ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIK DI BEJ.
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG GO PUBLIK DI BEJ
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
NIKEN LINGGARWATI
B 100 070 061
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2010
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIK DI BEJ.
Yang disusun oleh:
NIKEN LINGGARWATI
B 100 070 061
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta,
Januari 2010
Pembimbing
(Dra. Mabruroh, MM)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
(DR. Triyono, MSi)
ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI
Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura 57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: Niken Linggarwati
NIRM
: 07.6.106.02016.50061
Jurusan
: Manajemen
Judul Skripsi
: Analisis Rasio Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada
Perusahaan Manufaktur Yang Go Publik Di BEJ
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan
hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya
telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan
bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas
Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta
batal saya terima.
Surakarta, …………………….
Yang membuat pernyataan
Niken Linggarwati
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini kupersembahkan untuk:
* Ibu dan Bapak yang saya sayangi dan hormati
* Adik yang saya sayangi
* Seseorang yang menjadi penyemangat saya dan mengubah saya
menjadi mandiri
* Sahabat-sahabat saya yang terbaik
* Bangsa Indonesia yang saya banggakan
iv
MOTTO
Islam mengajarkan kita untuk sabar dan ikhlas
Selalu berusaha melakukan yang terbaik, bersyukur dan
berserah diri pada Allah SWT
Kasih sayang, kejujuran dan ketulusan yang terpenting dalam
hidup ini
v
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Dengan mengucapkan puji syukur kepada Allah SWT yang senantiasa
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan
penyusunan skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar sarjana
Ekonomi
Jurusan
Ekonomi
Manajemen
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis mendapatkan bimbingan,
petunujuk dan dorongan yang sangat berharga bagi penulis dari berbagai pihak
baik secara langsung maupun tidak hingga terselesaikannya skripsi ini. Untuk itu
dalam kesempatan ini penulis menghaturkan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Triyono, MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi
Manajemen.
3. Ibu Dra. Mabruroh, MM. selaku Pembimbing Utama yang sudah berkenan
membimbing
serta
memberikan
petunjuk
kepada
penulis
samapai
terselesainya skripsi ini.
4. Bapak Drs. M. Farid Wajdi, MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberi bimbingan dan arahan selama studi.
5. Seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan pengetahuan yang tak terhingga.
vi
6. Semua teman kampus, khususnya anak-anak manajemen kelas c angkatan
2007, jangan lupa reuni.
7. Semua orang yang pernah menjadi bagian terpenting dalam hidupku.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, tetapi
penulis berharap skripsi in dapat bermanfaat bagi semua pihak. Apabila ada
kekeliruan dalam penulisan skripsi ini semoga menjadi pemicu bagi penulis dan
peneliti selanjutnya untuk lebih baik dimasa mendatang.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
2010
Penulis
vii
ABSTRAK
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIK DI BEJ.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perusahaan dalam
memenuhi kewajibannya yang segera harus dibayar. Untuk mengetahui
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari pengelolaan modal. Dan
serta untuk mengetahui tingkat efisiensi keuangan pada perusahaan makanan dan
minuman yang go publik di BEJ periode tahun 2006-2008.
Alat analisis yang digunakan adalah Rasio Leverage, Likuiditas,
Profitabilitas dan Aktivitas. Untuk menganalisinya mengambil neraca dan laporan
rugi laba selama periode tahun 2006-2008.
Hasil dari analisis rasio Rasio Leverage sebagian besar perusahaan dengan
modal yang dimiliki mampu memenuhi hutang dan adanya aktiva yang didanai
perusahaan. Dengan laba operasi yang dimiliki mampu membayar bunga hutang.
Rasio likuiditas sebagian besar perusahaan mampu membayar utang yang harus
segera dibayar dengan aktiva lancar lebih likuid karena adanya rasio yang aman
yaitu lebih dari 1. Rasio profitabilitas sebagian besar perusahaan mampu
menghasilkan laba operasi yang lebih besar dari tahun ke tahun. Selain itu aktiva
lebih cepat berputar dalam meraih laba serta adanya kemampuan modal yang
diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan laba. Rasio
Aktivitas sebagian besar perusahaan dapat melakukan penagihan piutang
dilakukan dengan cepat, kegiatan penjualan cepat, kemampuan aktiva tetap
menciptakan penjualan.
Kata kunci : Rasio Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Aktivitas.
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL.........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ...........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .....................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN........................................................................
iv
HALAMAN MOTTO .......................................................................................
v
KATA PENGANTAR ......................................................................................
vi
ABSTRAK ........................................................................................................ viii
DAFTAR ISI .....................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .............................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ............................................................................
1
B. Perumusan Masalah ....................................................................
2
C. Tujuan Penelitian ........................................................................
2
D. Manfaat Penelitian ......................................................................
3
TINJAUAN PUSTAKA
A. Manajemen Keuangan .................................................................
5
1. Pengertian Manajemen Keuangan...........................................
5
2. Fungsi Manajemen Keuangan .................................................
5
B. Laporan Keuangan .....................................................................
6
1. Pengertian................................................................................
6
ix
2. Jenis Laporan Keuangan .........................................................
7
3. Analisis Laporan Keuangan ....................................................
8
4. Teknik dalam Analisis Laporan Keuangan .............................
10
C. Efisiensi .......................................................................................
18
BAB III METODA PENELITIAN
A. Kerangka Pemikiran ...................................................................
20
1. Laporan Keuangan ..................................................................
20
2. Laporan L/R ............................................................................
21
3. Neraca .....................................................................................
21
4. Analisis Laporan Keuangan ....................................................
21
5. Efisiensi ...................................................................................
25
B. Hipotesis .....................................................................................
26
C. Metodologi Penelitian ................................................................
27
1. Obyek Penelitian .....................................................................
27
2. Jenis Data dan Sumber Data ...................................................
27
3. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .............................
28
4. Metode Pengumpulan Data .....................................................
29
5. Metode Analisis Data ..............................................................
29
6. Alat yang Digunakan Sebagai Pengukur Efisiensi..................
34
BAB IV PEMBAHASAN
A. Analisis Data dan Pembahasan ..................................................
40
1. Analisis Rasio Keuangan ........................................................
40
2. Pembahasan ............................................................................
47
x
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ..................................................................................... 109
B. Saran............................................................................................ 110
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1
Rasio Hutang ...............................................................................
40
Tabel 4.2
Debt to Equity Ratio ....................................................................
41
Tabel 4.3
Times Interest Earned .................................................................
41
Tabel 4.4
Modal Kerja Netto dengan Total Aktiva .....................................
42
Tabel 4.5
Current Ratio ..............................................................................
42
Tabel 4.6
Quick Ratio..................................................................................
43
Tabel 4.7
Profit Margin ..............................................................................
43
Tabel 4.8
ROA .............................................................................................
44
Tabel 4.9
ROI ..............................................................................................
44
Tabel 4.10
Rata-rata Umur Piutang...............................................................
45
Tabel 4.11
Perputaran Persediaan .................................................................
45
Tabel 4.12
Perputaran Aktiva Tetap .............................................................
46
Tabel 4.13
Perputaran Total Aktiva ..............................................................
46
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran ...................................................................
xiii
20
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Neraca
Lampiran 2
Laporan L/R
xiv
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG GO PUBLIK DI BEJ
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
NIKEN LINGGARWATI
B 100 070 061
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2010
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIK DI BEJ.
Yang disusun oleh:
NIKEN LINGGARWATI
B 100 070 061
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta,
Januari 2010
Pembimbing
(Dra. Mabruroh, MM)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
(DR. Triyono, MSi)
ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI
Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura 57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: Niken Linggarwati
NIRM
: 07.6.106.02016.50061
Jurusan
: Manajemen
Judul Skripsi
: Analisis Rasio Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada
Perusahaan Manufaktur Yang Go Publik Di BEJ
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan
hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya
telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan
bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas
Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta
batal saya terima.
Surakarta, …………………….
Yang membuat pernyataan
Niken Linggarwati
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini kupersembahkan untuk:
* Ibu dan Bapak yang saya sayangi dan hormati
* Adik yang saya sayangi
* Seseorang yang menjadi penyemangat saya dan mengubah saya
menjadi mandiri
* Sahabat-sahabat saya yang terbaik
* Bangsa Indonesia yang saya banggakan
iv
MOTTO
Islam mengajarkan kita untuk sabar dan ikhlas
Selalu berusaha melakukan yang terbaik, bersyukur dan
berserah diri pada Allah SWT
Kasih sayang, kejujuran dan ketulusan yang terpenting dalam
hidup ini
v
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Dengan mengucapkan puji syukur kepada Allah SWT yang senantiasa
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan
penyusunan skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar sarjana
Ekonomi
Jurusan
Ekonomi
Manajemen
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis mendapatkan bimbingan,
petunujuk dan dorongan yang sangat berharga bagi penulis dari berbagai pihak
baik secara langsung maupun tidak hingga terselesaikannya skripsi ini. Untuk itu
dalam kesempatan ini penulis menghaturkan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Triyono, MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi
Manajemen.
3. Ibu Dra. Mabruroh, MM. selaku Pembimbing Utama yang sudah berkenan
membimbing
serta
memberikan
petunjuk
kepada
penulis
samapai
terselesainya skripsi ini.
4. Bapak Drs. M. Farid Wajdi, MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberi bimbingan dan arahan selama studi.
5. Seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan pengetahuan yang tak terhingga.
vi
6. Semua teman kampus, khususnya anak-anak manajemen kelas c angkatan
2007, jangan lupa reuni.
7. Semua orang yang pernah menjadi bagian terpenting dalam hidupku.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, tetapi
penulis berharap skripsi in dapat bermanfaat bagi semua pihak. Apabila ada
kekeliruan dalam penulisan skripsi ini semoga menjadi pemicu bagi penulis dan
peneliti selanjutnya untuk lebih baik dimasa mendatang.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
2010
Penulis
vii
ABSTRAK
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIK DI BEJ.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perusahaan dalam
memenuhi kewajibannya yang segera harus dibayar. Untuk mengetahui
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari pengelolaan modal. Dan
serta untuk mengetahui tingkat efisiensi keuangan pada perusahaan makanan dan
minuman yang go publik di BEJ periode tahun 2006-2008.
Alat analisis yang digunakan adalah Rasio Leverage, Likuiditas,
Profitabilitas dan Aktivitas. Untuk menganalisinya mengambil neraca dan laporan
rugi laba selama periode tahun 2006-2008.
Hasil dari analisis rasio Rasio Leverage sebagian besar perusahaan dengan
modal yang dimiliki mampu memenuhi hutang dan adanya aktiva yang didanai
perusahaan. Dengan laba operasi yang dimiliki mampu membayar bunga hutang.
Rasio likuiditas sebagian besar perusahaan mampu membayar utang yang harus
segera dibayar dengan aktiva lancar lebih likuid karena adanya rasio yang aman
yaitu lebih dari 1. Rasio profitabilitas sebagian besar perusahaan mampu
menghasilkan laba operasi yang lebih besar dari tahun ke tahun. Selain itu aktiva
lebih cepat berputar dalam meraih laba serta adanya kemampuan modal yang
diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan laba. Rasio
Aktivitas sebagian besar perusahaan dapat melakukan penagihan piutang
dilakukan dengan cepat, kegiatan penjualan cepat, kemampuan aktiva tetap
menciptakan penjualan.
Kata kunci : Rasio Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Aktivitas.
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL.........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ...........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .....................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN........................................................................
iv
HALAMAN MOTTO .......................................................................................
v
KATA PENGANTAR ......................................................................................
vi
ABSTRAK ........................................................................................................ viii
DAFTAR ISI .....................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .............................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ............................................................................
1
B. Perumusan Masalah ....................................................................
2
C. Tujuan Penelitian ........................................................................
2
D. Manfaat Penelitian ......................................................................
3
TINJAUAN PUSTAKA
A. Manajemen Keuangan .................................................................
5
1. Pengertian Manajemen Keuangan...........................................
5
2. Fungsi Manajemen Keuangan .................................................
5
B. Laporan Keuangan .....................................................................
6
1. Pengertian................................................................................
6
ix
2. Jenis Laporan Keuangan .........................................................
7
3. Analisis Laporan Keuangan ....................................................
8
4. Teknik dalam Analisis Laporan Keuangan .............................
10
C. Efisiensi .......................................................................................
18
BAB III METODA PENELITIAN
A. Kerangka Pemikiran ...................................................................
20
1. Laporan Keuangan ..................................................................
20
2. Laporan L/R ............................................................................
21
3. Neraca .....................................................................................
21
4. Analisis Laporan Keuangan ....................................................
21
5. Efisiensi ...................................................................................
25
B. Hipotesis .....................................................................................
26
C. Metodologi Penelitian ................................................................
27
1. Obyek Penelitian .....................................................................
27
2. Jenis Data dan Sumber Data ...................................................
27
3. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .............................
28
4. Metode Pengumpulan Data .....................................................
29
5. Metode Analisis Data ..............................................................
29
6. Alat yang Digunakan Sebagai Pengukur Efisiensi..................
34
BAB IV PEMBAHASAN
A. Analisis Data dan Pembahasan ..................................................
40
1. Analisis Rasio Keuangan ........................................................
40
2. Pembahasan ............................................................................
47
x
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ..................................................................................... 109
B. Saran............................................................................................ 110
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1
Rasio Hutang ...............................................................................
40
Tabel 4.2
Debt to Equity Ratio ....................................................................
41
Tabel 4.3
Times Interest Earned .................................................................
41
Tabel 4.4
Modal Kerja Netto dengan Total Aktiva .....................................
42
Tabel 4.5
Current Ratio ..............................................................................
42
Tabel 4.6
Quick Ratio..................................................................................
43
Tabel 4.7
Profit Margin ..............................................................................
43
Tabel 4.8
ROA .............................................................................................
44
Tabel 4.9
ROI ..............................................................................................
44
Tabel 4.10
Rata-rata Umur Piutang...............................................................
45
Tabel 4.11
Perputaran Persediaan .................................................................
45
Tabel 4.12
Perputaran Aktiva Tetap .............................................................
46
Tabel 4.13
Perputaran Total Aktiva ..............................................................
46
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran ...................................................................
xiii
20
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Neraca
Lampiran 2
Laporan L/R
xiv