ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA - Binus e-Thesis

  

_________________________________________________________________________

  Program Studi Ganda Teknik Informatika - Statistika

  Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Genap 2005/2006

  

ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM

APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL

FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE

REGRESI KOMPONEN UTAMA

  Aris Wirasto (0500606571)

ABSTRAK

  Penelitian terhadap pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham perusahaan – perusahaan LQ45 yang selalu exist dari bulan Maret 2001 sampai Desember 2005, didasarkan atas suatu pendekatan fundamental yang terdiri dari beberapa variabel rasio keuangan dan makroekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah mencari pengaruh dari beberapa variabel fundamental secara bersamaan dan individu terhadap harga saham.

  Analisis dan perancangan ini menggunakan metode Regresi Komponen Utama merupakan salah satu metode alternatif dalam mengatasi masalah Multikolinieritas, yang sering ditemukan jika dalam penelitian, melibatkan banyak variabel bebas dengan jumlah data yang terbatas. Dari metode tersebut diketahui bahwa harga saham dipengaruhi oleh rasio keuangan yang terdiri dari Return on Assets(ROA), Return on Equity(ROE), Price

  

to Book Value (PBV), Price Earnings Ratio(PER) dan Debt to Equity Ratio(DER), serta

  variabel - variabel makroekonomi seperti suku bunga deposito berjangka 3 bulan, indeks LQ45, kurs nilai tukar rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2).

  Secara umum, dapat dikatakan dari kesembilan variabel tersebut mempunyai kontribusi pengaruh yang cukup baik terhadap variasi harga saham. Dan variabel yang paling dominan mempengaruhi perubahan harga saham yaitu kurs nilai tukar Rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2).

  Kata kunci : Harga saham, variabel rasio keuangan, variabel makroekonomi, Regresi Komponen Utama, perusahaan – peruasahaan LQ45.

KATA PENGANTAR

  Penulis mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan kasih-Nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini sesuai dengan waktu yang ditentukan.

  Tugas akhir dengan judul ”ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA” disusun sebagai syarat untuk menyelesaikan jenjang strata satu (S1) di fakultas MIPA, Jurusan Teknik Informatika dan Statistika, Universitas Bina Nusantara Jakarta.

  Tugas akhir ini tidak dapat selesai tanpa adanya bantuan, bimbingan, serta petunjuk dari berbagai pihak yang telah memberi bantuan baik moral maupun materiil kepada penulis. Melalui kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar–besarnya kepada :

  1. Rektor Universitas Bina Nusantara, Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc. yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mendapatkan pengajaran dan juga memberikan kesempatan untuk membuat penulisan skripsi ini.

  2. Dekan Fakultas MIPA, Bapak Wikaria Gazali, S.Si.,MT yang telah membimbing dan memberi semangat setiap mahasiswanya.

  3. Ketua Jurusan Statistika, Bapak Ngarap Imanuel Manik, Drs., M.Kom banyak membimbing saya selama dalam proses perkuliahan dan memberikan persetujuan terhadap topik yang diajukan oleh penulis.

  4. Ketua Jurusan Teknik Informatika, Bapak Ir. Sablin Yusuf, M.Sc,M.ComSc.

  5. Dosen Pembimbing, Bapak Yaya Jakaria, SSi, MM dan Bapak Syaeful Karim, Ir, M.Sc yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

  6. Para dosen yang selama ini telah memberikan bimbingan pengajaran kepada penulis dimana bimbingan ini merupakan bekal bagi penulis dalam melakukan penulisan skripsi ini.

  7. Orang tua dan kakak penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini.

  8. Saudara Sanny karena telah memberikan data saham kepada penulis.

  9. Saudara Mohammad Romzi, yang telah meluangkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan masukkan terhadap skripasi penulis terutama yang berhubungan dengan perancangan.

  10. Rekan-rekan dan sahabat penulis yang telah memberikan dorongan moril dan banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini.

  11. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.

  Dengan segala keterbatasan yang dimiliki, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak guna kesempurnaan materi maupun cara penulisan skripsi ini.

  Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dalam upaya menambah wawasan dan ilmu pengetahuan.

  Jakarta, 5 Agustus 2006 Penulis

  ( Aris Wirasto)

DAFTAR ISI

  Halaman HALAMAN JUDUL LUAR......................................................................................... i HALAMAN JUDUL DALAM..................................................................................... ii HALAMAN PERSETUJUAN HARDCOVER............................................................. iii ABSTRAK................................................................................................................... iv KATA PENGANTAR................................................................................................. v DAFTAR ISI................................................................................................................ vii DAFTAR TABEL....................................................................................................... xi DAFTAR GAMBAR................................................................................................... xiii DAFTAR LAMPIRAN................................................................................................ xv BAB 1 PENDAHULUAN........................................................................................

  1 1.1 Latar Belakang Masalah…………….………………………………..

  1 1.2 Perumusan Masalah…………………………………………………..

  4 1.3 Ruang Lingkup………………………………………………………..

  5 Tujuan dan Manfaat……………………………………………………

  6 Tujuan penelitian.......................................................................

  6 Manfaat penelitian.....................................................................

  7

  1.5 Metodologi……………………………………………………………

  7

  1.6 Sistematika Penulisan…………………………………………………

  8 BAB 2 LANDASAN TEORI……………………………………………………...

  10 2.1 Definisi Pasar Modal……… ...............................................................

  10

  2.2 Saham…………………………………………………………………

  11 2.3 Pengertian Index Harga Saham............................................................

  12 Jenis Analisa Dalam Pasar Modal..…………………………………...

  14 2.5.1 Analisa Fundamental..................................................................

  14 2.5.1.1 Debt to Equity Ratio (DER).........................................

  14 2.5.1.2 Return on Assets (ROA)..............................................

  15

  2.5.1.3 Return on Equity (ROE)..............................................

  15 2.5.1.4 Price Earning Ratio (PER)..........................................

  15 2.5.1.5 Price to Book Value (PBV).........................................

  16 2.5.1.6 Indeks LQ-45...............................................................

  16

  2.5.1.7 Suku Bunga Deposito…………………..……………

  17 2.5.1.8 Nilai Tukar Rupiah terhadapUS Dollar......................

  18 2.5.1.9 Uang Beredar...............................................................

  18 2.5.2 Analisa Teknikal.......................................................................

  19

  2.6 Analisis Multivariat (Sidik Peubah Ganda)..…………………………

  20

  2.6.1 Analisis Komponen Utama........………………………………

  20 2.6.1.1 Konsep Dasar Analisis Komponen Utama..................

  21 2.6.2 Analisis Regresi Berganda...............………………………….

  29 2.6.2.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Berganda…………..

  31 2.6.2.2 Problema Regresi Berganda.......................................

  34 2.6.2.2.1 Multikolinearitas.........................................

  34 2.6.2.2.2 Heteroskedastisitas.....................................

  35 2.6.2.2.3 Otokorelasi................................................

  37 2.6.3 Analisis Regresi Komponen Utama………………………….

  39

  2.6.3.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Komponen Utama…

  40 2.7 Perancangan Program Komputer..........................................................

  50 2.8 Interaksi Manusia dan Komputer……………………………………..

  52 2.8.1 Program Interaktif……………………………………………..

  52 2.8.2 Pedoman Merancang User Interface…………………………..

  53 2.9 Penelitian Relevan...…………………………………………………..

  54 2.10 Hipotesis................................................................................................

  55 BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN..........................................................

  56 3.1 Analisis Kebutuhan................................................................................

  56 3.1.1 Populasi dan Sampel..................................................................

  56 3.1.1.1 Populasi.......................................................................

  56

  3.1.1.2 Sampel........................................................................

  4.2.2 Layar Menu File........................................................................

  69

  74 Bab 4 Implementasi Dan Evaluasi.......................................................................

  82 4.1 Spesifikasi Rancangan...........................................................................

  82 4.1.1 Spesifikasi Peranti Lunak..........................................................

  4.1.2 Spesifikasi Piranti Keras............................................................

  82

  82 4.2 Implementasi Rancangan.......................................................................

  83 4.2.1 Layar Menu Utama....................................................................

  4.2.3 Layar Menu Analyst..................................................................

  67

  4.2.4 Layar Menu Report....................................................................

  4.2.5 Layar Menu Help.......................................................................

  83

  85 133 152 153

  4.3 Evaluasi.................................................................................................. 153

  

Bab5 Kesimpulan Dan Saran............................................................................... 155

  5.1 Kesimpulan............................................................................................ 155 5.1.1 Secara Individu..........................................................................

  5.1.2 Secara Umum.............................................................................

  155 161

  68

  67

  3.1.2 Pengumpulan Data.....................................................................

  3.2.1.1 Struktur Menu Utama.................................................

  3.1.3 Variabel Penelitian.....................................................................

  3.1.4 Desain Penelitian........................................................................

  3.1.5 Model dan Teknik Analisis........................................................

  57

  58

  58

  60

  62 3.2 Perancangan Program Aplikasi..............................................................

  66 3.2.1 Diagram Hirarki.........................................................................

  3.2.1.2 Struktur Menu File......................................................

  67

  3.2.1.3 Struktur Menu Analyst................................................

  3.2.1.4 Struktur Menu Report...................................................

  3.2.1.5 Struktur Menu Help......................................................

  3.2.2 Perancangan Basis Data.............................................................

  3.2.3 Diagram Transisi(State Transition Diagram)...........................

  3.2.4 Perancangan Layar....................................................................

  66

  66

  66

  5.2 Saran...................................................................................................... 162

  5.3 Open Problem........................................................................................ 163

  DAFTAR ACUAN ...................................................................................................... xvi DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………............. xvii

  DAFTAR RIWAYAT HIDUP...................................................................................... xix LAMPIRAN.................................................................................................................. FOTOCOPY SURAT SURVEI

DAFTAR TABEL

  HMSP_1............................................................................................. 117

Tabel 4.19 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. GJTL…………….. 109Tabel 4.20 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. INDF………….….. 109Tabel 4.21 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. MMPA..………….. 110Tabel 4.22 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. SMCB…………….. 110Tabel 4.23 Pengujian koefisien determinasi pertama………………………….. 110Tabel 4.24 Pengujian Autokorelasi……………………………………………. 114 Tabel 4.25 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT.Tabel 4.26 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_1........... 117Tabel 4.17 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman pertama................ 108Tabel 4.27 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_1.... 118Tabel 4.28 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.HMSP_1…………… 119Tabel 4.29 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_2.... 121Tabel 4.30 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi transformasi Linier

  Berganda PT. HMSP_3...................................................................... 122

Tabel 4.31 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_3........... 123Tabel 4.32 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_3.... 124Tabel 4.18 Pengujian Linieritas/ uji F pertama…………………………………. 109

  Halaman Tabel 2.1 Daftar Hipotesis yang diuji ..............................................................

  55 Tabel 3.1 Daftar perusahaan yang tercatat di LQ45 yang dipilih sebagai sampael dalam penelitian ini.............................................................

  93 Tabel 4.6 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ANTM.............. 94

  58 Tabel 3.2 Perancangan basis data......................................................................

  68 Tabel 4.1 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. AALI.................................................................................................

  88 Tabel 4.2 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. AALI...............

  88 Tabel 4.3 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. AALI......... 89

Tabel 4.4 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.AALI………………

  91 Tabel 4.5 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ANTM.................................................................................................

Tabel 4.7 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ANTM....... 95Tabel 4.15 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. GGRM..... 105Tabel 4.8 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ANTM…………....... 96 Tabel 4.9 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT.

  ASII.................................................................................................

  98 Tabel 4.10 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ASII...............

  99 Tabel 4.11 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ASII......... 100

Tabel 4.12 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ASII……………… 101 Tabel 4.13 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT.

  GGRM................................................................................................. 103

Tabel 4.14 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. GGRM.............. 104Tabel 4.16 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.GGRM…………....... 106Tabel 4.33 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel transformasi PT.

  HMSP_3............................................................................................. 125

Tabel 4.34 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman kedua.................... 129Tabel 4.35 Jumlah buang data outliers................................................................. 129Tabel 4.36 Pengujian Linieritas/ uji F kedua...…………………………………. 130Tabel 4.37 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TINS………….….. 130Tabel 4.38 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. ISAT…..………….. 130Tabel 4.39 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TLKM…………….. 131Tabel 4.40 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. PNBN...………….. 131Tabel 4.41 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RMBA....………….. 131Tabel 4.42 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RALS...………….. 131Tabel 4.43 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. UNTR....………….. 132Tabel 4.44 Pengujian koefisien determinasi kedua….………………………….. 132Tabel 4.45 Pengujian asumsi – asumsi pelaanggaran........................................... 132Tabel 4.46 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. AALI............. 137Tabel 4.47 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ANTM........... 138Tabel 4.48 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ASII............... 139Tabel 4.49 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. HMSP............ 140Tabel 4.50 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GGRM........... 141Tabel 4.51 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GJTL.............. 142Tabel 4.52 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. TINS.............. 143Tabel 4.53 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. KLBF............. 144Tabel 4.54 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. INDF.............. 145Tabel 4.55 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. SMCB............ 146Tabel 4.56 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. PNBN............ 147Tabel 4.57 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. RMBA........... 148Tabel 4.58 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. UNTR............ 149Tabel 4.59 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ISAT.............. 150Tabel 4.60 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. MPPA............ 151Tabel 4.61 Hasil Ringkasan dari 15 Perusahaan................................................... 151

DAFTAR GAMBAR

  86 Gambar 4.4 Layar Worksheet……………………………………………….. 86 Gambar 4.5 Layar Open Dialog……………………………………………..

  79 Gambar 3.21 Rancangan Layar Menu Help → About……...………………...

  80 Gambar 3.22 Rancangan Layar Menu Help → StatHelp……………………..

  80 Gambar 3.23 Rancangan Layar Open Dialog pada File maupun Report……..

  81 Gambar 3.24 Rancangan Layar Save as Dialog pada File maupun Report…...

  81 Gambar 4.1 Layar Menu Utama……………………………………………..

  84 Gambar 4.2 Layar Menu File………………………………………………..

  85 Gambar 4.3 Layar Save Dialog……………………………………………...

  87 Gambar 4.6 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. AALI………………

  Regression………………………………………………………

  90 Gambar 4.7 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. AALI……………………………………………………….

  91 Gambar 4.8 Form worksheet PT. AALI...……………………….…………..

  92 Gambar 4.9 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ANTM...……………

  95 Gambar 4.10 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. ANTM..…………………………………………………….

  96 Gambar 4.11

  Form worksheet PT. ANTM..…………………………………..

  98 Gambar 4.12 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ASII...……………… 100

Gambar 4.13 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas

  78 Gambar 3.20 Rancangan Layar Rworksheet………………………………….

  Halaman Gambar 2.1 Diagram pencar residual………………………………………..

  36 Gambar 2.2 Model Proses Waterfall………………………………………... 50

  69 Gambar 3.8 STD Menu File…………………………………………………

Gambar 3.1 Paradigma Penelitian : Model Hubungan Beberapa Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham………………………….

  61 Gambar 3.2 Struktur Menu Utama…………………………………………..

  66 Gambar 3.3 Struktur Menu File……………………………………………..

  66 Gambar 3.4 Struktur Menu Analyst...……………………………………….

  67 Gambar 3.5 Struktur Menu Report…………………………………………..

  67 Gambar 3.6 Struktur Menu Help…………………………………………….

  68 Gambar 3.7 STD Menu Utama………...……………………………………

  70 Gambar 3.9 STD Menu Analyst…………………………………………….

  77 Gambar 3.18 Rancangan Layar Menu Analyst → Summary………………...

  71 Gambar 3.10 STD Menu Report……………………………………………...

  72 Gambar 3.11 STD Menu Help………………………………………………..

  73 Gambar 3.12 Rancangan Layar Menu Utama………………………………..

  74 Gambar 3.13 Rancangan Layar Menu File…………………………………...

  75 Gambar 3.14 Rancangan Layar Menu Analyst……………………………….

  75 Gambar 3.15 Rancangan Layar Report……………………………………….

  76 Gambar 3.16 Rancangan Layar Help…………………………………………

  76 Gambar 3.17 Rancangan Layar Worksheet setelah klik New File…………...

  78 Gambar 3.19 Rancangan Layar Menu Analyst → Principall Component

  PT. ASII..………………………………………………………. 101

Gambar 4.23 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitasGambar 4.30 Layar Forecast Report…………………………………………. 152Gambar 4.29 Layar Report…………………………………………………… 152Gambar 4.28 Layar Cyrstal Report PCR bawah……………………………… 135Gambar 4.27 Layar Cyrstal Report PCR atas………………………………… 135Gambar 4.26 Layar Menu Inpux box JKT...…………………………………. 135Gambar 4.25 Layar Menu Input box KTG…………..……………………….. 134Gambar 4.24 Layar Cyrstal Report Summary………………………………... 134

  PT. HMSP_3…...………………………………………………. 125

Gambar 4.22 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_3...………… 124Gambar 4.14 Form worksheet PT. ASII..…………………………………….. 103Gambar 4.21 Output SPSS 13.0, Histrogram PT HMSP_2………………….. 122

  PT. HMSP_1.…..………………………………………………. 120

Gambar 4.20 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitasGambar 4.19 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_1………...… 119Gambar 4.18 Output SPSS 13.0, grafik normalitas…………………………... 111Gambar 4.17 Form worksheet PT. GGRM..………………………………….. 108

  PT. GGRM..……………………………………………………. 107