SKRIPSI ANALISIS INTEGRASI SEKTOR PERBANKAN ASEAN +3 BERDASARKAN ANALISIS KETERKAITAN PADA CENTRAL
SKRIPSI ANALISIS INTEGRASI SEKTOR PERBANKAN ASEAN +3 BERDASARKAN ANALISIS KETERKAITAN PADA CENTRAL
BANK RATE DENGAN MENGGUNAKAN METODE VAR
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Kajian Sektor Perbankan ASEAN +3 Berdasarkan Analisis Keterkaitan Pada Central Bank Rate Dengan Menggunakan Metode VAR Tahun 2006-2013 adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.
Apabila dikemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat pada skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Tanda tangan
Nama : David PTS Nim : 100501048
ABSTRACT One of way to do it is by observe the relation of each country's central bank
rates. This study aimed to analyze the relationship between central bank rates, the
response of each central bank rates on changes of other countries central bank rates,
and the impact of a central bank rates to central bank rates of other countries.This study uses Vector Auto Regression (VAR) using the program Eviews 6. In
the analysis methods Granger Causality Test, Impulse Response Function (IRF) and
Variance Decomposition (VD) are used.The results showed that the Granger Causality Test found some significant
relations between central bank rates that exist in the member countries of ASEAN +3.
The Impulse Response Function (IRF) shows the reaction of the central bank rates j
shocks that occurred in central bank rates i. The average quickest response is two
month from the shock of other countries central bank rate. While the results of the
analysis Variance Decomposition (VD) shows some impact of shock on central bank
rates i will be accepted at the central bank rates j. These results indirectly prove the
presence of banking sector integration in the ASEAN +3 country members.
Keywords: integration of the banking sector, central bank rates, vector error
correction modelABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan antar central bank
rates, respon masing-masing central bank rates atas perubahan central bank rates
negara lain, dan dampak suatu central bank rates terhadap central bank rates negara lain.
. Penelitian ini menggunakan metode Vector Auto Regression (VAR) dengan menggunakan program Eviews 6. Dalam analisis tersebut metode yang digunakan antara lain Granger Causality Test, Impulse Response Function (IRF), dan Variance Decomposition (VD).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari Granger Causality Test ditemukan adanya beberapa keterkaitan signifikan diantara central bank rates yang ada pada negara anggota ASEAN +3. Untuk hasil dari analisis Impulse Response Function (IRF) menunjukkan adanya reaksi dari central bank rates j terhadap goncangan yang terjadi pada central bank rates i. Rata-rata respon tercepat yang diberikan adalah dua minggu dari adanya goncangan perubahan central bank rate negara lain. Sedangkan hasil dari analisis Variance Decomposition (VD) menunjukkan adanya dampak goncangan pada central bank rates i akan diterima pada central bank rates j. Hasil tersebut secara tidak langsung membuktikan adanya integrasi sektor perbankan pada ASEAN +3.
Kata kunci: integrasi sektor perbankan, central bank rates, vector error
correction model
KATA PENGANTAR
Skripsi ini berjudul Analisis Integrasi Sektor Pebankan ASEAN+3 Berdasarkan Analisis keterkaitan Central Bank Rate Dengan Menggunakan Metode
VAR periode Tahun 2006-2013.penulis telah banyak menerima bimbingan,saran,motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini.
Oleh karena itu,pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah member bantuan dan bimbingan,yaitu kepada: 1. .Bapak Prof.Dr.Azar Maksum,M.Ec.AK selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatra Utara 2. .Bapak Irsyad Lubis,SE,M.Soc,Sc.Ph.D sekalu Ketua Program Studi
3. Bapak Wahyu Ario Pratomo,SE,M,Ec selaku Dosen Pembingbing saya
4. Ibu Dra.Raina Linda Sari,M.Si selaku Dosen Pengguji saya
5. Ibu Inggrita Gusti Sari NST,SE,MSi selaku Dosen Pengguji saya
UNIVERSITAS SUMATRA UTARA FAKULTAS EKONOMI DEPERTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
PERSETUJUAN PERCETAKAN Nama :DAVID PUTRA TUMBOR SIPAYUNG NIM :100501048 Program Studi :EKONOMI PEMBANGUNAN Konsentrasi :PERBANGKAN
Judul :Analisis Integrasi Sektor Perbangkan ASEAN+3 Berdasarkan Analisis Keterkaitan Pada Central Bank Rate Periode Tahun 2006-2013.
Tanggal: Ketua Program Studi Irsyad Lubis,SE,M.Soc,Sc.Ph.D NIP. Tanggal: Ketua Depertemen Wahyu Ario Pratomo,SE,M,Ec NIP.
DAFTAR ISI
ABSTRAK................................................................................................... i
ABSTRACK
................................................................................................ ii
KATA PENGANTAR
................................................................................. iii
DAFTAR ISI iv ................................................................................................ DAFTAR TABEL
....................................................................................... v
DAFTAR GAMBAR vi ................................................................................... DAFTAR LAMPIRAN
............................................................................... vii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ...........................................
1 1.2 Perumusan Masalah ..................................................
6 1.3 Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ................
7 1.4 Manfaat Penelitian ....................................................
7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Definisi .....................................................................
8
2.1.1 Pengertian Industri Perbankan………………
8
2.1.2 Pengertian Integrasi Sektor Perbankan……... 9
2.1.3 Pentingnya Pengukuran Integrasi Perbankan 10 2.2 Landasan Teori …………………..……………… ...
11
2.2.1 Teori Integrasi……………………………….
11
2.2.2 Kaitan Teori Paritas Suku Bunga dengan Integrasi………………………….....
13
2.3 Penelitian Terdahulu ……………………………… 14 2.4 Kerangka Konseptual ................................................
15
2.5 Hipotesis ................................................................... 16
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian…………………………….…….. ..
17
3.1.1 Variable Peneliatian Dan Devenisi Operasional Peneliatian .................................................................
17
3.1.2 Suku Bunga Bank Sentral (Central Bank Rates)…………………………… 17
3.2 Populasi dan Sampel ………………………………
18 3.2.1 Populasi ..........................................................
18 3.2.2 Sampel ............................................................
18
3.3 Jenis dan Sumber Data ………….…………………
29
3.4 Metode Pengumpulan Data …………………..……
20 3.5 Metode Analisis …………………… .......................
20 3.5.1 Vektor Auto Regression (VAR) .....................
20 3.5.2 Uji Akar Unit (unit root test) ..........................
23 3.5.3 Uji Hipotesis (Hyphothesis Testing) ..............
24 3.5.4 Innovation Accounting ...................................
28
3.5.5 Tahapan Estimasi ...........................................
43 4.9.2 Penentuan Lag Lenght....................................
98 DAFTAR PUSTAKA …………………… ......................
97 5.2 Saran …………………… ........................................
97 5.1 Kesimpulan ...............................................................
88 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan dan saran …………………… ..............
76 4.9.6 Variance Decomposition ………………… ...
67 4.9.5 The Impluse Respon..…… ............................
50 4.9.4 Estimasi VAR ................................................
49 4.9.3 Uji Kausalitas Granger ..................................
4.9 Analisis Data dan Pembahasan …………………… 42 4.9.1 Uji Stasioner Data ..........................................
39 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran dan Perkembangan RIND.…….. ............
40
39 4.8 Gambaran dan Perkembangan RFIL ………..…… ..
37 4.7 Gambaran dan Perkembangan RTHA …………… .
36 4.6 Gambaran dan Perkembangan RSGP .......................
35 4.5 Gambaran dan Perkembangan RMAL ......................
4.4 Gambaran dan Perkembangan RKSL………………
4.3 Gambaran dan Perkembangan REJP ………………… 33
32
31 4.2 Gambaran dan Perkembangan RCIN ........................
99 LAMPIRAN-LAMPIRAN …………………… .............. 101
DAFTAR TABEL
TABEL 3.1 Sampel Penelitian …………………… ....................19 4.1 Perkembangan Bank Indonesia reference Rate .......
31
4.2 Perkembangan China Base Lending Rate (RCIN)…… 32 4.3 Perkembangan Bank of Japan target rate(RJEP) … .
34 4.4 Perkembangan South Korea Official Bank Rate .....
35
4.5 Perkembangan Malaysia Overnaight Police (RMAL) 36
4.6 Perkembangan Singapore Domestick Interbank Rate 38 4.7 Perkembangan Bank of Thailand Repurchase Rate ..
39 4.8 Perkembangan Philiphina Overnaight Aggrement .
41
4.9 Nilai Uji Stasioner .................................................. 43 4.9.1 Hasil Uji RIND …… .....................................
44 4.9.2 Hasil Uji RCIND … ........................................
45 4.9.3 Hasil Uji RJEP ..............................................
45 4.9.4 Hasil Uji RKSL ................................................
46 4.9.5 Hasil Uji RMAL ..............................................
47 4.9.6 Hasil Uji RSGP … ...........................................
47 4.9.7 Hasil Uji RTHA ............................................
48 4.9.8 Hasil Uji RFIL .................................................
48
4.10 Penentuan Lag Leght ............................................ 49
4.11 Hasil Uji Granger Kausality .................................. 51
4.12 Vector Autoregresion Estimasi ............................... 67
4.13 The Impulse Respon ............................................... 76 4.13.1 Response of DRCIN… .................................
78 4.13.2 Response of DRFIL .......................................
79 4.13.3 Response of DRIN… ....................................
79 4.13.4 Response of DRJEP .......................................
80 4.13.5 Response of DRKSL… .................................
80 4.13.6 Response of DRMAL .....................................
81 4.13.7 Response of DRSGP… .................................
81 4.13.8 Response of DRTHA .....................................
82
4.14 Variance Decomposition ........................................ 88
DAFTAR GAMBAR
GAMBAR 3.1 Kerangka Konseptual …………………… ...............15 4.9.5 The Impluse Respon…… ......................................
77
DAFTAR LAMPRAN
1. Output stasioneritas variabel pada tingkat first difference .... 100
1. RIND first dfference…… ........................................... 101
2. RCIN first dfference…… ........................................... 102
3. RJEP first dfference…… ............................................ 103
4. RKSL first dfference…… ........................................... 104
5. RMAL first dfference…… ......................................... 105
6. RTHA first dfference…… .......................................... 106
7. RSGP first dfference…… ........................................... 107
8. RFIL first dfference…… ............................................ 108
2. Output Lag leght ................................................................... 109
3. Output Uji Grangger kausality .............................................. 110
4. Output estimasi var ............................................................... 112