Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur serta Sektor Perdagangan Jasa dan Investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010 - 2014)

PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY,

FIRM GROWTH, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE

  

Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur serta Sektor

Perdagangan Jasa dan Investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

(Periode 2010 - 2014)

  

SKRIPSI

  Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1

  Oleh:

  

FITRI NUR KHASANAH

1202010006

PROGRAM STUDI MANAJEMEN S-1

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

  

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2016

HALAMAN PERSETUJUAN PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH,

INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE

  Oleh :

FITRI NUR KHASANAH 1202010006 SKRIPSI

  Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing,

  (Wida Purwidianti, S.E, M.Sc) NIK. 2160230

  

HALAMAN PENGESAHAN

PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH,

INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE

  Oleh :

FITRI NUR KHASANAH

  

1202010006

  Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian Skripsi Pada hari Rabu, 10 Februari 2016

SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI

  Ketua, Sekretaris, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Kaprodi Manajemen S-1 (Akhmad Darmawan S.E, M.Si) (Hermin Endratno, S.E, M.Si) NIK. 2160148 NIK. 2160289 Pembimbing I Penguji I (Wida Purwidianti, S.E, M.Sc) (Akhmad Darmawan, S.E, M.Si) NIK. 2160230 NIK. 2160148 Penguji II (Drs. Suyoto, M.Si) NIK. 2160189

  Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  Universitas Muhammadiyah Purwokerto (Akhmad Darmawan, S.E, M.Si)

  NIK. 2160148

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

  Yang bertanda tangan dibawah ini, saya : Nama : Fitri Nur Khasanah NIM : 1202010006 Program Studi : Manajemen S-1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Universitas : Muhammadiyah Purwokerto Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain.

  Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

  Purwokerto, 10 Februari 2016 Yang menyatakan,

  (Fitri Nur Khasanah)

  

NIM. 1202010006

  Kupersembahkan skripsi ini kepada :

Ayah dan Ibuku tercinta (Bpk. Kamsono dan Ibu Sufiyatun) sebagai tanda bakti,

hormat, dan rasa terimakasih yang tidak terhingga atas kasih sayang, kerja keras, motivasi, dan doa yang telah kalian berikan selama ini.

Adikku tersayang (Dwi Septia Ningsih) sebagai penghargaan dan terimakasih

atas dukungan dan motivasinya selama ini.

  MOTTO  Bertakwalah kepada Allah, maka Allah akan mengajarimu.

  

Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui segala sesuatu. (QS. Al-

  Baqarah : 282)  Barang siapa bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhan itu

  adalah untuk dirinya sendiri. (QS. Al-

  „Ankabut : 6)  Hiduplah seperti pohon kayu yang lebat buahnya, hidup ditepi jalan

  

dan dilempari orang dengan batu, tetapi dibalas dengan buah. (Abu

  Bakar Sibli)  Berangkat dengan penuh keyakinan, berjalan dengan penuh keikhlasan, dan istiqomah dalam menghadapi cobaan.

  ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh family control,

  profitability , firm growth, institutional ownership, firm size dan leverage

  terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor industri manufaktur serta sektor perdagangan, jasa dan investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Metode pengambilan data yang digunakan adalah purposive

  sampling dengan sampel 9 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis

  regresi linier berganda dengan alpha 0,05 dan uji asumsi klasik. Data dalam penelitian ini diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang tersedia di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Hasil penelitian menunjukkan

  family control berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, profitability berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, firm growth berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan, institutional ownership berpengaruh negatif tidak signifkan terhadap nilai

  perusahaan, firm size berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan dan leverage berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Kata kunci: Family Control, Profitability, Firm Growth, Institutional

  Ownership , Firm Size, Leverage dan Nilai Perusahaan

  ABSTRACT This research aimed to analyze the effect of family control, profitability, firm growth, institutional ownership, firm size and leverage toward the value of manufacturing industrial sector company and also the sector of trade, service

and investment listed in Indonesia Stock Exchange period 2010-2014. The data

collecting method used in this research was purposive sampling with 9 samples of company. The analysis of this research was multiple linier regression with alpha 0,05 and classical assumption test. The data of this research were obtained from the company annual financial report provided in Indonesia Stock Exchange period 2010-2014. The result of this research showed that family

control had negative and significant effect toward the value of the company.

Profitability had positive and significant effect toward the value of the company, firm grwoth had negative but not significant effect toward the value of the company, institutional ownership had negative but not significant effect toward the value of the company, firm size also had negative but not significant effect toward the value of the company, and leverage had positive but not significant effect toward the value of the company.

  

Keywords : Family Control, Profitability, Firm Growth, Institutional

Ownership, Firm Size, Levergae, and The Value of The Company

  KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb.

  Bismillahirrahmaanirrahiim

  Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat dan hidayah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan lancar yang berjudul “Pengaruh Family Control,

  

Profitability, Firm Growth, Institutional Ownership, Firm Size dan Leverage

terhadap Nilai Perusahaan ”.

  Skripsi ini disusun sebagai salah satu pemenuhan syarat kelulusan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto, dan atas izin Allah SWT peneliti telah menyelesaikan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa dalam proses penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak. Oleh karena itu, syukur Alhamdulillah peneliti haturkan atas kekuatan yang telah Allah SWT anugerahkan. Tidak lupa pula rasa terimakasih dan penghargaan setinggi-tingginya peneliti berikan kepada :

  1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Bapak Dr. H.

  Syamsuhadi Irsyad, S.H, M.H.

  2. Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  3. Bapak Hermin Endratno, S.E, M.Si selaku Ketua Prodi Manajemen S-1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  4. Ibu Wida Purwidianti, S.E, M.Sc selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktunya memberikan kesempatan, perhatian serta bimbingan dan masukan untuk terselesaikannya penyusunan skripsi ini.

  5. Ucapan terimakasih juga peneliti sampaikan kepada Bapak Akhmad Darmawan S.E, M.Si dan Drs. Suyoto, M.Si selaku penguji yang telah memberikan sumbangan pemikiran dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini.

  6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat bagi peneliti dan seluruh staf karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

  7. Kedua orang tuaku tercinta yang selalu memberikan doa, didikan, kasih sayang dan dukungan yang tidak terhingga, sehingga anakmu ini mampu meraih cita-cita untuk menjadi sarjana. Peneliti tidak mampu membalas jasa kalian yang tak terhingga, semoga Allah SWT membalas semua jasa yang telah kalian curahkan.

  8. Untuk adikku Dwi Septia Ningsih yang senantiasa memberikan dukungan dan inspirasi yang tidak terputus untuk menyemangati dan mendoakan kakakmu ini.

  9. Terimakasih kepada teman-teman Pondok Asri Kos yang selalu memberi dukungan juga menghibur peneliti.

  10. Terimakasih juga kepada teman-teman kelas Manajemen B 2012, yang selalu setia menemani langkah peneliti dalam penyelesaian skripsi ini.

  11. Kawan-kawan terbaikku Fitri, Reka, Resa, Peni, Irma, Isti, Ayu, Iga dan Selvi atas doa, semangat dan kebersamaannya selama ini dalam suka dan duka.

  12. Terimakasih juga kepada Cahyono yang merupakan teman, sahabat dekat sekaligus seperti kakak terbaik untuk peneliti yang selalu menemani peneliti sedari masih kecil hingga sekarang baik dalam suka maupun duka, senantiasa menyemangati dan mendoakan peneliti.

  Semoga Allah SWT melimpahkan rahmat-Nya kepada mereka.

  Purwokerto, 10 Februari 2016 Fitri Nur Khasanah

  DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN....................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ iii HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................ iv MOTTO .......................................................................................................... v PERSEMBAHAN ........................................................................................... vi ABSTRAK ...................................................................................................... vii ABSTRACT .................................................................................................... viii KATA PENGANTAR .................................................................................... ix DAFTAR ISI ................................................................................................... xii DAFTAR TABEL............................................................................................ xv DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xvi DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xvii

  BAB I PENDAHULUAN

  1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................... 1

  1.2 Perumusan Masalah ................................................................ 6

  1.3 Batasan Masalah...................................................................... 7

  1.4 Tujuan Penelitian .................................................................... 7

  1.5 Manfaat Penelitian ................................................................. 8

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA

  2.1 Landasan Teori ..................................................................... 9

  2.1.1 Pengertian Family Control......................................... 9

  2.1.2 Pengertian Profitability .............................................. 12

  2.1.3 Pengertian Institutional Ownership ........................... 16

  2.1.4 Pengertian Firm Growth ............................................ 17

  3.6 Definisi Operasional Variabel ............................................. 35

  3.7.3.4 Uji Normalitas Residual ................................ 42

  3.7.3.3 Uji Heteroskedastisitas .................................. 41

  3.7.3.2 Uji Autokorelasi ............................................ 40

  3.7.3.1 Uji Multikolinieritas ...................................... 40

  3.7.3 Uji Asumsi Klasik ...................................................... 40

  3.7.2 Analisis Regresi Linier Berganda .............................. 39

  3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif ....................................... 39

  3.7 Metode Analisis Data ........................................................... 39

  3.6.2 Variabel Independen .................................................. 36

  3.6.1 Variabel Dependen .................................................... 35

  3.5 Teknik Sampling ................................................................. 34

  2.1.5 Pengertian Firm Size dan Leverage ........................... 19

  3.4 Populasi dan Sampel ........................................................... 33

  3.3.2 Metode Pengumpulan Data ........................................ 33

  3.3.1 Jenis dan Sumber Data ............................................... 32

  3.3 Data yang Diperlukan........................................................... 32

  3.2 Objek Penelitian ................................................................... 32

  3.1 Jenis Penelitian ..................................................................... 32

  BAB III METODE PENELITIAN

  2.4 Hipotesis Penelitian .............................................................. 31

  2.3 Kerangka Pemikiran ............................................................. 24

  2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................ 22

  2.1.6 Pengertian Nilai Perusahaan ...................................... 20

  3.7.4 Penilaian Goodness Of Fit Model .............................. 42

  3.7.4.1 Koefisien Determinasi ................................... 42

  4.1.2.4 Goodness of Fit Model ................................. 62

  5.3 Keterbatasan Penelitian ........................................................ 89

  5.2 Saran .................................................................................... 88

  5.1 Simpulan............................................................................... 86

  BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

  4.2 Pembahasan .......................................................................... 77

  4.1.3 Pengujian Hipotesis .................................................. 64

  4.1.2.3 Uji Asumsi Klasik ........................................ 57

  3.7.4.2 Uji Statistik F ................................................ 43

  4.1.2.2 Analisis Regresi Linier Berganda................. 55

  4.1.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ......................... 51

  4.1.2 Analisis Data ............................................................. 50

  4.1.1 Populasi dan Sampel ................................................. 49

  4.1 Hasil Penelitian .................................................................... 49

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  3.7.5 Pengujian Hipotesis ................................................... 44

  DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 91 LAMPIRAN .................................................................................................... 94

  

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Proses Pengambilan Sampel ....................................................... 49Tabel 4.2 Perusahaan Sampel Penelitian .................................................... 50Tabel 4.3 Pengujian Statistik Deskriptif ..................................................... 51Tabel 4.4 Pengujian Analisis Regresi Linier Berganda .............................. 56Tabel 4.5 Pengujian Multikolinieritas ......................................................... 58Tabel 4.6 Pengujian Autokorelasi ............................................................... 59Tabel 4.7 Pengujian Heteroskedastisitas ..................................................... 60Tabel 4.8 Pengujian Normalitas Residual ................................................... 61Tabel 4.9 Pengujian Koefisien Determinasi ............................................... 62Tabel 4.10 Pengujian Statistik F ................................................................... 63Tabel 4.11 Pengujian Statistik t .................................................................... 64Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Penelitian ......................................................... 77

  

DAFTAR GAMBAR

Halaman