Analisis Rasio Keuangan dalam Menilai Kinerja Keuangan pada PT. Astra International Tbk yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

SKRIPSI

ANALISISRASIO KEUANGAN DALAM MENILAI KINERJA
KEUANGAN PADA PT. ASTRA INTERNATIONAL
Tbk YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA

OLEH

FIKA LAILY VITALAYA
130503090

PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2017

1

Universitas Sumatera Utara

PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Rasio Keuangan dalam Menilai
Kinerja Keuangan pada PT. Astra International Tbk yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya saya sendiri dan judul yang
dimaksud belum pernah dimuat, dipublikasi atau diteliti oleh mahasiswa lain
dalam konteks penulisan skripsi Program Strata-1 Departemen Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Semua sumber data dan
informasi yang diperoleh telah dinyatakan jelas, benar apa adanya. Apabila
dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi yang
ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.

Medan, 2017
Yang Membuat Pernyataan,

Nama :FikaLailyVitalaya
NIM : 130503090

i

Universitas Sumatera Utara

ABSTRAK

ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MENILAI KINERJA
KEUANGAN PADA PT. ASTRA INTERNATIONAL
Tbk YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis kinerja
keuangan PT. Astra International Tbk ditinjau dari rasio keuangandanpengaruh
rasio profitabilitas secara parsial terhadap kinerja keuangan PT. Astra
International Tbk tahun 2011-2015. Objek penelitian ini adalah PT. Astra
International Tbk.
Teknikanalisis data melalui analisis deskriptif dengan menggunakan
analisisrasio, dan uj-t. Jenis data penelitianberupa data sekunderkuantitatifdalambentuk laporan keuangan auditedPT. Astra International
Tbkperiode tahun 2011-2015.
Hasil

penelitian
ini
membuktikan
bahwa
kinerjakeuanganberdasarkanrasiolikuiditas,
rasioaktivitas,
danrasioprofitabilitasmenunjukkankinerjakeuangankurangbaik,
tetapimelaluirasiosolvabilitasmenunjukkankinerjakeuangancukupbaik.
Secara
parsial rasio profitabilitasberpengaruh signifikanterhadapkinerjakeuanganPT.
Astra International Tbk..

Kata Kunci : AnalisisRasioKeuangan, KinerjaKeuangan, RasioLikuiditas,
RasioSolvabilitas, RasioAktivitas, RasioProfitabilitas, Uji-t

ii

Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT

FINANCIAL RATIO ANALYSIS IN ASSESSING THE FINANCIAL
PERFORMANCE IN PT. ASTRA INTERNATIONAL Tbk
LISTED IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE
This study aims to identify and analyze financial performance PT. Astra
International Tbk in terms of financial ratios and partially influence profitability
ratios. The object of this research is PT. Astra International Tbk.
Data analysis techniques through descriptive analysis using ratio
analysis, and t-test. The type of research data is quantitative secondary data in
the form of audited financial statements PT. Astra International Tbk in the period
2011-2015.
The results of this study demonstrate that financial performance by
liquidity ratios, activity ratios, and profitability ratios showed poor financial
performance, but by solvency ratio shows the financial performance was quite
good. Partially profitability ratios significantly influence financial performance
PT. Astra International Tbk.
Keywords: Financial Ratio Analysis, Financial Performance, Liquidity Ratio,
Solvency Ratio, Activity Ratio, Profitability Ratio, t-test

iii

Universitas Sumatera Utara

KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
segala rahmat serta karunia yang telah diberikan-Nya kepada penulis sehingga
penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi dengan judul “Analisis Rasio
Keuangan dalam Menilai Kinerja Keuangan pada PT. Astra International
Tbk yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” ini tujukan sebagai syarat dalam
rangka memperoleh gelas Sarjana Ekonomi dari Program S1 Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Selama masa perkuliahan hingga penulisan skripsi ini, penulis telah
banyak mendapatkan bimbingan, nasihat, dorongan dan bantuan baik secara moril
maupun materiil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini, penulis ingin
mengucapkan terima kasih kepada:
1. BapakProf.

Ramli,

SE.,

M.S.,selakuDekanFakultasEkonomi

dan

BisnisUniversitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. SyafruddinGintingSugihen, MAFIS, Ak., CPAdanBapak Drs.
Syahrul

Rambe,

M.M.,

Ak.,

CAselakuKetuaDepartemen

SekretarisDepartemenAkuntansiFakultasEkonomi

dan

dan

BisnisUniversitas

Sumatera Utara.
3. BapakDrs. Firman Syarif,M.Si., Akdan IbuDra. Mutia Ismail, M.M., Ak.,
CAselakuKetuadan

Sekretaris

Program

Studi

S1

AkuntansiFakultasEkonomidan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. BapakDrs. ArifinAkhmad, M.Si., Ak., CAselakuDosenPembimbingyang
telahbanyakmemberikanbimbingan, waktu, masukan dan doronganbagipenulis.

iv

Universitas Sumatera Utara

5. BapakDrs.FirmanSyarif,

M.Si.,

dan

Ak.

IbuYeti

MelianyLubis,

S.E.,M.Si.,Ak.selakuDosenPenguji dan Pembanding yang telah banyak
memberikan saran dan masukan bagi penulis.
6. Kedua

orang

tuapenulisRahmansyahdanRismawaty,

kakakpenulisDeaIffahShavira, S.E. sertasaudara/i Reza HandokoLubis, S.E.,
WidyaRizkycaLubis,

S.

Pd.,

danAnggaSyahputraLubisyang

senantiasamelimpahkancintadankasihsayangnyasertaselalumendoakandanmend
ukungpenulis.
7. Teman-teman

seperjuanganyaitu

Hani

Maulida,

DitaDiastrina,

Cut

SitiFaraniza, AnggiAfnisah, Fauziah, Fanhya, Reyhan, Suci, Tika, Ocha,
Miftah,

Dea,

Doni,

danFitrahsertaseluruhteman

telahmemberikandukungansekaligusmembantupenulis

yang

tidak

yang
bisa

disebutkan satu per satu dalam pengerjaan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh
karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang dapat membangun demi
kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi
semua pihak.
Medan,

2017

Yang Membuat Pernyataan

Nama :FikaLailyVitalaya
NIM : 130503090

v

Universitas Sumatera Utara

DAFTAR ISI
Halaman
PERNYATAAN ................................................................................................... i
ABSTRAK .......................................................................................................... ii
ABSTRACT ....................................................................................................... iii
KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv
DAFTAR ISI ....................................................................................................... vi
DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN .................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang .................................................................................... 1
1.2RumusanMasalah ............................................................................... 11
1.3Tujuan Penelitian................................................................................ 12
1.4 ManfaatPenelitian.............................................................................. 12
BAB II TINJAUAN PUSTAKA....................................................................... 13
2.1 UraianTeoritis.................................................................................... 13
2.1.1 Laporan Keuangan ................................................................... 13
2.1.1.1 Pengertian Laporan Keuangan dan Jenisnya ................ 13
2.1.1.2 TujuanLaporanKeuangan ............................................. 15
2.1.1.3 PenggunaLaporanKeuangan......................................... 16
2.1.1.4 KeterbatasanLaporanKeuangan.................................... 16
2.1.1.5 PengertianAnalisisLaporanKeuangan .......................... 17
2.1.1.6 TujuanAnalisisLaporanKeuangan ................................ 18
2.1.1.7 ObjekAnalisisLaporanKeuangan ................................. 19
2.1.1.8 MetodedanTeknikAnalisisLaporanKeuangan .............. 20
2.1.1.9 JenisAnalisisLaporanKeuangan ................................... 21
2.1.2 AnalisisRasioKeuangan ........................................................... 21
2.1.2.1 PengertianAnalisisRasioKeuangan .............................. 21
2.1.2.2 FungsiAnalisisRasioKeuangan..................................... 23
2.1.2.3 KeunggulandanKeterbatasanAnalisisRasio
Keuangan .................................................................... 23
2.1.2.4 Bentuk-BentukAnalisisRasioKeuangan ....................... 24
2.1.2.5 KriteriaAnalisisRasioKeuangan ................................... 31
2.1.3 KinerjaKeuangan Perusahaan ................................................. 34
2.1.3.1 PengertianKinerjaKeuangan Perusahaan ..................... 34
2.1.3.2 PenilaianKinerjaKeuangan Perusahaan ....................... 35
2.1.3.3 TujuanPenilaianKinerjaKeuangan Perusahaan ............ 36
2.2 Review PenelitianTerdahulu ............................................................. 36
2.3 KerangkaKonseptual ......................................................................... 41
2.4 HipotesisPenelitian ............................................................................ 43

vi

Universitas Sumatera Utara

BAB III METODE PENELITIAN .................................................................. 44
3.1 Jenis Penelitian .................................................................................. 44
3.2 Tempat danWaktu Penelitian ............................................................ 44
3.3 Definisi OperasionaldanSkalaPengukuranVariabel .......................... 45
3.3.1 RasioLikuiditas........................................................................ 45
3.3.2 RasioSolvabilitas (Leverage/Coverage) ................................. 45
3.3.3 RasioAktivitas ......................................................................... 46
3.3.4 RasioProfitabilitas ................................................................... 46
3.3.5 KinerjaKeuangan Perusahaan ................................................ 47
3.4 JenisdanSumber Data ....................................................................... 49
3.5 MetodePengumpulan data ................................................................. 49
3.6TeknikAnalisis Data .......................................................................... 50
3.6.1 AnalisisRasio........................................................................... 50
3.6.2 Uji-t ........................................................................................ 51
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ................................ 52
4.1 HasilPenelitian .................................................................................. 52
4.1.1 AnalisisRasio ............................................................................ 52
4.1.1.1 AnalisisRasioLikuiditas ............................................... 52
4.1.1.2 AnalisisRasioSolvabilitas (Leverage/Coverage) ......... 57
4.1.1.3 AnalisisRasioAktivitas ................................................. 61
4.1.1.4 AnalisisRasioProfitabilitas ........................................... 65
4.1.2 Uji-t ......................................................................................... 71
4.2 Pembahasan ....................................................................................... 73
4.2.1 AnalisisRasio ............................................................................ 73
4.2.1.1 AnalisisRasioLikuiditas ............................................... 74
4.2.1.2 AnalisisRasioSolvabilitas (Leverage/Coverage) ......... 76
4.2.1.3 AnalisisRasioAktivitas ................................................. 78
4.2.1.4 AnalisisRasioProfitabilitas ........................................... 80
4.1.2 Uji-t ......................................................................................... 82
BAB V PENUTUP ............................................................................................ 85
5.1 Kesimpulan........................................................................................ 85
5.2 Saran ................................................................................................ 86
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 88

vii

Universitas Sumatera Utara

DAFTAR TABEL
No. Tabel
1.1
2.1
3.1
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13

JudulHalaman
IndikatorRasioKeuangandanLabaTahunBerjalan
PT.
Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015 ....................................... 6
Review PenelitianTerdahulu ............................................................ 37
DefinisiOperasionaldanSkalaPengukuranVariabel .......................... 48
Perhitungan Rasio Lancar (Current Ratio) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 53
Perhitungan Rasio Cepat (Quick Ratio) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 55
Perhitungan Rasio Kas (Cash Ratio) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 56
Perhitungan Debt to Total Assets Ratio (DAR) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 58
Perhitungan Cash Debt Coverage RatioPT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 60
Perhitungan Inventory Turn Over (ITO)PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 62
Perhitungan Assets Turn Over PT. Astra International, Tbk
pada tahun 2011 – 2015 ................................................................... 64
Perhitungan Return on Asset (ROA) PT. Astra International,
Tbk pada tahun 2011 – 2015 ............................................................ 66
Perhitungan Return on Equity (ROE) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 68
Perhitungan Earnings per Share
(EPS) PT. Astra
International, Tbk pada tahun 2011 – 2015...................................... 70
HasilUji-t ROA ............................................................................... 72
HasilUji-t ROE ................................................................................. 72
HasilUji-t EPS .................................................................................. 73

viii

Universitas Sumatera Utara

DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10

........................................................................... JudulHalaman
KerangkaKonseptual ............................................................... 42
Grafik Rasio Lancar (Current Ratio) PT. Astra
International Tbk Periode Tahun 2011-2015 .......................... 53
Grafik Rasio Cepat (Quick Ratio) PT. Astra International
Tbk Periode Tahun 2011-2015 ............................................... 55
Grafik Rasio Kas (Cash Ratio) PT. Astra International
Tbk Periode Tahun 2011-2015 ............................................... 57
Grafik Debt to Total Assets Ratio (DAR) PT. Astra
International Tbk Periode Tahun 2011-2015 .......................... 59
Grafik Cash Debt Coverage Ratio PT. Astra
International Tbk Periode Tahun 2011-2015 .......................... 61
Grafik Inventory Turn Over (ITO) PT. Astra
International Tbk Periode Tahun 2011-2015 .......................... 63
Grafik Assets Turn OverPT. Astra International Tbk
Periode Tahun 2011-2015....................................................... 65
Grafik Return on Asset (ROA) PT. Astra International
Tbk Periode Tahun 2011-2015 ............................................... 67
Grafik Return on Equity (ROE) PT. Astra International
Tbk Periode Tahun 2011-2015 ............................................... 69
Grafik Earnings per Share (EPS) PT. Astra International
Tbk Periode Tahun 2011-2015 ............................................... 71

ix

Universitas Sumatera Utara

DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1
2
3
4

........................................................................... JudulHalaman
Data Penelitian ........................................................................ 92
Hasil Penelitian Analisis Rasio Keuangan PT. Astra
International, Tbk.................................................................... 94
Hasil Penelitian Uji-t Rasio Profitabilitas PT. Astra
International, Tbk ................................................................... 98
Tabel-t df 1-38 ........................................................................ 99

x

Universitas Sumatera Utara