ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN BANK PADA PT BPR Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Bank Pada PT BPR Puri Dharma Ponorogo.
ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENGUKUR
KINERJA KEUANGAN BANK PADA PT BPR
PURI DHARMA PONOROGO
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat -syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammad iyah Surakarta
Disusun Oleh :
RUBEN HERDYANTO
NIM. B 100 0 80 185
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS
MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2012
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
“ ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN BANK PADA PT BPR PURI DHARMA PONOROGO”
Yang ditulis oleh :
RUBEN HERDYANTO
NIM. B 100 080 185
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat
untuk diterima :
Sur akarta, 07 Juli 2012
Pembimbing
(Drs. Moech. Nas ir, MM)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
(Dr. Triyono, M.Si)
ii
MOTTO
Pemimpin yang bersyukur adalah pemimpin yang sadar bahwa kepemimpinan
yang diembannya bukan tanda kemuliaan, tapi kepemimpinan adalah amanah
dari Allah
(Manajemen Qolbu)
Dan laksanakan salat, tunaikan zakat, dan taatlah kepada Rasul (Muhammad
agar kamu diberi Rahmat)
(Q.S. An – Nur : 56)
Berdoa, Belajar, Berusaha dan hidup sederhana.
(Penulis)
iii
PERSEMBAHAN
Dengan
segala
kerendahan
hati
penulis
mempersembahkan karya sekecil ini spesial untuk :
Allah SWT yang telah memberikan berkah dan
karunia-Nya kepada saya sampai saat ini
Nabi Muhammad SAW semoga sholawat serta
salam selalu tercurah kepada beliau, keluarga dan
para sahabat-sahabatnya
Ibu da n Ayah tercinta yang telah memberikan cinta,
kasih sayang, doa, dan pengorbanan yang tiada
henti- hentinya
Almamaterku
iv
ABSTRAKSI
Tujuan penelitian ini adalah 1) Untuk menganalisis tingkat likuiditas pada PT
BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun 2008 – 2010. 2) Untuk mengetahui tingkat
rentabilitas pada PT BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun 2008 – 2010. 3) Untuk
menganalisis resiko usaha bank pada PT BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun
2008 – 2010.
Dari perhitungan quick ratio di atas, quick ratio tahun 2008 sebesar 0,138 yang
berarti PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo dapat menjamin setiap satu
rupiah total hutang lancar dengan 0,138 cash assets . Pada tahun 2009 quick ratio
menurun menjadi 0,135 artinya PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo
mampu menjamin setiap satu rupiah total hutang lancar dengan 0,135 cash assets. Pada
tahun 2010 quick ratio meningkat menjadi 0,291 artinya PT. Bank Perkreditan Rakyat
Puri Dharma Ponorogo mampu menjamin setiap satu rupiah total hutang lancar dengan
0,291 cash assets.
Banking ratio di atas, banking ratio tahun 2008 sebesar 2,077 yang berarti setiap
satu rupiah hutang lancar dijamin dengan 2,077 total kredit yang diberikan, pada tahun
2009 banking ratio mengalami penurunan menjadi 2,045 yang be rarti setiap satu rupiah
hutang lancar dijamin dengan 2,045 total kredit yang diberikan, pada tahun 2010 banking
ratio mengalami peningkatan menjadi 2,174 yang berarti setiap satu rupiah hutang lancar
dijamin dengan 2,174 total kredit yang diberikan.
Cash ratio di atas, cash ratio tahun 2008 sebesar 0,997 yang berarti PT. Bank
Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo mampu menjamin tiap satu rupiah pinjaman
yang harus segera dibayar dengan 0,997 cash assets yang dimilikinya. Dan cash ratio
tahun 2009 naik menjadi 0,996 artinya setiap 0,996 pinjaman yang harus dibayar PT.
Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo dijamin dengan 0,996 cash assets, cash
ratio tahun 2010 sebesar 0,995 yang berarti PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo mampu menja min tiap satu rupiah pinjaman yang harus segera dibayar dengan
0,995 cash assets, cash ratio.
Net profit margin tahun 2008 sebesar 0,484, pada tahun 2009 net profit margin
menurun menjadi 0,350, pada tahun 2010 net profit margin naik menjadi 0,469. Hal ini
berarti tahun 2008 dan tahun 2009 mengalami penurunan dibandingkan dengan tahun
2010 dengan begitu PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo mampu
menghasilkan laba.
Return on Investment di atas Return on Investment tahun 2008 diperoleh hasil
sebesar 0,16, pada tahun 2009 Return on Investment tetap sebesar 0,125, pada tahun
2010 Return on Investment tetap sebesar 0,95. Hal ini berarti BPR mengalami penurunan
laba.
Deposit Risk Ratio tahun 2008 diperoleh hasil sebesar 10,048, pada tahun 2009
Deposit Risk Ratio tetap sebesar 9,559, pada tahun 2010 Deposit Risk Ratio sebesar
9,387. Hal ini berarti BPR mengalami penurunan secara terus menerus
Keywords : Likuiditas, Rentabilitas, resiko bank
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah hirobilalamin, puji syukur penulis panjatkan atas limpahan
Rahmat dan berkah dari Allah SWT, sehingga dapat menyelesaikan penyusunan
skripsi ini tanpa hambatan yang berarti. Salam dan sholawat semoga tetap
tercurahkan kepada Nabi Muhammad SAW yang telah me mbawa kita semua
umat Islam dari jaman kegelapan kejaman yang jauh lebih baik.
Tak lupa penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang
telah dengan sukar rela memberikan dukungan, doa, kesempatan, bantuan
pemikiran tenaga dan fasilitas sehingga penelitian ini berjalan sebagaimana
mestinya. Rasa terima kasih ini penulis sampaikan :
1. Kepada
Bapak
Prof.
Dr. H.
Bambang
Setiaji,
Rektor
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Triyono, M.S i, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Kajur Fakultas Ekonomi
Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Drs. Moech. Nasir, MM, selaku pembimbing yang dengan penuh
kesabaran telah memberikan dukungan, saran, pengarahan dan dukungan
hingga selesainya penulisan skripsi ini.
5. Bapak dan Ibu Dosen dan staf karyawan FE. UMS yang telah banyak memberi
bantuannya.
vi
6. Bapak Pimpinan BPR Puri Dharma terima kasih telah mengijinkan penulis
dalam pembuatan skripsi.
7. Ibu dan Bapak yang tercinta terima kasih atas kasih sayangnya yang tulus,
tiada kuasa kiranya ananda membalasnya.
Penulis telah berupaya semaksimal mungkin dalam penyusunan skripsi ini.
Namun tak ada gading yang tak retak, maka saran yang konstruktif senantiasa
penulis nantikan. Mudah-mudahan skripsi ini bermanfaat bagi setiap pembaca
pada umumnya.
Surakarta, 07 Juli 2012
Penulis
Ruben Herdyanto
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL.....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN................................ ................................ .......
ii
HALAMAN PERSEMBAHAN....................................................................
iii
HALAMAN MOTTO................................ ................................ ...................
iv
ABSTRAKSI.................................................................................................
v
KATA PENGANTAR................................ ................................ ...................
vi
DAFTAR ISI.................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL .........................................................................................
x
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xi
BAB I
PENDAHULUAN................................ ................................ .......
1
A. Latar Belakang Masalah........................................................
1
B. Perumusan Masalah................................ ...............................
4
C. Tujuan Penelitian................................ ................................ ...
4
D. Manfaat Penelitian.................................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA..............................................................
6
A. Manajemen Keuangan................................ ...........................
6
B. Sumber dan Penggunaan Dana ..............................................
11
C. Tinjauan Umum Tentang Lembaga Keuangan .....................
16
D. Analisis Rasio Keuangan ......................................................
41
E. Kinerja Keuangan..................................................................
44
F. Penelitian Terdahulu .............................................................
47
BAB II.
viii
BAB III. METODOLOGI PENELITIAN..................................................
49
A. Kerangka Pemikiran ..............................................................
49
B. Hipotesis ................................................................................
50
C. Definisi Operasional..............................................................
50
D. Data dan Sumber Data ................................ ...........................
52
E. Metode Pengumpulan Data ................................ ...................
53
F. Metode Analisa Data .............................................................
53
BAB IV. ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN .................................
58
A. Gambaran Umum ..................................................................
58
B. Permodalan PT. Puri Dharma Ponorogo ..............................
60
C. Struktur dan Fungsi Organisasi .............................................
61
D. Struktur Organisasi................................................................
61
E. Analisis Data .........................................................................
77
F. Pembahasan ..........................................................................
89
PENUTUP................................ ................................ ...................
92
A. Kesimpulan ................................ ................................ ...........
92
B. Keterbatasan Penelitian .........................................................
94
C. Saran-saran............................................................................
94
BAB V.
DAFTAR PUSTAKA
LAMP IRAN
ix
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.2 Struktur Organisasi PT BPR Puri Dharma Ponorogo
Berdasar Surat Keputusan Direksi PT BPR Puri Dharma
Ponorogo .................................................................................
x
63
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1
Cash Assets
PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
Tabel 4.2
Total Deposits PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
Tabel 4.3
78
79
Pinjaman Yang Harus Dibayar PT. Bank Perkreditan Rakyat
Puri Dharma Ponorogo Tahun 2009-2010 (dalam ribuan
rupiah) ......................................................................................
Tabel 4.4
Pendapatan Netto PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.5
86
Equity Capital PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Table 4.8
85
Total Aktiva PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.7
84
Pendapatan Netto PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.6
82
88
Total Deposits PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
xi
88
KINERJA KEUANGAN BANK PADA PT BPR
PURI DHARMA PONOROGO
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat -syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammad iyah Surakarta
Disusun Oleh :
RUBEN HERDYANTO
NIM. B 100 0 80 185
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS
MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2012
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
“ ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN BANK PADA PT BPR PURI DHARMA PONOROGO”
Yang ditulis oleh :
RUBEN HERDYANTO
NIM. B 100 080 185
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat
untuk diterima :
Sur akarta, 07 Juli 2012
Pembimbing
(Drs. Moech. Nas ir, MM)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
(Dr. Triyono, M.Si)
ii
MOTTO
Pemimpin yang bersyukur adalah pemimpin yang sadar bahwa kepemimpinan
yang diembannya bukan tanda kemuliaan, tapi kepemimpinan adalah amanah
dari Allah
(Manajemen Qolbu)
Dan laksanakan salat, tunaikan zakat, dan taatlah kepada Rasul (Muhammad
agar kamu diberi Rahmat)
(Q.S. An – Nur : 56)
Berdoa, Belajar, Berusaha dan hidup sederhana.
(Penulis)
iii
PERSEMBAHAN
Dengan
segala
kerendahan
hati
penulis
mempersembahkan karya sekecil ini spesial untuk :
Allah SWT yang telah memberikan berkah dan
karunia-Nya kepada saya sampai saat ini
Nabi Muhammad SAW semoga sholawat serta
salam selalu tercurah kepada beliau, keluarga dan
para sahabat-sahabatnya
Ibu da n Ayah tercinta yang telah memberikan cinta,
kasih sayang, doa, dan pengorbanan yang tiada
henti- hentinya
Almamaterku
iv
ABSTRAKSI
Tujuan penelitian ini adalah 1) Untuk menganalisis tingkat likuiditas pada PT
BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun 2008 – 2010. 2) Untuk mengetahui tingkat
rentabilitas pada PT BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun 2008 – 2010. 3) Untuk
menganalisis resiko usaha bank pada PT BPR Puri Dharma Ponorogo pada tahun
2008 – 2010.
Dari perhitungan quick ratio di atas, quick ratio tahun 2008 sebesar 0,138 yang
berarti PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo dapat menjamin setiap satu
rupiah total hutang lancar dengan 0,138 cash assets . Pada tahun 2009 quick ratio
menurun menjadi 0,135 artinya PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo
mampu menjamin setiap satu rupiah total hutang lancar dengan 0,135 cash assets. Pada
tahun 2010 quick ratio meningkat menjadi 0,291 artinya PT. Bank Perkreditan Rakyat
Puri Dharma Ponorogo mampu menjamin setiap satu rupiah total hutang lancar dengan
0,291 cash assets.
Banking ratio di atas, banking ratio tahun 2008 sebesar 2,077 yang berarti setiap
satu rupiah hutang lancar dijamin dengan 2,077 total kredit yang diberikan, pada tahun
2009 banking ratio mengalami penurunan menjadi 2,045 yang be rarti setiap satu rupiah
hutang lancar dijamin dengan 2,045 total kredit yang diberikan, pada tahun 2010 banking
ratio mengalami peningkatan menjadi 2,174 yang berarti setiap satu rupiah hutang lancar
dijamin dengan 2,174 total kredit yang diberikan.
Cash ratio di atas, cash ratio tahun 2008 sebesar 0,997 yang berarti PT. Bank
Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo mampu menjamin tiap satu rupiah pinjaman
yang harus segera dibayar dengan 0,997 cash assets yang dimilikinya. Dan cash ratio
tahun 2009 naik menjadi 0,996 artinya setiap 0,996 pinjaman yang harus dibayar PT.
Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo dijamin dengan 0,996 cash assets, cash
ratio tahun 2010 sebesar 0,995 yang berarti PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo mampu menja min tiap satu rupiah pinjaman yang harus segera dibayar dengan
0,995 cash assets, cash ratio.
Net profit margin tahun 2008 sebesar 0,484, pada tahun 2009 net profit margin
menurun menjadi 0,350, pada tahun 2010 net profit margin naik menjadi 0,469. Hal ini
berarti tahun 2008 dan tahun 2009 mengalami penurunan dibandingkan dengan tahun
2010 dengan begitu PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma Ponorogo mampu
menghasilkan laba.
Return on Investment di atas Return on Investment tahun 2008 diperoleh hasil
sebesar 0,16, pada tahun 2009 Return on Investment tetap sebesar 0,125, pada tahun
2010 Return on Investment tetap sebesar 0,95. Hal ini berarti BPR mengalami penurunan
laba.
Deposit Risk Ratio tahun 2008 diperoleh hasil sebesar 10,048, pada tahun 2009
Deposit Risk Ratio tetap sebesar 9,559, pada tahun 2010 Deposit Risk Ratio sebesar
9,387. Hal ini berarti BPR mengalami penurunan secara terus menerus
Keywords : Likuiditas, Rentabilitas, resiko bank
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah hirobilalamin, puji syukur penulis panjatkan atas limpahan
Rahmat dan berkah dari Allah SWT, sehingga dapat menyelesaikan penyusunan
skripsi ini tanpa hambatan yang berarti. Salam dan sholawat semoga tetap
tercurahkan kepada Nabi Muhammad SAW yang telah me mbawa kita semua
umat Islam dari jaman kegelapan kejaman yang jauh lebih baik.
Tak lupa penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang
telah dengan sukar rela memberikan dukungan, doa, kesempatan, bantuan
pemikiran tenaga dan fasilitas sehingga penelitian ini berjalan sebagaimana
mestinya. Rasa terima kasih ini penulis sampaikan :
1. Kepada
Bapak
Prof.
Dr. H.
Bambang
Setiaji,
Rektor
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Triyono, M.S i, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Kajur Fakultas Ekonomi
Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Drs. Moech. Nasir, MM, selaku pembimbing yang dengan penuh
kesabaran telah memberikan dukungan, saran, pengarahan dan dukungan
hingga selesainya penulisan skripsi ini.
5. Bapak dan Ibu Dosen dan staf karyawan FE. UMS yang telah banyak memberi
bantuannya.
vi
6. Bapak Pimpinan BPR Puri Dharma terima kasih telah mengijinkan penulis
dalam pembuatan skripsi.
7. Ibu dan Bapak yang tercinta terima kasih atas kasih sayangnya yang tulus,
tiada kuasa kiranya ananda membalasnya.
Penulis telah berupaya semaksimal mungkin dalam penyusunan skripsi ini.
Namun tak ada gading yang tak retak, maka saran yang konstruktif senantiasa
penulis nantikan. Mudah-mudahan skripsi ini bermanfaat bagi setiap pembaca
pada umumnya.
Surakarta, 07 Juli 2012
Penulis
Ruben Herdyanto
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL.....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN................................ ................................ .......
ii
HALAMAN PERSEMBAHAN....................................................................
iii
HALAMAN MOTTO................................ ................................ ...................
iv
ABSTRAKSI.................................................................................................
v
KATA PENGANTAR................................ ................................ ...................
vi
DAFTAR ISI.................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL .........................................................................................
x
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xi
BAB I
PENDAHULUAN................................ ................................ .......
1
A. Latar Belakang Masalah........................................................
1
B. Perumusan Masalah................................ ...............................
4
C. Tujuan Penelitian................................ ................................ ...
4
D. Manfaat Penelitian.................................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA..............................................................
6
A. Manajemen Keuangan................................ ...........................
6
B. Sumber dan Penggunaan Dana ..............................................
11
C. Tinjauan Umum Tentang Lembaga Keuangan .....................
16
D. Analisis Rasio Keuangan ......................................................
41
E. Kinerja Keuangan..................................................................
44
F. Penelitian Terdahulu .............................................................
47
BAB II.
viii
BAB III. METODOLOGI PENELITIAN..................................................
49
A. Kerangka Pemikiran ..............................................................
49
B. Hipotesis ................................................................................
50
C. Definisi Operasional..............................................................
50
D. Data dan Sumber Data ................................ ...........................
52
E. Metode Pengumpulan Data ................................ ...................
53
F. Metode Analisa Data .............................................................
53
BAB IV. ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN .................................
58
A. Gambaran Umum ..................................................................
58
B. Permodalan PT. Puri Dharma Ponorogo ..............................
60
C. Struktur dan Fungsi Organisasi .............................................
61
D. Struktur Organisasi................................................................
61
E. Analisis Data .........................................................................
77
F. Pembahasan ..........................................................................
89
PENUTUP................................ ................................ ...................
92
A. Kesimpulan ................................ ................................ ...........
92
B. Keterbatasan Penelitian .........................................................
94
C. Saran-saran............................................................................
94
BAB V.
DAFTAR PUSTAKA
LAMP IRAN
ix
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.2 Struktur Organisasi PT BPR Puri Dharma Ponorogo
Berdasar Surat Keputusan Direksi PT BPR Puri Dharma
Ponorogo .................................................................................
x
63
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1
Cash Assets
PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
Tabel 4.2
Total Deposits PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
Tabel 4.3
78
79
Pinjaman Yang Harus Dibayar PT. Bank Perkreditan Rakyat
Puri Dharma Ponorogo Tahun 2009-2010 (dalam ribuan
rupiah) ......................................................................................
Tabel 4.4
Pendapatan Netto PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.5
86
Equity Capital PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Table 4.8
85
Total Aktiva PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.7
84
Pendapatan Netto PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008-2010 (dalam ribuan rupiah) ................
Tabel 4.6
82
88
Total Deposits PT. Bank Perkreditan Rakyat Puri Dharma
Ponorogo Tahun 2008 dan 2010 (dalam ribuan rupiah) ..........
xi
88