Contoh perhitungan laba setelah pajak EA
Tugas Individu
Mata Kuliah : EKONOMI TEKNIK
NAMA : MUH. CHAERUL REZAH
NIM : 102104001
PRODI : S1
PENDIDIKAN TEKNIK SIPIL DAN PERENCANAAN
FAKULTAS TEKNIK
UNIVERSITAS NEGERI MAKASSAR
2012-2013
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
SOAL ( KASUS )
PT Angin Ribut melakukan investasi dibidang alat berat senilai RP.
20.000.000.000,- dimana sejumlah Rp. 5.000.000.000,- merupakan modal kerja. Umur
ekonomis 5 tahun dan di susutkan dengan garis lurus tanpa nilai sisa. Pengembalian
tingkat bunga yang diinginkan ( cost of capital ) adalah 20%. Perkiraan laba sesudah
pajak (EAT) selama 5 tahun masing-masing sebagai berikut :
2013
2014
2015
2016
2017
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
4.950.000.000,00
5.100.000.000,00
5.250.000.000,00
5.400.000.000,00
5.650.000.000,00
Pertanyaan :
A. Buat Tabel cash flow selama umur ekonomis
B. Hitung Berapa
1. Payback Period ( PP )
2. Average Rate of Return ( ARR )
3. Net Present Value (NPV )
4. Internal Rate of Return ( IRR )
5. Profibility Indeks ( PI )
Jawaban :
Penyusutan=
Investasi−Modal Kerja
Umur Ekonomis
Penyusutan=
20.000 .000 .000−5.000 .000 .000
=Rp .3.000 .000 .000,00
5
A. Tabel Cash Flow
Tahun
EAT
Penysuta
n
Kas
Bersih
(Procced
)
Discount
Factor
(DF) 20%
PV. Kas
Bersih
2013
Rp
4.950.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
7.950.000.0
00
2014
Rp
5.100.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.100.000.0
00
2015
Rp
5.250.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.250.000.0
00
2016
Rp
5.400.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.400.000.0
00
2017
Rp
5.650.000.00
0
Rp
3.000.000.00
0
Rp
8.650.000.00
0
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
Rp
6.625.000.0
00
Rp
Rp
Rp
5.625.000.0 4.774.305.5 4.050.925.9
00
55
26
JUMLAH PRESENT VALUE KAS
2 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Rp
3.476.240.99
8
Rp
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
BERSIH
3 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
24.551.472.4
79
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
1. Payback Period (PP)
a. Apabila kas bersih setiap tahun sama
PP=
Investasi
× 12bulan
Kas bersih/tahun
Dari contoh kasus diatas seandainya PT Angin Ribut memiliki kas bersih
sama yaitu Rp. 10.000.000.000,00 setahun maka PP sebagai berikut :
PP=
20.000 .000.000
×12 bulan=24 bulan=2 tahun
10.000.000 .000
b. Apabila kas bersih setiap tahun berbeda maka PP sebagai berikut :
Investasi
= Rp. 20.000.000.000
Kas bersih tahun 1
= Rp
Kas bersih tahun 2
Belum cukup
Kas bersih tahun 3
Belum cukup
Kas bersih tahun 4
Belum Cukup
Kas bersih tahun 5
Kelebihan
PPtahun 5=
7.950.000.000
Rp.
27.950.000.000
= Rp.
8.100.000.000
Rp.
19.850.000.000
= Rp.
8.250.000.000
Rp.
= Rp.
11.600.000.000
8.400.000.000
Rp.
3.200.000.000
= Rp.
8.650.000.000
Rp.
3.200 .000.000
×12 bulan=4,439 atau 4 bulan
8.650 .000.000
Maka PP adalah 4 tahun 4 bulan
4 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
5.450.000.000
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
2. Average Rate of Return
Rumus untuk menghitung ARR adalah sebagai berikut
ARR ( % ) =
Rata−rata EAT ( Average earning after tax)
Rata−ratainvestasi (Average investment )
Rata−rata EAT =
Rata−ratainvestasi=
Total EAT
Umur Ekonomis ( n )
Invetasi
2
Jadi dari kasus diatas dapat dicari ARR-nya sebagai berikut, pertama
dengan mancari rata-rata EAT-nya lebih dahulu baru kemudian dicari ARR.
Jumlah EAT = (4.950.000.000 + 5.100.000.000 + 5.250.000.000 +
5.400.000.000 + 5.650.000.000
= 26.350.000.000,00
Rata−rata EAT =
26.350.000 .000
=5.270 .000 .000
5
Rata−ratainvestasi=
ARR ( % ) =
20.000 .000 .000
=10.000 .000.000
2
5.270 .000 .000
=53 %
10.000 .000 .000
3. Net Present Value ( NPV )
Rumus :
NPV =
Kas Bersih1 Kas Bersih2
Kas Bersih N
+
+ … …+
−Investasi
2
N
(1+r )
(1+ r)
(1+r )
a. Jika Kas bersih tiap tahun sama
NPV =
10.000 .000 .000 10.000 .000 .000
10.000 .000 .000
+
+ … …+
−20.000 .000.000
2
5
( 1+ 0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
¿ Rp 9.906 .121.399,18
Jika perhitungan dengan tabel sebagai berikut :
5 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Perhitungan dengan tabel
Tahun
Ke
Kas Bersih
D.F ( 20% )
1
Rp
10.000.000.000,00
2 Rp
10.000.000.000,00
3 Rp
10.000.000.000,00
4 Rp
10.000.000.000,00
5 Rp
10.000.000.000,00
Total PV Kas Bersih
29.906.121.399,177
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
Total PV kas bersih
= Rp. 29.906.121.399,18
Total PV Investasi
= Rp. 20.000.000.000,00 -
NPV
= Rp
PV Kas Bersih
Rp
8.333.333.333,333
Rp
6.944.444.444,444
Rp
5.787.037.037,037
Rp
4.822.530.864,198
Rp
4.018.775.720,165
Rp
9.906.121.399,18
b. Jika Kas bersih tiap tahun berbeda
NPV =
7.950 .000 .000 8.100 .000 .000 8.250 .000 .000 8.250 .000 .000 8.400 .000 .000 8.650 .000
+
+
+
+
+
2
3
3
4
( 1+ 0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+ 0,20 )
( 1+ 0,20
NPV = Rp 4.551.472.479,42
Tahu
n
2013
2014
2015
2016
2017
E.A.T
Penyusutan
Rp
4.950.000.000
Rp
5.100.000.000
Rp
5.250.000.000
Rp
5.400.000.000
Rp
5.650.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
6 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000
Rp
8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
Rp
8.400.000.000
Rp
8.650.000.000
DF
20%
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
PV Kas Bersih
Rp
6.625.000.000
Rp
5.625.000.000
Rp
4.774.305.555
Rp
4.050.925.925
Rp
3.476.240.997
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Jumlah Kas Bersih
Rp
24.551.472.479
Total PV kas bersih
= Rp. 24.551.472.479
Total PV kas Investasi
= Rp 20.000.000.000
NPV
= Rp. 4.551.472.479
4. Internal Rate of Return (IRR)
1. Rata-rata bersih diperoleh dari :
¿
7.950.000 .000+8.100 .000 .000+8.250 .000 .000+8.400 .000.000+ 8.650.000 .000
5
= Rp 8.270.000.000
2. Prakiraan besarnya PP yaitu :
PP=
20.000 .000.000
=2,418379686
8.270 .000.000
3. Dalam tabel A4, tahun ke 5 diketahui yang terdekat dengan angka 2,418 adalah
30%.
4. Secara sebjektif tiap discount kita kurangi 1% menjadi 29% sehingga NPVnya
dapat dilihat dalam tabel berikut ini :
Tahu
n
1
2
3
4
5
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000,00
Rp
8.100.000.000,00
Rp
8.250.000.000,00
Rp
8.400.000.000,00
Rp
8.650.000.000,00
7 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
D.F ( 29% )
PV Kas bersih
0,775
Rp
6.162.790.697
0,601
Rp
4.867.495.943
0,466
Rp
3.843.127.719
0,361
Rp
3.033.335.479
0,280
Rp
2.421.405.675
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Rp
20.328.155.515
Rp
Total PV kas bersih
20.328.155.515
Nilai NPV positif yaitu = 20.328.155.515 – 20.000.000.000
= Rp. 328.155.515
Kemudian untuk discount factor 30% NPV nya dapat dilihat pada tabel berikut :
Tahu
n
1
Kas Bersih
D.F ( 30% )
Rp
7.950.000.000,00
2 Rp
8.100.000.000,00
3 Rp
8.250.000.000,00
4 Rp
8.400.000.000,00
5 Rp
8.650.000.000,00
Total PV kas bersih
19.934.174.627
PV Kas bersih
0,769
Rp
6.115.384.615
0,592
Rp
4.792.899.408
0,455
Rp
3.755.120.619
0,350
Rp
2.941.073.491
0,269
Rp
2.329.696.493
Rp
Nilai NPV sudah negatif 19.943.174.627 – 20.000.000.000 = -65.825.372,415
Dan jika tabel tersebut digabungkan sebagai berikut :
Tahu
n
1
2
3
4
5
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000
Rp
8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
Rp
8.400.000.000
Rp
8.650.000.000
Total PV kas
bersih
Total PV
D.F
0,775
0,601
0,466
0,361
0,280
8 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Bunga 29%
PV Kas bersih
Rp
6.162.790.697
Rp
4.867.495.943
Rp
3.843.127.719
Rp
3.033.335.479
Rp
2.421.405.675
Rp
20.328.155.515
Rp
D.F
0,769
Bunga 30%
PV Kas Bersih
Rp
6.115.384.615
0,592
Rp
4.792.899.408
0,455
Rp
3.755.120.619
0,350
Rp
2.941.073.491
0,269
Rp
2.329.696.493
Rp 19.934.174.627
Rp
20.000.000.000
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Investasi
20.000.000.000
Rp
328.155.515
C1
C2
Rp
Interpolasi
PVIFA
PVIFA
29%
20.328.155.515
20.328.155.515
Intial investment
(65.825.372)
20.000.000.000
30%
19.934.174.627 (-)
_____________ (-)
393.980.887
328.155.515
328.155 .515
IRR=29+
∗1 %
393.980 .887
IRR=29,833
Cara yang kedua adalah dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
IRR=P 1−C 1 x
P 2−P 1
C 2−C 1
Dimana :
P1
= tingkat bunga 1
P2
= tingkat bunga 2
C1
= NPV 1
C2
= NPV 2
Jika perhitungan dengan cara TRIAL and ERROR, maka IRR dapat
dicari sebagai berikut :
Mencari NPV positif dan NPV negatif terlebih dahulu, sampai diperoleh
dengan menggunakan tingkat suku bunga tertentu seperti yang tertera dalam
tabel berikut ini :
Tahu
n
1
2
3
Kas Bersih
Rp 7.950.000.000
Rp 8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
D.F
0,775
0,601
0,466
9 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Bunga 29%
PV Kas bersih
Rp 6.162.790.698
Rp 4.867.495.944
Rp3.843.127.719
D.F
0,769
0,592
0,455
Bunga 30%
PV Kas Bersih
Rp 6.115.384.615
Rp 4.792.899.408
Rp 3.755.120.619
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
4
5
NPV
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Rp
0,361
8.400.000.000
Rp
0,280
8.650.000.000
Total PV kas bersih
Total PV Investasi
C1
Rp3.033.335.479
0,350
Rp 2.941.073.491
Rp 2.421.405.675
0,269
Rp 2.329.696.493
C2
Rp 19.934.174.627
Rp 20.000.000.000
Rp - (65.825.372)
Rp 20.328.155.515
Rp 20.000.000.000
Rp 328.155.515
Jika dimasukkan kedalam rumus sebagai berikut :
P1 = 29%
P2 = 30%
C1 = 328.155.515
C2 = -65.825.372
IRR=P 1−C 1 x
P 2−P 1
C 2−C 1
IRR=29−328.155 .515 x
30−29
(−65.825 .372)−328.155 .515
¿ 29,833
Kesimpulan :
Apabila IRR lebih besar (>) dari bunga pinjaman maka diterima.
Apabila IRR lebih kecil (< ) dari bunga pinjaman maka ditolak.
5. Profibality Index (PI)
Rumus yang digunakan untuk mencari PI adalah sebagai berikut :
PI =
∑ PV kas bersih ×100 %
∑ PV investasi
Dari contoh diatas dengan kas bersih yang sama dapat dicari PI sebagai
berikut :
PI =
20.328 .155 .515
×100 %
20.000 .000
PI =149,5 % atau 150 %
Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
10
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Dari contoh diatas dengan kas bersih yang berbeda dapat dicari PI
sebagai berikut :
PI =
24.551 .472.479
×100 %
20.000 .000
PI =122,76 % atau 123 %
Kesimpulannya :
Apabila PI lebih besar ( > ) dari 1 maka di terima
Apabila PI lebih kecil ( < ) dari 1 maka di tolak.
Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
11
Mata Kuliah : EKONOMI TEKNIK
NAMA : MUH. CHAERUL REZAH
NIM : 102104001
PRODI : S1
PENDIDIKAN TEKNIK SIPIL DAN PERENCANAAN
FAKULTAS TEKNIK
UNIVERSITAS NEGERI MAKASSAR
2012-2013
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
SOAL ( KASUS )
PT Angin Ribut melakukan investasi dibidang alat berat senilai RP.
20.000.000.000,- dimana sejumlah Rp. 5.000.000.000,- merupakan modal kerja. Umur
ekonomis 5 tahun dan di susutkan dengan garis lurus tanpa nilai sisa. Pengembalian
tingkat bunga yang diinginkan ( cost of capital ) adalah 20%. Perkiraan laba sesudah
pajak (EAT) selama 5 tahun masing-masing sebagai berikut :
2013
2014
2015
2016
2017
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
4.950.000.000,00
5.100.000.000,00
5.250.000.000,00
5.400.000.000,00
5.650.000.000,00
Pertanyaan :
A. Buat Tabel cash flow selama umur ekonomis
B. Hitung Berapa
1. Payback Period ( PP )
2. Average Rate of Return ( ARR )
3. Net Present Value (NPV )
4. Internal Rate of Return ( IRR )
5. Profibility Indeks ( PI )
Jawaban :
Penyusutan=
Investasi−Modal Kerja
Umur Ekonomis
Penyusutan=
20.000 .000 .000−5.000 .000 .000
=Rp .3.000 .000 .000,00
5
A. Tabel Cash Flow
Tahun
EAT
Penysuta
n
Kas
Bersih
(Procced
)
Discount
Factor
(DF) 20%
PV. Kas
Bersih
2013
Rp
4.950.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
7.950.000.0
00
2014
Rp
5.100.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.100.000.0
00
2015
Rp
5.250.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.250.000.0
00
2016
Rp
5.400.000.0
00
Rp
3.000.000.0
00
Rp
8.400.000.0
00
2017
Rp
5.650.000.00
0
Rp
3.000.000.00
0
Rp
8.650.000.00
0
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
Rp
6.625.000.0
00
Rp
Rp
Rp
5.625.000.0 4.774.305.5 4.050.925.9
00
55
26
JUMLAH PRESENT VALUE KAS
2 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Rp
3.476.240.99
8
Rp
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
BERSIH
3 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
24.551.472.4
79
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
1. Payback Period (PP)
a. Apabila kas bersih setiap tahun sama
PP=
Investasi
× 12bulan
Kas bersih/tahun
Dari contoh kasus diatas seandainya PT Angin Ribut memiliki kas bersih
sama yaitu Rp. 10.000.000.000,00 setahun maka PP sebagai berikut :
PP=
20.000 .000.000
×12 bulan=24 bulan=2 tahun
10.000.000 .000
b. Apabila kas bersih setiap tahun berbeda maka PP sebagai berikut :
Investasi
= Rp. 20.000.000.000
Kas bersih tahun 1
= Rp
Kas bersih tahun 2
Belum cukup
Kas bersih tahun 3
Belum cukup
Kas bersih tahun 4
Belum Cukup
Kas bersih tahun 5
Kelebihan
PPtahun 5=
7.950.000.000
Rp.
27.950.000.000
= Rp.
8.100.000.000
Rp.
19.850.000.000
= Rp.
8.250.000.000
Rp.
= Rp.
11.600.000.000
8.400.000.000
Rp.
3.200.000.000
= Rp.
8.650.000.000
Rp.
3.200 .000.000
×12 bulan=4,439 atau 4 bulan
8.650 .000.000
Maka PP adalah 4 tahun 4 bulan
4 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
5.450.000.000
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
2. Average Rate of Return
Rumus untuk menghitung ARR adalah sebagai berikut
ARR ( % ) =
Rata−rata EAT ( Average earning after tax)
Rata−ratainvestasi (Average investment )
Rata−rata EAT =
Rata−ratainvestasi=
Total EAT
Umur Ekonomis ( n )
Invetasi
2
Jadi dari kasus diatas dapat dicari ARR-nya sebagai berikut, pertama
dengan mancari rata-rata EAT-nya lebih dahulu baru kemudian dicari ARR.
Jumlah EAT = (4.950.000.000 + 5.100.000.000 + 5.250.000.000 +
5.400.000.000 + 5.650.000.000
= 26.350.000.000,00
Rata−rata EAT =
26.350.000 .000
=5.270 .000 .000
5
Rata−ratainvestasi=
ARR ( % ) =
20.000 .000 .000
=10.000 .000.000
2
5.270 .000 .000
=53 %
10.000 .000 .000
3. Net Present Value ( NPV )
Rumus :
NPV =
Kas Bersih1 Kas Bersih2
Kas Bersih N
+
+ … …+
−Investasi
2
N
(1+r )
(1+ r)
(1+r )
a. Jika Kas bersih tiap tahun sama
NPV =
10.000 .000 .000 10.000 .000 .000
10.000 .000 .000
+
+ … …+
−20.000 .000.000
2
5
( 1+ 0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
¿ Rp 9.906 .121.399,18
Jika perhitungan dengan tabel sebagai berikut :
5 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Perhitungan dengan tabel
Tahun
Ke
Kas Bersih
D.F ( 20% )
1
Rp
10.000.000.000,00
2 Rp
10.000.000.000,00
3 Rp
10.000.000.000,00
4 Rp
10.000.000.000,00
5 Rp
10.000.000.000,00
Total PV Kas Bersih
29.906.121.399,177
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
Total PV kas bersih
= Rp. 29.906.121.399,18
Total PV Investasi
= Rp. 20.000.000.000,00 -
NPV
= Rp
PV Kas Bersih
Rp
8.333.333.333,333
Rp
6.944.444.444,444
Rp
5.787.037.037,037
Rp
4.822.530.864,198
Rp
4.018.775.720,165
Rp
9.906.121.399,18
b. Jika Kas bersih tiap tahun berbeda
NPV =
7.950 .000 .000 8.100 .000 .000 8.250 .000 .000 8.250 .000 .000 8.400 .000 .000 8.650 .000
+
+
+
+
+
2
3
3
4
( 1+ 0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+0,20 )
( 1+ 0,20 )
( 1+ 0,20
NPV = Rp 4.551.472.479,42
Tahu
n
2013
2014
2015
2016
2017
E.A.T
Penyusutan
Rp
4.950.000.000
Rp
5.100.000.000
Rp
5.250.000.000
Rp
5.400.000.000
Rp
5.650.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
Rp
3.000.000.000
6 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000
Rp
8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
Rp
8.400.000.000
Rp
8.650.000.000
DF
20%
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
PV Kas Bersih
Rp
6.625.000.000
Rp
5.625.000.000
Rp
4.774.305.555
Rp
4.050.925.925
Rp
3.476.240.997
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Jumlah Kas Bersih
Rp
24.551.472.479
Total PV kas bersih
= Rp. 24.551.472.479
Total PV kas Investasi
= Rp 20.000.000.000
NPV
= Rp. 4.551.472.479
4. Internal Rate of Return (IRR)
1. Rata-rata bersih diperoleh dari :
¿
7.950.000 .000+8.100 .000 .000+8.250 .000 .000+8.400 .000.000+ 8.650.000 .000
5
= Rp 8.270.000.000
2. Prakiraan besarnya PP yaitu :
PP=
20.000 .000.000
=2,418379686
8.270 .000.000
3. Dalam tabel A4, tahun ke 5 diketahui yang terdekat dengan angka 2,418 adalah
30%.
4. Secara sebjektif tiap discount kita kurangi 1% menjadi 29% sehingga NPVnya
dapat dilihat dalam tabel berikut ini :
Tahu
n
1
2
3
4
5
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000,00
Rp
8.100.000.000,00
Rp
8.250.000.000,00
Rp
8.400.000.000,00
Rp
8.650.000.000,00
7 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
D.F ( 29% )
PV Kas bersih
0,775
Rp
6.162.790.697
0,601
Rp
4.867.495.943
0,466
Rp
3.843.127.719
0,361
Rp
3.033.335.479
0,280
Rp
2.421.405.675
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Rp
20.328.155.515
Rp
Total PV kas bersih
20.328.155.515
Nilai NPV positif yaitu = 20.328.155.515 – 20.000.000.000
= Rp. 328.155.515
Kemudian untuk discount factor 30% NPV nya dapat dilihat pada tabel berikut :
Tahu
n
1
Kas Bersih
D.F ( 30% )
Rp
7.950.000.000,00
2 Rp
8.100.000.000,00
3 Rp
8.250.000.000,00
4 Rp
8.400.000.000,00
5 Rp
8.650.000.000,00
Total PV kas bersih
19.934.174.627
PV Kas bersih
0,769
Rp
6.115.384.615
0,592
Rp
4.792.899.408
0,455
Rp
3.755.120.619
0,350
Rp
2.941.073.491
0,269
Rp
2.329.696.493
Rp
Nilai NPV sudah negatif 19.943.174.627 – 20.000.000.000 = -65.825.372,415
Dan jika tabel tersebut digabungkan sebagai berikut :
Tahu
n
1
2
3
4
5
Kas Bersih
Rp
7.950.000.000
Rp
8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
Rp
8.400.000.000
Rp
8.650.000.000
Total PV kas
bersih
Total PV
D.F
0,775
0,601
0,466
0,361
0,280
8 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Bunga 29%
PV Kas bersih
Rp
6.162.790.697
Rp
4.867.495.943
Rp
3.843.127.719
Rp
3.033.335.479
Rp
2.421.405.675
Rp
20.328.155.515
Rp
D.F
0,769
Bunga 30%
PV Kas Bersih
Rp
6.115.384.615
0,592
Rp
4.792.899.408
0,455
Rp
3.755.120.619
0,350
Rp
2.941.073.491
0,269
Rp
2.329.696.493
Rp 19.934.174.627
Rp
20.000.000.000
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Investasi
20.000.000.000
Rp
328.155.515
C1
C2
Rp
Interpolasi
PVIFA
PVIFA
29%
20.328.155.515
20.328.155.515
Intial investment
(65.825.372)
20.000.000.000
30%
19.934.174.627 (-)
_____________ (-)
393.980.887
328.155.515
328.155 .515
IRR=29+
∗1 %
393.980 .887
IRR=29,833
Cara yang kedua adalah dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
IRR=P 1−C 1 x
P 2−P 1
C 2−C 1
Dimana :
P1
= tingkat bunga 1
P2
= tingkat bunga 2
C1
= NPV 1
C2
= NPV 2
Jika perhitungan dengan cara TRIAL and ERROR, maka IRR dapat
dicari sebagai berikut :
Mencari NPV positif dan NPV negatif terlebih dahulu, sampai diperoleh
dengan menggunakan tingkat suku bunga tertentu seperti yang tertera dalam
tabel berikut ini :
Tahu
n
1
2
3
Kas Bersih
Rp 7.950.000.000
Rp 8.100.000.000
Rp
8.250.000.000
D.F
0,775
0,601
0,466
9 Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
Bunga 29%
PV Kas bersih
Rp 6.162.790.698
Rp 4.867.495.944
Rp3.843.127.719
D.F
0,769
0,592
0,455
Bunga 30%
PV Kas Bersih
Rp 6.115.384.615
Rp 4.792.899.408
Rp 3.755.120.619
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
4
5
NPV
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Rp
0,361
8.400.000.000
Rp
0,280
8.650.000.000
Total PV kas bersih
Total PV Investasi
C1
Rp3.033.335.479
0,350
Rp 2.941.073.491
Rp 2.421.405.675
0,269
Rp 2.329.696.493
C2
Rp 19.934.174.627
Rp 20.000.000.000
Rp - (65.825.372)
Rp 20.328.155.515
Rp 20.000.000.000
Rp 328.155.515
Jika dimasukkan kedalam rumus sebagai berikut :
P1 = 29%
P2 = 30%
C1 = 328.155.515
C2 = -65.825.372
IRR=P 1−C 1 x
P 2−P 1
C 2−C 1
IRR=29−328.155 .515 x
30−29
(−65.825 .372)−328.155 .515
¿ 29,833
Kesimpulan :
Apabila IRR lebih besar (>) dari bunga pinjaman maka diterima.
Apabila IRR lebih kecil (< ) dari bunga pinjaman maka ditolak.
5. Profibality Index (PI)
Rumus yang digunakan untuk mencari PI adalah sebagai berikut :
PI =
∑ PV kas bersih ×100 %
∑ PV investasi
Dari contoh diatas dengan kas bersih yang sama dapat dicari PI sebagai
berikut :
PI =
20.328 .155 .515
×100 %
20.000 .000
PI =149,5 % atau 150 %
Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
10
Tugas Invidu : Ekonomi Teknik
Muh. Chaerul Rezah (102104001)
Dari contoh diatas dengan kas bersih yang berbeda dapat dicari PI
sebagai berikut :
PI =
24.551 .472.479
×100 %
20.000 .000
PI =122,76 % atau 123 %
Kesimpulannya :
Apabila PI lebih besar ( > ) dari 1 maka di terima
Apabila PI lebih kecil ( < ) dari 1 maka di tolak.
Pend. Teknik Sipil Dan Perencanaan
11