PENGUJIAN HOLIDAY EFFECT TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI
PENGUJIAN HOLIDAY EFFECT TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY DI BURSA EFEK INDONESIA S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh : OLIVIA DEWI ANGGRAENI NIM : 2014210191 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A 2018
Kupersembahkan special
untuk,
Mama dan Alm. Ayah yang selalu mendukung dari awal hingga
akhir. Terimakasih banyak untuk mama yang tetap fight disisiku, mendengar keluh kesahku, hingga mendekapku disaat aku mulai putus asa menyelesaikan ini semua. Untuk ayah, orang yang selalu tertarik akan perkembangan pendidikanku, sangat ingin sekali memamerkan gelar yang aku dapatkan, dimana ayah selalu mengharapkan aku menyelesaikan studi ini lebih cepat. Tapi maaf, 3,5 tahun adalah waktu tercepat yang bisa kuusahakan namun ternyata ayah tak kuasa menahan. Tak apa, aku harap ayah menatapku dari Syurga dengan bangga.
Orang terkasih Rizky Atlanta, orang yang paling banyak
membantuku dan selalu mengusahakan semua yang dia bisa hingga tidak dapat kusebutkan satu-satu. Hanya satu yang bisa kuucapkan,
I LOVE YOU.
Saudara-saudara ku (Mas Firi & Dek Jihan) serta kakak
terimakasih karena sudah menunjukkan kasih
iparku (Mbak Yuni), sayang dan dukungannya yang tak pernah terkira.
Mbak Rika dan Erika (REFRO) yang telah menemaniku dari awal
masuk kuliah hingga aku lulus. Terimakasih sudah menjadi teman pertama untuk anak yang paling susah adaptasi dan jadi teman yang paling berarti di masa-masa perkuliahan. Bersyukur Allah mengirimkan kalian di hidupku, segala yang sudah kalian lakukan, aku tidak dapat berkata-kata, yang jelas SARANGHAE MA GURLS
Dinda , sahabat terbaik yang pernah aku temui. Tidak peduli apa
yang pernah terjadi, kamu tetap memberikan support dan yakin bahwa tidak ada yang tidak bisa kulakukan. Terimakasih untuk tetap disisi. sahabat dari umur
QINOD’S (Qiqi, Ipik, Nopek, Dian, Sherly), 12 hingga sekarang 21 dan tidak pernah beranjak dari tempatnya.
Semoga selamanya. Support kalian sangat berarti dan cepat menyusulku ya kalian semua.
Ex-partner PCC (Lingga, Amilinda, Indra), partner kerja
terbaik yang pernah kutemui. Gak hanya untuk bertegang-tegang bersama tapi juga pandai mencairkan suasana. See you on top guys, thanks for your support. terimakasih sudah
Rena, Pipit, Nouriska, Awanda, Yuanita, menjadi support system ku.
Untuk semua teman-teman yang sudah mensupport aku dan
sedikit banyak membantu. Maaf tidak dapat kusebutkan satu-satu, semoga doa baik kalian di Ijabah oleh Allah SWT dan berbalik untuk kalian sendiri. Aamiin.
Puji Syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Pengasih atas berkat dan rahmatNya, sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “Pengujian Holiday Effect Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity di Bursa Efek Indonesia ” dengan baik dan lancar. Skripsi ini disusun dan dibuat untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen di STIE Perbanas Surabaya.
Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan dari banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung, sehingga pada kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada yang saya hormati : 1.
Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T. selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan arahan, bimbingan, saran, dan waktu kepada peneliti selama penyusunan skripsi.
2. Bapak Lutfi, SE., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya 3.
Bapak Dr. Drs. Emanuel Kristijadi, M.M selaku Dosen Wali yang telah memberikan arahan dan saran kepada peneliti salama studi di STIE Perbanas Surabaya.
4. Ibu Linda Purnama Sari S.E, M.Si dan Ibu Dr. Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si. selaku Penguji Skripsi yang telah memberikan kritik dan saran guna penyempurnaan penyusunan skripsi.
5. Bapak dan Ibu Dosen beserta civitas akademika STIE Perbanas Surabaya 6.
Staf perpustakaan STIE Perbanas Surabaya. Peneliti mengakui bahwa skripsi ini tidak lepas dari kekurangan, untuk itu peneliti mengharapkan kritik dan saran demi kemajuan dan kebaikan bersama terlebih bagi peneliti. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan inspirasi bagi pihak yang membutuhkan.
Surabaya, Februari 2018 Peneliti,
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DI UJI .......................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv HALAMAN PERSEMBAHAN .............................................................................. v KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix DAFTAR TABEL .................................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xii ABSTRACT ......................................................................................................... xiii
DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
42 Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif Trading Volume Activity Hari Libur
51 Volume Activity Hari Libur Pada Perusahaan Indeks LQ45
Tabel 4.8 : Hasil Uji Wilcoxon Abnormal Return dan Trading48 Natal
46 Tabel 4.7 : Statistik Deskriptif Trading Volume Activity Hari Libur
Tabel 4.6 : Statistik Deksriptif Abnormal Return Hari Libur Natal44 Idul Fitri
Halaman
Table 2.1 : Perbandingan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian40 Imlek
39 Tabel 4.3 : Statistik Deskriptif Trading Volume Activity Hari Libur
37 Tabel 4.2 : Statistik Deskriptif Abnormal Return Hari Libur Imlek
28 Tabel 4.1 : Seleksi Pemilihan Sampel Berdasarkan Kriteria
18 Tabel 3.1 : Hari Libur di Indonesia
Tabel 2.2 : Jenis - Jenis Anomali Pasar11 sekarang
Tabel 4.4 : Statistik Deskriptif Abnormal Return Hari Libur Idul FitriDAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran25 Gambar 4.1 : Pergerakan Rata-Rata Abnormal Return Saham
40 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Imlek Indeks LQ45 Periode 2015-2016
Gambar 4.2 : Pergerakan Rata-Rata Trading Volume Activity Saham42 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Imlek Indeks LQ45 Periode 2015-2016
Gambar 4.3 : Pergerakan Rata-Rata Abnormal Return Saham44 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Idul Fitri Indeks LQ45 Periode 2015-2016
Gambar 4.4 : Pergerakan Rata-Rata Trading Volume Activity Saham46 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Idul Fitri Indeks LQ45 Periode 2015-2016
Gambar 4.5 : Pergerakan Rata-Rata Trading Volume Activity Saham48 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Natal Indeks LQ45 Periode 2015-2016
Gambar 4.6 : Pergerakan Rata-Rata Trading Volume Activity Saham50 Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Hari Libur Natal Indeks LQ45 Periode 2015-2016