ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE Analisis Resiko Keuangan Dengan Menggunakan Metode Altman Z-Score (Studi Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013).

ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE
ALTMAN Z-SCORE
(Studi Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)

SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :
NOFFI KUSWANTORO
B 100 120 249

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2016

i

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :

ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE
ALTMAN Z-SCORE (Studi Kasus Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun
2010-2013)

Yang ditulis oleh :
NOFFI KUSWANTORO
B 100 120 249

Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat
untuk diterima.

Surakarta, 10 Agustus 2016
Pembimbing

(Drs. Ma’ruf, MM)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta

(Dr. Triyono, M.Si.)

ii

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI& BISNIS
Jl. A YaniTromolPos 1, PabelanKartasura57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertandatangandibawahini :
Nama

: NOFFI KUSWANTORO

NIM

: B 100 120 249

Jurusan

: MANAJEMEN

JudulSkripsi

: ANALISIS
DENGAN

RESIKO

KEUANGAN

MENGGUNAKAN

METODE

ALTMAN Z-SCORE (Studi pada PT. Bank
Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini
merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian
hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya
bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah
yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.

Surakarta, 10 Agustus 2016
Yang MembuatPernyataan

(NOFFI KUSWANTORO)

iii

MOTTO

“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu
telah selese (dari suatu urusan) tetaplah bekerja keras untuk (urusan) yang
lain, dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap”
(QS. Asy-Syarh : 6-8)
“Sesungguhnya jika kamu bersyukur, pasti kami akan menambah (nikmat)

kepadamu
(QS. Ibrahim : 7)

iv

PERSEMBAHAN

Skripsi ini Ku persembahkan untuk :
Allah SWT atas segala rahmat dan
hidayahNya
Bapak dan ibu untuk segala kasih
sayang, doa, dan dukunganya
Kakakku tersayang
Teman-Teman yang sudah memberi
motivasi
Almamaterku

v

ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE

ALTMAN Z-SCORE
(Studi Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui tingkat
kebangkrutan PT. Bank Rakyat Indonesia.Tbk Tahun 2011-2013 dengan
menggunakan metode Altman Z-Score.
Dalam penelitian ini populasi yang digunakan dalam penelitian ini
adalah laporan keuangan (neraca dan laporan rugi laba) PT.Bank Rakyat
Indonesia Tbk. Sedangkan sampel dalam penelitian ini berupa laporan laba
rugi, neraca pada PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. Tahun 2011-2013.
Bedasarkan hasil analisis hasil yang di peroleh Altman Z-Score dalam kinerja
keuangan PT.Bank Rakyat Indonesia tahun 2011-2013 dengan nilai Z-Score
sebesar tahun 2011 = 0,4988, tahun 2012 = 0,5240, tahun 2013 = 0,5500.
Bedasarkan kategori yang digunakan dalam Altman Z-Score bahwa PT.Bank
Rakyat Indonesia masuk dalam kategori kurang dari 1,81 yang berarti
perusahaan mengalami kesulitan keuangan yang sangat besar. Sehingga
dalam kaitanya dengan kategori tersebut diprediksi PT.Bank Rakyat Indonesia
Tbk. Ada kemungkinan dapat mengalami potensi kebangkrutan sewaktu

waktu.

Kata kunci : Altman Z-Score, Potensi kebangkrutan

vi

ABSTRACT

The purpose of this study was to determine the level of bankruptcy PT. Bank
Rakyat Indonesia.Tbk Year 2011-2013 using the Altman Z-Score.
In this study population used in this research is financial statements (balance
sheet and income statement) PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. While the sample is in
the form of an income statement, balance sheet at PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk.
2011-2013. Based on the results of the analysis of the results obtained in the Altman
Z-Score Y PT.Bank financial performance in 2011-2013 with a Z-Score of the year
2011 = 0.4988, 2012 = 0.5240, 2013 = 0.5500. Based on the categories used in the
Altman Z-Score that PT.Bank Rakyat Indonesia in the category of less than 1.81,
which means that the company is experiencing financial difficulties were enormous.
Thus, in relation to that category predicted PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. There is
likely to be experiencing potential bankruptcy at any time.

Keywords: Altman Z-Score, Potential Bankruptcy

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah
memberikan rahmat, hidayah, dan tak lupa sholawat serta salam untuk Nabi
Muhammad yang selalu memberikan petunjuk kepada umatnya untuk selalu
berjalan dijalan yang benar, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan

judul

“ANALISIS

RESIKO

KEUANGAN

DENGAN

MENGGUNAKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Kasus Pada PT.
Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)”. Penyusunan skripsi ini
dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan
program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah banyak menerima
bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak, Oleh
karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1.

Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2.

Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si., selaku Ketua Jurusan

ManajemenFakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Surakarta.

3.

Bapak Drs. Ma’ruf, MM., selaku Pembimbing Skripsi yang dengan sabar dan
tulus dalam memberikan masukan, arahan, bimbingan dan nasehat dalam
penyusunan skripsi.

viii

4.

Bapak Jati Waskito, SE., Msi, selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberikan arahan, bimbingan, dan saran selama menempuh pendidikan di
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

5.

Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan
dan ilmu agama selama menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

6.

Segenap

karyawan

Fakultas

Ekonomi

dan

Bisnis

Universitas

Muhammadiyah Surakarta.
7.

Kedua orang tuaku tercinta yang senantiasa memberikan doa, motivasi,
dorongan serta kasih sayang kepada penulis. Kakaku yang selalu
memberikan dukungan bagi penulis.

8.

Sahabat-sahabatku, Aris widodo, Eko santoso dan teman-teman manajemen
2012 yang telah memberikan dukungan dan saling berbagi informasi dalam
menyelesaikan skripsi ini.

9.

Keluarga kts konsep, Ekwan, Erwan, Rifa’i, Antok, Bayu, Rownal, Joko,
Basuki, Iyan, Alfin dan Tri hartono yang telah menghibur penulis mengalami
kesulitan dalam mengerjakan skripsi ini.

10. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam pelaksanan dan
penyusunan skripsi yang tidak dapat di sebutkan satu persatu.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan
dapat digunakan bagi semua pihak yang berkepentingan

Wassalamualaikum Wr.Wb

ix

DAFTAR ISI

Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................ i
HALAMAN PENGESAHAN.......................................................................... ii
HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... iii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v
ABSTRAKSI ................................................................................................... vi
ABSTRACT .................................................................................................... vii
KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii
DAFTAR ISI .................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
BAB I

PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ......................................................... 1
B. Perumusan Masalah ............................................................... 5
C. Tujuan Penelitian ................................................................... 5
D. Manfaat Penelitian ................................................................. 5

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA
A. Bank ....................................................................................... 7
B. Analisis Z-Score ..................................................................... 16
C. Kerangka Pemikiran ............................................................... 19
D. Penelitian Terdahulu .............................................................. 20
E. Hipotesis ................................................................................ 22

BAB III

METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ...................................................................... 23
B. Populasi dan Sampel .............................................................. 24
C. Data dan sumber Data ............................................................ 24
D. Metode Pengumpulan Data .................................................... 24

x

E. Variabel Penelitian ................................................................. 25
F. Metode Analisis Data ............................................................. 27
BAB IV

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Perusahaan. ............................................... 29
B. Hasil Analisis Data Variabel Independen. ............................. 32
C. Hasil Analisis Model Altman Z-Score. .................................. 38
D. Pembahasan ............................................................................ 39

BAB V

PENUTUP
A. Kesimpulan ............................................................................ 41
B. Keterbatasan Penelitian .......................................................... 42
C. Saran ....................................................................................... 42

DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Halaman
Tabel 4.1

Working Capital to Asset ....................................................... 33

Tabel 4.2

Retained Earning to Total Asset ........................................... 34

Tabel 4.3

Earning Before and Tax to Total Asset .................................. 35

Tabel 4.4

Market Value Equity to Book Value of Total Liabilities ....... 36

Tabel 4.5

Sales to Total Asset ................................................................ 37

Tabel 4.6

Hasil Z-Score Pada Perusahaan Bank Rakyat Indonesia ....... 48

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman
Gambar 2.1

Kerangka Pemikiran ............................................................ 21

xiii