ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH, TINGKAT INFLASI, DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Pada Perusahaan Sektor Properti, Real Estate, dan Konstruksi) - repository perpustakaan
1 ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH, TINGKAT INFLASI, DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA
(Studi Pada Perusahaan Sektor Properti, Real Estate, dan Konstruksi) SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1 Oleh : DOFA JANUAR PUTRI 0702030038 PROGRAM STUDI AKUNTANSI SI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2011
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : Dofa Januar Putri NIM : 0702030038 Program Studi : Akuntansi SI Fakultas : Ekonomi Universitas : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil penjiplakan dari hasil karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur dan apabila kelak di kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 15 Agustus 2011 Yang menyatakan,
DOFA JANUAR PUTRI Skripsi ini aku persembahkan untuk; Bapak Yuni Budi Purwanto dan Ibu Sri Harwati tercinta serta
MbaQ Liawati Budi Prastiwi dan adikQ Sesarema Febri Ananda tersayang
♥ Terima kasih atas dorongan dan kasih sayangnya ♥
MOTTO
Optimisme yang sesungguhnya adalah menyadari masalah serta mengenali pemecahannya, menghadapi yang terburuk tetapi mengharapkan yang terbaik, mempunyai alasan untuk menggerutu tapi memilih untuk tersenyum.
(dopHa) love yourself first and everything else falls into line.
Your really have to love yourself to get anything done in this world.
(Lucille Ball) Senyum adalah cara untuk menyelesaikan banyak masalah, dan diam adalah cara untuk menghindari banyak masalah.
(dopHa)
Banyak kegagalan dalam hidup ini dikarenakan orang-orang tidak menyadari betapa dekatnya mereka dengan keberhasilan saat mereka menyerah..
(Thomas Alva Edison)
a negative thinker see a difficulty in every opportunity, a positive thinker see an opportunity in every difficulty.
(dopHa)
Jangan kecewa jika dunia tidak mengenal anda tetapi kecewalah jika anda tidak mengenal dunia (smadha) Special Thank’s To . . . .
☺ Allah SWT dan Nabi
Friendship
Qta
perjuangan
akhir
kalian sejak semester 1 sampai
bantuan
one by one) thanks buat
mentioned
Roah, ii, Merlina, Dwites, Isna, Keni, Dini, Teti, Endah, Yanti, Cica, dll (which can’t be
Akt SI o7 ,, Onna, dian, mila, sopyan, Irma, Lusi, Tiles, Syari, Timul,
…^^ ☺ Teman-teman
and our
Muhammad saw . . .
support
… ☺ SahabatQ Yuan,, cumi thanks for your
berantem
u so much … ☺ AdeQ tersayang,,makasih buat bantuannya walo ujung-ujungnya
miss
I
2 aku lupa nyusun skripsi ini.
udah kasih aku niece yang ngegemesin sampe
MbaQ tersayang yang nun jauh disana,, thanks udah bantu aku dalam segala hal &
☺
…
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum wr. wb
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada kehadirat Allah SWT atas segala berkat, rahmat, dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Inflasi, dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham yang Listing di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini dilakukan dengan tujuan untuk memenuhi sebagian persyaratan kelulusan studi Akuntansi strata I Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
Penulisan kripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya bantuan, dorongan serta saran yang diberikan oleh berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1.
Drs. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H., M.H., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
2. Akhmad Darmawan, S.E., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Azmi Fitriati, S.E., M.Si., Akt, selaku Ketua Program Studi Akuntansi SI.
4. Hadi Pramono, S.E., M.Si., selaku Pembimbing Akademik.
5. Suryo Budi Santoso, S.E., M.SA., selaku Dosen Pembimbing I.
6. Ani Kusbandiyah, S.E., M.Si., selaku Dosen Pembimbing II.
7. Erny Rachmawati, S.E., M.M., selaku Dosen Penguji.
8. Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
9. Staff TU Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
10. Segenap petugas perpustakaan Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Semoga mereka selalu dilimpahi rahmat oleh Allah SWT. Amin. Wassalamu’alaikum wr. wb
Purwokerto, 15 Agustus 2011 DOFA JANUAR PUTRI
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN ...................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ iii HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................ iv PERSEMBAHAN ........................................................................................... v MOTTO .......................................................................................................... vi SPECIAL THANKS ...................................................................................... vii KATA PENGANTAR .................................................................................... viii DAFTAR ISI ................................................................................................... ix DAFTAR TABEL .......................................................................................... xi DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiii ABSTRAK ...................................................................................................... xiv ABTRACT ...................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ....................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah .............................................................. 8
1.3 Pembatasan Masalah ............................................................. 8
1.4 Tujuan Penelitian ................................................................... 9
1.5 Manfaat Penelitian ................................................................. 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Pasar Modal ............................................................................ 11
2.2 Return dan Risiko Investasi ................................................... 14
2.3 Nilai Tukar Rupiah ................................................................ 20
2.4 Tingkat Inflasi ........................................................................ 25
2.5 Tingkat Suku Bunga .............................................................. 28
2.6 Kerangka Pemikiran .............................................................. 32
4.3 Analisis Regresi Linear Berganda ........................................ 60
5.1 Kesimpulan ............................................................................. 72
BAB V PENUTUP
4.7 Pengujian dan Pembahasan Hipotesis ................................. 65
4.6 Uji Signifikan Parameter Individual (Uji t-statistik) .......... 64
4.5 Uji Signifikan Simultan (Uji F-statistik) .............................. 63
) .................................................... 62
2
4.4 Koefisien Determinasi (R
4.2 Analisis Data ........................................................................... 53
2.7 Hipotesis .................................................................................. 35
4.1 Deskripsi Objek Penelitian .................................................... 51
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
3.6 Metode Analisis Data ............................................................. 41
3.5 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel ................... 38
3.4 Populasi dan Sampel .............................................................. 37
3.3 Jenis dan Sumber Data .......................................................... 36
3.2 Objek Penelitian ..................................................................... 36
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................... 36
BAB III METODE PENELITIAN
5.2 Saran ....................................................................................... 73 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL Halaman
Tabel 3.1. Kriteria Pengujian Durbin-Watson ....................................... 42Tabel 4.1. Rincian Pengambilan Sampel ............................................... 51Tabel 4.2. Daftar Perusahaan Sampel ................................................... 52Tabel 4.3. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ......................................... 54Tabel 4.4. Hasil Uji Normalitas Kolmogorov Smirnov I ........................ 56Tabel 4.5. Hasil Uji Normalitas Kolmogorov Smirnov II ...................... 57Tabel 4.6. Hasil Uji Multikoliniearitas ................................................... 58Tabel 4.7. Hasil Uji Autokorelasi ........................................................... 59Tabel 4.8. Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................ 60Tabel 4.9. Hasil Regresi Linear Berganda ............................................. 61Tabel 4.10. Hasil Uji Koefisien Determinasi ............................................ 62Tabel 4.11. Hasil Uji F-statistik ................................................................ 63Tabel 4.12. Hasil Uji t-statistik ................................................................. 64DAFTAR GAMBAR Halaman