Finance for Non-Finance Manager: Balanced Scorecards
Finance for Non-Finance
Manager: Balanced
Scorecards
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Materi
1. What is Financial Management?
2. Goals of Financial Management in the
Context of BSC
3. Financial Aspect of BSC
Dr. Werner R. Murhadi
What is Financial Management
• Pengertian
☺Ilmu dan seni
☺Mengelola keuangan
☺Perusahaan, individu dan pemerintah
☺Pengambilan putusan
☺Pencapaian tujuan
Dr. Werner R. Murhadi
Besar dan pentingnya fungsi keuangan manajerial
tergantung pada ukuran atau skala badan usaha.
Pada perusahaan kecil, fungsi keuangan biasanya
dirangkap dengan fungsi akuntansi. Bila perusahaan
mulai berkembang, maka kedua fungsi ini akan dipisah.
Fungsi keuangan meliputi:
1. Pembuatan putusan investasi (Investment Decision)
2. Putusan pembiayaan (Financing Decision) dan
3. Perencanaan dan Analisis kinerja keuangan (Performing
Financial Analysis and Planning).
Dr. Werner R. Murhadi
Gambar 1
Aktivitas Keuangan
Investment
Decision
Aktiva:
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Aktiva Lain-lain
Kewajiban:
Jangka Pendek
Jangka Panjang
Modal
Perencanaan dan Analisis Keuangan sehari-hari
Dr. Werner R. Murhadi
Financing
Decision
Tujuan Manajer Keuangan
Setelah melakukan berbagai putusan tersebut maka
hal yang ingin dicapai adalah mewujudkan tujuan
organisasi.
Tujuan organisasi pada umumnya adalah
memaksimumkan nilai perusahaan (atau
memaksimumkan harga saham, atau
memaksimumkan kekayaan pemegang saham)
Dr. Werner R. Murhadi
Goals of Financial Management in the Context of BSC
• BSC dipublikasikan pertama kali oleh Kaplan dan Norton
(1992) di Harvard Business Review.
• BSC menterjemahkan visi-misi dan strategi kedalam
pengukuran kinerja yang komprehensif.
• BSC terdiri dari 4 sudut pandang: Keuangan (Financial),
Pelanggan (Customer), Proses Bisnis Internal (Internal
Business Process) & Perspektif Pertumbuhan dan
Pembelajaran (Learning and Growth Perspectives).
Dr. Werner R. Murhadi
Disebut Balanced karena (Kaplan & Norton, p.10)
1.
Menyeimbangkan pengukuran finansial dan nonfinansial
2.
Menyeimbangkan pengukuran eksternal (customer
dan pemegang saham) dan internal (Proses bisnis
internal dan pertumbuhan SDM).
3.
Menyeimbangkan outcome measure (hasil dari usaha
masa lalu-lag indicator) dan drive future performance
(Lead indicator).
Dr. Werner R. Murhadi
BSC
Financial
Objective
Measure
Target
Initiative
Customer
Objective
Measure
Target
Initiative
Vision
&
Strategy
Learning & Growth
Objective
Measure
Target
Initiative
Dr. Werner R. Murhadi
Business Process
Objective
Measure
Target
Initiative
1. Perspektif Keuangan
Tujuan finansial menjadi fokus tujuan dan ukuran di semua perspektif
lainnya.
Setiap ukuran terpilih harus merupakan hubungan sebab akibat yang
pada akhirnya akan dapat meningkatkan kinerja keuangan.
Tujuan dan ukuran finansial harus memainkan peran ganda, yakni:
1) menentukan kinerja finansial yang diharapkan dari strategi dan
2) menjadi sasaran akhir tujuan dan ukuran perspektif scorecard
lainnya.
Dr. Werner R. Murhadi
2. Perspektif Pelanggan
Dalam perspektif ini perusahaan melakukan identifikasi pelanggan
dan segmen pasar yang akan dimasuki.
Perusahaan biasanya memilih dua kelompok ukuran untuk
perspektif pelanggan.
Kelompok ukuran pertama merupakan ukuran generik yang
digunakan oleh hampir semua perusahaan. Kelompok ini meliputi: 1)
pangsa pasar, 2) akuisisi pelanggan, 3) kepuasan pelanggan, dan 4)
profitabilitas pelanggan.
Kelompok ukuran kedua merupakan faktor pendorong kinerja –
pembeda (differentiator) – hasil pelanggan. Semua ukuran ini
memberi jawaban atas pertanyaan apa yang harus diberikan
perusahaan kepada pelanggan agar tingkat kepuasan, retensi,
akuisisi, dan pangsa pasar yang tinggi dapat tercapai.
Dr. Werner R. Murhadi
3. Perspektif Proses Bisnis Internal
Pada perspektif ini, para manajer melakukan identifikasi berbagai
proses yang sangat penting untuk mencapai tujuan pelanggan
dan pemegang saham.
Proses internal dimulai dengan:
1. Proses inovasi (mengidentifikasi kebutuhan saat ini dan yang
akan datang kemudian mengembangkan solusi baru untuk
memuaskan kebutuhan tersebut),
2. Proses operasi (mengantarkan produk dan jasa kepada
konsumen) dan
3. Proses layanan purna jual (memberikan layanan setelah
dilakukannya penjualan untuk menambah nilai bagi
konsumen).
Dr. Werner R. Murhadi
4. Perspektif
Pembelajaran dan Pertumbuhan
Tujuan ditetapkannya perspektif keuangan, konsumen dan
proses internal adalah untuk mengidentifikasi bidang mana yang
perusahaan harus dapat unggul dibandingkan dengan pesaing dalam
rangka mencapai terobosan perbaikan dalam kinerja perusahaan.
Sedangkan tujuan dari perspektif pembelajaran dan
pertumbuhan adalah untuk menyediakan infrastuktur untuk dapat
mencapai ketiga tujuan di atas.
Dr. Werner R. Murhadi
BSC Framework
How do we look to shareholders?
Financial
How do
customers
see us?
Objective
Measure
Target
Initiative
Customer
Objective
Measure
Target
Initiative
Vision
&
Strategy
What must
we excel
at?
Business Process
Objective
Measure
Target
Initiative
Learning & Growth
Objective
Measure
Target
Initiative
How can we sustain our ability to change & improve?
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Mengapa Perusahaan menerapkan BSC?
Keunggulan:
1. Menempatkan visi dan strategi sebagai Fokus
Manajemen
2. Menekankan pada pengintegrasian ukuran kinerja
tradisional dan non tradisional
3. Membantu fokus manajemen atas proses bisnis
keseluruhan & membantu meyakinkan bahwa kinerja
operasi saat ini sejalan dengan strategi jangka panjang.
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Perspectives of Performance
1. Keuangan
2. Pelanggan
3. Proses Bisnis Internal
4. Pertumbuhan & Pembelajaran
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan Kekayaan Pemegang saham
Ukuran (measures):
Meningkatkan Net operating income
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Mengelola biaya &
unused capacity
$2,000,000
$2,100,000
Membangun hubungan
Baik Dg pelanggan
$3,000,000
$3,420,000
Membangun hubungan
Baik Dg pelanggan
6%
6.48%
Dr. Werner R. Murhadi
Customer Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan Market Share
Meningkatkan customer satisfaction
Ukuran (measures):
Market share perusahaan pada segment ttt
Customer satisfaction survey
Dr. Werner R. Murhadi
Customer Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Identifikasi kebutuhan
pelanggan yad
6%
7%
Identifikasi target
Segmen pelanggan baru
7
8
Meningkatkan customer focus
Dari sales organisasi
90% give top
two ratings
87% give top
two ratings
Dr. Werner R. Murhadi
Internal Business
Process Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan produktifitas
dan kualitas hasil
Memenuhi specified delivery dates
Ukuran (measures):
Yield
On-time delivery
Dr. Werner R. Murhadi
Internal Business
Process Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Identifikasi masalah &
Peningkatan kualitas
78%
79.3%
Reengineer proses
Delivery order
92%
90%
Dr. Werner R. Murhadi
Learning and Growth
Perspective
Tujuan (Objectives):
Mempertemukan tujuan
Organisasi & Karyawan
Meningkatkan proses manufacturing
Ukuran (measures):
Survey kepuasan karyawan
Peningkatan dalam process controls
Dr. Werner R. Murhadi
Learning and Growth
Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Partisipasi Karyawan &
Program membangun
teamwork
80% of
employees
give top
two ratings
88% of
employees
give top
two ratings
Mengorganisasi R&D/
Tim manufaktur untuk
memodifikasi proses
5
5
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Aspect of BSC
• Tujuan keuangan untuk setiap Strategic
Business unit tergantung pada tahapan
daur hidup perusahaan.
• Ambil contoh ada 3 tahapan daur hidup:
Growth (Early Stages), Sustain dan
harvest (mature)
Dr. Werner R. Murhadi
Strategic Themes
Growth
Revenue Growth & Mix
Cost reduction/ Productivity Improvement
Asset Utilization
Sales growth rate by segment
revenue/employee
Investment (% of sales)
% revenue from new product/customer
Strategic
Business
Unit
Sustain
Harvest
R&D (% of sales)
Share of targeted customer
cost vs competitor
ROCE
% revenue from new application
cost reduction rates
Asset Utilization rates
customer & product line profitability
% indirect expense of sales
customer & product line profitability
unit cost
% unprofitable customer
Dr. Werner R. Murhadi
payback
Distribusi ukuran Scorecard menurut Kaplan dan Norton (2001, p.375)
Perspektif
Jumlah Ukuran
Keuangan
5 ukuran (22%)
Pelanggan
5 ukuran (22%)
Bisnis Internal
Pertumbuhan &
Pembelajaran
8 – 10 ukuran (34%)
5 ukuran (22%)
Dr. Werner R. Murhadi
Kelemahan BSC
•
•
•
•
•
•
Hubungan antara pengukuran dan hasil non-finansial
yang relatif sedikit. Atau dengan kata lain tidak ada
suatu jaminan bahwa tingkat keuntungan di masa
yang akan datang dapat dicapai dengan mengikuti
target yang ada dalam area non-finansial.
Pada akhirnya tetap menekankan pada aspek
keuangan.
Tidak adanya mekanisme untuk melakukan perbaikan.
Pengukuran yang tidak up to dated.
Terlalu banyak kriteria pengukuran
Kesulitan dalam menetapkan trade-offs antara
pengukuran finansial dan nonfinansial.
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Keuangan
Peningkatan Return
Sales Growth
Cost Effectiveness
Konsumen
Asset Utilization
Peningkatan Market share
Peningkatan customer satisfaction
Kualitas Produk
On-time Delivery
Proses Bisnis Internal
Produk Baru
yang prospek
Peningkatan
Efisiensi
Meminimalkan
Masalah ops.
Peningkatan Kreativitas
Pembelajaran dan
Pertumbuhan
Program
Pelatihan
Produktivitas
karyawan
Kepuasan
Karyawan
Peningkatan
Sistem Info.
Lingkungan
Pemenuhan
Dr.
aspek
AMDAL
Kebersihan
Werner
R. Murhadi
Lingkungan
Kemampuan
mengatasi kondisi
abnormal
Sekian & Terima Kasih
Dr. Werner R. Murhadi
Manager: Balanced
Scorecards
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Materi
1. What is Financial Management?
2. Goals of Financial Management in the
Context of BSC
3. Financial Aspect of BSC
Dr. Werner R. Murhadi
What is Financial Management
• Pengertian
☺Ilmu dan seni
☺Mengelola keuangan
☺Perusahaan, individu dan pemerintah
☺Pengambilan putusan
☺Pencapaian tujuan
Dr. Werner R. Murhadi
Besar dan pentingnya fungsi keuangan manajerial
tergantung pada ukuran atau skala badan usaha.
Pada perusahaan kecil, fungsi keuangan biasanya
dirangkap dengan fungsi akuntansi. Bila perusahaan
mulai berkembang, maka kedua fungsi ini akan dipisah.
Fungsi keuangan meliputi:
1. Pembuatan putusan investasi (Investment Decision)
2. Putusan pembiayaan (Financing Decision) dan
3. Perencanaan dan Analisis kinerja keuangan (Performing
Financial Analysis and Planning).
Dr. Werner R. Murhadi
Gambar 1
Aktivitas Keuangan
Investment
Decision
Aktiva:
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Aktiva Lain-lain
Kewajiban:
Jangka Pendek
Jangka Panjang
Modal
Perencanaan dan Analisis Keuangan sehari-hari
Dr. Werner R. Murhadi
Financing
Decision
Tujuan Manajer Keuangan
Setelah melakukan berbagai putusan tersebut maka
hal yang ingin dicapai adalah mewujudkan tujuan
organisasi.
Tujuan organisasi pada umumnya adalah
memaksimumkan nilai perusahaan (atau
memaksimumkan harga saham, atau
memaksimumkan kekayaan pemegang saham)
Dr. Werner R. Murhadi
Goals of Financial Management in the Context of BSC
• BSC dipublikasikan pertama kali oleh Kaplan dan Norton
(1992) di Harvard Business Review.
• BSC menterjemahkan visi-misi dan strategi kedalam
pengukuran kinerja yang komprehensif.
• BSC terdiri dari 4 sudut pandang: Keuangan (Financial),
Pelanggan (Customer), Proses Bisnis Internal (Internal
Business Process) & Perspektif Pertumbuhan dan
Pembelajaran (Learning and Growth Perspectives).
Dr. Werner R. Murhadi
Disebut Balanced karena (Kaplan & Norton, p.10)
1.
Menyeimbangkan pengukuran finansial dan nonfinansial
2.
Menyeimbangkan pengukuran eksternal (customer
dan pemegang saham) dan internal (Proses bisnis
internal dan pertumbuhan SDM).
3.
Menyeimbangkan outcome measure (hasil dari usaha
masa lalu-lag indicator) dan drive future performance
(Lead indicator).
Dr. Werner R. Murhadi
BSC
Financial
Objective
Measure
Target
Initiative
Customer
Objective
Measure
Target
Initiative
Vision
&
Strategy
Learning & Growth
Objective
Measure
Target
Initiative
Dr. Werner R. Murhadi
Business Process
Objective
Measure
Target
Initiative
1. Perspektif Keuangan
Tujuan finansial menjadi fokus tujuan dan ukuran di semua perspektif
lainnya.
Setiap ukuran terpilih harus merupakan hubungan sebab akibat yang
pada akhirnya akan dapat meningkatkan kinerja keuangan.
Tujuan dan ukuran finansial harus memainkan peran ganda, yakni:
1) menentukan kinerja finansial yang diharapkan dari strategi dan
2) menjadi sasaran akhir tujuan dan ukuran perspektif scorecard
lainnya.
Dr. Werner R. Murhadi
2. Perspektif Pelanggan
Dalam perspektif ini perusahaan melakukan identifikasi pelanggan
dan segmen pasar yang akan dimasuki.
Perusahaan biasanya memilih dua kelompok ukuran untuk
perspektif pelanggan.
Kelompok ukuran pertama merupakan ukuran generik yang
digunakan oleh hampir semua perusahaan. Kelompok ini meliputi: 1)
pangsa pasar, 2) akuisisi pelanggan, 3) kepuasan pelanggan, dan 4)
profitabilitas pelanggan.
Kelompok ukuran kedua merupakan faktor pendorong kinerja –
pembeda (differentiator) – hasil pelanggan. Semua ukuran ini
memberi jawaban atas pertanyaan apa yang harus diberikan
perusahaan kepada pelanggan agar tingkat kepuasan, retensi,
akuisisi, dan pangsa pasar yang tinggi dapat tercapai.
Dr. Werner R. Murhadi
3. Perspektif Proses Bisnis Internal
Pada perspektif ini, para manajer melakukan identifikasi berbagai
proses yang sangat penting untuk mencapai tujuan pelanggan
dan pemegang saham.
Proses internal dimulai dengan:
1. Proses inovasi (mengidentifikasi kebutuhan saat ini dan yang
akan datang kemudian mengembangkan solusi baru untuk
memuaskan kebutuhan tersebut),
2. Proses operasi (mengantarkan produk dan jasa kepada
konsumen) dan
3. Proses layanan purna jual (memberikan layanan setelah
dilakukannya penjualan untuk menambah nilai bagi
konsumen).
Dr. Werner R. Murhadi
4. Perspektif
Pembelajaran dan Pertumbuhan
Tujuan ditetapkannya perspektif keuangan, konsumen dan
proses internal adalah untuk mengidentifikasi bidang mana yang
perusahaan harus dapat unggul dibandingkan dengan pesaing dalam
rangka mencapai terobosan perbaikan dalam kinerja perusahaan.
Sedangkan tujuan dari perspektif pembelajaran dan
pertumbuhan adalah untuk menyediakan infrastuktur untuk dapat
mencapai ketiga tujuan di atas.
Dr. Werner R. Murhadi
BSC Framework
How do we look to shareholders?
Financial
How do
customers
see us?
Objective
Measure
Target
Initiative
Customer
Objective
Measure
Target
Initiative
Vision
&
Strategy
What must
we excel
at?
Business Process
Objective
Measure
Target
Initiative
Learning & Growth
Objective
Measure
Target
Initiative
How can we sustain our ability to change & improve?
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Mengapa Perusahaan menerapkan BSC?
Keunggulan:
1. Menempatkan visi dan strategi sebagai Fokus
Manajemen
2. Menekankan pada pengintegrasian ukuran kinerja
tradisional dan non tradisional
3. Membantu fokus manajemen atas proses bisnis
keseluruhan & membantu meyakinkan bahwa kinerja
operasi saat ini sejalan dengan strategi jangka panjang.
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Perspectives of Performance
1. Keuangan
2. Pelanggan
3. Proses Bisnis Internal
4. Pertumbuhan & Pembelajaran
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan Kekayaan Pemegang saham
Ukuran (measures):
Meningkatkan Net operating income
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Mengelola biaya &
unused capacity
$2,000,000
$2,100,000
Membangun hubungan
Baik Dg pelanggan
$3,000,000
$3,420,000
Membangun hubungan
Baik Dg pelanggan
6%
6.48%
Dr. Werner R. Murhadi
Customer Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan Market Share
Meningkatkan customer satisfaction
Ukuran (measures):
Market share perusahaan pada segment ttt
Customer satisfaction survey
Dr. Werner R. Murhadi
Customer Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Identifikasi kebutuhan
pelanggan yad
6%
7%
Identifikasi target
Segmen pelanggan baru
7
8
Meningkatkan customer focus
Dari sales organisasi
90% give top
two ratings
87% give top
two ratings
Dr. Werner R. Murhadi
Internal Business
Process Perspective
Tujuan (Objectives):
Meningkatkan produktifitas
dan kualitas hasil
Memenuhi specified delivery dates
Ukuran (measures):
Yield
On-time delivery
Dr. Werner R. Murhadi
Internal Business
Process Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Identifikasi masalah &
Peningkatan kualitas
78%
79.3%
Reengineer proses
Delivery order
92%
90%
Dr. Werner R. Murhadi
Learning and Growth
Perspective
Tujuan (Objectives):
Mempertemukan tujuan
Organisasi & Karyawan
Meningkatkan proses manufacturing
Ukuran (measures):
Survey kepuasan karyawan
Peningkatan dalam process controls
Dr. Werner R. Murhadi
Learning and Growth
Perspective
Target
Actual
Performance Performance
Initiatives:
Partisipasi Karyawan &
Program membangun
teamwork
80% of
employees
give top
two ratings
88% of
employees
give top
two ratings
Mengorganisasi R&D/
Tim manufaktur untuk
memodifikasi proses
5
5
Dr. Werner R. Murhadi
Financial Aspect of BSC
• Tujuan keuangan untuk setiap Strategic
Business unit tergantung pada tahapan
daur hidup perusahaan.
• Ambil contoh ada 3 tahapan daur hidup:
Growth (Early Stages), Sustain dan
harvest (mature)
Dr. Werner R. Murhadi
Strategic Themes
Growth
Revenue Growth & Mix
Cost reduction/ Productivity Improvement
Asset Utilization
Sales growth rate by segment
revenue/employee
Investment (% of sales)
% revenue from new product/customer
Strategic
Business
Unit
Sustain
Harvest
R&D (% of sales)
Share of targeted customer
cost vs competitor
ROCE
% revenue from new application
cost reduction rates
Asset Utilization rates
customer & product line profitability
% indirect expense of sales
customer & product line profitability
unit cost
% unprofitable customer
Dr. Werner R. Murhadi
payback
Distribusi ukuran Scorecard menurut Kaplan dan Norton (2001, p.375)
Perspektif
Jumlah Ukuran
Keuangan
5 ukuran (22%)
Pelanggan
5 ukuran (22%)
Bisnis Internal
Pertumbuhan &
Pembelajaran
8 – 10 ukuran (34%)
5 ukuran (22%)
Dr. Werner R. Murhadi
Kelemahan BSC
•
•
•
•
•
•
Hubungan antara pengukuran dan hasil non-finansial
yang relatif sedikit. Atau dengan kata lain tidak ada
suatu jaminan bahwa tingkat keuntungan di masa
yang akan datang dapat dicapai dengan mengikuti
target yang ada dalam area non-finansial.
Pada akhirnya tetap menekankan pada aspek
keuangan.
Tidak adanya mekanisme untuk melakukan perbaikan.
Pengukuran yang tidak up to dated.
Terlalu banyak kriteria pengukuran
Kesulitan dalam menetapkan trade-offs antara
pengukuran finansial dan nonfinansial.
Dr. Werner R. Murhadi
Dr. Werner R. Murhadi
Keuangan
Peningkatan Return
Sales Growth
Cost Effectiveness
Konsumen
Asset Utilization
Peningkatan Market share
Peningkatan customer satisfaction
Kualitas Produk
On-time Delivery
Proses Bisnis Internal
Produk Baru
yang prospek
Peningkatan
Efisiensi
Meminimalkan
Masalah ops.
Peningkatan Kreativitas
Pembelajaran dan
Pertumbuhan
Program
Pelatihan
Produktivitas
karyawan
Kepuasan
Karyawan
Peningkatan
Sistem Info.
Lingkungan
Pemenuhan
Dr.
aspek
AMDAL
Kebersihan
Werner
R. Murhadi
Lingkungan
Kemampuan
mengatasi kondisi
abnormal
Sekian & Terima Kasih
Dr. Werner R. Murhadi