1. Home
  2. Lainnya

ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI PERAMALAN NILAI RISIKO BERINVESTASI PADA SAHAM- SAHAM JII DENGAN MENGGUNAKAN METODE GARCH

UNI VERSI TAS BI NA NUSANTARA

  

_________________________________________________________________________

  Program Ganda Teknik Informatika - Statistika

  Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Ganjil 2005/2006

  

ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI

PERAMALAN NILAI RISIKO BERINVESTASI PADA SAHAM-

SAHAM JII DENGAN MENGGUNAKAN METODE GARCH

  R.A.Amira Permadi NIM : 0500601500

  

ABSTRAK

  Masalah yang dihadapi oleh investor saat ini adalah dalam meramalkan nilai risiko berinvestasi khususnya pada saham- saham emiten yang selalu exist tercatat di Jakarta

  

Islamic Index. Saham dikenal memiliki karakteristik high risk- high return. Artinya

  saham merupakan surat berharga yang memberikan peluang keuntungan yang tinggi namun juga berpotensi risiko tinggi. Saham memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dalam jumlah besar dalam waktu singkat. Namun seiring dengan fluktuasinya harga saham, saham juga dapat membuat investor mengalami kerugian dalam waktu singkat. Jika investor memutuskan berinvestasi dalam bentuk saham, yang perlu ditelaah ulang adalah nilai risiko yang terkandung sesuai dengan nilai risiko yang bisa investor tanggung. Tujuan dari analisis dan perancangan ini, yaitu meramalkan dengan memodelkan dan menghitung nilai risiko berinvestasi yang harus ditanggung oleh investor berdasarkan lama berinvestasi dan kecukupan modal pada saham emiten yang selalu exist tercatat pada Jakarta Islamic Indeks (JII) dengan menggunakan metode

  

Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Hasil analisis dan

  perancangan ini adalah peramalan Value at Risk khususnya pada saham- saham emiten yang selalu exist di Jakarta Islamic Index dan program peramalan nilai risiko berinvestasi dengan metode Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH).

  Kata kunci : Value at Risk , Emiten.

KATA PENGANTAR

  Puji syukur kepada Allah S.W.T, karena atas Rahmat dan Karunia– Nya sehingga penulis dapat menyusun dan menyelesaikan tugas Skripsi yang berjudul :

  “

  Analisis Dan Perancangan Program Aplikasi Peramalan Nilai Risiko Berinvestasi Pada

  ”

  Saham- Saham JII Dengan Mengunakan Metode GARCH sebagai syarat untuk memperoleh gelar kesarjanaan pada Program Studi Ganda, Jurusan Teknik Informatika – Statistika, Jenjang Pendidikan Strata 1.

  Dalam Menyelesaikan tugas Skripsi ini, penulis memperoleh bimbingan, dorongan semangat, fasilitas dari berbagai pihak yang mendukung penulis untuk menyelesaikan tugas tersebut. Ucapan terima kasih disampaikan terutama kepada :

  • Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara, yang telah memberikan kesempatan kepada para mahasiswa untuk menerapkan segala sesuatu yang telah dipelajari selama mengikuti kegiatan belajar dengan mengadakan program studi Skripsi.
  • Bapak Wikaria Gazali, S.Si., M.T., selaku Dekan Fakultas MIPA yang selalu memacu semangat, kreatifitas mahasiswanya.
  • Bapak Drs. Ngarap Imanuel Manik, M.Kom., selaku Kepala Jurusan Matematika dan Statistika, yang telah memberikan persetujuan terhadap topik skripsi yang diajukan dan telah menunjuk para pembimbing yang terbaik untuk penulis.
  • Bapak Dr. Ir Haryono Soeparno, M.Sc., dan Drs Iwa Sungkawa, MS. selaku dosen pembimbing, yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik

  • Orang tua beserta keluarga penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini.
  • Sohib- sohib seperjuangan, Eva, Dina, Sita, Ayu dan rekan- rekan lainnya yang memberikan dukungan dan semangat kepada penulis.

  Kiranya Skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca dan pihak-pihak yang membutuhkan. Dengan tangan terbuka, penulis menerima kritik dan saran agar tulisan ini dapat menjadi lebih berguna dan berkualitas. Terima kasih.

  Jakarta, Februari 2006 Penulis

  DAFTAR ISI

  Halaman

  HALAMAN JUDUL LUAR ............................................................................ i HALAMAN JUDUL DALAM ........................................................................ ii HALAMAN PERSETUJUAN SOFTCOVER............................................... iii ABSTRAK…………………………………………………………………….. iv KATA PENGANTAR………………………………………………………... v

DAFTAR ISI…………………………………………………………………. vii

DAFTAR TABEL……………………………………………………………. x DAFTAR GAMBAR…………………………………………………………. xii DAFTAR LAMPIRAN………………………………………………………. xiv BAB 1 PENDAHULUAN........................................................................................

  1

  1.1 Latar Belakang………………………………………………………

  1

  1.2 Perumusan Masalah…………………………………………………

  3

  1.3 Ruang Lingkup………………………………………………………

  4

  1.4 Tujuan dan Manfaat…………………………………………………

  5

  1.5 Metodologi……………………………………………………………

  7

  1.6 Definisi Operasional…………………………………………………

  7

  1.7 Sistematika Penulisan…………………………………………………

  8 BAB 2 LANDASAN TEORI……………………………………………………...

  10

  2.1 Jakarta Islamic Index............................................................................ 10

  2.2 Risiko…………………………………………………………………

  11

  2.3 Metode Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH)……………………………………………………………

  13

  2.3.1 Penduga Quasi Maximum Likelihood…………………………

  17

  2.3.2 Value at Risk (VaR)……………………………………………

  17 2.3.3 Penduga Volatility……………………………………………..

  18 vii

  2.4 Teknik Pengambilan Data……………………………………………

  18

  2.5 Pengumpulan Data……………………………………………………

  20

  2.6 Konsep Sistem Informasi……………………………………………

  22

  2.6.1 Sistem Informasi………………………………………………

  22 2.6.2 Sistem Pendukung Keputusan (SPK)………………………….

  26 2.6.3 Konsep Model Sistem Pendukung Keputusan………………...

  35 2.6.4 Analisis What-If..........................................................................

  39 2.7 Perancangan Program Komputer..........................................................

  39 2.8 Interaksi Manusia dan Komputer……………………………………..

  41 2.8.1 Program Interaktif……………………………………………..

  41 2.8.2 Pedoman Merancang User Interface…………………………..

  42 2.9 Penelitian Relevansi…………………………………………………..

  43 2.10 Kerangka Pemikiran………………………………………………….

  44 BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN..........................................................

  46 3.1 Analisis Kebutuhan...............................................................................

  46 3.1.1 Variabel Penelitian.......................................................................

  46 3.1.2 Disain Penelitian..........................................................................

  47 3.1.3 Pengumpulan Data.......................................................................

  48 3.1.4 Teknik Analisis............................................................................

  49 3.2 Perancangan Piranti Lunak....................................................................

  53 3.2.1 Rumusan Rancangan....................................................................

  53 3.2.2 Perancangan Struktur Menu.........................................................

  54 3.2.3 Perancangan Basis Data...............................................................

  55 3.2.4 Perancangan Modul......................................................................

  56 3.2.4.1 Modul Menu Utama.........................................................

  58 3.2.4.2 Modul Menu Data............................................................

  60 3.2.4.3 Modul Menu Analisis.......................................................

  63 BAB 4 IMPLEMENTASI DAN EVALUASI..........................................................

  75 4.1 Spesifikasi Kebutuhan Sarana………………………………………...

  75

  4.1.1 Spesifikasi Perangkat Keras yang Dibutuhkan …………………

  75 viii

  4.1.2 Spesifikasi Piranti Lunak yang Dibutuhkan……………………..

  75

  4.2 Pengoperasian Program Peramalan Risiko Berinvestasi dengan Metode GARCH

  76

  4.2.1 Pengoperasian Menu Utama……………………………………

  76 4.2.2 Pengoperasian Menu Data……………………………………...

  77 4.2.3 Pengoperasian Menu Analisis………………………………….

  85

  4.3 Evaluasi………………………………………………………………. 159

  BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN………………………………………… 161

  5.1 Kesimpulan…………………………………………………………… 161

  5.2 Saran………………………………………………………………….. 163

  5.3 Open Problem………………………………………………………... 163

  DAFTAR ACUAN…..……………………………………………………….. xv DAFTAR PUSTAKA ……………………………………………………….. xvi DAFTAR RIWAYAT HIDUP……………………………………………… xviii

LAMPIRAN…………………………………………………………………..

FOTOCOPY SURAT SURVEI

  ix

  

DAFTAR TABEL

Tabel 4.24 Output Eviews 5, GARCH(2,2) TINS…………………………….. 127Tabel 4.17 Output Eviews 5, GARCH(1,1) ANTM…………………………… 119Tabel 4.18 Output Eviews 5, GARCH(1,2) ANTM…………………………… 120Tabel 4.19 Output Eviews 5, GARCH(2,1) ANTM…………………………… 121Tabel 4.20 Output Eviews 5, GARCH(2,2) ANTM…………………………… 122Tabel 4.21 Output Eviews 5, GARCH(1,1) TINS…………………………….. 124Tabel 4.22 Output Eviews 5, GARCH(1,2) TINS…………………………….. 125Tabel 4.23 Output Eviews 5, GARCH(2,1) TINS…………………………….. 126Tabel 4.25 Output Eviews 5, GARCH(1,1) UNTR…………………………… 129Tabel 4.15 Output Eviews 5, GARCH(2,1) AALI…………………………….. 116Tabel 4.26 Output Eviews 5, GARCH(1,2) UNTR…………………………… 130Tabel 4.27 Output Eviews 5, GARCH(2,1) UNTR…………………………… 131Tabel 4.28 Output Eviews 5, GARCH(2,2) UNTR…………………………… 132Tabel 4.29 Output Eviews 5, Jarque Bera AALI……………………………… 138Tabel 4.30 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) AALI……………….. 139Tabel 4.31 Output Eviews 5, Jarque Bera ANTM…………………………….. 140Tabel 4.32 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) ANTM……………… 141Tabel 4.33 Output Eviews 5, Jarque Bera TINS………………………………. 142Tabel 4.16 Output Eviews 5, GARCH(2,2) AALI…………………………….. 117Tabel 4.14 Output Eviews 5, GARCH(1,2) AALI…………………………….. 115

  Halaman Tabel

Tabel 4.3 Output Eviews 5, Formula ARMA ANTM………………………... 94

  2.1 Kaitan antara metode pengumpulan data dan instrumen pengumpulan data.............................................................................

  21 Tabel 2.2 Perbedaan antara MIS, DSS, dan EIS............................................... 26 Tabel 2.3 Macam-macam Model......................................................................

  37 Tabel 3.1 tabel emiten....................................................................................... 57

Tabel 3.2 tabel saham........................................................................................ 58Tabel 3.3 Kode dan perusahaan emiten yang yang selalu exist tercatat di Jakarta Islamic Index.........................................................................

  59 Tabel 4.1 Output Eviews 5, Formula ARMA AALI…………………………. 90

Tabel 4.2 Output Eviews 5, Uji ARCH AALI……………………………….. 91Tabel 4.4 Output Eviews 5, Uji ARCH ANTM……………………………… 95Tabel 4.13 Output Eviews 5, GARCH(1,1) AALI…………………………….. 114Tabel 4.5 Output Eviews 5, Formula ARMA ISAT………………………….. 98Tabel 4.6 Output Eviews 5, Uji ARCH ISAT………………………………... 99Tabel 4.7 Output Eviews 5, Formula ARMA TLKM………………………... 102Tabel 4.8 Output Eviews 5, Uji ARCH TLKM……………………………… 103Tabel 4.9 Output Eviews 5, Formula ARMA TINS………………………….. 106Tabel 4.10 Output Eviews 5, Uji ARCH TINS………………………………... 107Tabel 4.11 Output Eviews 5, Formula ARMA UNTR………………………… 110Tabel 4.12 Output Eviews 5, Uji ARCH UNTR………………………………. 111Tabel 4.34 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) TINS………………... 143Tabel 4.35 Output Eviews 5, Jarque Bera UNTR……………………………... 144Tabel 4.36 Output Eview 5 Correlogram, GARCH(1,1) UNTR………………. 145Tabel 4.37 ekspor tabel AALI ke Microsoft word…………………………….. 152Tabel 4.38 ekspor tabel ANTM ke Microsoft word…………………………… 155Tabel 4.39 ekspor tabel TINS ke Microsoft word……………………………... 158Tabel 4.40 ekspor tabel UNTR ke Microsoft word……………………………. 161

  

DAFTAR GAMBAR

  80 Form Masukkan Emiten Baru…………………………………. Gambar 4.3

  69 Tahap 6 Form Analisis>> Perhitungan VaR………………….. Gambar 3.15

  70 Gambar 3.16 frmGrafik2…………………………………………………………….

  70 State Transition Diagram Menu Analisis……………………... Gambar 3.17

  71 Flow Chart Tahapan Peramalan Nilai risiko Berinvestasi dengan metode GARCH……………………………………….. Gambar 3.18

  72 Form Menu Utama…………………………………………….. Gambar 4.1

  79 Form Menu Data………………………………………………. Gambar 4.2

  81 Form Menu Data untuk Tambah Data………………………… Gambar 4.4

  67 Tahap 4 Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH……… Gambar 3.13

  81 Form Menu Data untuk Ubah Data……………………………. Gambar 4.5

  82 Form Menu Data untuk Hapus Data…………………………... Gambar 4.6

  82 Gambar 4.7 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close AALI……………………………………………………..

  83 Gambar 4.8 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close ANTM……………………………………………………

  84 Gambar 4.9 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close ISAT……………………………………………………...

  85 Gambar 4.10 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close TLKM……………………………………………………

  86 Gambar 4.11 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham close TINS……………………………………………………...

  68 Tahap 5 Form Analisis>> Peramalan Ragam…………………. Gambar 3.14

  67 Tahap 3 Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH………… Gambar 3.12

  Halaman

  50 Gambar 3.2 Rancangan Hirarki Menu………………………………………

Gambar 2.1 Hubungan tingkat sistem informasi, tipe sistem informasi dan kelompok pengguna sistem informasi…………………….........

  23 Gambar 2.2 Hubungan antar Sistem Informasi……………………………...

  25 Gambar 2.3 SPK berfokus pada masalah-masalah semi terstruktur………...

  30 Gambar 2.4 Komponen Sistem Pendukung Keputusan……………………..

  32 Gambar 2.5 Tahapan Pengembangan SPK………………………………….

  34 Gambar 3.1 Disain Penelitian……………………………………………….

  56 Gambar 3.3 Hubungan antar modul…………………………………………

  66 Tahap 2 Form Analisis>> Pendugaan Parameter GARCH……. Gambar 3.11

  58 Form Menu Utama…………………………………………….. Gambar 3.4

  60 State Transition Diagram Menu Utama……………………….. Gambar 3.5

  61 Form Menu Data………………………………………………. Gambar 3.6

  62 Form Masukkan Emiten Baru…………………………………. Gambar 3.7

  63 Gambar 3.8 frmGrafik1…………………………………………………………...

  63 State Transition Diagram Menu Analisis……………………... Gambar 3. 9

  64 Tahap 1 Form Analisis>> Identifikasi Model GARCH……….. Gambar 3.10

  87 Gambar 4.12 grafik Xt atau tingkat pengembalian dan Indeks harga saham

  close UNTR…………………………………………………….

Gambar 4.39 Hasil Simpan Gambar AALI………………………………….. 153

  Form Analisis>> Peramalan Ragam AALI……………………. Gambar 4.33

  147

  Form Analisis>> Peramalan Ragam ANTM…………………... Gambar 4.34

  148

  Form Analisis>> Peramalan Ragam TINS…………………….. Gambar 4.35

  149

  Form Analisis>> Peramalan Ragam UNTR…………………… Gambar 4.36

  150

  Form Analisis>> Perhitungan VaR AALI…………………….. Gambar 4.37

  151

  Form frmGrafik2: AALI………………………………………. Gambar 4.38

  152

  Form Analisis>> Perhitungan VaR ANTM…………………… Gambar 4.40

  Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH UNTR……….. Gambar 4.32

  154

  Form frmGrafik2: ANTM……………………………………... Gambar 4.41

  155

Gambar 4.42 Hasil Simpan Gambar ANTM…………………………………. 156

  Form Analisis>> Perhitungan VaR TINS……………………... Gambar 4.43

  157

  Form frmGrafik2: TINS……………………………………….. Gambar 4.44

  158

Gambar 4.45 Hasil Simpan Gambar TINS…………………………………… 159

  Form Analisis>> Perhitungan VaR UNTR……………………. Gambar 4.46

  160

  Form frmGrafik2: UNTR……………………………………… Gambar 4.47

  161

  146

  144

  88 Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten AALI... Gambar 4.13

  128

  92 Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten ANTM. Gambar 4.14

  96 Gambar 4.15 Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten ISAT… 100 Gambar 4.16 dialog box…………………………………………………………….. 101

  Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten TLKM. Gambar 4.17

  104 Gambar 4.18 dialog box…………………………………………………………….. 105

  Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten TINS… Gambar 4.19

  108

  Form Identifikasi Model GARCH Data Saham Emiten UNTR.. Gambar 4.20

  112

  Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH AALI. Gambar 4.21

  118

  Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH ANTM…………………………………………………………..

  Gambar 4.22 123

  Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH TINS.. Gambar 4.23

  Form Analisis>> Pendugaan Parameter Model GARCH UNTR Gambar 4.24

  Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH TINS………… Gambar 4.31

  133

  Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik AALI…... Gambar 4.25

  134

  Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik ANTM…. Gambar 4.26

  135

  Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik TINS…… Gambar 4.27

  136

  Form Analisis>> Pemilihan Model GARCH terbaik UNTR….. Gambar 4.28

  137

  Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH AALI………... Gambar 4.29

  140

  Form Analisis>> Pemeriksaan Model GARCH ANTM………. Gambar 4.30

  142

Dokumen yang terkait

ANALISIS RISIKO DAN RETURN SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE CAPM UNTUK MENENTUKAN PILIHAN BERINVESTASI PADA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

1 8 22

RANCANG BANGUN APLIKASI PERAMALAN NILAI SAHAM MENGGUNAKAN ALGORITMA KALMAN FILTER

0 0 6

ANALISIS DAN PERANCANGAN APLIKASI PENERJEMAH AKSARA JAWA MENGGUNAKAN METODE BACKPROPAGATION

0 1 9

ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI PERAMALAN CURAH HUJAN DENGAN METODE WAVELET (STUDI KASUS BMG) - Binus e-Thesis

0 0 11

ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA - Binus e-Thesis

0 0 12

PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI KRIPTOGRAFI DENGAN MENGGUNAKAN ALGORITMA TWOFISH

0 0 9

ANALISIS DAN PERANCANGAN PRORAM SIMULASI PERBANDINGAN DALAM PEMODELAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLAR AMERIKA DENGAN MENGGUNAKAN METODE GARCH DAN APARCH - Binus e-Thesis

0 0 12

PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI OPTIMALISASI PENJADWALAN MESIN PRODUKSI DENGAN MENGGUNAKAN METODE PERT

0 0 10

ANALISIS DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI PERSEDIAAN PADA PD. RUDY MOTORS DENGAN METODE POWER APPROXIMATION - Binus e-Thesis

0 0 11

PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI PERAMALAN PENJUALAN KAMPAS REM DENGAN MENGGUNAKAN MARIMA-FUNCTION TRANSFER MODEL (Studi kasus : P.T Tri Dharma Wisesa)

0 0 10