Praktek Manajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan Praktek Manajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan Indeks Konvensional.

Praktek M anajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public
Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan
Indeks Konvensional

TESIS
Diajukan Kepada
Program M agister M anajemen
Program Pasca Sarjana Universitas M uhammadiyah Surakarta.
untuk M emenuhi Salah Satu Syarat Guna M emperoleh
Gelar M agister M anajemen

Oleh :
Suhesti Ningsih

NIM : P 100100033

PROGRAM M AGISTER M ANAJEM EN
PROGRAM PASCA SARJANA
UNIVERSITAS M UHAM M ADIYAH SURAKARTA
2012
DIBIAYAI OLEH DP2M , DIREKTORAT JENDERAL PENDIDIKAN TINGKAT KEM ENTRIAN

PENDIDIKAN NASIONAL
SESUAI DENGAN SURAT PERJANJIAN PELAKSANAAN HIBAH PENELITIAN
NOM OR : 007/ O.06.2/ PP/ SP/ 2012
TERTANGGAL : 14 FEBRUARI 2012

i

ii

iii

iv

PERNYATAAN KEASLIAN TESIS

Saya yang bertanda tangan dibaw ah ini :

Nama

: Suhesti Ningsih

NIM

: P. 100100033

Program Studi

: M agister M anajemen

Konsentrasi

: M anajemen Keuangan

Usulan Penelitian

: PRAKTEK M ANAJEM EN LABA RIIL PADA PERUSAHAAN
GO PUBLIC DI INDONESIA : STUDI KOM PARASI INDEKS

SYARIAH DAN INDEKS KONVENSIONAL

M enyatakan dengan sebenarnya bahw a tesis yang saya serahkan ini benar benar merupakan hasil karya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian
hari terbukti atau dapat dibuktikan tesis ini hasil jiplakan, maka gelar dan
ijazah yang diberikan uniersitas batal saya terima.

Surakarta, 14 Agustus 2012
Yang membuat pernyataan

Suhesti Ningsih

v

M OTTO

Barangsiapa bertakw a pada Allah, maka Allah memberikan jalan keluar
kepadanya dan memberi rezeki dari arah yang tidak disangka-sangka.
Barangsiapa yang bertaqw a pada Allah, maka Allah jadikan urusannya menjadi
mudah. Barangsiapa yang bertaqw a pada Allah akan dihapuskan dosa2nya dan
mendapatkan pahala yang agung”
(QS. Ath-Thalaq: 2, 3, 4)

Allah SW T menginginkan orang-orang yang beriman diantara kamu dan orangorang yang diberi pengetahuan beberapa derajat
(Q.S. Al M ujadilah: 11)

Dengan doa, keyakinan, kesungguhan, dan kesabaran, maka sesuatu yang nampaknya
tidak mungkin akan menjadi mungkin atas izin Allah

Barangsiapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan
memudahkan baginya jalan ke surga
( HR. M uslim )

Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin
kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.
(Evelyn Underhill)

vi

PERSEM BAHAN

Karya ini kupersembahkan kepada:
Alm. Bapak dan Ibuku tersayang

Suamiku tercinta
Anakku tersayang Hegar Rizki Ramandhika.
Anakku tersayang Hegar Gigih Febrian.
Almamaterku

vii

KATA PENGANTAR

Dengan mengucapkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas segala
karunia rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulisan tesis dengan judul
:”Praktek Manajemen Laba Riil pada Perusahaan Go public di Indonesia
:Studi komparasi indeks syariah dan indeks konvensional ” dapat diselesaikan

tepat pada waktunya.
Banyak pihak yang telah dengan tulus ikhlas memberikan bantuan, baik
itu melalui kata-kata ataupun dorongan semangat untuk menyelesaikan penulisan
tesis ini. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih dan
penghargaan kepada semua pihak yang telah membantu, terutama kepada:
1. Prof. Dr. Bambang Setiadji, Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta;

2. Prof. Dr. Khudzaifah Dimyati, SH., M.Hum., Direktur Program Pasca Sarjana
Universitas Muhammadiyah Surakarta;
3. Drs. Ahmad Mardalis, MBA., Ketua Program Pasca Sarjana Universitas
Muhammadiyah Surakarta;
4. Dra Rina Trisnawati, Ak. M,Si, Ph.D, selaku dosen pembimbing I yang telah
mencurahkan perhatian dan tenaga serta dorongan kepada penulis hingga
selesainya tesis ini;
5. Drs Wiyadi, MM, Ph.D, selaku dosen pembimbing II yang telah membantu
dan memberikan saran-saran serta perhatian sehingga penulis dapat
menyelesaikan tesis ini;
6. Dr Noer Sasongko, Ak, M.Si selaku tim hibah Pasca yang telah memberikan
saran dan masukan sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini;
viii

7. Segenap pengelola dan segenap dosen Program Studi Magister Manajemen
Universitas Muhammadiyah Surakarta yang

telah

memberikan

ilmu

pengetahuan dan pelayanan administrasi demi suksenya penyelesaian studi;
8. Sayekti Endah RM yang telah memberikan masukan dan membantu dalam
pengolahan data.
9. Ibuku, suamiku Budi Ariyanto dan anak

yang kukasihi Hegar Rizki

Ramandhika dan Hegar Gigih Febrian yang selalu memberikan kebahagian,
motivasi dan menjadi semangat hidupku.
10. DP2M, Direktorat Jendral Pendidikan Tinggi Kementrian Pendidikan
Nasional yang telah membiayai penelitian ini.
11. Saudara dan teman-teman yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang
telah memberikan dukungan, semangat serta turut memotivasi penulis untuk
segera menyelesaikan tesis ini.
Penulis menyadari bahwa baik dalam pengungkapan, penyajian dan
pemilihan kata-kata maupun pembahasan materi tesis ini ini masih jauh dari
kesempurnaan, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang

membangun demi penyempurnaan tesis ini. Semoga tesis ini dapat bermanfaat
bagi penulis pribadi, pembaca dan semua pihak yang membutuhkan..

Surakarta, 14 Agustus 2012

Penulis

ix

DAFTAR ISI

HALAM AN JUDUL ...........................................................................................

i

HALAM AN PENGESAHAN PEM BIMBING .......................................................

ii

HALAM AN PENGESAHAN TIM PENGUJI.........................................................

iv

PERNYATAAN KEASLIAN TESIS.......................................................................

v

M OTTO...........................................................................................................

vi

PERSEM BAHAN ..............................................................................................

vii

KATA PENGANTAR .........................................................................................

viii

DAFTAR ISI......................................................................................................

x

DAFTAR TABEL ...............................................................................................

xiii

DAFTAR GAM BAR ..........................................................................................

xiv

DAFTAR LAM PIRAN ........................................................................................

xv

ABSTRAK.........................................................................................................

xvi

BAB I

BAB II

. PENDAHULUAN . .............................................................................

1

1.1

lat ar belakang masalah .........................................................

1

1.2

Perumusan M asalah .............................................................

6

1.3

Tujuan Penelit ian ..................................................................

7

1.4

M anfaat Penelit ian ...............................................................

7

1.5

Sist emat ika Penulisan ...........................................................

8

TINJAUAN PUSTAKA........................................................................

10

2.1

10

Tinjauan Teorit is ...................................................................

x

BAB III

BAB IV

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ..........................................

10

2.1.2 M anajemen Laba (Earning M anagement )............................

14

2.1.3 M anajemen Laba Riil (Real Earning M anagement ) ..............

19

2.1.4 Jakart a Islamic Index (JII) ......................................................

24

2.1.5 Indeks LQ45...........................................................................

26

2.2

Penelit ian Terdahulu.............................................................

27

2.3

Perumusan Hipot esis............................................................

31

2.4

Kerangka Teorit is ..................................................................

34

M ETODE PENELITIAN ......................................................................

35

3.1

Desain Penelit ian ..................................................................

35

3.2

Populasi dan sampel .............................................................

35

3.3

Sumber Data .........................................................................

36

3.4

M et ode Pengumpulan Dat a..................................................

36

3.5

M anajemen Laba Riil.............................................................

37

3.6

Teknik Analisis Dat a ..............................................................

38

HASIL PENELITIAN DAN PEM BAHASAN ..........................................

39

4.1

Hasil Pengumpulan Dat a.......................................................

39

4.2

St at ist ik Deskript if .................................................................

43

4.2.1 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2004 ............................

44

4.2.2 Prakt ek M anajemen Laba Riil tahun 2005 ............................

46

4.2.3 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2006 ............................

47

4.2.4 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2007 ............................

49

xi

BAB V

4.2.5 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2008 ............................

50

4.2.6 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2009 ............................

52

4.2.7 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2010 ............................

53

4.3

Analisis Dat a..........................................................................

54

4.3.1 Uji Normalit as .......................................................................

55

4.3.2 Uji M ann-Whit ney U Test .....................................................

56

4.4

Pembahasan..........................................................................

58

PENUTUP ........................................................................................

68

5.1

Kesimpulan ............................................................................

68

5.2

Ket erbat asan..........................................................................

70

5.3

Saran .....................................................................................

71

DAFTAR PUSTAKA
LAM PIRAN-LAM PIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1

Krit eria Pengambilan Sampel .....................................................

42

Tabel 4.2

Jumlah Pengambilan Sampel .....................................................

42

Tabel 4.3

M anajemen Laba Riil JII..............................................................

43

Tabel 4.4

M anajemen Laba Riil LQ45........................................................

43

Tabel 4.5

Laba Riil per proksi tahun 2004 ..................................................

45

Tabel 4.6

Laba Riil per proksi tahun 2005..................................................

46

Tabel 4.7

Laba Riil per proksi tahun 2006..................................................

48

Tabel 4.8

Laba Riil per proksi tahun 2007..................................................

49

Tabel 4.9

Laba Riil per proksi tahun 2008..................................................

51

Tabel 4.10 Laba Riil per proksi tahun 2009 ................................................

52

Tabel 4.11 Laba Riil per proksi tahun 2010..................................................

54

Tabel 4.12 Uji Normalit as ............................................................................

55

Tabel 4.13 Uji M ann-Whit ney U Test Abn. CFO ...........................................

56

Tabel 4.13 Uji M ann-Whit ney U Tes Abn. PROD..........................................

57

Tabel 4.13 Uji M ann-Whit ney U Test Abn. DISC ..........................................

57

xiii

DAFTAR GAM BAR

GAM BAR 1

Kerangka Teorit is ...................................................................

xiv

34

DAFTAR LAM PIRAN

Lampiran 1 M anajemen Riil Perusahaan per tahun
Lampiran 2 Hasil Uji Deskript if per t ahun
Lampiran 3 Hasil Uji Normalit as
Lampiran 4 Hasil Uji Beda

xv

ABSTRAK

Penelit ian dengan menggunakan met ode akrual oleh beberapa penelit i dianggap
belum

mampu

mengungkapkan

kondisi

yang

lengkap

t ent ang

prakt ek

manajemen laba karena mengabaikan hubungan ant ara arus kas dan akrual.
M asih sedikit penelit ian yang mengkaji t ent ang manjemen laba dengan
mengkomparasikan ant ara indeks syari ah dan indeks konvensional. Tujuan
penelit ian ini adalah mengukur prakt ik manajemen laba riil pada perusahaan go
public di Indonesia dengan melakukan analisis komparasi pada indeks syariah
dan indeks konvensional. Proksi manajemen laba riil diukur dengan Abnormal
cash flow operat ions (Abn. CFO) , Abnormal product ion cost (Abn. PROD),
Abnormal discret ionary expenses (Abn. DISC). Periode sampel penelit ian t ahun

2004 - 2010 menggunakan met ode purposive sampling dengan jumlah sampel
130 pada indeks syariah dan 165 pada indeks konvensional. Analisis penelit ian
menggunakan

analisis deskript if

dan

unt uk

menguji

perbedaan

prakt ik

manajemen laba riil ant ara indeks syariah dengan indeks konvensional
menggunakan Uji M ann Wit hney U Test . Hasil Uji Hipot esis per proksi
menunjukkan bahw a pada proksi Abn. CFO sebesar 0,704, Abn. PROD sebesar
0,379, dan proksi Abn Disc sebesar 0,661, ket iganya mempunyai hasil > 0,05 hal
ini membukt ikan bahw a t idak t erdapat perbedaan prakt ek manajemen laba riil
pada perusahaan yang t ergabung di indeks syariah
konvensional

dengan

kecenderungan

melakukan

dengan

pola

di indeks

menaikan

laba

perusahaan. Unt uk penelit ian selanjut nya bisa menggunakan model pengukuran
manajemen laba dengan pendekat an t erint egrasi.
Kat a kunci: Abnormal cash flow operat ions, Abnormal product ion cost , Abnormal
discret ionary expenses, Indeks JII, Indeks LQ45.

xvi

ABSTRACT
Research on accrual basis by some researchers considered not able to disclose
full det ails of t he condit ions of the practice of earnings management because it
ignores the correlation between cash flows and accruals. St ill a bit of research to
learn about the profit manjemen mengkomparasikan between Islamic Indices
and conventional indexes. The purpose of this study w as to measure real
earnings management practices at the company w ent public in Indonesia by
conduct ing comparative analyzes on Islamic Indices and conventional indexes.
Proxy for real earnings management as measured by Abnormal cash flow
operations (Abn. CFO), abnormal produ ct ion cost s (Abn. PROD), Abnormal
discret ionary expenses (Abn. DISC). Year sample period 2004 - 2010 using
purposive sampling met hod with a sample of 130 on the index of sharia and 165
on the conventional index. Analysis and research using descript ive analyzes to
examine differences between real earnings management practices sharia index
using conventional index M ann Whit ney U Test Test . Hypothesis Test Result s per
proxy indicat es t hat the proxy Abn. CFO at 0.704, Abn. PROD amounted to
0.379, and 0.661 for proxy Abn Disc, all three have the result s > 0.05 it is proved
t hat t here is no real difference in earnings management pract ices in companies
incorporat ed in Syariah index in t he index w it h the conventional pat t ern
tendencies

increase

profits.

For

furt her

research

could

use

earnings

management measurement model w it h an int egrat ed approach.

Keyw ord : Abnormal cash flow operat ions, Abnormal product ion cost ,
Abnormal discret ionary expenses, JII Index, LQ45 Index.

xvii