ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN ON ASSET, TOTAL ASSET TURNOVER DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM
RATIO, RETURN ON ASSET, TOTAL ASSET TURNOVER DAN
MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia Periode 2012- – 2016)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Syarat Guna Mencapai Kesarjanaan S-1 Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
BRYAN DENY PRATAMA
13.30.0233
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
SEMARANG
2017
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
Tetapi jawab Tuhan kepadaku: “Cukuplah kasih karunia-Ku bagimu, sebab justru
dalam kelemahanlah kuasa-Ku menjadi sempurna.” Sebab itu terlebih suka aku
bermegah atas kelemahanku supaya kuasa Kristus turun menaungi aku.
2 Korintus 12:9
Bersukacitalah dalam pengharapan, sabarlah dalam kesesakan, dan bertekunlah
dalam doa!
Roma 12:12
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk : Tuhan Yesus Kristus
Keluarga Tercinta Keluarga Besar GBI Gate of Glory
Sahabat Seperjuangan Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yesus Krisus atas berkat, pertolongan dan hikmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis
Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Asset, Total Asset
Turnover dan Market Value Added Terhadap Return Saham” (Studi kasus
pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2012- –2016) dapat diselesaikan dengan baik oleh penulis. Skripsi ini
disusun untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
Dalam penelitian skripsi ini penulis mengalami beberapa kesulitan, namun berkat adanya bantuan, dukungan, motivasi, nasihat dan doa dari berbagai pihak penelitian ini dapat terwujud. Sehingga pada kesempatan ini dengan segala ketulusan dan kerendahan hati penlis menyampaikan rasa terimakasih yang sebesar- besarnya kepada: 1.
Tuhan Yesus Kristus yang selalu menyertai.
2. Orang tua dan keluarga yang selalu mendukung dan mendoakan.
3. Bapak Sentot Suciarto A., Ph.D., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
4. Ibu Dr. Widuri Kurniasari, S.E., MSI. selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
5. Bapak Y. Wisnu Djati Sasmito, S.E., MSI. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk membimbing dan memberikan kritik dan saran yang membangun dalam menyelesaikan skripsi ini hingga dapat tersusun secara baik.
6. Bapak Drs. B. Junianto Wibowo, MSM. Dan Ibu Dr. Widuri Kurniasari, S.E., MSI. selaku dosen penguji skripsi yang telah meberikan kritik dan saran yang berguna bagi penulis dalam penyelesaian skripsi.
7. Bapak DR. J. Wijanto Hadipuro, SE. MT, selaku dosen wali yang selalu memberikan masukan-masukan dan mengarahkan.
8. Seluruh dosen program studi Manajemen yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis.
9. Seluruh staf dan karyawan yang telah meberikan fasilitas dan pelayanan yang baik kepada penulis selama meyeleasikan studi.
10. Sahabat BRSGN® seperjuangan yang membantu dan selalu berjuang bersama hingga akhir.
11. Sahabat Mancing Mania yang membantu dan selalu mendukung hingga akhir.
12. Sahabat Ngan x Ngin seperjuangan yang selalu mendukung selama penyusunan skripsi.
13. Sahabat angkatan 13 seperjuangan yang memberikan pengalaman berharga selama perkuliahan.
14. Seluruh keluarga besar Gate of Glory yang selalu mendukung dalam Doa.
15. Seluruh keluarga besar Laskar Sejati yang selalu memberikan semangat hingga akhir.
16. Semua pihak dan teman teman yang tidak dapat ditulis satu persatu yang telah banyak membantu penulis dalam memyelesaikan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa dalam penulisan usulan penelitian skripsi ini masih banyak kekurangan, untuk itu peneliti mengharapkan saran dan kritik yang membangun untuk kesempurnaan penulisan ini. Peneliti juga memohon maaf apabila dalam penulisan usulan penelitian skripsi ini terdapat kesalahan, mengingat keterbatasan pengetahuan peneliti. Peneliti berharap semoga Penelitian Skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Semarang, 08 November 2017 Bryan Deny Pratama
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI
UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademik Universitas Katolik Soegijapranata, saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Bryan Deny Pratama NIM : 13.30.0233 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Demi pengembangan ilmu pengetahuan menyetujui untuk memberikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive
Royalty-Free Right) atas karya ilmiah saya yang berjudul : “Analisis Pengaruh
Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Asset, Total Asset Turnover dan
Market Value Added Terhadap Return Saham (Studi kasus pada Perusahaan Indeks
LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012
- – 2016)”. Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini, Universitas Katolik Soegijapranata berhak menyimpan, mengalihmedia/formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data
(database) , merawat dan mempublikasikan skripsi saya selama tetap
mencantumkan nama saya sebagai penulis pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Semarang Pada Tanggal : 9 Februari 2018
Yang menyatakan, Bryan Deny Pratama
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover dan market value added terhadap return saham. Obyek penelitian ini adalah emiten indeks LQ45 yang tercatat di BEI tahun 2012-2016. Sampel untuk penelitian ini yaitu 20 perusahaan yang tercantum secara terus-menerus di LQ45 selama periode tahun 2012-2016. Tehnik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling data dianalisis dengan metode regresi linier berganda dengan uji t. Analisis data pada penelitian ini menggunakan bantuan SPSS versi 16.0. Hasil analisis menunjukan bahwa masing-masing variabel current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover dan market value added tidak ada pengaruh terhadap return saham perusahaan. Kata Kunci : Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover, market value added dan return saham.
ABSTRACT
The purpose of this research is to analyze the effect of current ratio, debt to equity
ratio, return on asset, total asset turnover and market value added on stock return.
The object of this research is the listed companies in LQ45 period 2012-2016. The
sample for this research is 20 companies listed continuously in LQ45 period 2012-
2016. Sampling technique using purposive sampling, data were analyzed by
multiple linear regression method with t test. Data analysis in this research using
SPSS version 16.0. The result of analysis shows that each variable of current ratio,
debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover and market value added no
effect on stock return of company.Keywords: Effect of current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset
turnover, market value added and stock return.
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ............................................................................................. i PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................................... ii HALAMAN PERSETUJUAN .............................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN ........................................................................ v KATA PENGANTAR .......................................................................................... vi HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS ............................................................................ ix ABSTRAK ............................................................................................................ x ABSTRACT .......................................................................................................... xi DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xvi DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xvii
BAB I: PENDAHULUAN .................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ........................................................................................ 1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................................... 9
1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................................... 9
1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................. 10
1.5 Sistematika Penulisan ............................................................................. 11
BAB II: TINJAUAN PUSTAKA.......................................................................... 12
2.1 Landasan Teori ........................................................................................ 12
2.1.1 Return Saham ................................................................................ 12
2.1.2 Profitabilitas .................................................................................. 13
2.1.3 Likuiditas ...................................................................................... 15
2.1.4 Leverage ........................................................................................ 16
2.1.5 Aktivitas ........................................................................................ 17
2.1.6 Market Value Added ..................................................................... 18
2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................................... 19
2.3 Kerangka Pikir Penelitian ....................................................................... 20
2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................................ 20
2.5 Definisi Operasional ............................................................................... 23
BAB III: METODE PENELITIAN ...................................................................... 26
3.1 Obyek dan Lokasi Penelitian .................................................................. 26
3.2 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling ................................................. 26
3.3 Metode Pengumpulan Data ..................................................................... 27
3.3.1 Jenis dan Sumber Data .................................................................. 27
3.3.2 Teknik Pengumpulan Data ............................................................ 28
3.4 Teknik Analisis Data ............................................................................... 28
3.4.1 Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 29
3.4.2 Pengujian Hipotesis ...................................................................... 31
BAB IV: HASIL DAN PEMBAHSAN ................................................................ 34
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ....................................................... 34
4.2 Statistik Deskriptif .................................................................................. 35
4.3 Analisis Data ........................................................................................... 37
4.3.1 Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 37
4.3.1.1 Uji Normalitas ..................................................................... 37
4.3.1.2 Uji Multikolinearitas ........................................................... 38
4.3.1.3 Uji Autokorelasi .................................................................. 39
4.3.1.4 Uji Heterokedastisitas ......................................................... 40
4.4 Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ..................................................... 41
4.4.1 Hasil Uji Koefisien Determinasi ................................................... 42
4.4.2 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ................................................ 43
4.4.2.1 Pengaruh Current Ratio Terhadap Return Saham .............. 44
4.4.2.2 Pengaruh Debt to Ratio Terhadap Return Saham ............... 45
4.4.2.3 Pengaruh Return on Asset Terhadap Return Saham ........... 46
4.4.2.4 Pengaruh Total Asset Turnover Terhadap Return Saham ... 47
4.4.2.5 Pengaruh Market Value Added Terhadap Return Saham ... 48
BAB V: PENUTUP ............................................................................................. 50
5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 50
5.2 Keterbatasan Penelitian ........................................................................... 52
5.3 Saran ....................................................................................................... 52 DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 55 LAMPIRAN ......................................................................................................... 59
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Tabel Sampel Penelitian........................................................................ 27Tabel 4.1 Sampel Penelitian .................................................................................. 34Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ................................................................................ 35Tabel 4.3 Uji Normalitas ....................................................................................... 38Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas .............................................................................. 39Tabel 4.5 Uji Autokorelasi .................................................................................... 40Tabel 4.6 Uji Heterokedastisitas ........................................................................... 41Tabel 4.7 Koefisien Determinasi........................................................................... 43Tabel 4.8 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................................ 44
DAFTAR GAMBAR