................................................

  11 2.1.1. Return Saham ..........................................................

  11 2.1.2. Likuiditas .................................................................

  12 2.1.3. Leverage ..................................................................

  13 2.1.4. Profitabilitas ............................................................

  15

  2.1.5. Market Value Added ................................................

  17 2.2. Penelitian Terdahulu ..............................................................

  20 2.3. Kerangka Pikir ........................................................................

  21 2.4. Definisi Operasional ...............................................................

  24 2.5. Pengembangan Hipotesis .......................................................

  26 BAB III : METODE PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Penelitian .............................................

  30 3.2. Jenis dan Sumber Data ..........................................................

  31 3.3. Metode Pengumpulan Data ....................................................

  32 3.4. Metode Analisis Data .............................................................

  32 3.4.1. Pengujian Asumsi Klasik ........................................

  32 3.4.2. Pengujian Hipotesis .................................................

  42 BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskripsi Objek Penelitian .....................................................

  44 4.1.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .......................

  44 4.1.2. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ...................

  45 4.2. Analisis Data ..........................................................................

  46 4.2.1. Uji Asumsi Klasik ...................................................

  46 4.2.1.1. Uji Normalitas ..........................................

  46 4.2.1.2. Uji Multikolinieritas .................................

  47 4.2.1.3. Uji Autokorelasi .......................................

  49 4.2.1.4. Uji Heteroskedastisitas .............................

  51

  4.3. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ....................................

  52 4.3.1. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ..........................

  52 4.3.2. Pengaruh Likuiditas Terhadap Return Saham .........

  54 4.3.3. Pengaruh Leverage Terhadap Return Saham ..........

  56 4.3.4. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham.....

  57

  4.3.5 Pengaruh Market Value Added Terhadap Return Saham ..................................................................................

  60 BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan .............................................................................

  62 5.2. Keterbatasan Penelitian .........................................................

  62 5.3. Saran .......................................................................................

  63 DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................

  65 LAMPIRAN ..............................................................................................

  68

  DAFTAR TABEL 3.1. Tabel Sampel Penelitian .....................................................................

  31 4.1. Tabel Statistik Deskriptif ...................................................................

  45 4.2. Tabel Hasil Uji Normalitas ................................................................

  47 4.3. Tabel Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................

  48 4.4. Tabel Pengambilan Keputusan ada tidaknya Autokorelasi ................

  50 4.5. Tabel Hasil Uji Autokorelasi .............................................................

  50 4.6. Tabel Hasil Uji Glejser.......................................................................

  52 4.7. Tabel Hasil Uji Regresi Linier Berganda ...........................................

  53

  

DAFTAR GAMBAR