Company Presentation 2014 Full Year (AGMS 2015)
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN
PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk
Gedung Bursa Efek Indonesia
Jakarta, 16 April 2015
Dewan Komisaris Perseroan
Jusman Syafii Djamal
Komisaris Utama
Bacelius Ruru
Komisaris Independen
Farid Harianto
Komisaris Independen
2
Direksi Perseroan
Justarina S.M. Naiborhu
Direktur Utama
Pandu P. Syahrir
Direktur
Arthur M.E. Simatupang
Direktur
Sudharmono Saragih
Direktur
3
Kinerja Keuangan 2014
Pergerakan Average Selling Price (ASP) Perseroan
(US$)
200
Rata-rata
NEWC Index
US$ 128,8/t
NEWC
ASP
180
US$ 121,2/t
160
US$ 99,2/t
140
US$ 96,9/t
120
US$ 72,4/t
100
US$ 70,8/t
US$ 91,3/ton
80
60
40
US$ 85,3/t
US$ 72,5/ton
US$ 65,5/ton
US$ 62,5/ton
US$ 66,6/ton
US$
6/t 63,7/ton
US$ 50,1/ton
US$ 41,5/ton
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source : Global Coal
Newcastle (NEWC) Index & ASP TOBA
Rata-rata NEWC Index turun 17,0% dari US$ 85,3/ton di 2013 menjadi US$
70,8/ton di 2014
Pada tahun 2014, NEWC Index turun 23,0% dari US$ 82,5/ton di Januari 2014
menjadi US$ 63,5/ton di Desember 2014
ASP TOBA terkoreksi sebesar 4,4% dari US$ 66,6/ton di 2013 menjadi US$
63,7/ton di 2014
5
Ikhtisar Keuangan Perseroan 2013 & 2014 (1)
Laporan Laba (Rugi)
Keterangan
2013
2014
Perubahan
Penjualan
US$ juta
421,8
500,0
18,5%
Beban Pokok Penjualan
US$ juta
342,3
413,8
20,9%
Laba Kotor
US$ juta
79,6
86,2
8,4%
Marjin Laba Kotor
%
18,9
17,2
(8,6)%
Laba Operasional
US$ juta
50,0
56,0
12,0%
%
11,9
11,2
(5,5)%
US$ juta
58,7
67,3
14,8%
%
13,9
13,5
(3,1)%
US$ juta
18,5
18,3
(1,2)%
Marjin Laba Operasional
EBITDA
Marjin EBITDA
Laba Bersih Tahun Berjalan yang Dapat
Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk
Keuntungan Meningkat
Meningkatnya keuntungan seiring dengan peningkatan volume produksi sebesar
24,6% (dari 6,5 juta ton di 2013 menjadi 8,1 juta ton di 2014), pengelolaan biaya yang
lebih efisien dan strategi penjualan batubara Perseroan
Catatan:
EBITDA = Laba Bruto – Beban pen jualan dan pemasaran – Beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi
6
Ikhtisar Keuangan Perseroan 2013 & 2014 (2)
Posisi Neraca
Keterangan
2013
2014
Perubahan
Total Aset
US$ juta
311,6
300,6
(3,5)%
Total Liabilitas
US$ juta
181,2
158,3
(12,6)%
Total Ekuitas
US$ juta
130,5
142,4
9,1%
Kas dan Setara Kas
US$ juta
63,3
47,8
(24,4)%
Pinjaman Berbunga (Interest Bearing Debt)
US$ juta
55,9
58,1
3,9%
Utang Bersih (Kas Bersih)
US$ juta
(7,4)
10,3
(239,2)%
Kondisi Posisi Keuangan
Meningkatnya Total Ekuitas yang berasal dari laba tahun berjalan
Menurunnya Total Liabilitas terutama disebabkan oleh turunnya liabilitas jangka
pendek sebesar 37,7% dari $145,5 juta di 2013 menjadi US$ 90,6 juta di 2014
Kas dan Setara Kas menurun terutama disebabkan oleh meningkatnya
pembayaran kepada pemasok seiring dengan meningkatnya kegiatan operasi,
pembayaran dividen serta realisasi belanja modal
7
Posisi Utang dan Kas
US$ Juta
Kas dan Setara Kas
Pinjaman Berbunga
64,3
63,3
57,8
55,9
47,4
K4 2013
Net Debt to
Equity
Kas Bersih
49,9
K1 2014
2%
58,1
57,8
53,3
47,8
K2 2014
3%
K3 2014
K4 2014
Kas Bersih
7%
Posisi Kas dan Utang yang Stabil
Perseroan selalu berupaya menjaga stabilitas posisi kas dan utang
8
Stripping Ratio (SR) dan FOB Cash Cost
SR & FOB Cash Cost secara Kuartalan
x dan US$/ton
100
80
20x
15,1x
16x
13,6x
12,7x
12,7x
13,8x
13,4x
13,8x
12,5x
60
12x
40
8x
20
55
55
53
49
49
52
53
50
K1 2013
K2 2013
K3 2013
K4 2013
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
FOB Cash Cost
SR & FOB Cash Cost secara Tahunan
SR
FOB Cash Cost
4x
Stripping Ratio
2013
2014
13,4x
13,3x
US$ 52,8/ton
US$ 51,3/ton
Catatan:
FOB Cash Cost = (Beban pokok penjualan termasuk royalti dan beban penjualan dan pemasaran – depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
9
Kinerja Operasional 2014
Rekam Jejak Operasional
Pertumbuhan Produksi
Juta Ton
TMU
IM
ABN
8,1
5,2
5,6
6,5
4,0
2,0
0,8
2008
EBITDA/ton
(US$/ton)
2009
2010
2011
2012
2013
2014
6,1
19,6
30,1
4,1
9,2
8,6
Produksi
Produksi tumbuh sebesar 47,1% (CAGR) dari 800 ribu ton di 2008 menjadi 8,1
juta ton di 2014
Secara kumulatif, di tahun 2014 produksi telah mencapai lebih dari 30 juta ton
EBITDA/ton Perseroan telah mengalami stabilisasi
Catatan:
EBITDA/ton = (Laba Bruto – Beban pen jualan dan pemasaran – Beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
11
Perkembangan Produksi Perseroan dan Entitas Anak
Produksi dan SR (Kuartalan 2014)
Juta Ton dan x
1.5
2.5
14,9x
2.0
13,5x
13,8x
13,8x
12,5x
14,2x
14,1x
12,4x
1.0
1.5
1.0
0.5
0.5
0.0
1,9
2,2
2,3
1,7
0.0
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
1,0
1,2
1,3
0,9
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
0.5
0.8
0.4
13,7x
13,3x
0.5
13,3x
12,8x
0.3
12,9x
11,4x
11,7x
11,7x
0,4
0,4
0,4
0,2
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
0.2
0.3
0.1
0.0
0,5
0,6
0,7
0,5
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
Volume Produksi (juta ton)
0.0
Stripping Ratio (x)
12
Sinergi: Memaksimalkan Keunggulan Lokasi
yang Bersebelahan
Kota
Besar
Samarinda
Jetty Transhipment
Point
Hauling Road
TMU - IM
Muara Berau
Kota terdekat
berjarak kurang
dari 50 km
Jarak pit ke jetty
terjauh 25 km dan
terdekat 1-5 km
IM
ABN
TMU
~5 km
IM jetty
ABN jetty
Kutai Energi
~55 km
(total ~120 km)
Jarak yang dekat
antara jetty dan
pengapalan
Selat Makassar
Lokasi tiga
tambang yang
bersebelahan
Balikpapan
~65 km
Muara Jawa
Sinergi operasi tambang dan biaya transportasi yang efisien
13
Perbandingan FOB Cash Cost 2014
Perbandingan FOB Cash Cost TOBA dengan Beberapa Emiten Lain
US$/ton
Biaya Transportasi
Biaya Produksi dan Lain-lain
60
52,8
51,3
48,8
50
45,2
43,0
40
43.2
30
41.7
30.6
46.7
38.7
20
10
0
SR (x)
4.2
7.1
9.6
14.6
4.6
Emiten 1
Emiten 2
Emiten 3
Emiten 4
TOBA
5,7x
10,0x
7,7x
4,6x
13,3x
Catatan:
FOB Cash Cost = (Beban pokok penjualan termasuk royalti dan beban penjualan dan pemasaran – depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
Biaya Transportasi = Biaya tongkang, kereta api, hauling, coal handling dan jasa pelabuhan
14
Update Proyek Infrastruktur Perseroan 2014 (1)
Pembangunan CPP Baru di IM
Tujuan
Target Selesai
Telah selesai
Meningkatkan kapasitas produksi
Menampung batubara TMU
Realisasi
Pencapaian
Kapasitas produksi dapat meningkat dari 3 juta menjadi
6 juta ton/tahun
Crusher sudah selesai
Transfer Conveyor sudah selesai
15
Update Proyek Infrastruktur Perseroan 2014 (2)
Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit di PKU
Tujuan
Target Selesai
Kuartal IV 2015
Realisasi
Kuartal IV 2015
Pencapaian
Diversifikasi melalui usaha kelapa sawit
Penyiapan tapak pabrik
Kapasitas produksi pabrik direncanakan sebesar 30
ton/jam
16
Kinerja Pemasaran 2014
Penjualan dan Pemasaran 2014
Penjualan Berdasarkan Pelanggan
0.0
0.3
0.6
0.9
Penjualan Berdasarkan Negara Tujuan
Juta Ton
1.5
1.8
1.2
Glencore
20,1%
Mercuria
Juta Ton
0.0
0.4
0.8
13,5%
2.8
32,9%
19,0%
16,5%
India
Taiwan
6,0%
Trafigura
4,6%
3,5%
15,2%
Pilipina
3,8%
Vietnam
3,8%
2,9%
Thailand
Others
End Buyers
2.4
15,7%
Dragon
Energy
Adani
2.0
16,8%
Vitol
AES
1.6
Tiongkok
Korea
CER
1.2
2,5%
13,2%
3,6%
Others
6,3%
Total Penjualan Perseroan tahun 2014 sebesar 7,9 juta ton
18
Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 2014
Fokus Kegiatan CSR di Tahun 2014
Bidang Lingkungan
Bidang Sosial Kemasyarakatan
Bidang Praktik Ketenagakerjaan
Bidang Kesehatan
20
Informasi Penting di 2014
Penghargaan dan Sertifikasi
PT Adimitra Baratama Nusantara
East Kalimantan Blue
PROPER Mining Award
ABN
East Kalimantan Blue
PROPER Mining Award
Indomining
Sertifikasi OHSAS
18001:2007
ABN
Sertifikasi ISO
14001:2004
ABN
ABN meraih peringkat Biru pada pelaksanaan program PROPER untuk tahun 2014
Indomining meraih peringkat Biru pada pelaksanaan program PROPER untuk tahun 2014
ABN meraih Sertifikasi OHSAS 18001:2007 mengenai Sistem Manajemen Kesehatan dan
Keselamatan pada bulan Agustus 2014
ABN meraih Sertifikasi ISO 14001:2004 mengenai Sistem Manajemen Lingkungan pada
bulan Agustus 2014
22
TERIMA KASIH
PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk
Gedung Bursa Efek Indonesia
Jakarta, 16 April 2015
Dewan Komisaris Perseroan
Jusman Syafii Djamal
Komisaris Utama
Bacelius Ruru
Komisaris Independen
Farid Harianto
Komisaris Independen
2
Direksi Perseroan
Justarina S.M. Naiborhu
Direktur Utama
Pandu P. Syahrir
Direktur
Arthur M.E. Simatupang
Direktur
Sudharmono Saragih
Direktur
3
Kinerja Keuangan 2014
Pergerakan Average Selling Price (ASP) Perseroan
(US$)
200
Rata-rata
NEWC Index
US$ 128,8/t
NEWC
ASP
180
US$ 121,2/t
160
US$ 99,2/t
140
US$ 96,9/t
120
US$ 72,4/t
100
US$ 70,8/t
US$ 91,3/ton
80
60
40
US$ 85,3/t
US$ 72,5/ton
US$ 65,5/ton
US$ 62,5/ton
US$ 66,6/ton
US$
6/t 63,7/ton
US$ 50,1/ton
US$ 41,5/ton
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source : Global Coal
Newcastle (NEWC) Index & ASP TOBA
Rata-rata NEWC Index turun 17,0% dari US$ 85,3/ton di 2013 menjadi US$
70,8/ton di 2014
Pada tahun 2014, NEWC Index turun 23,0% dari US$ 82,5/ton di Januari 2014
menjadi US$ 63,5/ton di Desember 2014
ASP TOBA terkoreksi sebesar 4,4% dari US$ 66,6/ton di 2013 menjadi US$
63,7/ton di 2014
5
Ikhtisar Keuangan Perseroan 2013 & 2014 (1)
Laporan Laba (Rugi)
Keterangan
2013
2014
Perubahan
Penjualan
US$ juta
421,8
500,0
18,5%
Beban Pokok Penjualan
US$ juta
342,3
413,8
20,9%
Laba Kotor
US$ juta
79,6
86,2
8,4%
Marjin Laba Kotor
%
18,9
17,2
(8,6)%
Laba Operasional
US$ juta
50,0
56,0
12,0%
%
11,9
11,2
(5,5)%
US$ juta
58,7
67,3
14,8%
%
13,9
13,5
(3,1)%
US$ juta
18,5
18,3
(1,2)%
Marjin Laba Operasional
EBITDA
Marjin EBITDA
Laba Bersih Tahun Berjalan yang Dapat
Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk
Keuntungan Meningkat
Meningkatnya keuntungan seiring dengan peningkatan volume produksi sebesar
24,6% (dari 6,5 juta ton di 2013 menjadi 8,1 juta ton di 2014), pengelolaan biaya yang
lebih efisien dan strategi penjualan batubara Perseroan
Catatan:
EBITDA = Laba Bruto – Beban pen jualan dan pemasaran – Beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi
6
Ikhtisar Keuangan Perseroan 2013 & 2014 (2)
Posisi Neraca
Keterangan
2013
2014
Perubahan
Total Aset
US$ juta
311,6
300,6
(3,5)%
Total Liabilitas
US$ juta
181,2
158,3
(12,6)%
Total Ekuitas
US$ juta
130,5
142,4
9,1%
Kas dan Setara Kas
US$ juta
63,3
47,8
(24,4)%
Pinjaman Berbunga (Interest Bearing Debt)
US$ juta
55,9
58,1
3,9%
Utang Bersih (Kas Bersih)
US$ juta
(7,4)
10,3
(239,2)%
Kondisi Posisi Keuangan
Meningkatnya Total Ekuitas yang berasal dari laba tahun berjalan
Menurunnya Total Liabilitas terutama disebabkan oleh turunnya liabilitas jangka
pendek sebesar 37,7% dari $145,5 juta di 2013 menjadi US$ 90,6 juta di 2014
Kas dan Setara Kas menurun terutama disebabkan oleh meningkatnya
pembayaran kepada pemasok seiring dengan meningkatnya kegiatan operasi,
pembayaran dividen serta realisasi belanja modal
7
Posisi Utang dan Kas
US$ Juta
Kas dan Setara Kas
Pinjaman Berbunga
64,3
63,3
57,8
55,9
47,4
K4 2013
Net Debt to
Equity
Kas Bersih
49,9
K1 2014
2%
58,1
57,8
53,3
47,8
K2 2014
3%
K3 2014
K4 2014
Kas Bersih
7%
Posisi Kas dan Utang yang Stabil
Perseroan selalu berupaya menjaga stabilitas posisi kas dan utang
8
Stripping Ratio (SR) dan FOB Cash Cost
SR & FOB Cash Cost secara Kuartalan
x dan US$/ton
100
80
20x
15,1x
16x
13,6x
12,7x
12,7x
13,8x
13,4x
13,8x
12,5x
60
12x
40
8x
20
55
55
53
49
49
52
53
50
K1 2013
K2 2013
K3 2013
K4 2013
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
FOB Cash Cost
SR & FOB Cash Cost secara Tahunan
SR
FOB Cash Cost
4x
Stripping Ratio
2013
2014
13,4x
13,3x
US$ 52,8/ton
US$ 51,3/ton
Catatan:
FOB Cash Cost = (Beban pokok penjualan termasuk royalti dan beban penjualan dan pemasaran – depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
9
Kinerja Operasional 2014
Rekam Jejak Operasional
Pertumbuhan Produksi
Juta Ton
TMU
IM
ABN
8,1
5,2
5,6
6,5
4,0
2,0
0,8
2008
EBITDA/ton
(US$/ton)
2009
2010
2011
2012
2013
2014
6,1
19,6
30,1
4,1
9,2
8,6
Produksi
Produksi tumbuh sebesar 47,1% (CAGR) dari 800 ribu ton di 2008 menjadi 8,1
juta ton di 2014
Secara kumulatif, di tahun 2014 produksi telah mencapai lebih dari 30 juta ton
EBITDA/ton Perseroan telah mengalami stabilisasi
Catatan:
EBITDA/ton = (Laba Bruto – Beban pen jualan dan pemasaran – Beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
11
Perkembangan Produksi Perseroan dan Entitas Anak
Produksi dan SR (Kuartalan 2014)
Juta Ton dan x
1.5
2.5
14,9x
2.0
13,5x
13,8x
13,8x
12,5x
14,2x
14,1x
12,4x
1.0
1.5
1.0
0.5
0.5
0.0
1,9
2,2
2,3
1,7
0.0
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
1,0
1,2
1,3
0,9
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
0.5
0.8
0.4
13,7x
13,3x
0.5
13,3x
12,8x
0.3
12,9x
11,4x
11,7x
11,7x
0,4
0,4
0,4
0,2
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
0.2
0.3
0.1
0.0
0,5
0,6
0,7
0,5
K1 2014
K2 2014
K3 2014
K4 2014
Volume Produksi (juta ton)
0.0
Stripping Ratio (x)
12
Sinergi: Memaksimalkan Keunggulan Lokasi
yang Bersebelahan
Kota
Besar
Samarinda
Jetty Transhipment
Point
Hauling Road
TMU - IM
Muara Berau
Kota terdekat
berjarak kurang
dari 50 km
Jarak pit ke jetty
terjauh 25 km dan
terdekat 1-5 km
IM
ABN
TMU
~5 km
IM jetty
ABN jetty
Kutai Energi
~55 km
(total ~120 km)
Jarak yang dekat
antara jetty dan
pengapalan
Selat Makassar
Lokasi tiga
tambang yang
bersebelahan
Balikpapan
~65 km
Muara Jawa
Sinergi operasi tambang dan biaya transportasi yang efisien
13
Perbandingan FOB Cash Cost 2014
Perbandingan FOB Cash Cost TOBA dengan Beberapa Emiten Lain
US$/ton
Biaya Transportasi
Biaya Produksi dan Lain-lain
60
52,8
51,3
48,8
50
45,2
43,0
40
43.2
30
41.7
30.6
46.7
38.7
20
10
0
SR (x)
4.2
7.1
9.6
14.6
4.6
Emiten 1
Emiten 2
Emiten 3
Emiten 4
TOBA
5,7x
10,0x
7,7x
4,6x
13,3x
Catatan:
FOB Cash Cost = (Beban pokok penjualan termasuk royalti dan beban penjualan dan pemasaran – depresiasi dan amortisasi)/jumlah penjualan
Biaya Transportasi = Biaya tongkang, kereta api, hauling, coal handling dan jasa pelabuhan
14
Update Proyek Infrastruktur Perseroan 2014 (1)
Pembangunan CPP Baru di IM
Tujuan
Target Selesai
Telah selesai
Meningkatkan kapasitas produksi
Menampung batubara TMU
Realisasi
Pencapaian
Kapasitas produksi dapat meningkat dari 3 juta menjadi
6 juta ton/tahun
Crusher sudah selesai
Transfer Conveyor sudah selesai
15
Update Proyek Infrastruktur Perseroan 2014 (2)
Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit di PKU
Tujuan
Target Selesai
Kuartal IV 2015
Realisasi
Kuartal IV 2015
Pencapaian
Diversifikasi melalui usaha kelapa sawit
Penyiapan tapak pabrik
Kapasitas produksi pabrik direncanakan sebesar 30
ton/jam
16
Kinerja Pemasaran 2014
Penjualan dan Pemasaran 2014
Penjualan Berdasarkan Pelanggan
0.0
0.3
0.6
0.9
Penjualan Berdasarkan Negara Tujuan
Juta Ton
1.5
1.8
1.2
Glencore
20,1%
Mercuria
Juta Ton
0.0
0.4
0.8
13,5%
2.8
32,9%
19,0%
16,5%
India
Taiwan
6,0%
Trafigura
4,6%
3,5%
15,2%
Pilipina
3,8%
Vietnam
3,8%
2,9%
Thailand
Others
End Buyers
2.4
15,7%
Dragon
Energy
Adani
2.0
16,8%
Vitol
AES
1.6
Tiongkok
Korea
CER
1.2
2,5%
13,2%
3,6%
Others
6,3%
Total Penjualan Perseroan tahun 2014 sebesar 7,9 juta ton
18
Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 2014
Fokus Kegiatan CSR di Tahun 2014
Bidang Lingkungan
Bidang Sosial Kemasyarakatan
Bidang Praktik Ketenagakerjaan
Bidang Kesehatan
20
Informasi Penting di 2014
Penghargaan dan Sertifikasi
PT Adimitra Baratama Nusantara
East Kalimantan Blue
PROPER Mining Award
ABN
East Kalimantan Blue
PROPER Mining Award
Indomining
Sertifikasi OHSAS
18001:2007
ABN
Sertifikasi ISO
14001:2004
ABN
ABN meraih peringkat Biru pada pelaksanaan program PROPER untuk tahun 2014
Indomining meraih peringkat Biru pada pelaksanaan program PROPER untuk tahun 2014
ABN meraih Sertifikasi OHSAS 18001:2007 mengenai Sistem Manajemen Kesehatan dan
Keselamatan pada bulan Agustus 2014
ABN meraih Sertifikasi ISO 14001:2004 mengenai Sistem Manajemen Lingkungan pada
bulan Agustus 2014
22
TERIMA KASIH