ANALISIS PENGUKURAN KINERJA KEUANGAN PADA PT HM SAMPOERNA TBK
ANALISIS PENGUKURAN KINERJA KEUANGAN
PADA PT HM SAMPOERNA TBK
Laporan Akhir Ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III
Pada Jurusan Akuntansi Program Studi DIII Akuntansi
OLEH
ANISYAH LATIFATUL HUSNA
NPM 0614 3050 0386
POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA
PALEMBANG
2016
Motto:
Karena sesungguhnya sesudah kesulitan akan ada kemudahan, Sesungguhnya sesudah kesulitan akan ada
kemudahan
(QS : Al – Insyirah: 5-6)
Segala sesuatu yang kita lakukan akan kita petik hasilnya dimasa yang akan
datang, yakinkanlah bahwa segala pengorbanan, emosi dan tangisan serta rasa sakit akan terbayar tepat pada
waktunya.
(Penulis)
Kupersembahkan kepada : Allah SWT karena dengan izinnya hamba dapat melewati proses hidup ini Ibu dan Bapakku Tercinta dan Terkasih yang senantiasa mendoakan keberhasilanku Keluargaku tersayang Semua pihak yang telah membantu dan mendukungku Teman-teman seperjuanganku, Kelas AC akuntansi 2014 Dosen dan Almamaterku
ABSTRAK Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk Anisyah Latifatul Husna, 2017 ( xv +69halaman) Email : anisyahlh@gmail.com Laporan akhir ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk jika diukur dengan metode Economic Value Added dan Market
Value Added. Penulis menggunakan data sekunder dalam penulisan laporan akhir
ini meliputi laporan keuangan tahun 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, dan 2016 sejarah perusahaan serta struktur organisasi perusahaan. Setelah penulis melakukan perhitungan maka dapat disimpulkan bahwa perhitungan kinerja keuangan dengan menggunakan Economic Value Added didapat bahwa untuk tahun 2010 – 2016 kinerja keuangan perusahaan berada di atas standar penilaian yaitu EVA > 0 yang berarti bahwa perusahaan mampu menciptakan nilai tambah ekonomis. Perhitungan kinerja keuangan dengan metode Market Value Added selama tahun 2010 – 2016 menunjukkan kinerja keuangan yang sudah cukup baik dan berada diatas standar MVA > 0 untuk setiap tahunnya. Dari kesimpulan tersebut, sebaiknya perusahaan meningkatkan dan terus mempertahankan kinerja keuangan perusahaan untuk setiap tahunnya agar perusahaan dapat menjadi lebih maju dan lebih baik di masa yang akan datang.
Kata Kunci : Economic Value Added, & Market Value Added
ABSTRACT
Analysis of Financial Performance Measrement in PT HM Sampoerna Tbk Anisyah Latifatul Husna, 2017 ( xv +69halaman) Email : anisyahlh@gmail.com
This final report purposed to know financial performance in PT HM Sampoerna
Tbk if it is measured by Economic Value Added and Market Value Added. The
writter used secunder datas in writting this final report included financial
statements in 2010, 2011, 2012, 2013, 2014,2015, & 2016 company overview and
the company organizational structure. After writter did analysis calculation with
Economic Value Added based measurement so for period 2010 -2016 above the
standard its EVA > 0 showed that financial performances was goodly considered
where the company had succeded in creating value added for the company.
Analysis calculation with Market Value Added based measurement so for period
2010 -2015 above the standard its MVA > 0 showed that financial performances
was goodly considere. In conclusion, the company should improve and maintain
the financial performance every year in order to better and maximize the rate of
return on capital in the future. Keywords: : Economic Value Added, &Market Value Added.Puji dan syukur kepada Allah SWT, atas rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan akhir ini yang berjudul “Analisis
Pengukuran Kinerja Keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk” tepat pada
waktunya. Laporan akhir adalah sebagai salah satu syarat yang telah ditetapkan dalam menyelesaikan pendidikan Diploma III di Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
Dalam menyelesaikan laporan akhir ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin untuk dapat memberikan yang terbaik, akan tetapi penulis menyadari sepenuhnya bahwa masih banyak kekurangan dalam penulisan laporan akhir ini. Hal ini terjadi karena keterbatasan kemampuan dan pengetahuan yang penulis miliki. Namun berkat bimbingan, petunjuk dan nasihat dari semua pihak, baik secara langsung maupun tidak langsung sehingga laporan akhir ini dapat terselesaikan. Maka dari itu penulis ingin mengucapkan terimakasih sebesar- besarnya kepada:
1. Bapak DR. Dipl. Ing. Ahmad Taqwa, M.T. selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
2. Ibu Dr. Evada Dewata, S.E.,M.Si.,Ak.,CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
3. Ibu Yuliana Sari, S.E., MBA.,Ak. selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
4. Ibu Dr. Evada Dewata, S.E.,M.Si.,Ak.,CA. selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam menyelesaikan laporan akhir ini.
5. Ibu Yuliana Sari, S.E., MBA.,Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam menyelesaikan laporan akhir ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen serta para Staf Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang yang selama ini telah memberikan Ilmu Pengetahuan kepada kami.
7. Kedua orang tua ku tercinta yang selalu memberikan semangat, motivasi dan mendoakan dalam mengerjakan laporan akhir ini.
8. Saudara-saudara ku yang telah memberikan motivasi dan doa.
9. Sahabat-sahabat terbaik di kelas 6AC yang selalu memberikan dukungan baik moril maupun material, terima kasih atas semangat dan waktunya dalam mengerjakan laporan akhir ini.
10. Semua pihak yang telah membantu dan memberikan dorongan selama pengerjaan laporan akhir ini agar dapat selesai tepat pada waktunya.
Akhir kata penulis menyampaikan maaf yang sebesar-besarnya apabila terdapat kekurangan dalam laporan akhir ini, karena kesempurnaan hanya milik Allah SWT, untuk itu segala kritik dan saran akan penulis terima dengan kerendahan hati. Penulis sangat mengharapkan semoga Allah SWT dapat melimpahkan rahmat-Nya kepada mereka dan membalas segala kebaikan dan pengorbanan yang diberikan kepada penulis dan semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi para pembaca, khususnya mahasiswa/i jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
Palembang, Juni 2017 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i
HALAMAN PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ......................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN........................................................................... iii
HALAMAN PERNYATAAN REVISI PERBAIKAN ................................... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................. v
ABSTRAK ......................................................................................................... vi
ABSTRACT ....................................................................................................... vii
KATA PENGANTAR ....................................................................................... viii
DAFTAR ISI...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xv
2.2.2 Tujuan dan Manfaat Kinerja Keuangan .................................. 13
3.2 Visi dan Misi PT HM Sampoerna Tbk.............................................. 27
3.1 Sejarah PT HM Sampoerna Tbk ....................................................... 24
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN
2.3.3 Kelebihan dan Kekurangan Market Value Added (MVA) ...... 23
2.3.2 Perhitungan Market Value Added (MVA) .............................. 22
2.3.1 Pengertian Market Value Added (MVA)................................. 21
2.4 Market Value Added (MVA)............................................................. 21
2.3.5 Kelebihan dan Kekurangan Economic Value Added (EVA)... 20
2.3.4 Manfaat Economic Value Added (EVA) ................................. 20
2.3.3 Perhitungan Economic Value Added (EVA) ........................... 17
2.3.2 Biaya Modal ........................................................................... 17
2.3.1 Pengertian Economic Value Added (EVA) ............................. 16
2.3 Economic Value Added (EVA) ......................................................... 16
2.2.3 Pengukuran Kinerja Keuangan................................................ 14
2.2.1 Pengertian Kinerja Keuangan.................................................. 12
BAB I PENDAHULUAN
2.2 Kinerja Keuangan.............................................................................. 12
2.1.3 Pemakai dan Kebutuhan Infomasi Laporan Keuangan .......... 11
2.1.2 Komponen Laporan Keuangan............................................... 10
2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ............................................... 10
2.1 Laporan Keuangan ........................................................................... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
1.6 Sistematika Penulisan........................................................................ 8
1.5 Metode Pengumpulan Data ............................................................... 7
1.4.2 Manfaat Penulisan ................................................................ 7
1.4.1 Tujuan Penulisa .................................................................... 7
1.4 Tujuan dan Manfaat Penulisan .......................................................... 7
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ............................................................. 6
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................. 6
1.1 Latar Belakang Masalah.................................................................... 1
3.2.1 Visi PT HM Sampoerna Tbk................................................... 27
3.2.2 Misi PT HM Sampoerna Tbk .................................................. 27
b. Cost of Debt (Rd)................................................................ 54
5.2 Saran.................................................................................................. 69
5.1 Simpulan............................................................................................ 69
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
Economic Value Added (EVA) dan Markket Value Added (MVA). 67
4.3 Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan Menggunakan
Market Value Added (MVA) ........................................................... 64
4.2 Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan dengan Menggunakan
4.1.5 Perhitungan Economic Value Added (EVA) ........................... 59
4.1.4 Perhitungan Capital Charges .................................................. 58
e. Tingkat Pajak ...................................................................... 56
d. Cost of Equity (Re) ............................................................. 56
c. Tingkat Modal dari Ekuitas (E) .......................................... 55
a. Tingkat Modal (D) .............................................................. 54
3.3 Lambang dan Logo PT HM Sampoerna Tbk .................................... 28
4.1.3 Perhitungan WACC(Weight Average Cost of Capital)........... 53
4.1.2 Perhitungan Invested Capital .................................................. 52
4.1.1 Perhitungan NOPAT (Net Operating After Tax) .................... 51
Economic Value Added (EVA) ....................................................... 51
4.1 Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan dengan Menggunakan
BAB IV PEMBAHASAN
3.5 Laporan Keuangan ........................................................................... 39
3.6 Aktivitas Perusahaan ........................................................................ 36
3.5 Uraian Tugas .................................................................................... 31
3.4 Struktur Organisasi PT HM Sampoerna Tbk .................................... 30
3.3.3 Logo Tiga Tangan ................................................................... 29
3.3.2 Logo PT HM Sampoerna Tbk ................................................. 29
3.3.1 Lambang PT HM Sampoerna Tbk .......................................... 28
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Jumlah Produksi Rokok dan Penerimaan Cukai Periode 2007-2016 4(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 55
(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 53
Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Tingkat Modal (D)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 54
Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Cost of Debt (Rd)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 55
Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Modal dari Ekuitas (E)Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Cost of Equity (Re)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 52
(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 56
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Tingkat Pajak(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 57
Tabel 4.8 Hasil Perhitungan WACC(Weight Average Cost of Capital)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 58
Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Capital Charges(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 59
Tabel 4.2 Hasil Perhitungan Invested CapitalTabel 4.1 Hasil Perhitungan NOPAT (Net Operating After Tax)Tabel 1.2 Perusahaan Terbesar di Indonesia Tahun 2016................................ 5Tabel 3.5 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2016Tabel 3.1 Bidang Usaha dan Anak Perusahaan PT HM Sampoerna Tbk ........ 26Tabel 3.2 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2010 & 2011(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 39
Tabel 3.3 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2012 & 2013(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 41
Tabel 3.4 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2014 & 2015(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 43
(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 45
(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 50
Tabel 3.6 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2010 & 2011(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 47
Tabel 3.7 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2012 & 2013(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 48
Tabel 3.8 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2014 & 2015(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 49
Tabel 3.9 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2016Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Economic Value Added (EVA)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 60
Tabel 4.11 Nilai Pasar dari Saham Tahun 2010-2016 ....................................... 64Tabel 4.12 Ekuitas Modal yang Diberikan Pemegang Saham ........................... 64Tabel 4.13 Hasil Perhitungan Market Value Added (MVA)(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 65
Tabel 4.14 Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan(Dalam jutaan rupiah)....................................................................... 67
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Lambang PT HM Sampoerna Tbk ............................................... 28Gambar 3.2 Logo PT HM Sampoerna Tbk ...................................................... 29Gambar 3.3 Logo Tiga Tangan ........................................................................ 30Gambar 3.4 Struktur Organisasi PT HM Sampoerna Tbk ............................... 30Gambar 4.1 Grafik Trend Economic Value Added (EVA) ............................. 62Gambar 4.2 Grafik Trend Market Value Added (MVA) ................................. 66Gambar 4.3 Grafik Trend Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan........ 68
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing I). Lampiran 2 : Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing II). Lampiran 3 : Kartu Konsultasi Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing I). Lampiran 4 : Kartu Konsultasi Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing II). Lampiran 5 : Laporan Posisi Keuangan PT HM Sampoerna Tbk
Tahun 2010-2016 Lampiran 6 : Laporan Laba Rugi PT HM Sampoerna Tbk
Tahun 2010-2016