See important disclaimer at the end of this report

  Thursday, November 8, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 5,939.89 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.358

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,250

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 738 Fo reign Net B uy (Sell) (3.57)

  4,000 5,000

  To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,738.35

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 15.9 poin (0.27%) ke level 5939.89.

  LQ45 947.92 0.31 (12.18)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 2.9 poin (0.31%) ke level

  EIDO

  24.05 2.91 (15.41) 947.92. Foreign net buy sebesar Rp 738.04 miliar.

  IDX

  21.37 3.04 (13.97)

DOW JONES 26,180.30

  2.13

  5.91 S&P 500 2,813.89

  2.12

  5.25 NA SDA Q 7,570.75

  2.64

  9.67 Today’s Market: FTSE 7,117.28 1.09 (7.42) NIKKEI 22,085.80 (0.28) (2.98)

   IHSG diperkirakan bergerak menguat. Bursa AS ditutup

  HA NG SENG 26,147.69 0.10 (12.61)

  menguat pada perdagangan Rabu (07/11) setelah be-

  STRA ITS TIM ES 3,065.36 0.15 (9.92)

  rakhirnya pemilu paruh tahun AS. Harga batubara naik ke

  KLSE 1,714.88 0.36 (4.56)

  level USD 105.45 per Mt. Crude oil stabil di level USD 61.75 per barrel. Rupiah bergerak menguat terhadap Dol- lar AS ke level Rp 14.590. 10Yr Government Bonds Yield

  Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) turun ke level 8.11%. C hg ( %)

USD/IDR 14,590.00

  0.00

  7.09

   Dari dalam negeri, Bank Indonesia mencatatkan cadangan devisa Oktober 2018 sebesar USD 115,2 miliar. Posisi itu

EUR/IDR 16,681.22 (1.74)

  2.74 meningkat dari USD 114,8 miliar pada bulan sebelumnya.

JP Y/IDR 128.47 (1.82)

  6.27 SGD/IDR 10,640.00 (1.37)

  4.65

   Dari dalam negeri, Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit In- donesia (Gapki) mencatatkan, ekspor minyak sawit men- A UD/IDR 10,610.51 (1.21)

  0.26

  tah atau crude palm oil (CPO) dan produk turunannya pa-

  GB P /IDR 19,156.12 (1.47)

  4.41

  da September 2018 sebesar 3,2 juta ton, turun 3% dari bulan sebelumnya . Secara kumulatif tahunan, kinerja ek- La s t Y T D C o m m o dit ie s P ric e spor CPO dan produk turunannya sepanjang Januari—

  T ra ns a c t io n C hg ( %) September 2018 mencapai 22,95 juta ton (-1% YoY).

  Crude Oil (USD/barrel) 61.75 7:51:44 A M

  2.18

   Sehubungan dengan emiten, HK Metals Utama (HKMU)

  Co al (USD/mn to ns) 105.45 11/7/2018

  4.61

  mencatatkan penjualan hingga kuartal-III 2018 sebesar

  Natural Gas (USD/mmB tu) 3.54 7:51:34 A M

  19.78 Rp 607,7 miliar, atau naik 74% YoY. Laba bersih tercatat Go ld (USD/o unce) 1,225.40 8:01:46 A M (5.93)

  sebesar Rp 52,4 miliar, atau naik 184% YoY. Angka terse-

  Nickel (USD/mn to ns) 11,735.00 8:01:43 A M (8.03) but tercatat sedikit dibawah estimasi kami. Tins (USD/mn to ns) 19,045.00 8:01:41 A M (4.89)

   Secara teknikal indeks hari Kamis (08/11), IHSG diprediksi

  CP O (M YR/mn to ns) 1,950.00 11/7/2018 (20.21) bergerak di kisaran 5868-5982. Rubber (JP Y/kg) 139.00 7:53:45 A M (32.33) Wheat (USD/bushel) 510.25 11/7/2018

  19.50 Co rn (USD/bushel) 372.25 11/7/2018

  6.13 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Instrumen Domestic Non-Deliverable Forward (DNDF), yang diluncurkan Bank Indonesia (BI) secara efektif per 1

November 2018, menjadi salah satu faktor internal pendorong penguatan rupiah di bawah 15.000 per dolar AS. Se-

jak Senin (5/11) pekan ini, nilai tukar rupiah menguat sekitar 2,7%, ke level 14.590 per dolar AS pada perdagangan

Rabu (7/11) pukul 20.10 WIB. Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) mencatat, cadev akhir Oktober 2018 sebesar US$ 115,2 miliar. Posisi itu meningkat tipis sebe-

sar US$ 400 juta dari akhir bulan sebelumnya. Peningkatan ini merupakan kali pertama setelah mengalami

penurunan secara berturut-turut sejak Februari 2018. Posisi itu setara dengan pembiayaan 6,4 bulan impor atau 6,2

bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah. Source: Kontan

Partai Demokrat mengambil alih kembali kendali atas majelis rendah Kongres Amerika Serikat (AS). Hasil pemilu

paruh waktu pada Selasa (6/11) itu menjadi tamparan bagi Presiden Donald Trump, tetapi ia lolos dari apa yang

disebut gelombang biru, karena Partai Republik berhasil memperkuat posisi mayoritas di Senat. Source: Investor

Daily

Sejumlah ekonom memperkirakan pertumbuhan ekonomi pada kuartal IV-2018 berada di level 5,1% seiring dengan

faktor musiman yaitu perayaan Natal dan Tahun Baru. Di luar itu ada beberapa hal yang harus diperhatikan

pemerintah yakni menjaga stabilitas harga pangan pokok terutama beras, memperhatikan potensi gejolak harga

minyak dunia, dan depresiasi rupiah. Source: Investor Daily

Beleid pemerintah tentang perluasan penggunaan bahan bakar nabati (BBN) 20% atau biodiesel 20 (B20) untuk

semua jenis kendaraan mulai berefek positif bagi industri minyak kelapa sawit nasional. tingkat pemakaian di pasar

lokal pada September 2018 mencapai level tertinggi. Menurut data Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia

(Gapki), jumlah penggunaan minyak sawit mentah pada September mencapai 1,22 juta ton, naik 13,51% dibanding-

kan dengan Agustus. Source: Kontan

Menteri Pertanian Andi Amran Sulaiman menegaskan upaya pemerintah dalam menggenjot produksi jagung nasional

melalui program Upaya Khusus (Upsus) Peningkatan Produksi Jagung menuai hasil yang memuaskan. Terbukti,

produksi jagung hingga saat ini mampu mencukupi kebutuhan domestik dan sudah diekspor 372 ribu ton. Bahkan,

selama tiga tahun pelaksanaan Upsus tersebut, pemerintah berhasil menghemat devisa sekitar Rp 31 triliun. Source:

Investor Daily

Laporan terbaru Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) mencatatkan, ekspor minyak sawit mentah

atau crude palm oil (CPO) dan produk turunannya pada September 2018 hanya 3,2 juta ton, turun 3% dari bulan

sebelumnya. Secara kumulatif tahunan, kinerja ekspor CPO dan produk turunannya sepanjang Januari—September

2018 mencapai 22,95 juta ton (-1% YoY). Source: Bisnis Indonesia

Pertamina (Persero) merencanakan target produksi minyak sebesar 414.000 barel per hari (bph) pada 2019 atau

naik dibandingkan dengan target produksi tahun ini sebesar 400.000 bph. Source: Bisnis Indonesia

Penyaluran kredit sindikasi perbankan kelompok Bank Umum Kelompok Usaha (BUKU) IV meningkat di kuartal III-

2018. Empat bank BUKU IV yakni Bank Mandiri, Bank Central Asia, Bank Negara Indonesia (BNI) dan Bank CIMB,

total kredit sindikasi di kuartal III-2018 mencapai Rp 147,5 triliun. Angka ini mengalami pertumbuhan 17,45%

secara year on year (yoy) dari Rp 125,5 triliun. Source: Kontan

Bank Tabungan Negara (BBTN) menerbitkan negotiable certificate of deposit (NCD) Tahap III 2018 senilai Rp 2,02

triliun. Dana tersebut antara lain akan digunakan sebagai amunisi BTN memperkuat kebutuhan likuiditas jangka pen-

dek, paling tidak hingga akhir tahun ini. Source: Kontan

Bank Tabungan Negara (BBTN) menggandeng PT Blue Bird Tbk. untuk menggenjot penyaluran KPR, khususnya pro-

gram bersubsidi. Kerja sama ini diharapkan dapat menggarap pasar pembiayaan perumahan kepada para karyawan

Blue Bird. Perseroan menargetkan dapat memberikan KPR kepada sedikitnya 20% dari total pegawai Blue Bird yang

mencapai 40.000 orang pada akhir tahun ini, 60% pada tahun berikutnya dan sisanya pada dua tahun mendatang.

Source: Bisnis Indonesia

Bumi Resources (BUMI) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 205,98 juta sampai akhir kuartal III-2018 atau turun

20,73% dibandingkan periode sama tahun lalu yang sebesar US$ 259,86 juta. Meski demikian, laba bersih inti

perseroan sebetulnya mencapai US$ 273 juta. Meninjau laporan keuangan Bumi Resources sampai September 2018,

perseroan mencatatkan kenaikan total pendapatan signifikan dari US$ 17,37 juta menjadi US$ 824,85 juta. Source:

Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Krakatau Steel (KRAS) memastikan fasilitas pelebur biji besi dengan tungku tiup (blast furnace) milik perusahaan

beroperasi penuh pada pertengahan Desember 2018. Beroperasinya tungku tiup ini akan menghasilkan penghema-

tan cukup signiifikan dalam produksi KRAS. Sedikitnya, setiap ton baja yang dihasilkan akan tercipta penghematan

US$30—US$50. Source: Bisnis Indonesia

HK Metals Utama (HKMU) pada periode 30 September 2018 mencatatkan penjualan sebesar Rp 608 miliar (+73,7%

YoY) dengan laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp 52,5 miliar (+184% YoY). Source:

  IQPlus

Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) merealisasikan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu

(private placement) senilai Rp 426,25 miliar. Perseroan menerbitkan sebanyak 275 juta saham baru dengan harga

pelaksanaan Rp 1.550 per saham kepada PT Raja Berkah Tentram. Source: Investor Daily

Merdeka Copper and Gold (MDKA) baru saja akuisisi perusahaan pertambangan PT Pani Bersama Jaya (PBJ). Emiten

ini menggelontorkan dana sebesar Rp 836,43 miliar untuk mengambil alih kepemilikan 68,93% saham perusahaan

itu. Setelah akuisisi rampung, MDKA akan melanjutkan eksplorasi untuk menentukan tingkat produksi optimal tam-

bang emas Pani. Sehingga, menurut Adi, tambang baru itu belum memberikan kontribusi terhadap pendapatan dan

produksi MDKA tahun ini. Source: Kontan

Hero Supermarket (HERO) memulai ekspansi gerai IKEA yang kedua. Pada Rabu (7/11), perusahaan ini menandai

pembangunan gerai baru IKEA di kawasan Jakarta Garden City, Cakung, Jakarta Timur. Gerai tersebut bakal berdiri

di atas lahan seluas 3,7 hektar (ha) dengan luas bangunan 89.000 meter persegi (m²). Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.79

  2.65

  9.00

  8.62

  1.46 1.57 7,202.90

  53.90

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (679.14) (2.98)

  19.40

  1.90 1.89 371,191.56 3,275.32

  3.39 3.55 4,319,111.98 296.22

  27 NEY Index 376.09 317.49 (27.30) (7.64)

  16.05

  11.94

  1.38 1.37 418,391.12 3,691.79

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (165.13) (9.09)

  16.35

  12.96

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 1,072.50

  16.44

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (81.93) (4.56)

  0.64

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,180.85

  3.47

  24.56

  19.69

  3.29 3.38 63,043.14 871.66

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90

  67.70

  23.84

  21.16

  18.83

  3.23 3.31 76,907.42 1,063.36

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (415.77) (6.54)

  24.58

  15.68

  2.58 2.69 6,738,352.27 462.13

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (131.47) (12.18)

  1.41 1.40 621,503.40 5,484.01

  16.68

  8.20

  2.08 2.07 16,909.35 515.43

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (734.51) (6.90)

  15.55

  12.92

  1.75 1.85 28,216.00 922.91

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (78.38) (4.47)

  18.90

  15.48

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (27.02) (2.38)

  8.61

  17.52

  15.30

  2.26 2.27 11,646.72 355.02

  37 VNINDEX Index 1,211.34 852.32 (62.08) (6.31)

  18.97

  15.67

  2.81 2.75 2,962,601.52 127.12

  1.05 1.05 1,345,544.22 1,204.69

  12.81

  16.63

  86.71

  1.67 1.68 1,077.20 259.47

  30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28

  39.31

  2.60

  19.27

  20.69

  2.03 2.08 127.70

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,524.49) (17.81)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (388.80) (15.76)

  23.05

  16.45

  2.51 2.55 8,844.40 167.92

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (337.56) (9.92)

  11.05

  12.48

  1.22 1.23 532.87 389.04

  1.05 1.11 10,985.43 1,403.26

  9.19

  1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 1,461.08

  23.27

  15.91

  2.65 2.59 5,642.02 285.05

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (257.80) (7.36)

  18.43

  13.61

  1.67 1.68 2,842.80 3,258.99

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (570.49) (7.42)

  12.72

  5 M EXB OL Index 51,121.23 43,407.49 (2,437.02) (4.94)

  1.97 1.98 1,960.47 2,578.41

  8 CA C Index 5,657.44 4,896.80 (174.62) (3.29)

  18.44

  13.74

  1.67 1.69 1,532.05 1,756.35

  9 DA X Index 13,596.89 11,051.04 (1,338.54) (10.36)

  19.23

  19.74

  1.91 1.88 2,350.87 1,794.28

  1.86 1.84 1,110.88 1,273.52

  17.21

  5.91

  20.65

  16.40

  3.88 4.08 7,283.21 7,283.21

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 140.28

  5.25

  22.33

  3.30 3.39 24,619.88 24,619.88

  14.64

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 667.37

  9.67

  40.52

  22.08

  3.00 3.15 11,815.18 11,815.18

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (839.70) (5.18)

  19.80

  12.71

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (876.00) (8.72)

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,067.82) (9.12)

  1.80 1.83 28,205.67 4,075.96

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (808.95) (20.07)

  16.49

  11.20

  2.05 2.10 25,587.22 3,697.57

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (697.38) (20.14)

  16.90

  10.80

  18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (584.97) (29.45)

  15.17

  29.07

  15.32

  3.12 3.03 17,338.27 2,505.53

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,771.46) (12.61)

  13.71

  10.92

  1.39 1.44 16,929.34 2,162.53

  2.00 2.01 1,907.42 1,389.36

  18.90

  15.10

  14.23

  12.21

  1.47 1.50 570.88 654.45

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,312.40) (10.58) 890.96

  10.73

  1.18 1.19 465.58 533.74

  12 A EX Index 576.90 500.45 (16.01) (2.94)

  18.91

  1.91 1.94 645.43 739.92

  15 A S30 Index 6,481.30 5,721.60 (185.33) (3.01)

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (331.34) (3.53)

  24.59

  16.08

  2.59 2.70 1,100.83 1,101.38

  14 A S51 Index 6,373.50 5,624.60 (168.26) (2.77)

  17.96

  15.06

  2.08 2.11 1,763.50 1,284.53

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  30 PGAS IJ 2,050 2,860 1,505 300

  17.14

  20.77

  14.06

  0.99 1.08 49,695.09

  31 PTBA IJ 4,470 4,940 2,135 2,010

  81.71

  9.81

  29 MYRX IJ 123 198 101

  1.91 3.03 51,497.35

  32 PTPP IJ 1,540 3,280 1,330 (1,100) (41.67)

  11.26

  5.78

  1.43 0.74 9,547.84

  33 PWON IJ 555 725 432 (130) (18.98)

  17.62

  12.05

  13 11.82 - - - - 10,664.50

  1.86 1.18 11,849.17

  34 SCMA IJ 1,640 2,980 1,490 (840) (33.87)

  26 LPKR IJ 284 650 256 (204) (41.80)

  21.11

  13.77

  3.08 1.74 29,684.69

  25 KLBF IJ 1,390 1,785 1,155 (300) (17.75)

  32.96

  26.59

  5.96 4.48 65,156.42

  18.08

  7.76

  6.56

  0.49 0.30 6,556.76

  27 LPPF IJ 4,730 11,975 4,350 (5,270) (52.70)

  15.29

  7.04

  12.53 3.74 13,801.75

  28 MNCN IJ 830 1,690 700 (455) (35.41)

  11.78

  3.20 2.19 26,728.58

  27.24

  3.29 2.90 65,157.80

  11.55

  11.71

  2.91 2.41 126,731.34

  42 UNVR IJ 42,200 58,100 40,400 (13,700) (24.51)

  60.89

  40.48

  82.44 51.26 321,986.00

  43 WIKA IJ 1,275 2,190 1,095 (275) (17.74)

  7.63

  41 UNTR IJ 33,975 40,500 30,775 (1,425) (4.03)

  1.10 0.81 11,436.69

  44 WSBP IJ 338 510 314 (70) (17.16)

  10.56

  7.33

  1.47 0.98 8,910.07

  45 WSKT IJ 1,650 3,150 1,415 (560) (25.34)

  7.22

  4.91

  17.84

  

40 TRAM IJ 195 432 139 (3) (1.52) - - - - 9,678.57

  15.86

  17.92

  9.30 4.94 23,979.43

  35 SMGR IJ 9,725 11,775 6,500 (175) (1.77)

  29.14

  25.20

  2.03 1.89 57,684.03

  36 SRIL IJ 362 396 302 (18) (4.74) 7.26 - 1.18 - 7,403.69

  37 SSMS IJ 1,260 1,545 1,005 (240) (16.00)

  14.08

  4.74 3.33 85,957.57

  3.54 2.64 12,001.50

  38 TLKM IJ 3,950 4,419 3,250 (449) (10.21)

  19.68

  19.15

  4.70 3.90 391,295.76

  39 TPIA IJ 4,820 6,675 4,300 (1,180) (19.67)

  23.81

  30.05

  24 JSMR IJ 4,090 6,775 3,920 (2,310) (36.09)

  55.71

  1 ADHI IJ 1,355 2,510 1,100 (530) (28.12)

  8 BBRI IJ 3,370 3,920 2,720 (270) (7.42)

  23.17

  23.02

  4.11 3.95 594,185.72

  7 BBNI IJ 7,800 10,175 6,675 (2,100) (21.21)

  13.56

  9.45

  1.87 1.35 145,459.52

  15.34

  6 BBCA IJ 24,100 25,475 20,350 2,200

  12.80

  2.67 2.23 415,675.38

  9 BBTN IJ 2,380 3,890 2,010 (1,190) (33.33)

  12.49

  7.68

  1.75 1.04 25,204.20

  10 BJBR IJ 1,950 2,490 1,695 (450) (18.75)

  19.20

  10.05

  2.72 2.43 332,977.22

  2.31 1.82 18,907.77

  3 AKRA IJ 3,450 7,625 3,220 (2,900) (45.67)

  13.02

  6.03

  1.15 0.73 4,824.95

  2 ADRO IJ 1,595 2,650 1,565 (265) (14.25)

  9.06

  7.81

  1.26 0.95 51,017.61

  28.11

  15.22

  13.97

  3.37 1.63 13,850.70

  4 ANTM IJ 695 1,015 600

  70 11.20 -

  23.19

  0.81 0.90 16,701.38

  5 ASII IJ 8,225 8,750 6,100 (75) (0.90)

  17.83

  12.58

  11 BMRI IJ 7,350 9,050 6,175 (650) (8.13)

  43.45

  1.16 1.15 31,895.65

  16.13 12.65 443,171.87

  19 ICBP IJ 8,725 9,275 7,900 (175) (1.97)

  27.31

  23.89

  5.31 4.67 101,750.15

  20 INCO IJ 3,210 4,720 2,570 320 11.07 -

  27.52

  21 INDF IJ 5,725 8,150 5,500 (1,900) (24.92)

  43.54

  16.11

  12.13

  2.15 1.49 50,267.94

  22 INDY IJ 2,500 4,630 2,120 (560) (18.30)

  3.50

  4.51

  1.27 0.90 13,025.48

  23 INTP IJ 17,700 23,400 12,500 (4,250) (19.36)

  33.50

  18 HMSP IJ 3,810 5,550 3,230 (920) (19.45)

  20.93

  6.61

  14.25

  2.24 1.90 343,000.00

  12 BMTR IJ 324 755 312 (266) (45.08) - - 0.88 - 4,600.35

  13 BRPT IJ 1,860 2,720 1,510 (400) (17.70)

  21.82

  21.26

  2.16 1.29 33,092.35

  14 BSDE IJ 1,215 1,965 930 (485) (28.53)

  10.05

  3.82 3.34 153,061.20

  1.29 0.84 23,384.74

  15 BUMI IJ 169 356 162 (101) (37.41)

  2.57 1.93 - - 11,065.34

  16 EXCL IJ 2,160 1,710 (800) (27.03) 85.16 113.94

  1.46 1.06 23,085.99

  17 GGRM IJ 79,550 86,400 66,125 (4,250) (5.07)

  20.80

  18.36

  2.14 1.19 22,396.94 MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 7-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  1.90

  4.59 3.96 (14.81) B asic Industry 0.33 (0.44) (0.20)

  8.77 Trade

  0.61 1.34 (1.26) (14.18) Finance (0.02)

  3.44 7.12 (2.61) M iscellaneo us Industry

  1.48

  3.21 15.58 (0.57) Co nsumer (0.17)

  1.17 0.06 (14.98) Infrastructure 0.27 (0.26) 3.98 (10.75) A griculture (0.19) (2.22) (1.81) (6.13) M ining

  0.06 1.68 (4.58)

  17.38 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,590.00 4.30 (7.09)

  USD/CNY 6.92 (0.01) 0.15 (5.97) USD/EUR 0.87 (0.06)

  0.52

  5.01 USD/JP Y 113.63 (0.10) (0.35) (0.83) USD/SGD

  1.37

  0.02 0.87 (2.60) USD/A UD

  1.37 0.03 (2.68)

  7.33 USD/GB P

  0.76 0.00 (0.26)

  2.90 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.63 LIB OR (in GB P )

  1.12 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.92 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.11 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.42 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M EN GUAT Last price : 5.939 Support : 5.868, 5.848 Resist ance : 5.956, 5.982

JCI pada hari ini kam i perkirakan ak an bergerak M EN GUAT, dengan Range 5.868 — 5.982. JCI , dilihat dari

candle m em bent uk pola Whit e Spinning Top. Yang m engindikasikan adanya kebingungan ant ara buyer n seller,

JCI kem arin belum berhasil break Resist ance 5.956. I ndikat or MACD pola Upt rend dan St oc osc m engindikasi-

kan pola Deat h Cross.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  TLKM HOLD Break Resist ance 3.950 dengan Volum e lebih besar dari hari sebelum nya.

  Candle chart m em bent uk Pola Bearish Engulfing PTBA HOLD Candle chart membentuk Pola Long Legged Doji.

ADRO HOLD

  SMGR HOLD Candle chart membentuk Pola Black Spinning Top. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 COMPOSITE - Daily 11/7/2018 4:00:00 PM Open 5942.22, Hi 5947.61, Lo 5891.14, Clos e 5939.89 (0.3%) MA(Clos e,50) = 5,850.46 5,939.89 5,850.46 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 18.07, Signal(12,26,9) = -3.24 18.0691 -3.24288 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 93.77, Stoch %D(15,3,3) = 94.26 93.7698 COMPOSITE - RSI(15) = 59.23}

  Te le k om u n ik a si I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( TLKM ) Ada r o En e r gy Tbk ( AD RO) TLKM : H OLD Last price : 3.950 Target price : 4.030 ( 3.6% ) St op Loss : 3.810 ( - 2.1% ) Ent ry point 3940 ( 05/ 11) sudah t ercapai, TLKM berhasil break Resist ance 3.950, dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 4.030 dan 4.110. TLKM dilihat I ndikat or MACD m engindikasikan pola Upt rend. Volum e t ransaksi TLKM m eningkat dibandingkan beberapa hari t erakhir.

  AD RO : H OLD Last price : 1.595 Target price : 1.705 ( 4.6% ) St op loss : 1.565 ( - 4.0% ) Ent ry point 1.630 ( 07/ 11) sudah t ercapai, ADRO t elah berhasil break Resist ance 1.645, t et api di t ut up di bawah Sup- port 1.610, yang perlu diper hat ikan Support 1.565 sebagai level St op Loss AD RO. Nam un, j ika ADRO berhasil break

Suppor t : 3.830, 3.810

  

Resist ance : 3.950, 4.030

Support : 1.585, 1.565

Resist ance : 1.645, 1.665

^{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 1750 1705 1640 1665 1610 1585 1565 1530 ADRO - Daily 11/6/2018 4:14:00 PM Open 1590, Hi 1635, Lo 1585, Clos e 1630 (3.5%) MA(Clos e,50) = 1,754.60 1,630 1,754.6 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 ADRO - MACD(12,26) = -45.11, Signal(12,26,9) = -38.25}

• ^{-45.1104 -38.2464}
^{20 80 ADRO - Stoch %K(15,3) = 11.63, Stoch %D(15,3,3) = 11.58 11.6279 ADRO - RSI(15) = 41.86 2018}

^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov}

^{3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 3830 3890 3950 4030 3810 TLKM - Daily 11/7/2018 4:14:00 PM Open 3900, Hi 3950, Lo 3870, Clos e 3950 (1.5%) MA(Clos e,50) = 3,615.40 3,950 3,615.4 2018}

^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov}

^{-100 -50 TLKM - MACD(12,26) = 81.76, Signal(12,26,9) = 61.08 50 100 81.7608 61.0751 20 80 TLKM - Stoch %K(15,3) = 93.06, Stoch %D(15,3,3) = 93.47 93.0556 70 TLKM - RSI(15) = 62.81}

  Ta m ba n g Ba t u ba r a Bu k it Asa m Tbk ( PTBA) Se m e n Gr e sik ( Pe r se r o) Tbk ( SM GR) PTBA : H OLD Last price : 4.470 Target price : 4.490 ( 3.2% ) St op Loss : 4.300 ( - 1.1% ) PTBA berhasil break Resist ance 4.430 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 4.490 dan 4.520. Resist ance Trendline PTBA 4.520, j ika berhasil br eak Resist ance Trendline 4.520 akan m encoba Resist ance 4.610. PTBA j uga didukung oleh I ndikat or MACD m engindikasikan pola Golden Cross dan St oc osc yang m engindikasi- kan pola Upt rend.

  SM GR : H OLD Last price : 9.725 Target price : 10.350 ( 7.8% ) St op loss : 9.300 ( - 3.1% )

Support : 4.430, 4.390

  

Resist ance : 4.490, 4.520

Support : 9.575, 9.425

Resist ance : 9.925, 10.100

^{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 4490 4610 4430 4350 4180 4390 4300 4250 PTBA - Daily 11/6/2018 4:13:00 PM Open 4410, Hi 4480, Lo 4410, Clos e 4450 (1.4%) MA(Clos e,50) = 4,264.40 4,450 4,264.4 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 100 MACD(12,26) 200 PTBA - = -12.31, Signal(12,26,9) = 0.87}
• ^{-12.3129 0.86978}
^{20 80 PTBA - Stoch %K(15,3) = 39.74, Stoch %D(15,3,3) = 27.35 39.7436 27.3504 PTBA - RSI(15) = 53.97 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 9300 9575 9925 9425 10100 10350 SMGR - Daily 11/7/2018 4:10:00 PM Open 9850, Hi 9875, Lo 9600, Clos e 9725 (-0.3%) MA(Clos e,50) = 9,105.00 9,725 9,105 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -400 -200 200 MACD(12,26) 400 SMGR - = 157.60, Signal(12,26,9) = 62.41 157.599 62.4107 20 80 SMGR - Stoch %K(15,3) = 91.04, Stoch %D(15,3,3) = 93.53 91.0409 RSI(15) 70 SMGR - = 62.96}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.