PT TIMAH (PERSERO) Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES

  PT TIMAH (PERSERO) Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI INTERIM/

  INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK PERIODE-PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR

  30 JUNI 2011 DAN 2010/ FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011 AND 2010 DAN LAPORAN AKUNTAN INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT ACCOUNTANTS' REPORT

DAFTAR ISI

  TABLE OF CONTENTS Halaman/ Pages

  SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AKUNTAN INDEPENDEN

  1 INDEPENDENT ACCOUNTANTS' REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

  INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS -

  INTERIM - Untuk periode-periode enam For the six-month periods ended June 30,

bulan yang berakhir pada tanggal 2011 (Unaudited) and 2010 (Unaudited)

  30 Juni 2011 (Tidak Diaudit) dan 2010 (Tidak Diaudit) Laporan Posisi Keuangan Konsolidasi

  3 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi

  5 Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi

  6 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasi

  7 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi

8 Notes to Consolidated Financial Statements

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

30 Juni/ Catatan/

ASET TIDAK LANCAR

  Third parties - net of allowance for piutang ragu-ragu sebesar Rp 12.397 438 2.729 doubtful accounts of Rp 12,397 Investasi pada perusahaan asosiasi 151.125 12 134.184 Investment in associates Aset pajak tangguhan 50.540

  JUMLAH ASET 6.527.665 5.881.108 TOTAL ASSETS Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

  16 124.253 Rp 97,192 Aset tidak lancar lainnya 65.248 11 62.583 Other noncurrent assets Jumlah Aset Tidak Lancar 1.797.460 1.772.218 Total Noncurrent Assets

  15 5.042 Rp 40,881 in 2010 Biaya eksplorasi dan evaluasi yang ditangguhkan - Deferred exploration and evaluation costs - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar net of accumulated amortization of Rp 97.192 152.066

  14 30.079 Rp 207,310 in 2011 and 2010 Beban tangguhan - setelah dikurangi akumulasi Deferred costs - net of accumulated amortisasi sebesar Rp 42.638 tahun 2011 dan amortization of Rp 42,638 in 2011 and Rp 40.881 tahun 2010 3.286

  13 1.361.918 Rp 2,145,158 in 2011 and Rp 2,014,818 in 2010 Properti Investasi - setelah dikurangi Investment properties - net of penyisihan penurunan nilai sebesar allowance for decline in value of Rp 207.310 tahun 2011 dan 2010 30.079

  34 50.758 Deferred tax assets Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Property, plant and equipment - net of dan penurunan nilai sebesar Rp 2.145.158 accumulated depreciation and impairment of tahun 2011 dan Rp 2.014.818 tahun 2010 1.343.871

  Related parties - net of allowance penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 33.077 807 8,38 672 for doubtful accounts of Rp 33,077 Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan

  

30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2010 JUNE 30, 2011 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2010

(Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

  NONCURRENT ASSETS Piutang lain-lain Other accounts receivable Pihak-pihak berelasi - setelah dikurangi

  10 470.562 Prepaid taxes Aset lancar lainnya 70.284 11 48.628 Other current assets Jumlah Aset Lancar 4.730.205 4.108.890 Total Current Assets

  Pihak ketiga 27.735 28.637 Third parties Persediaan - bersih 2.081.010 9 1.802.707 Inventories - net Pajak dibayar di muka 676.043

  8 Other accounts receivable Pihak-pihak berelasi - setelah dikurangi Related parties - net of allowance

penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 14.675 46.913 46.603 for doubtful accounts of Rp 14,675

  7 865.844 and Rp 91,732 in 2010 Piutang lain-lain

  Trade accounts receivable from third dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu parties - net of allowance for sebesar Rp 88.797 tahun 2011 dan doubtful accounts of Rp 88,797 in 2011 Rp 91.732 tahun 2010 853.794

  5 841.121 Cash and cash equivalents Investasi sementara 8.035 6,17 4.788 Temporary investments Piutang usaha - pihak ketiga setelah

  Rp Rp ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 966.391

  31 Desember/ June 30, 2011 Notes December 31, 2010

• 3 -

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

  

30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2010 JUNE 30, 2011 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2010

(Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

• Lanjutan
• Continued

30 Juni/ Catatan/

  31 Desember/ June 30, 2011 Notes December 31, 2010

  Rp Rp LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 106.362

  17 431.748 Short-term bank loans Utang usaha

  18 Trade accounts payable Pihak-pihak berelasi 8.918 38 4.566 Related parties Pihak ketiga 343.425 216.168 Third parties

  Utang royalti 29.668 19 14.060 Royalty payable Utang pajak 131.575 20 95.613 Taxes payable Utang dividen 474.907 36 939 Dividends payable Biaya masih harus dibayar 511.482 21 430.677 Accrued expenses Penyisihan biaya rehabilitasi lingkungan yang akan Provision for environmental digunakan dalam waktu satu tahun 35.067 22 68.867 rehabilitation - current Liabilitas lainnya 33.984

  23 6.844 Other liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1.675.388 1.269.482 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG

  EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal per saham Rp 50 Capital stock - par value per share of Rp 50

  (nilai penuh) untuk saham Seri A dan Seri B (full amount) for A Class and B Class shares Modal dasar - sebesar 1 saham Seri A dan Authorized - 1 A Class and 9.999.999.999 saham seri B

  9,999,999,999 B Class shares Modal ditempatkan dan disetor - sebesar 1 saham Subscribed and paid-up - 1 A Class share Seri A dan 5.033.019.999 saham Seri B 251.651 25 251.651 and 5,033,019,999 B Class shares Tambahan modal disetor 120.792

  26 120.792 Additional paid in capital Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 3.318.952 2.873.422 Appropriated

  Belum ditentukan penggunaannya 688.989 947.936 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 4.813 8.965 Other equity component Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas 4.385.197 4.202.766 Equity attributable to owners of the Company Kepentingan non-pengendali 318

  24 309 Non-controlling interest Jumlah Ekuitas 4.385.515 4.203.075 Total equity JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 6.527.665 5.881.108 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

  NONCURRENT LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan 2.920 34 2.548 Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan pasca kerja 281.084 37 274.945 Post-employment benefits obligation Penyisihan biaya rehabilitasi lingkungan -

  Provision for environmental rehabilitation - jangka panjang 182.758 22 131.058 noncurrent Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 466.762 408.551 Total Noncurrent Liabilities

• - 4 -

UNTUK PERIODE-PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED

  9

  (949.338) Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

  35 64 (Full Amount) 1.264.532

  Basic Earnings Per Share (Satuan Penuh) 137

  15 Non-controlling interest Jumlah 684.846 315.194 Total Laba Per Saham Dasar

  9

  Pemilik entitas 684.837 315.179 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali

  Comprehensive Income Diatribusikan Kepada: Attributable To:

  15 Non-controlling interest Jumlah 688.998 322.312 Total Laba Komprehensif yang Dapat

  24

  Pemilik entitas 688.989 322.297 Owners of the Company Kepentingan non pengendali

  

PT TIMAH (PERSERO) Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT TIMAH (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

  Total Comprehensive Periode Berjalan 684.846 315.194 Income Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada: Income Attributable To:

  53 associated company Total Pendapatan Komprehensif

  Decrease on available-for-sale atas efek tersedia untuk dijual (538) (76) securities Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference due to changes in equity of an perusahaan asosiasi -

  Foreign currency translation laporan keuangan (3.614) (7.095) adjustments Penurunan belum direalisasi

  Other Comprehensive Income Selisih kurs karena penjabaran

  Lain-lain - bersih 1.265 33 130 Others - net Laba Sebelum Pajak 929.970 398.442 Net Income Before Tax Beban Pajak 240.972 34 76.130 Tax Expense Laba Periode Berjalan 688.998 322.312 Income for the Period Pendapatan Komprehensif Lain

  32 9.171 Finance cost Bagian laba bersih perusahaan asosiasi (20.563) 12 (6.675) Equity in net income of associates Pendapatan bunga (19.486) (8.900) Interest income

  29 3.060.354 Cost of Sales and Direct Costs Laba Kotor 1.252.454 689.075 Gross Profit Umum dan administrasi 288.013 31 245.954 General and administration Rugi selisih kurs mata uang asing - bersih 32.074 22.754 Loss on foreign exchange - net Penjualan 29.555 30 28.199 Selling Beban keuangan 11.626

  Rp Rp Pendapatan Bersih 4.830.143 28 3.749.429 Net Revenue Beban Pokok Pendapatan 3.577.689

  

30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) JUNE 30, 2011 (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED)

(Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2011 Notes 2010

• - 5 -

  _{Catatan/ Modal saham/ Additional retained retained currency translation on available-for-sale changes in equity of an Non-controlling Jumlah Ekuitas/ Modal disetor/ Appropriated Unappropriated keuangan/Foreign Unrealized gain (loss) Difference due to non-pengendali/ Tambahan penggunaannya/ penggunaannya/ penjabaran laporan tersedia untuk dijual/ perusahaan asosiasi/ Kepentingan ditentukan ditentukan Selisih kurs atas direalisasi dan efek perubahan ekuitas Saldo laba belum Laba (rugi) belum Selisih transaksi}

Saldo laba/Retained Earnings Komponen ekuitas lainnya/Other equity component

_{Saldo laba Saldo per 1 Januari 2010 251.651 120.792 2.729.097 313.751 16.840 (120) (1.947) 266 3.430.330 Balance as of January 1, 2010} Notes Capital Stock Paid-in capital earnings earnings adjustments securities associated company Interest Total Equity _{36 (156.876) Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp - Dividen}

• _{- - - - - -}
_{(156.876) Dividends Laba komprehensif periode} Program Kemitraan dan _{36 (144.325) 36 (12.550) - - - - berjalan 322.297 (7.095) (76) 53 15 315.194 the period - - - - - - Bina Lingkungan (12.550) Environment Development - - - - - Comprehensive Income for} ^{Partnership Program and} _{General reserve - Cadangan umum - 144.325 Saldo per 1 Januari 2011 251.651 Program Kemitraan dan} Saldo per 30 Juni 2010 251.651 120.792 2.873.422 322.297 9.745 (196) (1.894) 281 3.576.098 Balance as of June 30, 2010 _{36 (473.968) -}
• _{- 120.792 2.873.422 947.936 8.608 357 309 4.203.075 Balance as of January 1, 2011 - (473.968) - - -}
_{Partnership Program and Dividends - - Dividen Saldo per 30 Juni 2011 251.651 120.792 Laba komprehensif periode 36}

  36 ^{- Bina Lingkungan} _{- Cadangan umum 688.989 (3.614) (538) - berjalan}

• _{- 3.318.952 688.989 4.994 (181) 318 4.385.515 Balance as of June 30, 2011}

  _{9 684.846 the period - - -}

• ^{- - - (28.438)}
^{(28.438) Environment Development - - -}
• _{- - - - - 445.530 (445.530) -}
_{General reserve Comprehensive Income for keuangan konsolidasi interim.}

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi interim yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan See accompanying notes to interim consolidated financial statements which are an integral part of the interim consolidated

_{financial statements.}
• 6 -

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI

  CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK PERIODE-PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED

  

30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) JUNE 30, 2011 (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED)

(Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, (Amounts expressed in millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated) 2011

  ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 4.845.696 3.679.149 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada:

  Cash paid to: Pemasok (3.147.878) (2.229.076) Suppliers Karyawan (380.526) (342.831) Employees Kas dihasilkan dari operasi 1.317.292 1.107.242 Cash generated from operations

  Restitusi pajak 48.996 22.216 Tax refund Penerimaan bunga 19.486 8.312 Interest received Pembayaran iuran pensiun (37.367) (25.798) Pension contribution paid Pembayaran pajak dan royalti (772.165) (477.207) Taxes and royalties paid Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 576.242 634.765 Net Cash Provided by Operating Activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Perolehan aset tetap (112.292) (277.044) Acquisition of property, plant and equipment Penambahan investasi pada perusahaan asosiasi - (15.000) Additional investment in an associate Pembayaran kegiatan eksplorasi - (9.011) Payments for exploration activities Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (112.292) (301.055) Net Cash Used in Investing Activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Pembayaran hutang bank (325.300) (202.099) Payment of bank loans Pembayaran bunga (11.626) (9.171) Interest paid Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (336.926) (211.270) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 127.024 122.440 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS

  CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL PERIODE 844.218 501.949 AT BEGINNING OF PERIOD Pengaruh perubahan kurs mata uang

  Effect of foreign exchange rate fluctuation asing atas kas dan setara kas (4.851) (4.518) on cash and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS

  CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR PERIODE 966.391 619.871 AT END OF PERIOD Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi interim yang merupakan See accompanying notes to interim consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi interim. which are an integral part of the interim consolidated financial statements.

  2010

• - 7 -

KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM

  1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum

  PT Timah (Persero) Tbk. (the Company) was established in 1976 by notarial deed No. 1 dated August 2, 1976 of lmas Fatimah, SH. The Company‟s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 136 dated June 28, 2010 of Imas Fatimah, SH., M.Kn, public notary in Jakarta to conform with BAPEPAMLK regulation No. IX.E.2 on material transaction and changes in core business. This change was approved by the Minister of Justice and Human Rights in its Decision Letter No. AHU AHU-51352.AH.01.02.Tahun 2010 dated November 2, 2010.

  Perusahaan dan anak perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Timah dengan lingkup usaha meliputi bidang pertambangan, perindustrian, perdagangan, pengangkutan, dan jasa. Kegiatan utama Perusahaan adalah sebagai perusahaan induk yang melakukan kegiatan operasi penambangan timah dan melakukan jasa pemasaran kepada kelompok usaha. Perusahaan berdomisili di Pangkalpinang, Bangka Belitung.

  The Company and its subsidiaries are members of Timah Group which are engaged in the business of mining, industry, trading, transportation and services. The Company's principal activity is to act as parent company that does the tin mining activity and group marketing service.

  The Company is domiciled in Pangkalpinang, Bangka Belitung. Susunan Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebagai berikut:

  a. Establishment and General Information

  Komisaris Utama : Insmerda Lebang : President Commissioner Komisaris : Boni Siahaan : Commissioners

  Marwansyah Lobo Balia Suhendro Fachry Ali Bingrosalto. L. Tobing

  Direktur Utama : Wachid Usman : President Director Direktur :

  Setyo Sarjono : Directors M. Krishna Syarif Surawardi Gatut Hari Prasetyo Ketua Komite Audit : Bingrosalto. L. Tobing : Audit Committee Chairman

  Anggota Komite Audit : Meindy Mursal : Audit Committee Members Setiawan Kriswanto Edwin Syahruzad

  Perusahaan rata-rata mempekerjakan 2.854 karyawan pada 30 Juni 2011. Jumlah karyawan Perusahaan dan anak perusahaan rata-rata 3.900 karyawan pada 30 Juni 2011.

  The Company had average total number of 2,854 employees as of June 30, 2011. The Company and its subsidiaries had average total number of 3,900 employees as of June 30, 2011.

  PT Timah (Persero) Tbk. (Perusahaan) didirikan pada tahun 1976 berdasarkan akta notaris Imas Fatimah, SH, No. 1 tanggal 2 Agustus 1976. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 136 tanggal 28 Juni 2010 dari Imas Fatimah, SH., M.Kn, notaris di Jakarta dalam rangka penyesuaian dengan peraturan BAPEPAMLK No. IX.E.2 tentang transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utama. Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusannya No. AHU- 51352.AH.01.02. Tahun 2010 tanggal 2 November 2010.

  The Company‟s Board of Commissioners, Board of Directors and Audit Committee at June 30, 2011 consisted of the following: KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

b. Anak perusahaan yang dikonsolidasi

  Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak langsung, lebih dari 50% saham anak- anak perusahaan berikut ini:

  99,98% 1998 198.140 PT Timah Investasi Mineral (TIM) Indonesia Pertambangan mineral diluar timah dan pemasaran batubara/ Exploration and mining of non-tin minerals and coal marketing

  0,02% 1998 198.140

  0,01% 1998 575.195 TE - melalui/through TIM Indonesia Jasa konsultasi dan penelitian pertambangan/Mining consulting and research services

  0,01% 1998 5.306.244 TI - melalui/through TIM Indonesia Jasa rekayasa teknik dan fabrikasi/ Mechanical engineering and fabrication

  2,00% 1996 224.271 TT - melalui/through TIM Indonesia Pertambangan timah dan mineral lainnya/ Tin and other mineral mining

  3 DAK - melalui/through TI Indonesia Jasa perbengkelan, galangan kapal dan transportasi/ Workshop services, shipping dockyard, and transportation

  100,00% 1997

  99,95% 1998 341.786 PT Kutaraja Tembaga Raya (KTR) - melalui/through TIM Indonesia Eksplorasi mineral/ Mineral exploration (Kegiatan usaha telah dihentikan/ ceased operations)

  Indonesia Pertambangan batubara/ Coal mining

  99,90% 1996 409.647 Kepemilikan tidak langsung melalui anak perusahaan/ Indirect ownership through subsidiaries PT Tanjung Alam Jaya (TAJ) - melalui/through TIM dan/and TT

  99,99% 1998 575.195 PT Timah Eksplomin (TE) Indonesia Jasa konsultasi dan penelitian pertambangan/Mining consulting and research services

  The Company has ownership interest of more than 50% directly or indirectly, in the following subsidiaries:

  b. Consolidated Subsidiaries

  98,00% 1996 224.271 PT Tambang Timah (TT) Indonesia Pertambangan timah dan mineral lainnya/ Tin and other mineral mining KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, (Amounts expressed in millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan unless otherwise stated) - Continued

  100,00% 1988 904 PT Dok dan Perkapalan Air Kantung (DAK) Indonesia Jasa perbengkelan, galangan kapal dan transportasi/ Workshop services, shipping dockyard, and transportation

  

Eropa/Marketing agent for Europe

regions

  100,00% 1968 3.258 Indometal (London) Limited (IL) United Kingdom Agen pemasaran untuk wilayah

  America regions (Kegiatan usaha telah dihentikan/ ceased operations)

  Domicile business of Ownership Operations June 30, 2011 Kepemilikan langsung/ Direct ownership Indometal Corporation (IC) USA Agen pemasaran untuk wilayah Amerika/Marketing agent for

  30 Juni 2011/ Domisili/ Nature of Percentage Commercial Total Assets Anak Perusahaan/Subsidiaries

  Persentase Tahun Operasi Jumlah aset Jenis usaha/ Kepemilikan/ Komersial/Start of

  99,99% 1998 5.306.244 PT Timah Industri (TI) Indonesia Jasa rekayasa teknik dan fabrikasi/ Mechanical engineering and fabrication

  Penyertaan Perusahaan pada Indometal The Company‟s investment in Indometal

  Corporation, perusahaan yang berkedudukan Corporation, a company incorporated in the di Amerika Serikat, dilakukan pada tanggal 1 United States, was made on February 1, Pebruari 1968. IC berfungsi sebagai agen 1968. IC was responsible for marketing and penjualan logam timah di wilayah Amerika selling tin throughout the United States and Serikat dan Kanada. IC telah memulai kegiatan Canada. IC commenced its commercial usaha komersial sejak tanggal 1 Pebruari operations on February 1, 1968. Since 1968. Sejak tanggal 31 Desember 2000, December 31, 2000, IC ceased its kegiatan usaha IC telah dihentikan. Sejak saat operations. The marketing function has now itu fungsi penjualan telah dialihkan kepada been transferred to the Company and Perusahaan dan Indometal (London) Limited. Indometal (London) Limited.

  c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

  c. Public Offering of Shares of the Company

  Pada tanggal 27 September 1995, Perusahaan On September 27, 1995, the Company memperoleh persetujuan dari Badan obtained approval from the Capital Market Pengawas Pasar Modal (Bapepam) melalui Supervisory Board (Bapepam) through its suratnya No. S-1246/PM/1995 untuk letter No. S-1246/PM/1995 to conduct a melakukan penawaran umum atas public offering of the Company's 176.155.000 saham Seri B dan Global 176,155,000 B Class shares and Global Depositary Receipts (GDR) milik Perusahaan. Depositary Receipts (GDR).

  Terhitung mulai tanggal 12 Oktober 2006, Effective on October 12, 2006, the Company Perusahaan melakukan penghentian pencatatan delisted its GDR on the London Stock atas GDR milik Perusahaan di Bursa Saham Exchange. The listing cancellation was due to London. Penghentian pencatatan tersebut lack of outstanding GDRs and

  GDR‟s dilakukan mengingat jumlah GDR yang beredar becoming not liquid. semakin kecil dan tidak likuid. Pada tanggal 30 Juni 2011, seluruh saham As of June 30, 2011

  , all of the Company‟s Perusahaan atau sejumlah 5.033.020.000 shares totaling 5,033,020,000 shares have lembar saham telah dicatatkan pada Bursa been listed on the Indonesia Stock Exhange.

  Efek Indonesia.

  d. Izin Usaha Pertambangan

  d. Concession Right of Tins Timah Tin

  Pada tanggal 30 Juni 2011, Perusahaan dan As of June 30, 2011, the Company and its anak perusahaan memiliki 109 Izin Usaha subsidiaries own 109 concession right of tins Pertambangan (IUP) seluas 512.797 ha (Izin Usaha Pertambangan/IUP) which dengan rincian sebagai berikut: includes 512,797 ha with the following details:

  Luas Wilayah (ha)/Area (ha) Jumlah IUP/ Darat/ Laut/ Jumlah/ Lokasi/Location Number of IUPs Onshore Offshore Total Lintas Kabupaten di Bangka Belitung

  11 94.255 28.491 122.746 Lintas Provinsi Riau dan Kepulauan Riau

• 1 19.910 19.910 Bangka

  19 68.501 19.756 88.257 Bangka Barat 34 64.949 41.109 106.058 Bangka Selatan 16 25.941 14.358 40.299 Bangka Tengah

  7 26.200 5.039 31.239 7 15.863 15.863

• Belitung Belitung Timur

  8 32.934 30.075 63.009 2 6.541 6.541

• Provinsi Riau Karimun 4 -

  18.875 18.875 109 328.643 184.154 512.797 KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  Pada tanggal 24 Nopember 2007, Perusahaan memperoleh IUP Operasi Produksi nikel seluas 300 ha di daerah Kabanea, Sulawesi Tenggara. IUP ini berlaku sampai dengan tahun 2012.

  The following financial obligations are payable to the Department of Energy and Mineral Resources, applicable to the holders of mining licenses and contract of work as stipulated in decrees of the Directorate General of Coal and Geothermal No. 32. E/30/DJB/2009 and No. 34. E/35/DJB/2009 and Letter of Directorate General No. S-6360/PB.3/2009 and Government Regulation No. 45 dated July 31, 2003:

  34. E/35/DJB/2009 serta Surat Direktorat Pengelolaan Kas Negara No. S-6360/PB.3/ 2009 dan berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45 tanggal 31 Juli 2003:

  32. E/30/DJB/2009 dan No.

  Kewajiban keuangan berikut di bawah ini harus dibayarkan ke Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral berlaku untuk pemegang IUP Operasi Produksi dan PKP2B sesuai dengan Surat Edaran Dirjen Batubara dan Panas Bumi No.

  e. Obligations Under Mining Rights and Coal Contract of Work

  At June 30, 2011, the Company owns 8 IUPs on iron ore Production Operation Mining License covering 283 ha and 6 IUPs covering 245 ha in Belitung, Bangka Belitung, respectively. This IUP was obtained on December 2, 1997 and valid through 2026.

  Pada tanggal 30 Juni 2011, Perusahaan memiliki masing-masing 8 IUP Operasi Produksi bijih besi seluas 283 ha dan 6 IUP Operasi Produksi bijih besi seluas 245 ha di daerah Belitung, Bangka Belitung. IUP ini diperoleh sejak 2 Desember 1997 dan berlaku sampai dengan tahun 2026.

  Bijih Besi Iron Ore

  On November 24, 2007, the Company obtained nickel Production Mining License covering 300 ha in Kabanea, South-East Sulawesi. This IUP is valid through 2012.

  Nikel Nickel

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

  IUP is valid through 2025.

  On December 12, 2005, the Company obtained asphalt exploitation Mining Rights covering 50 ha in Buton Regency, South- East Sulawesi. On December 31, 2009, the mining right (KP) was converted to IUP. This

  Pada tanggal 12 Desember 2005, Perusahaan memperoleh IUP eksploitasi aspal seluas 50 ha di Kabupaten Buton, Sulawesi Tenggara. Pada tanggal 31 Desember 2009, Kuasa Pertambangan (KP) Eksploitasi aspal disesuaikan menjadi IUP. IUP ini berlaku sampai dengan tahun 2025.

  Aspal Asphalt

  On October 13, 1999, PT Tanjung Alam Jaya (TAJ), a subsidiary, entered into PKP2B covering 9,721 ha in Banjar Regency, South Kalimantan. This PKP2B is valid for 30 years.

  Pada tanggal 13 Oktober 1999 PT Tanjung Alam Jaya (TAJ), anak perusahaan menandatangani PKP2B seluas 9.721 ha di Kabupaten Banjar, Kalimantan Selatan. PKP2B ini berlaku selama 30 tahun.

  Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) Coal Contract of Work (PKP2B)

  Based on an analysis made by the Company‟s internal geologists and reserve validation report by independent consultants, the proved and probable tin reserves at June 30, 2011 were 391,497 tonnes.

  IUPs are valid until 2011 to 2027. Berdasarkan analisis geologis internal Perusahaan dan laporan validasi cadangan yang dilakukan oleh konsultan independen pada tanggal 30 Juni 2011, cadangan terbukti mencapai 391.497 ton.

  IUP akan jatuh tempo antara tahun 2011 dan 2027.

e. Kewajiban Izin Usaha Pertambangan dan PKP2B

  KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

   Sebagai pemegang IUP Operasi Produksi aspal membayar iuran tetap sebesar Rp 25.000 (dalam satuan penuh)/ha per tahun.

   Pay a royalty of 3% of iron ore sales.  Sebagai pemegang IUP Operasi Produksi membayar iuran tetap sebesar Rp 25.000 (satuan penuh)/ha per tahun.

   Membayar iuran royalty sebesar 3% atas penjualan batu besi.

  Bijih Besi Iron Ore

   Pay a royalty of 10% of nickel sales.

   As the holder of Production Mining Rights, pay a deadrent of Rp 25,000 (full amount)/ha per year.  Membayar iuran royalty sebesar 10% atas penjualan nikel.

   Sebagai pemegang IUP Operasi Produksi membayar iuran tetap sebesar Rp 25.000 (satuan penuh)/ha per tahun.

  Nikel Nickel

   Pay a royalty of 3.75% of asphalt sales.

   Membayar iuran royalty sebesar 3,75% atas penjualan aspal.

   As the holder of asphalt Production Operation Mining Licenses, pay a deadrent of Rp 25,000 (full amount)/ha per year.

  Aspal Asphalt

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

   As the holder of PKP2B, pay a deadrent of US$ 3 (in full amount)/ha per year.

   Sebagai pemegang PKP2B membayar iuran tetap sebesar US$ 3 (dalam satuan penuh)/ha per tahun.

   As the holder of PKP2B, pay a contribution at 13.5% of the coal produced, in cash amount at FOB (Free On Board) or at the price of the Contractor‟s final load out at the Agreement Area (“at sale point”).

   Sebagai pemegang PKP2B membayar bagian kepada pemerintah sebesar 13,5% dari hasil produksi secara tunai atas harga FOB (Free On Board) atau pada harga saat loading terakhir kontraktor di wilayah perjanjian (“at sale point”).

  Batubara Coal

   As the holder of the Production Operation Mining Licenses, pay a deadrent of Rp 25,000 (full amount)/ha per year.

   Pay a royalty of 3% of tin metal sales.  Sebagai pemegang IUP Operasi Produksi membayar iuran tetap sebesar Rp 25.000 (satuan penuh)/ ha per tahun.

   Membayar iuran royalti sebesar 3% atas penjualan logam timah.

  Timah Tin

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

   As the holder of the Production Operation Mining Licenses, pay a deadrent of Rp 25,000 (full amount)/ha per year. KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI

   2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND

  INTERPRETATIONS O F PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada periode berjalan

  In the current period, the Company and its subsidiaries have adopted all of the new and revised PSAK and ISAK that are relevant to their operations and effective for accounting periods beginning on January 1, 2011. The adoption of those new and revised PSAKs and

  ISAKs has resulted in changes to the accounting policies in the following areas that have affected the presentation and disclosures for the current and prior period.

   PSAK 1 (revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan  PSAK 1 (revised 2009), Presentation of Financial Statements

  Pernyataan revisi ini telah memasukkan perubahan dalam format dan isi laporan keuangan, termasuk judul laporan keuangan yang telah direvisi. KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  Dalam periode berjalan, Perusahaan dan anak perusahaan telah mengadopsi PSAK dan ISAK baru dan yang telah direvisi yang relevan dengan operasi dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2011. Penerapan PSAK dan ISAK baru dan yang telah direvisi telah menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi pada bidang berikut yang mempengaruhi penyajian dan pengungkapan untuk periode lalu dan berjalan.

  Sebagai hasil dari adopsi standar yang direvisi ini, Perusahaan dan anak perusahaan menyajikan semua perubahan pemilik dalam ekuitas pada laporan perubahan ekuitas. Semua perubahan non- pemilik dalam ekuitas (contoh pendapatan komprehensif) disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif. Selanjutnya, pengungkapan tambahan dibuat sehubungan dengan manajemen modal, penilaian akuntansi penting dan sumber- sumber utama ketidakpastian estimasi.

  As a result of adopting of this revised standard, the Company and its subsidiaries present all owner changes in equity in the statement of changes in equity. All non- owner changes in equity (i.e. comprehensive income) are presented in one statement of comprehensive income. Further, additional disclosures were made with respect to capital management, critical accounting judgement and key sources of estimation uncertainty.

   PSAK 3 (revisi 2010), Laporan Keuangan Interim  PSAK 3 (revised 2010), Interim Financial Reporting Standar ini mengharuskan laporan keuangan interim berisikan:

  This standard requires the interim financial statements to include: a. Laporan posisi keuangan per akhir periode interim berjalan dengan laporan posisi keuangan komparatif per akhir tahun buku sebelumnya.

  a. The statement of financial position as of the end of the current interim period with a comparative statement of financial position as of the immediately preceding year.

  b. Laporan laba rugi komprehensif untuk periode interim berjalan dan secara kumulatif untuk tahun buku berjalan sampai tanggal interim, dengan laporan laba rugi komprehensif komparatif untuk periode interim yang dapat dibandingkan dari tahun buku sebelumnya.

  b. The statement of comprehensive income for the current interim period and commulatively for the current financial year to date, with comparative statement of comprehensive income for the comparable interim period of the immediately preceding financial year.

  a. Standards effective in the current period

  The revised standard has introduced changes in the format and content of the financial statements, including revised title of the financial statements.

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued c. Laporan perubahan ekuitas dan arus kas untuk periode interim saat ini dan secara kumulatif untuk tahun buku berjalan sampai dengan tanggal interim, dengan laporan perubahan ekuitas komparatif dan laporan arus kas untuk periode awal tahun buku sampai tanggal pelaporan interim dari tahun buku sebelumnya.

  c. Statements of changes in equity and cash flows for the current interim period and cummulatively for the current financial year to date, with a comparative statement of changes in equity and cash flows for the comparable interim period of the immediately preceding financial year.

  Laporan keuangan interim ini telah disusun sesuai dengan standar revisi ini.

  These interim financial statements have been prepared based on these revised standards.  PSAK 7 (revisi 2010), Pengungkapan Pihak- pihak Berelasi  PSAK 7 (revised 2010), Related Party Disclosures Standar ini memperluas definisi pihak-pihak berelasi dan pengungkapan hubungan pihak-pihak berelasi, transaksi dan saldo termasuk komitmen. Standar ini juga mengharuskan pengungkapan hubungan antara entitas induk dan entitas anak terlepas dari apakah telah terjadi transaksi antara mereka. Selanjutnya anggota personil manajemen kunci merupakan pihak berelasi, sehingga mengharuskan pengungkapan atas kompensasi personil manajemen kunci untuk masing-masing kategori. Perusahaan dan anak perusahaan telah mengevaluasi hubungan pihak-pihak berelasi dan mengungkapkan sesuai dengan standar revisi ini.

  This standard has expanded the definition of related party and disclosure requirement, transaction and balance including any commitments between them. The standard also requires disclosure of the relationship between a parent and its subsidiaries irrespective of whether there have been transactions between them. Further, disclosure of compensation in total and for each category of compensation given to all key management personnel in also required. The Company and its subsidiaries have evaluated the relationship between related parties and disclosed it according to this revised standard.

b. PSAK dan ISAK yang telah diterbitkan tapi belum diterapkan

  Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012: Effective for periods beginning on or after January 1, 2012:

   PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing  PSAK 18 (revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya

   PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja  PSAK 34 (revisi 2010), Kontrak Konstruksi  PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan  PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen

  Keuangan: Penyajian  PSAK 53 (revisi 2010), Pembayaran Berbasis Saham  PSAK 60, Instrumen Keuangan: KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  b. PSAKs and ISAKs in issue not yet adopted

  Pengungkapan Bantuan Pemerintah

   ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri 

  ISAK 15, Batas Aset Manfaat Pasti, Persyaratan Minimum dan Interaksinya

   ISAK 18, Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi  PSAK 10 (revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

   PSAK 18 (revised 2010) Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans

   PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits  PSAK 34 (revised 2010), Construction Contracts  PSAK 46 (revised 2010), Income Taxes  PSAK 50 (revised 2010), Financial Instruments: Presentation  PSAK 53 (revised 2010), Share-based Payments

   PSAK 60, Financial Instruments: Disclosures

   PSAK 61, Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance  ISAK 13, Hedges of Net Investments in Foreign Operations

   ISAK 15, The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction  ISAK 18, Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities

  Pengungkapan  PSAK 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan

  FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX- MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2011

  (UNAUDITED) AND 2010 (UNAUDITED) (Amounts expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

   ISAK 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya.

   ISAK 20, Income Taxes – Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders. Standar dan interpretasi baru/revisi ini merupakan hasil konvergensi Standar Pelaporan Keuangan Internasional (International Financial Reporting Standards).

  These new/revised standards and interpretations resulted from convergence to International Financial Reporting Standards.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

  POLICIES

  a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi Interim a. Interim Consolidated Financial Statements Presentation

  Laporan keuangan konsolidasi interim disusun dengan menggunakan standard akuntansi keuangan Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. VIII.G.7 tanggal 13 Maret 2000. KONSOLIDASI INTERIM UNTUK PERIODE- PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT) (Nilai dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

  3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

  The interim consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

  Laporan arus kas konsolidasi interim disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

  The interim consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

  b. Prinsip Konsolidasi

  Laporan keuangan konsolidasi interim menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan (dan anak perusahaan). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

  b. Principles of Consolidation