Efek ekspansi cabang terhadap efisiensi
Efek ekspansi cabang terhadap efisiensi bank: bukti dari
bank regional Jepang
Kozo Harimaya College of Business Administration, Ritsumeikan University, Kusatsu, Japan, and Kazumine
Kondo Faculty of Economics, Aichi Gakuin University, Nagoya, Japan
Abstract
Tujuan - Tujuan makalah ini adalah untuk menguji apakah ekspansi cabang telah menyadari
keuntungan efisiensi dengan berfokus pada bank daerah di Jepang
Desain / metodologi / pendekatan - Penulis menggunakan prosedur estimasi satu langkah,
dimana parameter frontcost frontier dan efek inefisiensi ditangani secara bersamaan, dan menguji
dampak perluasan jaringan cabang terhadap kinerja bank.
Temuan - Temuan menunjukkan bahwa bank daerah memperluas jaringan cabang mereka ke
tingkat tertentu, kecuali inefisiensi biaya yang lebih rendah. Hasil kekokohan juga diperoleh dari
sampel, tidak termasuk bank-bank daerah yang berada di daerah perkotaan.
Orisinalitas / nilai - Temuan menunjukkan bahwa tingkat ekspansi cabang yang memadai
memiliki dampak yang menguntungkan bagi bank-bank regional, walaupun hasil ini
bertentangan dengan kebijakan hubungan bank berbasis wilayah saat ini yang dipromosikan oleh
regulator keuangan Jepang.
Kata kunci Bank cabang, efisiensi Bank, bank regional Jepang, Relationship banking
Jenis Kertas Penelitian kertas
1. Perkenalan
Perbedaan ekonomi antar daerah baru-baru ini menjadi isu serius di
Jepang.Secara khusus, disparitas yang luas dalam kondisi bisnis usaha
kecil dan menengah (UKM) telah diamati antara daerah perkotaan dan
pedesaan [1]. Lembaga keuangan daerah diharapkan dapat melakukan
tanggung jawab untuk memasok dana ke UKM, yang dianggap sebagai
mekanisme pendukung utama bagi ekonomi regional Jepang. Dalam
sistem keuangan Jepang, lembaga keuangan regional berkantor pusat di
prefektur tertentu dan memiliki akar yang dalam pada masyarakat lokal;
Dengan demikian, mereka dapat memberikan dukungan kepada UKM
sesuai kebutuhan dan karakteristik mereka karena mereka lebih tahu
tentang skenario bisnis di wilayah mereka daripada bank besar, seperti
bank kota dengan operasi domestik dan internasional [2]. Pengatur
keuangan Jepang, Financial Services Agency (FSA), menyadari
pentingnya lembaga keuangan regional dan mulai mendorong mereka
untuk mempraktekkan perbankan hubungan berbasis wilayah pada tahun
2003 untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi regional. Dengan kata
lain, lembaga keuangan daerah diharapkan dapat berperan aktif dalam
memperbaiki ekonomi daerah dengan memanfaatkan informasi lunak
yang terkumpul melalui hubungan bisnis dan pinjaman yang panjang
dengan UKM daerah. Selain itu, sementara definisi hubungan perbankan
tidak terbatas pada aktivitas pemberian pinjaman, tujuan kebijakan
Jepang saat ini terkait dengan kelancaran pembiayaan UKM di setiap
pasar lokal.
Berkaitan dengan pengaruh hubungan perbankan, penelitian
perbankan sebelumnya Menunjukkan bahwa bank komunitas AS
memperoleh keunggulan kompetitif dibandingkan institusi yang lebih
besar dengan membangun hubungan personal jangka panjang dengan
pelanggan mereka dan memanfaatkan informasi lunak dalam keputusan
kredit. Misalnya, DeYoung dkk. (2004) dan Yeager (2004)
mengemukakan bahwa model bisnis bank komunitas secara ekonomi
giat. Carter et al. (2004) juga menemukan bahwa bank-bank kecil
memperoleh tingkat pengembalian yang lebih tinggi atas pinjaman usaha
kecil mereka daripada bank-bank besar bahkan setelah disesuaikan
dengan tingkat kerugian. Menurut temuan ini, kebijakan FSA baru-baru
ini mengenai praktik perbankan hubungan berbasis wilayah yang
berfokus hanya pada lembaga keuangan regional tampaknya sesuai
karena lembaga-lembaga ini beroperasi di wilayah tertentu yang serupa
dengan bank komunitas AS.
Sebaliknya, banyak bank regional Jepang telah memperluas
jaringan cabang mereka di luar prefektur dimana markas mereka berada.
Althoug adaAdalah pembatasan cabang bankir yang parah sebelum
tahun 1980an, pembatasan tersebut telah dihapus secara bertahap sampai
mereka sepenuhnya diliberalisasi pada tahun 1997. Artinya, bank
sekarang bebas menentukan setiap strategi cabang tanpa mendapat izin
dari regulator keuangan. Namun, strategi ini dianggap tidak sesuai
dengan tujuan kebijakan saat ini yang mempromosikan perbankan
hubungan berbasis wilayah. Terbukti, adalah mungkin untuk
mempertimbangkan bahwa bank-bank regional berharap bahwa
memperluas bisnis ke prefektur lain dapat memberi lebih banyak
peluang keuntungan daripada prefektur rumah mereka. Sebaliknya,
pendekatan ini berarti bahwa mereka harus bersaing dengan lembaga
keuangan regional setempat, yang memiliki lebih banyak informasi dan
jaringan di prefektur yang sama. Apalagi jika menjadi lebih mahal untuk
melakukan bisnis di prefektur lain, bank-bank regional yang telah aktif
meluas ke prefektur ini tidak akan menikmati keuntungan positif yang
mereka harapkan. Jika demikian, maka mereka harus berkonsentrasi
untuk melakukan bisnis di daerah asal mereka dan terlibat dalam
hubungan perbankan.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah bank telah
menyadari keuntungan yang diharapkan dengan memperluas jaringan
cabang mereka ke prefektur lainnya. Alasan mengapa kita hanya
berfokus pada perluasan cabang oleh bank-bank regional di seluruh
batas wilayah prefektur dan tidak di prefektur adalah karena banyak
bank daerah Telah menurunkan ukuran jaringan cabang yang ada di
pasar lokal dalam beberapa tahun terakhir [3]. Melalui analisis empiris,
kami memeriksa apakah bank daerah dapat mewujudkan efisiensi yang
lebih tinggi dengan masuk ke pasar lain, dan mengevaluasi apakah
perilaku ini, yang tampaknya berlawanan dengan kebijakan perbankan
hubungan berbasis wilayah saat ini, adalah rasional. Dari hasil empiris
ini, kami mempertimbangkan apakah ada cakupan geografis optimal
untuk bank daerah.
Sisa dari makalah ini adalah sebagai berikut. Bagian 2 menyajikan
ulasan penelitian terdahulu yang berkaitan dengan topik ini. Bagian 3
dan 4 membahas metodologi dan data masing-masing. Bagian 5
menyajikan dan membahas hasil empiris. Akhirnya, Bagian 6
menyimpulkan penelitian ini.
2. Tinjauan literature
Beberapa studi telah membahas dampak deregulasi bank terhadap
bank-bank AS. Secara khusus, sejak Riegle-Neal Interstate Banking dan
Branching Efficiency Act of 1994 menghapus sebagian besar hambatan
untuk akuisisi bank antarnegara dan perbankan antarnegara, banyak
penelitian empiris telah dilakukan terhadap dampak geografis bank
regional Jepang yang deregulasi di tingkat negara bagian. Sebagian
besar penelitian ini menunjukkan bahwa deregulasi perbankan
antarnegara telah bermanfaat bagi industri perbankan.
Jayaratne dan Strahan (1998) menemukan bahwa biaya non-bunga,
upah, dan kerugian pinjaman telah turun setelah deregulasi cabang.
Demikian pula, penelitian lain juga mendukung temuan bahwa kinerja
perbankan meningkat setelah penghapusan pembatasan geografis
(Hughes et al., 1999; Kroszner dan Strahan, 1999; Stiroh dan Strahan,
2002). Baru-baru ini, Hirtle dan Stiroh (2007) menemukan bahwa fokus
pada kegiatan ritel tidak terkait dengan peningkatan kinerja bank-bank
terbesar dan sebenarnya dapat menurunkan kinerja institusi UKM.
Dalam studi ini, sebagian besar ukuran kinerja bank didefinisikan
sebagai indeks keuangan, seperti pengembalian aset dan nilai pasar
ekuitas.
Sebaliknya, studi yang lebih sedikit telah menguji dampak
keseluruhan ukuran jaringan cabang terhadap efisiensi atau profitabilitas
[4]. Hirtle (2007) tidak menemukan hubungan yang sistematis antara
ukuran jaringan cabang dan profitabilitas institusional secara
keseluruhan. Meskipun temuan ini tidak sesuai dengan penelitian
sebelumnya yang menggunakan ukuran kinerja alternatif, dia
berpendapat bahwa hasil ini dapat disebabkan oleh pengaruh perbedaan
metodologis sehubungan dengan pembedaan antara ukuran aset dan
ukuran jaringan cabang dalam spesifikasi empiris [5]. Selain itu, dengan
melakukan analisis lintas negara Eropa, Hensel (2003) menemukan
bahwa bank-bank Eropa yang lebih besar cenderung lebih kecil daripada
institusi yang lebih kecil untuk mewujudkan efisiensi biaya tambahan
dengan memperluas jaringan cabang mereka. Carbó Valverde dkk.
(2007) juga menemukan bahwa jumlah cabang bank dan hubungan
antara jumlah ini dan jumlah ATM membantu menjelaskan sebagian
besar biaya efisiensi di bank-bank Spanyol.
Berkaitan dengan penyebab ekspansi cabang bank, ada beberapa
penelitian yang meneliti dampak konsolidasi dan teknologi informasi.
Evanoff dan Ors (2008) menemukan bahwa efisiensi biaya bank-bank
lokal incumbent cenderung membaik setelah satu bank lokal diakuisisi
oleh bank "out-of-market" besar, mungkin karena tekanan persaingan
yang meningkat [6]. Berger dkk. (2007) juga menunjukkan bahwa
kemajuan teknologi membantu bank-bank multi-pasar besar bersaing
lebih efektif melawan bank-bank single-market kecil. Demikian pula,
Berger dan DeYoung (2006) menemukan bahwa efisiensi operasional
perusahaan induk perusahaan induk (BHC) menurun sesuai dengan jarak
dari kantor pusat perbankan mereka. Namun, kemajuan teknologi
informasi telah membantu mengurangi masalah manajemen jarak jauh
ini [7].
Sejumlah BHC juga telah didirikan di Jepang [8]. Namun, Yamori
dkk (2003) menemukan bahwa bank regional yang berafiliasi dengan
BHC tidak lebih efisien daripada bank independen, sementara isu
perluasan cabang bank tidak diselidiki. Sepengetahuan kami, sangat
sedikit penelitian yang menyelidiki masalah cabangJaringan dalam
konteks bank Jepang. Studi Tsutsui dan Kano (2003) mungkin satusatunya yang telah mencoba untuk menyelidiki hipotesis bahwa pasar
pinjaman tersegmentasi di tingkat prefektur. Mereka menemukan bahwa
pasar kredit asosiasi kredit tersegmentasi untuk masing-masing
prefektur, tapi bank-bank regional tidak. Dengan kata lain, bank daerah
melakukan kegiatan pemberian pinjaman di luar prefektur dimana kantor
pusatnya berada. Selain itu, temuan mereka mungkin mengindikasikan
situasi ekspansi cabang di antara bank-bank regional Jepang.
3. Metodologi
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak ekspansi cabang
terhadap kinerja bank. Kami memperkirakan inefisiensi biaya untuk
ukuran kinerja masing-masing bank menggunakan analisis stochastic
frontier (SFA). Keuntungan utama SFA atas metode lainnya adalah
memungkinkan kesalahan pengukuran dan memberikan perkiraan
efisiensi spesifik perusahaan [9]. Secara khusus, kami menggunakan
fungsi biaya translog standar, yang telah banyak digunakan dalam studi
efisiensi perbankan. Bila pembatasan homogenitas linier biasa dengan
harga input dipatok, bentuk fungsional yang diperkirakan dapat
dinyatakan sebagai berikut:
Disini Cit menunjukkan total biaya riil bank yang teramati pada
waktu t, dan Yit dan pit adalah variabel untuk harga output dan input
total. T adalah tren waktu yang menyebabkan perubahan teknologi. Α, β,
δ, dan τ adalah parameter estimasi. Vit adalah istilah kesalahan statistik
standar dengan N (0, sv2). Selain itu, uit (uW0) adalah indikator
inefisiensi untuk masing-masing bank yang diasumsikan tidak
berkorelasi dengan variabel independen dan vit.
Setelah teorema Young, kondisi simetri juga dikenakan pada
parameter secondorder dalam (1), yaitu, αjm ¼ αmj untuk semua j dan m
dan βkn ¼ βnk untuk semua k dan n. Apalagi tipikal pendekatan
stochastic frontier, estimasi model ini dilakukan melalui prosedur
likelihood maximum. Estimasi inefisiensi dari setiap bank diambil
sebagai mean kondisional atau cara distribusi istilah inefisiensi,
mengingat pengamatan dari istilah kesalahan yang disusun.
Berkenaan dengan faktor-faktor penentu skor inefisiensi / efisiensi,
sangat populer untuk menggunakan pendekatan dua tahap. Tahap
pertama adalah menentukan fungsi frontier stokastik untuk
memperkirakan inefisiensi / efisiensi teknis dengan menggunakan
metode maximum likelihood. Tahap kedua mengidentifikasi faktorfaktor penentu skor inefisiensi / efisiensi dengan melakukan analisis
regresi yang memadai. Namun, seperti yang disarankan oleh Wang dan
Schmidt (2002), pendekatan dua tahap dapat menghasilkan perkiraan
bias secara substansial di kedua tahap tersebut. Untuk menghindari
masalah ini, Kumbhakar dkk. (1991) atau Battese dan Coelli (1995)
mengusulkan metodologi untuk memperkirakan fungsi frontier dan efek
inefisiensi secara bersamaan, yang dapat menghindari inkonsistensi
pendekatan dua tahap yang tidak sesuai berdasarkan nilai efisiensi SFA.
Di sini istilah inefisiensi uit diasumsikan mengikuti distribusi normal
terpotong, yaitu, uit ~ N + (θ0 zit, su 2), di mana zit adalah vektor dari
variabel penjelas dan θ adalah vektor parameter yang akan diestimasi.
Diperkirakan tanda positif dari parameter menunjukkan bahwa
peningkatan variabel penjelasan menyebabkan inefisiensi yang lebih
tinggi, dan tanda negatif yang menunjukkan sebaliknya. Dalam
penelitian ini, kami menggunakan metodologi yang sama seperti yang
dijelaskan di atas dan memeriksa dampak ekspansi cabang pada
inefisiensi secara langsung.
4. Data
Dalam studi ini, kami mempertimbangkan dua jenis lembaga
keuangan regional Jepang: bank regional tradisional dan bank regional
lapis kedua (sebelumnya dikenal dengan nama bank "sogo") [10]. Kedua
bank tersebut melakukan layanan perbankan di kabupaten tertentu, yang
terutama berada di dalam prefektur dimana kantor pusat berada.
Selanjutnya kegiatan mereka terkait dengan UKM maupun pemerintah
daerah. Namun, walaupun kegiatan kedua bank regional tradisional dan
bank regional lapis kedua saat ini serupa, yang terakhir lebih kecil dari
yang sebelumnya.
Menentukan input dan output seringkali merupakan isu
kontroversial di bidang perbankan. Mengikuti sebagian besar penelitian
terdahulu, kami menggunakan pendekatan intermediasi yang menilai
bank sebagai perantara keuangan yang memanfaatkan tenaga kerja dan
modal untuk mentransformasikan simpanan menjadi pinjaman dan aset
produktif lainnya. Kami mempertimbangkan dua output: total pinjaman
(y1) dan total sekuritas (y2) [11]. Sebagai tambahan, kami
mempertimbangkan tiga masukan: tenaga kerja (jumlah karyawan),
modal (nilai modal bergerak dan tidak bergerak), dan dana yang dibeli
(jumlah simpanan). Sayangnya, kami menggunakan beberapa proxy
untuk harga ini karena harga input tidak tersedia. Dengan menggunakan
informasi keuangan yang tersedia mengenai biaya yang dihasilkan, kita
bisa menghitung harga untuk setiap kategori input. Harga tenaga kerja
didefinisikan sebagai rasio biaya personil terhadap jumlah rata-rata
karyawan (w1); Harga modal di masing-masing bank didefinisikan
sebagai rasio biaya non-personil terhadap nilai rata-rata modal bergerak
dan tidak bergerak (w2); Dan harga dana diberikan oleh rasio beban
bunga deposito terhadap jumlah deposito rata-rata (w3). Total biaya (C)
didefinisikan sebagai biaya biasa termasuk biaya tenaga kerja, modal
dan bunga.
Selanjutnya, ketika kami menyelidiki dampak perluasan cabang
terhadap kinerja bank, kami mendefinisikan variabel kunci untuk
perluasan cabang masing-masing bank, yaitu rasio cabang non-lokal. Ini
dihitung dengan membagi jumlah cabang non-lokal di luar prefektur
dimana markas tersebut berada pada jumlah cabang (NLBR). Untuk
mempertimbangkan efek non linier dari ekspansi cabang, kami
menyertakannyaIstilah kuadrat (NLBR2) dalam model regresi.
Selanjutnya, kami menyertakan beberapa variabel kontrol kecuali
variabel bank branch-related. Untuk memperhitungkan karakteristik
khusus bank, kami menggunakan rasio kredit bermasalah terhadap total
kredit (BLR) dan rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio / CAR).
Selain itu, kami menyertakan variabel dummy (LCDM) yang mengambil
nilai 1 ketika sebuah bank terdaftar di bursa efek untuk menyelidiki
pengaruh tata kelola perusahaan yang berorientasi pasar terhadap
indikator efisiensi. Sesuai dengan penelitian sebelumnya yang
melaporkan penurunan efisiensi secara langsung setelah merger, variabel
dummy bagi bank yang mengalami merger di setiap tahun anggaran
(MADM) juga disertakan. Untuk mengurangi bias simultanitas, kita
menggunakan nilai tertinggal dari determinan ini kecuali dua dummy
Variabel.
Kumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari
data gabungan bank regional Jepang dari TA 2003 sampai 2010 [12].
Karena kita menggunakan nilai tertinggal satu tahun untuk faktor
penentu inefisiensi, data TA 2002 juga mengandung variabel yang sama.
Data keuangan dari masing-masing bank diambil dari kumpulan data
Nikkei NEEDS Financial. Data jumlah pinjaman dan jumlah cabang
untuk masing-masing bank per prefektur dikutip dari Peta Kinyu yang
diterbitkan oleh Kinyu Journal Company. Contoh statistik deskriptif
disajikan pada Tabel I [13].
5. Hasil
Hasil estimasi fungsi biaya stochastic frontier ditunjukkan pada
panel A pada Tabel II [14]. Untuk mengkonfirmasi keabsahan termasuk
tren waktu, kuadrat dan interaksinya dengan harga keluaran dan
masukan, kami memperkirakan model yang sama tanpaVariabel ini
Meskipun beberapa perkiraan parameter di atas tidak signifikan secara
statistik, kami telah mengkonfirmasi bahwa uji rasio kemungkinan
menolak hipotesis nol bahwa semua koefisien yang relevan sama dengan
0 pada tingkat 1 persen [15]. Sebagai tambahan, karena kita
menganggap bahwa tingkat perluasan cabang dan kuadratnya adalah
faktor penentu utama inefisiensi, kita juga memperkirakan model yang
sama tanpa variabel ini dan menggunakan uji rasio kemungkinan untuk
menilai keabsahan pemikiran kita. Seperti ditunjukkan di sisi kanan
Tabel II, perkiraan NLBR dan NLBR2 adalah
Signifikan secara statistik Uji rasio kemungkinan juga menolak
hipotesis nol bahwa kedua koefisien adalah gabungan 0 pada tingkat 1
persen. Statistik uji yang dihitung dari 13,088 (¼ 2 × (276.094269.550)) melebihi nilai kritis χ 2 dengan 2 derajat kebebasan 9.210
untuk tingkat 1 persen. Dengan demikian, kedua variabel tersebut
dianggap sebagai faktor penentu inefisiensi bank regional Jepang.
Sehubungan dengan tanda-tanda parameter yang diperkirakan dari
kedua variabel ini, perbedaan menarik dapat ditemukan. Perkiraan
NLBR positif, menunjukkan bahwa cabang jaringan yang lebih luas
tampaknya lebih efisien biaya. Namun, karena perkiraan NLBR2
negatif, dapat dipastikan bahwa ada efek non linier dari ekspansi cabang
pada inefisiensi biaya. Jadi, sementara ekspansi cabang kecil
berhubungan dengan inefisiensi biaya yang lebih tinggi, pengaruhnya
akan berbalik bila melebihi tingkat tertentu. Dalam model regresi penuh,
kami menghitung nilai ambang 0,275 dengan membedakan sebagian
dengan NLBR. Perkiraan untuk variabel kontrol lainnya secara statistik
signifikan pada tingkat 1 persen, kecuali untuk LCDM, dan
menunjukkan tanda-tanda yang masuk akal [16]. Dengan demikian,
perkiraan dua ukuran kesehatan bank - rasio kredit bermasalah terhadap
total kredit dan CAR - menunjukkan bahwa memperbaiki kesehatan
keuangan terkait dengan inefisiensi biaya yang lebih rendah. Selain itu,
konsisten dengan temuan penelitian sebelumnya, merger menyebabkan
penurunan efisiensi biaya.
Statistik uji LR di bagian bawah Tabel II menunjukkan hasil uji
diagnostik sesuai dengan hipotesis nol dari invers logit γð¼ σ2 u = ðσ2 v
þ σ2 uÞÞ adalah 0 dan efek inefisiensi tidak ada. Seperti ditunjukkan
pada catatan kaki Tabel II, uji rasio kemungkinan menolak hipotesis nol
pada tingkat 1 persen [17]. Selain itu, dengan menghitung kembali
invers log of γ, kita dapat memperoleh estimasi untuk parameter varians
relatif γ mendekati 1 (yaitu 0,958). Dengan demikian, efek inefisiensi
cenderung sangat signifikan dalam analisis ini, dan model perkiraan
secara jelas stokastik.
Seperti yang dijelaskan, hasil kami menunjukkan bahwa perluasan
jaringan cabang memiliki efek non linier terhadap inefisiensi biaya bank
regional Jepang. Kami mengkonfirmasi bahwa tingkat ekspansi cabang
tertentu menyebabkan penurunan inefisiensi biaya. Dengan demikian,
dapat disimpulkan bahwa diversifikasi geografis dapat memberikan
beberapa keuntungan bagi bank daerah melalui diversifikasi portofolio
pinjaman bank. Tak perlu dikatakan lagi, bank menghadapi biaya belajar
karena kurangnya informasi saat membuka cabang di pasar baru. Selain
itu, karena bank secara geografis memperluas jaringan cabang mereka,
wajar jika mempertimbangkan bahwa mengumpulkan informasi lunak
menjadi lebih mahal seperti jarak.
Antara pemberi pinjaman dan peminjam meningkat. Faktanya,
beberapa penelitian sebelumnya telah menemukan dampak negatif jarak
untuk BHC di AS (Berger dan DeYoung, 2001; Deng dan Elyasiani,
2008). Namun, luas lahan Jepang cukup kecil dibandingkan dengan AS,
dan membuka cabang baru di lokasi terpencil kadang-kadang terjadi
bagi banyak bank daerah. Oleh karena itu, kerugian yang terkait dengan
diversifikasi geografis dapat diperbaiki sejak awal dibandingkan dengan
BHC di Amerika Serikat.
Sebaliknya, masih ada kemungkinan daerah perkotaan dan
pedesaan Jepang memiliki struktur pasar yang berbeda. Sebenarnya,
orang dan perusahaan terkonsentrasi di daerah perkotaan dimana
persaingan antar bank dianggap sengit. Secara khusus, karena bank-bank
mega menjalankan bisnis mereka secara nasional dan sudah memiliki
banyak cabang dan pangsa pasar yang tinggi di daerah perkotaan,
masalah informasi diharapkan lebih parah dan kompleks bagi cabangcabang bank regional perkotaan yang baru. Oleh karena itu, untuk
memverifikasi ketangguhan hasil kami, kami memperkirakan ulang
model empiris yang sama dengan menghilangkan bank-bank regional
yang berada di daerah perkotaan [18].
Hasilnya ditunjukkan pada Tabel III. Sementara kami mencoba
menggunakan model yang sama, hasil konvergensi tidak dapat
diperoleh. Oleh karena itu, kami menggunakan model termasuk istilah
konstan dari estimasi inefisiensi. Konsisten dengan hasil pada Tabel II,
validitas termasuk tren waktu, kuadratnya dan interaksinya dengan harga
output dan input dipastikan dari uji rasio likelihood. Selanjutnya, NLBR
dan NLBR2 memperkirakan memiliki tanda yang sama dan secara
statistik signifikan pada tingkat 10 persen. Tes rasio kemungkinan juga
menolak hipotesis nol bahwa keduanya.
Koefisien adalah gabungan 0 pada tingkat 1 persen. Statistik uji
yang dihitung dari 6.534 (¼ 2 × (271.714-268.447)) melebihi nilai kritis
χ 2 dengan 2 derajat kebebasan 5.991 untuk tingkat 5 persen. Kami
memperoleh nilai ambang batas 0,284, yang sedikit lebih besar dari pada
kasus yang mencakup bank regional yang berada di daerah perkotaan.
Sehubungan dengan perkiraan variabel kontrol lainnya, tanda perkiraan
konsisten dengan yang ada pada Tabel II. Namun, perkiraan rasio kredit
bermasalah terhadap total kredit (BLR) tidak signifikan. Sementara
tingkat signifikansi telah berubah, merger secara negatif mempengaruhi
kinerja bank regional Jepang bahkan ketika mengecualikan daerah
perkotaan. Bagian bawah Tabel III melaporkan uji diagnostik yang
menurutnya hipotesis nol dari invers logit dari γð¼ σ2 u = ðσ2 v þ σ2
UÞÞ adalah 0 dan efek inefisiensi tidak ada, yang juga ditolak dalam
kasus ini. Kita juga dapat memperoleh perkiraan untuk parameter
varians relatif γ mendekati 1 (yaitu 0,959). Jadi, konsisten dengan hasil
sebelumnya, model frontier stokastik mempertimbangkan prosedur
estimasi simultan cukup memadai dalam kasus ini.
6. Kesimpulan
Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi
efek perluasan cabang pada komersialKinerja bank dengan
menggunakan data dari bank regional Jepang. Meski JepangRegulator
keuangan telah mempromosikan perbankan hubungan berbasis wilayah
baru-baru iniTahun, banyak bank daerah telah memperluas jaringan
cabang mereka di luar jangkauan mereka Pasar lokal yang ada Jika
kinerja di sektor perbankan Jepang terkait erat dengan jaringan cabang
yang lebih luas, maka lokalisasi yang lebih besar tidak harus
dilakukanSesuai dengan bank daerah, dan temuan ini nampaknya
bertentangan dengan arus Kebijakan pengaturan keuangan.
Nilai inefisiensi biaya yang diperoleh dari SFA digunakan untuk
menganalisis bank Kinerja dalam penelitian ini, dan kami secara empiris
memeriksa hubungan kausal antaraPerluasan cabang dan tindakan
inefisiensi. Kami menggunakan estimasi satu langkahProsedur dimana
parameter biaya perbatasan dan efek inefisiensi ditanganiserentak.
Adanya atau tidak adanya perluasan cabang didasarkan pada
apakahBank daerah memperluas jaringan cabang mereka di luar
prefektur dimana kepala merekaKantor berada. Kami menganggap
luasnya perluasan cabang sebagai rasio non-lokalCabang, yang dihitung
dengan membagi jumlah cabang di luarPrefektur dimana kantor
pusatnya berada di dekat jumlah cabang. Dalam Model regresi, kita
memasukkan istilah kuadrat untuk variabel ini agar dapat
dipertimbangkan Efek non linier dari perluasan cabang pada tindakan
inefisiensi.
Penemuan empiris menunjukkan bahwa perluasan jaringan cabang
tidak linier Efek pada inefisiensi biaya bank regional Jepang, namun
perkiraannyaTanda yang berlawanan Dengan demikian, ekspansi
terbatas ke daerah lain meningkatkan inefisiensiBank regional. Hasil
yang konsisten diperoleh dari sampel yang mengecualikan regionalBank
yang berada di daerah perkotaan. Jika daya saing meningkat sebanding
dengan cabangEkspansi, temuan kami konsisten dengan Berger dan
Hannan (1998) yang menemukannyaDaya saing yang berkurang di pasar
perbankan AS yang lebih terkonsentrasi menghasilkan pendapatan yang
lebih rendah Efisiensi operasi.
Dalam hal implikasi kebijakan, temuan kami menunjukkan bahwa
tingkat ekspansi cabang yang memadai memiliki dampak yang
menguntungkan pada kinerja bank regional. Oleh karena itu, rasional
bagi bank daerah untuk memperluas jaringan cabang mereka untuk
mendapatkan lebih banyak pendapatan, walaupun hasilnya bertentangan
dengan kebijakan perbankan hubungan berbasis regional saat ini yang
didukung oleh regulator keuangan. Jika regulator menginginkan bank
daerah untuk terus mempraktekkan hubungan perbankan di bawah
lingkungan bisnis saat ini, maka mereka harus mengidentifikasi
beberapa metode bagi bank daerah untuk memperkuat kegiatan
pinjaman lokal mereka daripada memperluas jaringan cabang mereka ke
prefektur lainnya. Jika tidak, tren ekspansi cabang saat ini akan
berlanjut.
Catatan
1. Difusi Indeks kondisi bisnis yang dievaluasi oleh UKM diselidiki
oleh Organisasi untuk UKM dan Inovasi Regional. Dalam survei
123 Bisnis UKMKondisi (Januari-Maret 2011), indeks ini
menunjukkan bahwa kondisi bisnis PTUKM di banyak daerah
sedikit tertinggal dibanding daerah Kanto, yangTermasuk Tokyo ibu kota Jepang.
2. Semua 47 prefektur Jepang memiliki kantor pusat bank regional
dan sebagian besar cabang berada di prefektur dimana markas
tersebut berada atau di prefektur tetangga.
3. Jumlah cabang domestik untuk bank-bank daerah mengalami
penurunan drastis selama dua dekade terakhir, yaitu dari 12.288
pada akhir TA 1990 menjadi 10.616 pada akhir TA 2010.
4. Beberapa penelitian telah meneliti kinerja cabang bank (misalnya,
Athanassopoulos, 1998; Berger et al., 1997; Zardhoohi dan Kolari,
1994). Namun, sulit untuk mendapatkan data berbasis cabang yang
rinci seperti volume pinjaman dan jumlah karyawan untuk masingmasing bank di Jepang.
5. Hirtle (2007) mengidentifikasi serangkaian proksi kinerja dan
menilai dampak ukuran jaringan cabang setelah mengendalikan
faktor institusi dan pasar lainnya.
6. Berger dan Dick (2007) menunjukkan bahwa bank dengan citra
merek yang kuat lebih baik untuk memperluas pangsa pasar lokal
dari bank yang mereka dapatkan.
7. Sebaliknya, berkenaan dengan karakteristik organisasi, Berger et
al. (2005) berpendapat bahwa BHC yang beroperasi di pasar
geografis sempit memiliki keunggulan tertentu dibandingkan BHC
yang tersebar secara geografis. Hasil ini sesuai dengan hasil Deng
dan Elyasiani (2008) yang menemukan bahwa peningkatan jarak
antara BHC dan cabangnya dikaitkan dengan penurunan nilai
perusahaan dan peningkatan risiko.
8. Di Jepang, tujuan utama BHC adalah memiliki saham bank anak
perusahaan dan manajemen pengendalian dan operasi, sehingga
perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki cabang sendiri.
9. Sementara SFA membedakan keengganan dari ketidakefisienan,
sementara SFA membedakan asumsi kesalahan dengan istilah
apriori. Sebaliknya, metode non-parametrik seperti analisis
envelopment data menghindari pembatasan ini, namun
mengabaikan noise acak.
10.
Tidak seperti bank-bank regional, bank-bank regional lapis
kedua diizinkan masuk ke bank biasa (bank umum) pada tahun
1989. Selanjutnya, bank-bank regional lapis kedua selalu dibatasi
hanya untuk membiayai perusahaan kecil, namun mereka diizinkan
membiayai operasinya dengan mencicil. Selain dua jenis lembaga
keuangan ini, asosiasi keuangan koperasi (misalnya asosiasi kredit
dan koperasi kredit) kadang diklasifikasikan sebagai lembaga
keuangan daerah.
11.
Sebelum awal tahun 2000an, sektor perbankan Jepang telah
mengalami malapetakaPinjaman; Oleh karena itu, masih ada
beberapa spekulasi bahwa nilai buku pinjaman bisa jadiTerlalu
tinggi karena kredit macet. Selain itu, standar akuntansi untukNilai
buku efek tidak disahkan sebelum TA 2000 karena
pengenalanAkuntansi nilai pasar Namun, periode sampel kami
tidak terpengaruh oleh masalah akuntansi tersebut
12.
Data yang digabung dalam penelitian ini tidak seimbang
karena kegagalan atau konsolidasi Sampel bank
13. Ashikaga Bank, yang gagal pada tahun 2003 dan telah
dinasionalisasi secara sementara, adalah Dikecualikan dari analisis.
14. Kami telah mencoba menerapkan prosedur estimasi satu langkah
ke alternative Fungsi keuntungan yang diusulkan oleh Berger dan
Mester (1997), yang telah populer digunakan untuk Batas keuntungan
dalam literatur efisiensi bank. Namun, kami tidak bisa mendapatkannya
Hasil konvergensi memuaskan meski kami berkali-kali berulang kali
dengan menggunakan yang berbeda Nilai awal
15. Karena hasil konvergensi tidak dapat diperoleh saat menggunakan
estimasi satu langkah Prosedur tanpa variabel yang relevan, kami
melakukan uji rasio likelihood dengan menggunakan log Nilai
likelihood diperoleh dari model non-stokastik.
16. Meskipun kita berusaha untuk memasukkan variabel kontrol lain
yang mencerminkan ekonomi Karakteristik daerah dimana kantor pusat
masing-masing bank daerah berada, Hasil yang buruk didapat karena
perhitungannya tidak terkonvergensi. Sebagai tambahan, Seperti
ditunjukkan pada Tabel II, kami menggunakan model tersebut kecuali
istilah konstan dari inefisiensi Estimasi karena alasan yang sama.
17. Mirip dengan uji LR standar, uji statistik untuk menguji apakah OLS
dan SFA Fungsi yang identik mengikuti gabungan dari χ2 distribusi.
Namun, karena tesnya memiliki Distribusi asimtotik, nilai kritisnya
sedikit berbeda dari Uji LR standar Oleh karena itu, kami
mengonfirmasi mereka dari tabel yang diterbitkan di Kodde dan Palm
(1986).
18. Kami telah menghilangkan bank-bank daerah yang berkantor pusat
di Kanto (Tokyo, Chiba, Saitama, dan prefektur Kanagawa), Chubu
(Prefektur Aichi), dan Kansai (Osaka, Kyoto, Dan prefektur Hyogo).
Bank daerah memiliki pangsa pasar kurang dari 40 persen Pemberian
pinjaman di delapan prefektur ini pada akhir TA 2010, sedangkan nilai
rata – rata 47 prefektur adalah 60,1 persen pada saat itu.
bank regional Jepang
Kozo Harimaya College of Business Administration, Ritsumeikan University, Kusatsu, Japan, and Kazumine
Kondo Faculty of Economics, Aichi Gakuin University, Nagoya, Japan
Abstract
Tujuan - Tujuan makalah ini adalah untuk menguji apakah ekspansi cabang telah menyadari
keuntungan efisiensi dengan berfokus pada bank daerah di Jepang
Desain / metodologi / pendekatan - Penulis menggunakan prosedur estimasi satu langkah,
dimana parameter frontcost frontier dan efek inefisiensi ditangani secara bersamaan, dan menguji
dampak perluasan jaringan cabang terhadap kinerja bank.
Temuan - Temuan menunjukkan bahwa bank daerah memperluas jaringan cabang mereka ke
tingkat tertentu, kecuali inefisiensi biaya yang lebih rendah. Hasil kekokohan juga diperoleh dari
sampel, tidak termasuk bank-bank daerah yang berada di daerah perkotaan.
Orisinalitas / nilai - Temuan menunjukkan bahwa tingkat ekspansi cabang yang memadai
memiliki dampak yang menguntungkan bagi bank-bank regional, walaupun hasil ini
bertentangan dengan kebijakan hubungan bank berbasis wilayah saat ini yang dipromosikan oleh
regulator keuangan Jepang.
Kata kunci Bank cabang, efisiensi Bank, bank regional Jepang, Relationship banking
Jenis Kertas Penelitian kertas
1. Perkenalan
Perbedaan ekonomi antar daerah baru-baru ini menjadi isu serius di
Jepang.Secara khusus, disparitas yang luas dalam kondisi bisnis usaha
kecil dan menengah (UKM) telah diamati antara daerah perkotaan dan
pedesaan [1]. Lembaga keuangan daerah diharapkan dapat melakukan
tanggung jawab untuk memasok dana ke UKM, yang dianggap sebagai
mekanisme pendukung utama bagi ekonomi regional Jepang. Dalam
sistem keuangan Jepang, lembaga keuangan regional berkantor pusat di
prefektur tertentu dan memiliki akar yang dalam pada masyarakat lokal;
Dengan demikian, mereka dapat memberikan dukungan kepada UKM
sesuai kebutuhan dan karakteristik mereka karena mereka lebih tahu
tentang skenario bisnis di wilayah mereka daripada bank besar, seperti
bank kota dengan operasi domestik dan internasional [2]. Pengatur
keuangan Jepang, Financial Services Agency (FSA), menyadari
pentingnya lembaga keuangan regional dan mulai mendorong mereka
untuk mempraktekkan perbankan hubungan berbasis wilayah pada tahun
2003 untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi regional. Dengan kata
lain, lembaga keuangan daerah diharapkan dapat berperan aktif dalam
memperbaiki ekonomi daerah dengan memanfaatkan informasi lunak
yang terkumpul melalui hubungan bisnis dan pinjaman yang panjang
dengan UKM daerah. Selain itu, sementara definisi hubungan perbankan
tidak terbatas pada aktivitas pemberian pinjaman, tujuan kebijakan
Jepang saat ini terkait dengan kelancaran pembiayaan UKM di setiap
pasar lokal.
Berkaitan dengan pengaruh hubungan perbankan, penelitian
perbankan sebelumnya Menunjukkan bahwa bank komunitas AS
memperoleh keunggulan kompetitif dibandingkan institusi yang lebih
besar dengan membangun hubungan personal jangka panjang dengan
pelanggan mereka dan memanfaatkan informasi lunak dalam keputusan
kredit. Misalnya, DeYoung dkk. (2004) dan Yeager (2004)
mengemukakan bahwa model bisnis bank komunitas secara ekonomi
giat. Carter et al. (2004) juga menemukan bahwa bank-bank kecil
memperoleh tingkat pengembalian yang lebih tinggi atas pinjaman usaha
kecil mereka daripada bank-bank besar bahkan setelah disesuaikan
dengan tingkat kerugian. Menurut temuan ini, kebijakan FSA baru-baru
ini mengenai praktik perbankan hubungan berbasis wilayah yang
berfokus hanya pada lembaga keuangan regional tampaknya sesuai
karena lembaga-lembaga ini beroperasi di wilayah tertentu yang serupa
dengan bank komunitas AS.
Sebaliknya, banyak bank regional Jepang telah memperluas
jaringan cabang mereka di luar prefektur dimana markas mereka berada.
Althoug adaAdalah pembatasan cabang bankir yang parah sebelum
tahun 1980an, pembatasan tersebut telah dihapus secara bertahap sampai
mereka sepenuhnya diliberalisasi pada tahun 1997. Artinya, bank
sekarang bebas menentukan setiap strategi cabang tanpa mendapat izin
dari regulator keuangan. Namun, strategi ini dianggap tidak sesuai
dengan tujuan kebijakan saat ini yang mempromosikan perbankan
hubungan berbasis wilayah. Terbukti, adalah mungkin untuk
mempertimbangkan bahwa bank-bank regional berharap bahwa
memperluas bisnis ke prefektur lain dapat memberi lebih banyak
peluang keuntungan daripada prefektur rumah mereka. Sebaliknya,
pendekatan ini berarti bahwa mereka harus bersaing dengan lembaga
keuangan regional setempat, yang memiliki lebih banyak informasi dan
jaringan di prefektur yang sama. Apalagi jika menjadi lebih mahal untuk
melakukan bisnis di prefektur lain, bank-bank regional yang telah aktif
meluas ke prefektur ini tidak akan menikmati keuntungan positif yang
mereka harapkan. Jika demikian, maka mereka harus berkonsentrasi
untuk melakukan bisnis di daerah asal mereka dan terlibat dalam
hubungan perbankan.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah bank telah
menyadari keuntungan yang diharapkan dengan memperluas jaringan
cabang mereka ke prefektur lainnya. Alasan mengapa kita hanya
berfokus pada perluasan cabang oleh bank-bank regional di seluruh
batas wilayah prefektur dan tidak di prefektur adalah karena banyak
bank daerah Telah menurunkan ukuran jaringan cabang yang ada di
pasar lokal dalam beberapa tahun terakhir [3]. Melalui analisis empiris,
kami memeriksa apakah bank daerah dapat mewujudkan efisiensi yang
lebih tinggi dengan masuk ke pasar lain, dan mengevaluasi apakah
perilaku ini, yang tampaknya berlawanan dengan kebijakan perbankan
hubungan berbasis wilayah saat ini, adalah rasional. Dari hasil empiris
ini, kami mempertimbangkan apakah ada cakupan geografis optimal
untuk bank daerah.
Sisa dari makalah ini adalah sebagai berikut. Bagian 2 menyajikan
ulasan penelitian terdahulu yang berkaitan dengan topik ini. Bagian 3
dan 4 membahas metodologi dan data masing-masing. Bagian 5
menyajikan dan membahas hasil empiris. Akhirnya, Bagian 6
menyimpulkan penelitian ini.
2. Tinjauan literature
Beberapa studi telah membahas dampak deregulasi bank terhadap
bank-bank AS. Secara khusus, sejak Riegle-Neal Interstate Banking dan
Branching Efficiency Act of 1994 menghapus sebagian besar hambatan
untuk akuisisi bank antarnegara dan perbankan antarnegara, banyak
penelitian empiris telah dilakukan terhadap dampak geografis bank
regional Jepang yang deregulasi di tingkat negara bagian. Sebagian
besar penelitian ini menunjukkan bahwa deregulasi perbankan
antarnegara telah bermanfaat bagi industri perbankan.
Jayaratne dan Strahan (1998) menemukan bahwa biaya non-bunga,
upah, dan kerugian pinjaman telah turun setelah deregulasi cabang.
Demikian pula, penelitian lain juga mendukung temuan bahwa kinerja
perbankan meningkat setelah penghapusan pembatasan geografis
(Hughes et al., 1999; Kroszner dan Strahan, 1999; Stiroh dan Strahan,
2002). Baru-baru ini, Hirtle dan Stiroh (2007) menemukan bahwa fokus
pada kegiatan ritel tidak terkait dengan peningkatan kinerja bank-bank
terbesar dan sebenarnya dapat menurunkan kinerja institusi UKM.
Dalam studi ini, sebagian besar ukuran kinerja bank didefinisikan
sebagai indeks keuangan, seperti pengembalian aset dan nilai pasar
ekuitas.
Sebaliknya, studi yang lebih sedikit telah menguji dampak
keseluruhan ukuran jaringan cabang terhadap efisiensi atau profitabilitas
[4]. Hirtle (2007) tidak menemukan hubungan yang sistematis antara
ukuran jaringan cabang dan profitabilitas institusional secara
keseluruhan. Meskipun temuan ini tidak sesuai dengan penelitian
sebelumnya yang menggunakan ukuran kinerja alternatif, dia
berpendapat bahwa hasil ini dapat disebabkan oleh pengaruh perbedaan
metodologis sehubungan dengan pembedaan antara ukuran aset dan
ukuran jaringan cabang dalam spesifikasi empiris [5]. Selain itu, dengan
melakukan analisis lintas negara Eropa, Hensel (2003) menemukan
bahwa bank-bank Eropa yang lebih besar cenderung lebih kecil daripada
institusi yang lebih kecil untuk mewujudkan efisiensi biaya tambahan
dengan memperluas jaringan cabang mereka. Carbó Valverde dkk.
(2007) juga menemukan bahwa jumlah cabang bank dan hubungan
antara jumlah ini dan jumlah ATM membantu menjelaskan sebagian
besar biaya efisiensi di bank-bank Spanyol.
Berkaitan dengan penyebab ekspansi cabang bank, ada beberapa
penelitian yang meneliti dampak konsolidasi dan teknologi informasi.
Evanoff dan Ors (2008) menemukan bahwa efisiensi biaya bank-bank
lokal incumbent cenderung membaik setelah satu bank lokal diakuisisi
oleh bank "out-of-market" besar, mungkin karena tekanan persaingan
yang meningkat [6]. Berger dkk. (2007) juga menunjukkan bahwa
kemajuan teknologi membantu bank-bank multi-pasar besar bersaing
lebih efektif melawan bank-bank single-market kecil. Demikian pula,
Berger dan DeYoung (2006) menemukan bahwa efisiensi operasional
perusahaan induk perusahaan induk (BHC) menurun sesuai dengan jarak
dari kantor pusat perbankan mereka. Namun, kemajuan teknologi
informasi telah membantu mengurangi masalah manajemen jarak jauh
ini [7].
Sejumlah BHC juga telah didirikan di Jepang [8]. Namun, Yamori
dkk (2003) menemukan bahwa bank regional yang berafiliasi dengan
BHC tidak lebih efisien daripada bank independen, sementara isu
perluasan cabang bank tidak diselidiki. Sepengetahuan kami, sangat
sedikit penelitian yang menyelidiki masalah cabangJaringan dalam
konteks bank Jepang. Studi Tsutsui dan Kano (2003) mungkin satusatunya yang telah mencoba untuk menyelidiki hipotesis bahwa pasar
pinjaman tersegmentasi di tingkat prefektur. Mereka menemukan bahwa
pasar kredit asosiasi kredit tersegmentasi untuk masing-masing
prefektur, tapi bank-bank regional tidak. Dengan kata lain, bank daerah
melakukan kegiatan pemberian pinjaman di luar prefektur dimana kantor
pusatnya berada. Selain itu, temuan mereka mungkin mengindikasikan
situasi ekspansi cabang di antara bank-bank regional Jepang.
3. Metodologi
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak ekspansi cabang
terhadap kinerja bank. Kami memperkirakan inefisiensi biaya untuk
ukuran kinerja masing-masing bank menggunakan analisis stochastic
frontier (SFA). Keuntungan utama SFA atas metode lainnya adalah
memungkinkan kesalahan pengukuran dan memberikan perkiraan
efisiensi spesifik perusahaan [9]. Secara khusus, kami menggunakan
fungsi biaya translog standar, yang telah banyak digunakan dalam studi
efisiensi perbankan. Bila pembatasan homogenitas linier biasa dengan
harga input dipatok, bentuk fungsional yang diperkirakan dapat
dinyatakan sebagai berikut:
Disini Cit menunjukkan total biaya riil bank yang teramati pada
waktu t, dan Yit dan pit adalah variabel untuk harga output dan input
total. T adalah tren waktu yang menyebabkan perubahan teknologi. Α, β,
δ, dan τ adalah parameter estimasi. Vit adalah istilah kesalahan statistik
standar dengan N (0, sv2). Selain itu, uit (uW0) adalah indikator
inefisiensi untuk masing-masing bank yang diasumsikan tidak
berkorelasi dengan variabel independen dan vit.
Setelah teorema Young, kondisi simetri juga dikenakan pada
parameter secondorder dalam (1), yaitu, αjm ¼ αmj untuk semua j dan m
dan βkn ¼ βnk untuk semua k dan n. Apalagi tipikal pendekatan
stochastic frontier, estimasi model ini dilakukan melalui prosedur
likelihood maximum. Estimasi inefisiensi dari setiap bank diambil
sebagai mean kondisional atau cara distribusi istilah inefisiensi,
mengingat pengamatan dari istilah kesalahan yang disusun.
Berkenaan dengan faktor-faktor penentu skor inefisiensi / efisiensi,
sangat populer untuk menggunakan pendekatan dua tahap. Tahap
pertama adalah menentukan fungsi frontier stokastik untuk
memperkirakan inefisiensi / efisiensi teknis dengan menggunakan
metode maximum likelihood. Tahap kedua mengidentifikasi faktorfaktor penentu skor inefisiensi / efisiensi dengan melakukan analisis
regresi yang memadai. Namun, seperti yang disarankan oleh Wang dan
Schmidt (2002), pendekatan dua tahap dapat menghasilkan perkiraan
bias secara substansial di kedua tahap tersebut. Untuk menghindari
masalah ini, Kumbhakar dkk. (1991) atau Battese dan Coelli (1995)
mengusulkan metodologi untuk memperkirakan fungsi frontier dan efek
inefisiensi secara bersamaan, yang dapat menghindari inkonsistensi
pendekatan dua tahap yang tidak sesuai berdasarkan nilai efisiensi SFA.
Di sini istilah inefisiensi uit diasumsikan mengikuti distribusi normal
terpotong, yaitu, uit ~ N + (θ0 zit, su 2), di mana zit adalah vektor dari
variabel penjelas dan θ adalah vektor parameter yang akan diestimasi.
Diperkirakan tanda positif dari parameter menunjukkan bahwa
peningkatan variabel penjelasan menyebabkan inefisiensi yang lebih
tinggi, dan tanda negatif yang menunjukkan sebaliknya. Dalam
penelitian ini, kami menggunakan metodologi yang sama seperti yang
dijelaskan di atas dan memeriksa dampak ekspansi cabang pada
inefisiensi secara langsung.
4. Data
Dalam studi ini, kami mempertimbangkan dua jenis lembaga
keuangan regional Jepang: bank regional tradisional dan bank regional
lapis kedua (sebelumnya dikenal dengan nama bank "sogo") [10]. Kedua
bank tersebut melakukan layanan perbankan di kabupaten tertentu, yang
terutama berada di dalam prefektur dimana kantor pusat berada.
Selanjutnya kegiatan mereka terkait dengan UKM maupun pemerintah
daerah. Namun, walaupun kegiatan kedua bank regional tradisional dan
bank regional lapis kedua saat ini serupa, yang terakhir lebih kecil dari
yang sebelumnya.
Menentukan input dan output seringkali merupakan isu
kontroversial di bidang perbankan. Mengikuti sebagian besar penelitian
terdahulu, kami menggunakan pendekatan intermediasi yang menilai
bank sebagai perantara keuangan yang memanfaatkan tenaga kerja dan
modal untuk mentransformasikan simpanan menjadi pinjaman dan aset
produktif lainnya. Kami mempertimbangkan dua output: total pinjaman
(y1) dan total sekuritas (y2) [11]. Sebagai tambahan, kami
mempertimbangkan tiga masukan: tenaga kerja (jumlah karyawan),
modal (nilai modal bergerak dan tidak bergerak), dan dana yang dibeli
(jumlah simpanan). Sayangnya, kami menggunakan beberapa proxy
untuk harga ini karena harga input tidak tersedia. Dengan menggunakan
informasi keuangan yang tersedia mengenai biaya yang dihasilkan, kita
bisa menghitung harga untuk setiap kategori input. Harga tenaga kerja
didefinisikan sebagai rasio biaya personil terhadap jumlah rata-rata
karyawan (w1); Harga modal di masing-masing bank didefinisikan
sebagai rasio biaya non-personil terhadap nilai rata-rata modal bergerak
dan tidak bergerak (w2); Dan harga dana diberikan oleh rasio beban
bunga deposito terhadap jumlah deposito rata-rata (w3). Total biaya (C)
didefinisikan sebagai biaya biasa termasuk biaya tenaga kerja, modal
dan bunga.
Selanjutnya, ketika kami menyelidiki dampak perluasan cabang
terhadap kinerja bank, kami mendefinisikan variabel kunci untuk
perluasan cabang masing-masing bank, yaitu rasio cabang non-lokal. Ini
dihitung dengan membagi jumlah cabang non-lokal di luar prefektur
dimana markas tersebut berada pada jumlah cabang (NLBR). Untuk
mempertimbangkan efek non linier dari ekspansi cabang, kami
menyertakannyaIstilah kuadrat (NLBR2) dalam model regresi.
Selanjutnya, kami menyertakan beberapa variabel kontrol kecuali
variabel bank branch-related. Untuk memperhitungkan karakteristik
khusus bank, kami menggunakan rasio kredit bermasalah terhadap total
kredit (BLR) dan rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio / CAR).
Selain itu, kami menyertakan variabel dummy (LCDM) yang mengambil
nilai 1 ketika sebuah bank terdaftar di bursa efek untuk menyelidiki
pengaruh tata kelola perusahaan yang berorientasi pasar terhadap
indikator efisiensi. Sesuai dengan penelitian sebelumnya yang
melaporkan penurunan efisiensi secara langsung setelah merger, variabel
dummy bagi bank yang mengalami merger di setiap tahun anggaran
(MADM) juga disertakan. Untuk mengurangi bias simultanitas, kita
menggunakan nilai tertinggal dari determinan ini kecuali dua dummy
Variabel.
Kumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari
data gabungan bank regional Jepang dari TA 2003 sampai 2010 [12].
Karena kita menggunakan nilai tertinggal satu tahun untuk faktor
penentu inefisiensi, data TA 2002 juga mengandung variabel yang sama.
Data keuangan dari masing-masing bank diambil dari kumpulan data
Nikkei NEEDS Financial. Data jumlah pinjaman dan jumlah cabang
untuk masing-masing bank per prefektur dikutip dari Peta Kinyu yang
diterbitkan oleh Kinyu Journal Company. Contoh statistik deskriptif
disajikan pada Tabel I [13].
5. Hasil
Hasil estimasi fungsi biaya stochastic frontier ditunjukkan pada
panel A pada Tabel II [14]. Untuk mengkonfirmasi keabsahan termasuk
tren waktu, kuadrat dan interaksinya dengan harga keluaran dan
masukan, kami memperkirakan model yang sama tanpaVariabel ini
Meskipun beberapa perkiraan parameter di atas tidak signifikan secara
statistik, kami telah mengkonfirmasi bahwa uji rasio kemungkinan
menolak hipotesis nol bahwa semua koefisien yang relevan sama dengan
0 pada tingkat 1 persen [15]. Sebagai tambahan, karena kita
menganggap bahwa tingkat perluasan cabang dan kuadratnya adalah
faktor penentu utama inefisiensi, kita juga memperkirakan model yang
sama tanpa variabel ini dan menggunakan uji rasio kemungkinan untuk
menilai keabsahan pemikiran kita. Seperti ditunjukkan di sisi kanan
Tabel II, perkiraan NLBR dan NLBR2 adalah
Signifikan secara statistik Uji rasio kemungkinan juga menolak
hipotesis nol bahwa kedua koefisien adalah gabungan 0 pada tingkat 1
persen. Statistik uji yang dihitung dari 13,088 (¼ 2 × (276.094269.550)) melebihi nilai kritis χ 2 dengan 2 derajat kebebasan 9.210
untuk tingkat 1 persen. Dengan demikian, kedua variabel tersebut
dianggap sebagai faktor penentu inefisiensi bank regional Jepang.
Sehubungan dengan tanda-tanda parameter yang diperkirakan dari
kedua variabel ini, perbedaan menarik dapat ditemukan. Perkiraan
NLBR positif, menunjukkan bahwa cabang jaringan yang lebih luas
tampaknya lebih efisien biaya. Namun, karena perkiraan NLBR2
negatif, dapat dipastikan bahwa ada efek non linier dari ekspansi cabang
pada inefisiensi biaya. Jadi, sementara ekspansi cabang kecil
berhubungan dengan inefisiensi biaya yang lebih tinggi, pengaruhnya
akan berbalik bila melebihi tingkat tertentu. Dalam model regresi penuh,
kami menghitung nilai ambang 0,275 dengan membedakan sebagian
dengan NLBR. Perkiraan untuk variabel kontrol lainnya secara statistik
signifikan pada tingkat 1 persen, kecuali untuk LCDM, dan
menunjukkan tanda-tanda yang masuk akal [16]. Dengan demikian,
perkiraan dua ukuran kesehatan bank - rasio kredit bermasalah terhadap
total kredit dan CAR - menunjukkan bahwa memperbaiki kesehatan
keuangan terkait dengan inefisiensi biaya yang lebih rendah. Selain itu,
konsisten dengan temuan penelitian sebelumnya, merger menyebabkan
penurunan efisiensi biaya.
Statistik uji LR di bagian bawah Tabel II menunjukkan hasil uji
diagnostik sesuai dengan hipotesis nol dari invers logit γð¼ σ2 u = ðσ2 v
þ σ2 uÞÞ adalah 0 dan efek inefisiensi tidak ada. Seperti ditunjukkan
pada catatan kaki Tabel II, uji rasio kemungkinan menolak hipotesis nol
pada tingkat 1 persen [17]. Selain itu, dengan menghitung kembali
invers log of γ, kita dapat memperoleh estimasi untuk parameter varians
relatif γ mendekati 1 (yaitu 0,958). Dengan demikian, efek inefisiensi
cenderung sangat signifikan dalam analisis ini, dan model perkiraan
secara jelas stokastik.
Seperti yang dijelaskan, hasil kami menunjukkan bahwa perluasan
jaringan cabang memiliki efek non linier terhadap inefisiensi biaya bank
regional Jepang. Kami mengkonfirmasi bahwa tingkat ekspansi cabang
tertentu menyebabkan penurunan inefisiensi biaya. Dengan demikian,
dapat disimpulkan bahwa diversifikasi geografis dapat memberikan
beberapa keuntungan bagi bank daerah melalui diversifikasi portofolio
pinjaman bank. Tak perlu dikatakan lagi, bank menghadapi biaya belajar
karena kurangnya informasi saat membuka cabang di pasar baru. Selain
itu, karena bank secara geografis memperluas jaringan cabang mereka,
wajar jika mempertimbangkan bahwa mengumpulkan informasi lunak
menjadi lebih mahal seperti jarak.
Antara pemberi pinjaman dan peminjam meningkat. Faktanya,
beberapa penelitian sebelumnya telah menemukan dampak negatif jarak
untuk BHC di AS (Berger dan DeYoung, 2001; Deng dan Elyasiani,
2008). Namun, luas lahan Jepang cukup kecil dibandingkan dengan AS,
dan membuka cabang baru di lokasi terpencil kadang-kadang terjadi
bagi banyak bank daerah. Oleh karena itu, kerugian yang terkait dengan
diversifikasi geografis dapat diperbaiki sejak awal dibandingkan dengan
BHC di Amerika Serikat.
Sebaliknya, masih ada kemungkinan daerah perkotaan dan
pedesaan Jepang memiliki struktur pasar yang berbeda. Sebenarnya,
orang dan perusahaan terkonsentrasi di daerah perkotaan dimana
persaingan antar bank dianggap sengit. Secara khusus, karena bank-bank
mega menjalankan bisnis mereka secara nasional dan sudah memiliki
banyak cabang dan pangsa pasar yang tinggi di daerah perkotaan,
masalah informasi diharapkan lebih parah dan kompleks bagi cabangcabang bank regional perkotaan yang baru. Oleh karena itu, untuk
memverifikasi ketangguhan hasil kami, kami memperkirakan ulang
model empiris yang sama dengan menghilangkan bank-bank regional
yang berada di daerah perkotaan [18].
Hasilnya ditunjukkan pada Tabel III. Sementara kami mencoba
menggunakan model yang sama, hasil konvergensi tidak dapat
diperoleh. Oleh karena itu, kami menggunakan model termasuk istilah
konstan dari estimasi inefisiensi. Konsisten dengan hasil pada Tabel II,
validitas termasuk tren waktu, kuadratnya dan interaksinya dengan harga
output dan input dipastikan dari uji rasio likelihood. Selanjutnya, NLBR
dan NLBR2 memperkirakan memiliki tanda yang sama dan secara
statistik signifikan pada tingkat 10 persen. Tes rasio kemungkinan juga
menolak hipotesis nol bahwa keduanya.
Koefisien adalah gabungan 0 pada tingkat 1 persen. Statistik uji
yang dihitung dari 6.534 (¼ 2 × (271.714-268.447)) melebihi nilai kritis
χ 2 dengan 2 derajat kebebasan 5.991 untuk tingkat 5 persen. Kami
memperoleh nilai ambang batas 0,284, yang sedikit lebih besar dari pada
kasus yang mencakup bank regional yang berada di daerah perkotaan.
Sehubungan dengan perkiraan variabel kontrol lainnya, tanda perkiraan
konsisten dengan yang ada pada Tabel II. Namun, perkiraan rasio kredit
bermasalah terhadap total kredit (BLR) tidak signifikan. Sementara
tingkat signifikansi telah berubah, merger secara negatif mempengaruhi
kinerja bank regional Jepang bahkan ketika mengecualikan daerah
perkotaan. Bagian bawah Tabel III melaporkan uji diagnostik yang
menurutnya hipotesis nol dari invers logit dari γð¼ σ2 u = ðσ2 v þ σ2
UÞÞ adalah 0 dan efek inefisiensi tidak ada, yang juga ditolak dalam
kasus ini. Kita juga dapat memperoleh perkiraan untuk parameter
varians relatif γ mendekati 1 (yaitu 0,959). Jadi, konsisten dengan hasil
sebelumnya, model frontier stokastik mempertimbangkan prosedur
estimasi simultan cukup memadai dalam kasus ini.
6. Kesimpulan
Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi
efek perluasan cabang pada komersialKinerja bank dengan
menggunakan data dari bank regional Jepang. Meski JepangRegulator
keuangan telah mempromosikan perbankan hubungan berbasis wilayah
baru-baru iniTahun, banyak bank daerah telah memperluas jaringan
cabang mereka di luar jangkauan mereka Pasar lokal yang ada Jika
kinerja di sektor perbankan Jepang terkait erat dengan jaringan cabang
yang lebih luas, maka lokalisasi yang lebih besar tidak harus
dilakukanSesuai dengan bank daerah, dan temuan ini nampaknya
bertentangan dengan arus Kebijakan pengaturan keuangan.
Nilai inefisiensi biaya yang diperoleh dari SFA digunakan untuk
menganalisis bank Kinerja dalam penelitian ini, dan kami secara empiris
memeriksa hubungan kausal antaraPerluasan cabang dan tindakan
inefisiensi. Kami menggunakan estimasi satu langkahProsedur dimana
parameter biaya perbatasan dan efek inefisiensi ditanganiserentak.
Adanya atau tidak adanya perluasan cabang didasarkan pada
apakahBank daerah memperluas jaringan cabang mereka di luar
prefektur dimana kepala merekaKantor berada. Kami menganggap
luasnya perluasan cabang sebagai rasio non-lokalCabang, yang dihitung
dengan membagi jumlah cabang di luarPrefektur dimana kantor
pusatnya berada di dekat jumlah cabang. Dalam Model regresi, kita
memasukkan istilah kuadrat untuk variabel ini agar dapat
dipertimbangkan Efek non linier dari perluasan cabang pada tindakan
inefisiensi.
Penemuan empiris menunjukkan bahwa perluasan jaringan cabang
tidak linier Efek pada inefisiensi biaya bank regional Jepang, namun
perkiraannyaTanda yang berlawanan Dengan demikian, ekspansi
terbatas ke daerah lain meningkatkan inefisiensiBank regional. Hasil
yang konsisten diperoleh dari sampel yang mengecualikan regionalBank
yang berada di daerah perkotaan. Jika daya saing meningkat sebanding
dengan cabangEkspansi, temuan kami konsisten dengan Berger dan
Hannan (1998) yang menemukannyaDaya saing yang berkurang di pasar
perbankan AS yang lebih terkonsentrasi menghasilkan pendapatan yang
lebih rendah Efisiensi operasi.
Dalam hal implikasi kebijakan, temuan kami menunjukkan bahwa
tingkat ekspansi cabang yang memadai memiliki dampak yang
menguntungkan pada kinerja bank regional. Oleh karena itu, rasional
bagi bank daerah untuk memperluas jaringan cabang mereka untuk
mendapatkan lebih banyak pendapatan, walaupun hasilnya bertentangan
dengan kebijakan perbankan hubungan berbasis regional saat ini yang
didukung oleh regulator keuangan. Jika regulator menginginkan bank
daerah untuk terus mempraktekkan hubungan perbankan di bawah
lingkungan bisnis saat ini, maka mereka harus mengidentifikasi
beberapa metode bagi bank daerah untuk memperkuat kegiatan
pinjaman lokal mereka daripada memperluas jaringan cabang mereka ke
prefektur lainnya. Jika tidak, tren ekspansi cabang saat ini akan
berlanjut.
Catatan
1. Difusi Indeks kondisi bisnis yang dievaluasi oleh UKM diselidiki
oleh Organisasi untuk UKM dan Inovasi Regional. Dalam survei
123 Bisnis UKMKondisi (Januari-Maret 2011), indeks ini
menunjukkan bahwa kondisi bisnis PTUKM di banyak daerah
sedikit tertinggal dibanding daerah Kanto, yangTermasuk Tokyo ibu kota Jepang.
2. Semua 47 prefektur Jepang memiliki kantor pusat bank regional
dan sebagian besar cabang berada di prefektur dimana markas
tersebut berada atau di prefektur tetangga.
3. Jumlah cabang domestik untuk bank-bank daerah mengalami
penurunan drastis selama dua dekade terakhir, yaitu dari 12.288
pada akhir TA 1990 menjadi 10.616 pada akhir TA 2010.
4. Beberapa penelitian telah meneliti kinerja cabang bank (misalnya,
Athanassopoulos, 1998; Berger et al., 1997; Zardhoohi dan Kolari,
1994). Namun, sulit untuk mendapatkan data berbasis cabang yang
rinci seperti volume pinjaman dan jumlah karyawan untuk masingmasing bank di Jepang.
5. Hirtle (2007) mengidentifikasi serangkaian proksi kinerja dan
menilai dampak ukuran jaringan cabang setelah mengendalikan
faktor institusi dan pasar lainnya.
6. Berger dan Dick (2007) menunjukkan bahwa bank dengan citra
merek yang kuat lebih baik untuk memperluas pangsa pasar lokal
dari bank yang mereka dapatkan.
7. Sebaliknya, berkenaan dengan karakteristik organisasi, Berger et
al. (2005) berpendapat bahwa BHC yang beroperasi di pasar
geografis sempit memiliki keunggulan tertentu dibandingkan BHC
yang tersebar secara geografis. Hasil ini sesuai dengan hasil Deng
dan Elyasiani (2008) yang menemukan bahwa peningkatan jarak
antara BHC dan cabangnya dikaitkan dengan penurunan nilai
perusahaan dan peningkatan risiko.
8. Di Jepang, tujuan utama BHC adalah memiliki saham bank anak
perusahaan dan manajemen pengendalian dan operasi, sehingga
perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki cabang sendiri.
9. Sementara SFA membedakan keengganan dari ketidakefisienan,
sementara SFA membedakan asumsi kesalahan dengan istilah
apriori. Sebaliknya, metode non-parametrik seperti analisis
envelopment data menghindari pembatasan ini, namun
mengabaikan noise acak.
10.
Tidak seperti bank-bank regional, bank-bank regional lapis
kedua diizinkan masuk ke bank biasa (bank umum) pada tahun
1989. Selanjutnya, bank-bank regional lapis kedua selalu dibatasi
hanya untuk membiayai perusahaan kecil, namun mereka diizinkan
membiayai operasinya dengan mencicil. Selain dua jenis lembaga
keuangan ini, asosiasi keuangan koperasi (misalnya asosiasi kredit
dan koperasi kredit) kadang diklasifikasikan sebagai lembaga
keuangan daerah.
11.
Sebelum awal tahun 2000an, sektor perbankan Jepang telah
mengalami malapetakaPinjaman; Oleh karena itu, masih ada
beberapa spekulasi bahwa nilai buku pinjaman bisa jadiTerlalu
tinggi karena kredit macet. Selain itu, standar akuntansi untukNilai
buku efek tidak disahkan sebelum TA 2000 karena
pengenalanAkuntansi nilai pasar Namun, periode sampel kami
tidak terpengaruh oleh masalah akuntansi tersebut
12.
Data yang digabung dalam penelitian ini tidak seimbang
karena kegagalan atau konsolidasi Sampel bank
13. Ashikaga Bank, yang gagal pada tahun 2003 dan telah
dinasionalisasi secara sementara, adalah Dikecualikan dari analisis.
14. Kami telah mencoba menerapkan prosedur estimasi satu langkah
ke alternative Fungsi keuntungan yang diusulkan oleh Berger dan
Mester (1997), yang telah populer digunakan untuk Batas keuntungan
dalam literatur efisiensi bank. Namun, kami tidak bisa mendapatkannya
Hasil konvergensi memuaskan meski kami berkali-kali berulang kali
dengan menggunakan yang berbeda Nilai awal
15. Karena hasil konvergensi tidak dapat diperoleh saat menggunakan
estimasi satu langkah Prosedur tanpa variabel yang relevan, kami
melakukan uji rasio likelihood dengan menggunakan log Nilai
likelihood diperoleh dari model non-stokastik.
16. Meskipun kita berusaha untuk memasukkan variabel kontrol lain
yang mencerminkan ekonomi Karakteristik daerah dimana kantor pusat
masing-masing bank daerah berada, Hasil yang buruk didapat karena
perhitungannya tidak terkonvergensi. Sebagai tambahan, Seperti
ditunjukkan pada Tabel II, kami menggunakan model tersebut kecuali
istilah konstan dari inefisiensi Estimasi karena alasan yang sama.
17. Mirip dengan uji LR standar, uji statistik untuk menguji apakah OLS
dan SFA Fungsi yang identik mengikuti gabungan dari χ2 distribusi.
Namun, karena tesnya memiliki Distribusi asimtotik, nilai kritisnya
sedikit berbeda dari Uji LR standar Oleh karena itu, kami
mengonfirmasi mereka dari tabel yang diterbitkan di Kodde dan Palm
(1986).
18. Kami telah menghilangkan bank-bank daerah yang berkantor pusat
di Kanto (Tokyo, Chiba, Saitama, dan prefektur Kanagawa), Chubu
(Prefektur Aichi), dan Kansai (Osaka, Kyoto, Dan prefektur Hyogo).
Bank daerah memiliki pangsa pasar kurang dari 40 persen Pemberian
pinjaman di delapan prefektur ini pada akhir TA 2010, sedangkan nilai
rata – rata 47 prefektur adalah 60,1 persen pada saat itu.