Analisis Tingkat Persaingan Pasar Kredit Perbankan Terhadap Pinjaman Di Indonesia
SKRIPSI
ANALISIS TINGKAT PERSAINGAN PASAR KREDIT PERBANKAN
TERHADAP PINJAMAN DI INDONESIA
OLEH
YOGI ANANDA P TARIGAN
100501149
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
2016
ABSTRAK
ANALISIS TINGKAT PERSAINGAN PASAR KREDIT PERBANKAN
TERHADAP PINJAMAN DI INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk meneliti tentang seberapa besar pengaruh atau
dampak dari persaingan pasar kredit terhadap pinjaman di Indonesia. Pinjaman
yang dimaksud dalam penelitian ini adalah jumlah/ volume kredit yang telah
disalurkan perbankan Indonesia kepada masyarakat. Persaingan pasar kredit
dalam penelitian ini direpersentasikan dalam 4 skema faktor persaingan pasar
kredit perbankan yaitu, Jumlah Perbankan (JB), Suku Bunga Pinjaman (i), Non
Performing Loan (NPL), Pertumbuhan Ekonomi (Y). Metode yang digunakan
dalam penelitian ini adalah Regresi Data Panel dan uji kesesuaian (Test of
Goodness of Fit).
Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model data panel FEM untuk
melihat pengaruh persaingan pasar yang terdiri dari : jumlah perbankan, suku
bunga kredit (pinjaman), Non Performing Loan (NPL), pertumbuhan ekonomi di
Indonesia.
Hasil penelitian menunjukkan kelompok bank yang paling representative di pasar
persaingan adalah Bank Persero, dengan Jumlah Perbankan dan suku bunga
pinjaman berpengaruh positif terhadap pinjaman, sedangkan Non Performing
Loan (NPL) dan pertumbuhan ekonomi berpengaruh negatif terhadap pinjaman di
Indonesia.
Kata Kunci : Jumlah Kredit Perbankan, Persaingan Pasar Kredit Perbankan,
Suku Bunga, NPL (Non Performing Loan), Pertumbuhan
Ekonomi, Regresi Data Panel, Uji Kesesuaian.
i
Abstract
ANALYSIS OF BANKING CREDIT MARKET LEVEL OF
COMPETITION ABOUT LOAN IN INDONESIA
This research aims to examine how much creedit market competition effects loan
in Indonesia. ‘Loan’ in this research refers to credit total/ amount that has been
circulated by Indonesian banking to communities. The competition between credit
market in this research is represented by 4 competition factor schemes, which are
amount of banking (JB), bank lending rate (i), non performing loan (NPL),
economic growth (Y). This research uses panel data regression method and
proper test (Test of Goodness of Fit).
The model used in this research is panel data model FEM to see the effect of
credit market competition consisting of : total number of Banking, Loan Interest
Rates, Non Performing Loan, Economic growth in Indonesia.
The results of this research show that banking group which is the most
representative in market competition is state banks, with banking amounts and
bank lending rate give positive effect about loan, meanwhile non performing loan
(NPL) and economic growth give negative effect about loan in Indonesia.
Keywords : Banking Amount, Credit Market Competition Banking, lending rate,
NPL (Non Performing Loan), Economic Growth, Panel Data
Regression, Test of Goodness of Fit.
ii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena berkat
dan anugrahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini yang
berjudul “Analisis Tingkat Persaingan Pasar Kredit Terhadap Pinjaman di
Indonesia” dapat diselesaikan dengan baik.
Dalam penulisan skripsi ini, Penulis telah banyak menerima masukan,
bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak yang telah memberikan
bantuan dan bimbingan. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati penulis
menyampaikan terima kasih kepada semua pihak, yaitu kepada :
1.
Orang tua penulis, Ayahanda Ir. Hesron Tarigan dan Ibunda Norlina br.
Sembiring yang selalu memberikan motivasi dan doa untuk saya terus
maju.
2.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac.Ak., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3.
Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE., M.Ec., selaku Ketua Departemen
Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekertaris
Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
4.
Bapak Irsyad Lubis, S.E., M.Soc.Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi S1
Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si selaku Sekertaris
iii
Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara serta selaku Dosen Penguji II saya.
5.
Bapak Drs. Coki Ahmad Syahwier Hsb, Mp selaku dosen yang pernah
membimbing saya dan terkhusus untuk Ibu Dr. Murni Daulay, SE, M.Si
selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dan pikirannya
dalam memberikan saran dan perbaikan hingga selesainya skripsi ini.
6.
Bapak Dr.Rujiman, MA selaku Dosen Penguji I yang telah memberikan
petunjuk, kritik dan saran demi penyempurnaan skripsi ini.
7.
Seluruh Bapak/ Ibu Dosen dan Staff Akademik Departemen Ekonomi
Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
8.
Rekan-rekan seperjuangan terkhusus rekan Porks Family mahasiswa
Ekonomi Pembangunan stambuk 2010 Universitas Sumatera Utara. Akhir
kata, penulis mengucapkan terima kasih dan kiranya skripsi ini dapat
bermanfaat dan membantu berbagai pihak yang membutuhkannya.
Saya menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kata
sempurna. Sehingga, saya memohon maaf dan berharap adanya saran dan
kritik yang membangun untuk penulis lebih baik lagi dalam penulisan
karya imiah selanjutnya.
Medan,
Januari 2016
Yogi Ananda P Tarigan
NIM 100501149
iv
DAFTAR ISI
Halaman
ABTRAK.............................................................................................
KATA PENGANTAR ........................................................................
DAFTAR ISI .......................................................................................
DAFTAR TABEL ..............................................................................
DAFTAR GAMBAR ..........................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................
i
iii
iv
vi
vii
viii
BAB I
PENDAHULUAN ............................................................
1.1. Latar Belakang ................................................................
1.2. Perumusan Masalah ........................................................
1.3. Tujuan Penelitian ............................................................
1.4. Manfaat Penelitian ..........................................................
1
1
7
7
7
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ..................................................
2.1. Basis Sistem Perekonomian Indonesia ...........................
2.2. Perbankan …………………………………………... ....
2.2.1. Kinerja Industri Perbankan Indonesia………...... .
2.3. Teori Kredit .............................................................. ….
2.3.1. Defenisi Kredit .....................................................
2.3.2. Jenis – jenis kredit ................................................
2.4. Persaingan Pasar Kredit ..................................................
2.4.1. Persaingan Pasar Kredit dan Penerapan API ........
2.5. Penelitian Terdahulu .......................................................
2.6. Kerangka Konseptual ......................................................
2.7. Hipotesis Penelitian ........................................................
9
9
13
14
16
16
17
20
24
26
31
32
BAB III
METODE PENELITIAN .............................................
3.1. Jenis Penelitian................................................................
3.2. Ruang Lingkup Penelitian...............................................
3.3. Defenisi Operasional .......................................................
3.4. Jenis Data ........................................................................
3.5. Metode Pengumpulan Data .............................................
3.6. Model Penelitian .............................................................
3.7. Teknik Analisis ...............................................................
3.7.1. Pendekatan Odinary Least Square (OLS) ............
3.7.2. Pendekatan Fixed Effect Model (FEM) ................
3.7.3. Pendekatan Random Effect Model (REM) ............
3.8. Pemilihan Teknik Estimasi Regresi Data Panel..............
3.8.1 Uji Chow (ChowTest) ............................................
3.8.2. Uji Hausman (Hausman Test)...............................
3.8.3. Test of Goodness of Fit (Uji Kesesuaian) .............
33
33
33
33
36
37
37
38
40
40
40
41
42
43
44
v
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...........
4.1. Gambaran Deskriptif Variabel ........................................
4.1.1. Perkembangan Kredit ...........................................
4.1.2. Perkembangan Persaingan Pasar Kredit ...............
4.1.2.1. Per. Jumlah Perbankan .............................
4.1.2.2. Per. Suku Bunga Kredit Perbankan ..........
4.1.2.3. Per. Non Performing Loan Perbankan.
4.1.2.4. Per. Pertumbuhan Ekonomi ......................
4.2. Analisis Data dan Pembahasan .......................................
4.2.1. Hasil Estimasi OLS ...............................................
4.2.2. Hasil Estimasi FEM ..............................................
4.2.3. Uji Chow (Chow Test) ..........................................
4.2.4. Hasil Estimasi REM..............................................
4.2.5. Uji Hausman (Hausman Test)...............................
4.2.6. Intrepetasi Model FEM .........................................
4.3. Test of Goodness of Fit (Uji Kesesuaian) .......................
4.3.1. Koefisien Determinasi (R2) ...................................
4.3.2. Uji t-statistik (Uji parsial) .....................................
4.3.3. Uji F-statistik (Uji Keseluruhan) ..........................
47
47
47
49
49
52
55
57
58
60
60
61
62
63
64
65
65
66
69
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN .....................................
5.1. Kesimpulan .....................................................................
5.2. Saran. ..............................................................................
70
70
72
DAFTAR PUSTAKA .........................................................................
LAMPIRAN ........................................................................................
75
77
vi
DAFTAR TABEL
Nomor
2.1.
Judul
Halaman
Perkembangan Jumlah dan Kantor Bank umum,
Perbankan Syariah dan Bank Asing 2010-2012 ..........
15
2.2.
Penelitian Terdahulu……………………………………
26
3.1.
Perkembangan Jumlah Perbankan………………………
34
3.2.
Jenis, Satuan, Simbol dan Sumber Data………………..
36
4.0.
Hasil Estimasi Odinary Least Square (OLS)……………
60
4.1.
Hasil Estimasi Fixed Effect Model (FEM) ......................
61
4.2.
Hasil Estimasi Uji Chow (Chow Test)…………………….
61
4.3.
Hasil Estimasi Random Effect Model (REM) .................
62
4.4.
Hasil Uji Hausman ..........................................................
63
vii
DAFTAR GAMBAR
Nomor
Judul
Halaman
2.1.
Pertumbuhan DPK, Kredit dan Laba Bank Umun .........
23
2.1.
Kerangka Konseptual .....................................................
31
4.1.
Perkembangan Kredit .....................................................
48
4.2.
Perkembangan Jumlah Perbankan ..................................
50
4.3.
Perkembangan Jumlah BPR............................................
52
4.4.
Perkembangan Suku Bunga Kredit Perbankan……….....
53
4.5.
Perkembangan Suku Bunga Kredit BPR………………..
54
4.6.
Perkembangan NPL Perbankan……………...………….
55
4.7.
Perkembangan NPL BPR…………….….……...……....
56
4.8.
Perkembangan Pertumbuhan Kredit……………………
57
4.9.
Uji t statistik...............................................................…..
66
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor
Judul
Halaman
1.
Data Mentah ......................................................................
77
2.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan OLS .........................
82
3.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan FEM ........................
83
4.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan REM ..............
84
5.
Hasil Estimasi Uji Chow.............................................
85
6.
Hasil Estimasi Uji Hausman .......................................
86
ix
ANALISIS TINGKAT PERSAINGAN PASAR KREDIT PERBANKAN
TERHADAP PINJAMAN DI INDONESIA
OLEH
YOGI ANANDA P TARIGAN
100501149
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
2016
ABSTRAK
ANALISIS TINGKAT PERSAINGAN PASAR KREDIT PERBANKAN
TERHADAP PINJAMAN DI INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk meneliti tentang seberapa besar pengaruh atau
dampak dari persaingan pasar kredit terhadap pinjaman di Indonesia. Pinjaman
yang dimaksud dalam penelitian ini adalah jumlah/ volume kredit yang telah
disalurkan perbankan Indonesia kepada masyarakat. Persaingan pasar kredit
dalam penelitian ini direpersentasikan dalam 4 skema faktor persaingan pasar
kredit perbankan yaitu, Jumlah Perbankan (JB), Suku Bunga Pinjaman (i), Non
Performing Loan (NPL), Pertumbuhan Ekonomi (Y). Metode yang digunakan
dalam penelitian ini adalah Regresi Data Panel dan uji kesesuaian (Test of
Goodness of Fit).
Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model data panel FEM untuk
melihat pengaruh persaingan pasar yang terdiri dari : jumlah perbankan, suku
bunga kredit (pinjaman), Non Performing Loan (NPL), pertumbuhan ekonomi di
Indonesia.
Hasil penelitian menunjukkan kelompok bank yang paling representative di pasar
persaingan adalah Bank Persero, dengan Jumlah Perbankan dan suku bunga
pinjaman berpengaruh positif terhadap pinjaman, sedangkan Non Performing
Loan (NPL) dan pertumbuhan ekonomi berpengaruh negatif terhadap pinjaman di
Indonesia.
Kata Kunci : Jumlah Kredit Perbankan, Persaingan Pasar Kredit Perbankan,
Suku Bunga, NPL (Non Performing Loan), Pertumbuhan
Ekonomi, Regresi Data Panel, Uji Kesesuaian.
i
Abstract
ANALYSIS OF BANKING CREDIT MARKET LEVEL OF
COMPETITION ABOUT LOAN IN INDONESIA
This research aims to examine how much creedit market competition effects loan
in Indonesia. ‘Loan’ in this research refers to credit total/ amount that has been
circulated by Indonesian banking to communities. The competition between credit
market in this research is represented by 4 competition factor schemes, which are
amount of banking (JB), bank lending rate (i), non performing loan (NPL),
economic growth (Y). This research uses panel data regression method and
proper test (Test of Goodness of Fit).
The model used in this research is panel data model FEM to see the effect of
credit market competition consisting of : total number of Banking, Loan Interest
Rates, Non Performing Loan, Economic growth in Indonesia.
The results of this research show that banking group which is the most
representative in market competition is state banks, with banking amounts and
bank lending rate give positive effect about loan, meanwhile non performing loan
(NPL) and economic growth give negative effect about loan in Indonesia.
Keywords : Banking Amount, Credit Market Competition Banking, lending rate,
NPL (Non Performing Loan), Economic Growth, Panel Data
Regression, Test of Goodness of Fit.
ii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena berkat
dan anugrahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini yang
berjudul “Analisis Tingkat Persaingan Pasar Kredit Terhadap Pinjaman di
Indonesia” dapat diselesaikan dengan baik.
Dalam penulisan skripsi ini, Penulis telah banyak menerima masukan,
bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak yang telah memberikan
bantuan dan bimbingan. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati penulis
menyampaikan terima kasih kepada semua pihak, yaitu kepada :
1.
Orang tua penulis, Ayahanda Ir. Hesron Tarigan dan Ibunda Norlina br.
Sembiring yang selalu memberikan motivasi dan doa untuk saya terus
maju.
2.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac.Ak., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3.
Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE., M.Ec., selaku Ketua Departemen
Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekertaris
Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
4.
Bapak Irsyad Lubis, S.E., M.Soc.Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi S1
Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si selaku Sekertaris
iii
Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara serta selaku Dosen Penguji II saya.
5.
Bapak Drs. Coki Ahmad Syahwier Hsb, Mp selaku dosen yang pernah
membimbing saya dan terkhusus untuk Ibu Dr. Murni Daulay, SE, M.Si
selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dan pikirannya
dalam memberikan saran dan perbaikan hingga selesainya skripsi ini.
6.
Bapak Dr.Rujiman, MA selaku Dosen Penguji I yang telah memberikan
petunjuk, kritik dan saran demi penyempurnaan skripsi ini.
7.
Seluruh Bapak/ Ibu Dosen dan Staff Akademik Departemen Ekonomi
Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
8.
Rekan-rekan seperjuangan terkhusus rekan Porks Family mahasiswa
Ekonomi Pembangunan stambuk 2010 Universitas Sumatera Utara. Akhir
kata, penulis mengucapkan terima kasih dan kiranya skripsi ini dapat
bermanfaat dan membantu berbagai pihak yang membutuhkannya.
Saya menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kata
sempurna. Sehingga, saya memohon maaf dan berharap adanya saran dan
kritik yang membangun untuk penulis lebih baik lagi dalam penulisan
karya imiah selanjutnya.
Medan,
Januari 2016
Yogi Ananda P Tarigan
NIM 100501149
iv
DAFTAR ISI
Halaman
ABTRAK.............................................................................................
KATA PENGANTAR ........................................................................
DAFTAR ISI .......................................................................................
DAFTAR TABEL ..............................................................................
DAFTAR GAMBAR ..........................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................
i
iii
iv
vi
vii
viii
BAB I
PENDAHULUAN ............................................................
1.1. Latar Belakang ................................................................
1.2. Perumusan Masalah ........................................................
1.3. Tujuan Penelitian ............................................................
1.4. Manfaat Penelitian ..........................................................
1
1
7
7
7
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ..................................................
2.1. Basis Sistem Perekonomian Indonesia ...........................
2.2. Perbankan …………………………………………... ....
2.2.1. Kinerja Industri Perbankan Indonesia………...... .
2.3. Teori Kredit .............................................................. ….
2.3.1. Defenisi Kredit .....................................................
2.3.2. Jenis – jenis kredit ................................................
2.4. Persaingan Pasar Kredit ..................................................
2.4.1. Persaingan Pasar Kredit dan Penerapan API ........
2.5. Penelitian Terdahulu .......................................................
2.6. Kerangka Konseptual ......................................................
2.7. Hipotesis Penelitian ........................................................
9
9
13
14
16
16
17
20
24
26
31
32
BAB III
METODE PENELITIAN .............................................
3.1. Jenis Penelitian................................................................
3.2. Ruang Lingkup Penelitian...............................................
3.3. Defenisi Operasional .......................................................
3.4. Jenis Data ........................................................................
3.5. Metode Pengumpulan Data .............................................
3.6. Model Penelitian .............................................................
3.7. Teknik Analisis ...............................................................
3.7.1. Pendekatan Odinary Least Square (OLS) ............
3.7.2. Pendekatan Fixed Effect Model (FEM) ................
3.7.3. Pendekatan Random Effect Model (REM) ............
3.8. Pemilihan Teknik Estimasi Regresi Data Panel..............
3.8.1 Uji Chow (ChowTest) ............................................
3.8.2. Uji Hausman (Hausman Test)...............................
3.8.3. Test of Goodness of Fit (Uji Kesesuaian) .............
33
33
33
33
36
37
37
38
40
40
40
41
42
43
44
v
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...........
4.1. Gambaran Deskriptif Variabel ........................................
4.1.1. Perkembangan Kredit ...........................................
4.1.2. Perkembangan Persaingan Pasar Kredit ...............
4.1.2.1. Per. Jumlah Perbankan .............................
4.1.2.2. Per. Suku Bunga Kredit Perbankan ..........
4.1.2.3. Per. Non Performing Loan Perbankan.
4.1.2.4. Per. Pertumbuhan Ekonomi ......................
4.2. Analisis Data dan Pembahasan .......................................
4.2.1. Hasil Estimasi OLS ...............................................
4.2.2. Hasil Estimasi FEM ..............................................
4.2.3. Uji Chow (Chow Test) ..........................................
4.2.4. Hasil Estimasi REM..............................................
4.2.5. Uji Hausman (Hausman Test)...............................
4.2.6. Intrepetasi Model FEM .........................................
4.3. Test of Goodness of Fit (Uji Kesesuaian) .......................
4.3.1. Koefisien Determinasi (R2) ...................................
4.3.2. Uji t-statistik (Uji parsial) .....................................
4.3.3. Uji F-statistik (Uji Keseluruhan) ..........................
47
47
47
49
49
52
55
57
58
60
60
61
62
63
64
65
65
66
69
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN .....................................
5.1. Kesimpulan .....................................................................
5.2. Saran. ..............................................................................
70
70
72
DAFTAR PUSTAKA .........................................................................
LAMPIRAN ........................................................................................
75
77
vi
DAFTAR TABEL
Nomor
2.1.
Judul
Halaman
Perkembangan Jumlah dan Kantor Bank umum,
Perbankan Syariah dan Bank Asing 2010-2012 ..........
15
2.2.
Penelitian Terdahulu……………………………………
26
3.1.
Perkembangan Jumlah Perbankan………………………
34
3.2.
Jenis, Satuan, Simbol dan Sumber Data………………..
36
4.0.
Hasil Estimasi Odinary Least Square (OLS)……………
60
4.1.
Hasil Estimasi Fixed Effect Model (FEM) ......................
61
4.2.
Hasil Estimasi Uji Chow (Chow Test)…………………….
61
4.3.
Hasil Estimasi Random Effect Model (REM) .................
62
4.4.
Hasil Uji Hausman ..........................................................
63
vii
DAFTAR GAMBAR
Nomor
Judul
Halaman
2.1.
Pertumbuhan DPK, Kredit dan Laba Bank Umun .........
23
2.1.
Kerangka Konseptual .....................................................
31
4.1.
Perkembangan Kredit .....................................................
48
4.2.
Perkembangan Jumlah Perbankan ..................................
50
4.3.
Perkembangan Jumlah BPR............................................
52
4.4.
Perkembangan Suku Bunga Kredit Perbankan……….....
53
4.5.
Perkembangan Suku Bunga Kredit BPR………………..
54
4.6.
Perkembangan NPL Perbankan……………...………….
55
4.7.
Perkembangan NPL BPR…………….….……...……....
56
4.8.
Perkembangan Pertumbuhan Kredit……………………
57
4.9.
Uji t statistik...............................................................…..
66
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor
Judul
Halaman
1.
Data Mentah ......................................................................
77
2.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan OLS .........................
82
3.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan FEM ........................
83
4.
Hasil Estimasi Dengan Menggunakan REM ..............
84
5.
Hasil Estimasi Uji Chow.............................................
85
6.
Hasil Estimasi Uji Hausman .......................................
86
ix