ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI BURSA EFEK JAKARTA DENGAN METODE ANALISIS DISKRIMINAN MULTIVARIATE.
ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN
PADA SEKTOR PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI
BURSA EFEK JAKARTA DENGAN METODE ANALISIS
DISKRIMINAN MULTIVARIATE
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Strata 1 Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Muhammaddiytah Surakarta
Disusun oleh :
RONY WICAKSONO
B 100 020 059
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2006
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
” ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR
PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI BURSA EFEK JAKARTA
DENGAN METODE ANALISIS DISKRIMINAN MULTIVARIATE”.
Yang ditulis oleh :
Nama
: RONY WICAKSONO
NIM
: B 100 020 059
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
diterima.
Surakarta, 08 Juni 2005
Pembimbing
(Edy Purwo Saputro)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
ii
ddin, AK, MA)
MOTTO
iii
PERSEMBAHAN
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat, nikmat dan karunia-Nya
kepadaku. Sholawat serta salam pada junjungan Nabi Besar Muhammad SAW yang
mana kita nanti-nantikan syafaatnya di akherat nanti. Dengan segala ikhlas dan
kerendahan hati kupersembahkan skripsi ini pada orang-orang tercinta dan sangat
berarti dalam hidupku.
Untuk mama yang selalu mendoakanku dan selalu mendukungku,dan untuk
alm papaku yang belum sempat melihat aku sukses baru melihat kegagalanku sudah
meninggalkanku akan selalu kukenang semua nasehatmu.
Untuk ade adeku yang selalu kumarahi dek riri an dek adit serta adekku fiska
restiani yang kucinta yang mendukungku disaat ku jatuh dan selalu mencintaiku.apa
adanya.
Papade dan mamade yang selalu mendukungku walau aku selalu ndablek
Kakak kakakku yang di solo dan di cilacap yang mendukungku agar aku
cepat selesai kuliah karena kuliah mahal.
Pakde budeku yang di palur dan karanganyar serta bulik bulikku yang selalu
kurepoti
iv
Teman teman ku di kontrakan kartini,cakra dan klenik kos yang selalu mngisi
hari hariku.
Teman teman ku klas a;wiwit,dedi,fuad,randi,heru,dedi,fuad dan masih
banyak lagi aku ucapkan trimakasih dan maaf yang sebesar besarnya.
Dan teman ku di kota kelahiranku dansemua temen yang kukenal yang
membantu terciptanya skripsi ini yang tidak dapat kusebutkan satu satu.thaks
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillahirobil’alamin, dengan puji syukur kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan berkah, rahmat, ilmu, kekuatan kepada kita. Puji syukur kepada
Allah SWT, dengan kemudahan kesempatan dan kesehatan yang dianugerahkan-Nya
kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul:
” ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR
PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI BURSA EFEK JAKARTA
DENGAN METODE ANALISIS DISKRIMINAN MULTIVARIATE
skripsi ini diajukan dalam rangka melengkapi persyaratan untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Dengan segenap ketulusan hati penulis mengucapkan terima kasih sebesarbesarnya atas bantuan dan dukungan berbagai pihak. Semoga amal baik kita dibalas
dengan baik oleh Allah SWT. Terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
2. Bapak Drs.Syamsuddin, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs.Agus Muqorobbin, selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
vi
4. Bapak Edi Purwo Saputro selaku dosen pembimbing utama yang telah bersedia
meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan petunjuk dalam
penyusunan Skripsi ini.
5. Ibu Mabruroh., selaku pembimbing akademik yang telah meluangkan waktu di
tengah kesibukan beliau untuk memberikan arahan dan bimbingan selama
menyelesaikan study.
6. Seluruh staf pengajar (Bapak/ Ibu Dosen) Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
7. .Bapak dan Ibuku tercinta yang telah membesarkan, mendidik dan memberikan
kasih sayang, pengorbanan dan doa yang tak pernah putus dan memberikan
dorongan, bantuan baik moral maupun material selama ini kepada penulis.
8. Adikku-adikku rirk dan adit serta ade ikaku yang telah memberikan bantuan dan
doa serta dorongan mental.
9. Semua pihak yang mambantuku terciptanya skripsi ini.
Atas doa dan bantuan yang telah diberikan tersebut, penulis hanya dapat
memberikan balasan dengan doa, semoga amal kebaikannya mendapat balasan dari
Allah SWT.
Akhirnya kepada Allah SWT, penulis mohon taufik dan hidayah-Nya selalu,
Amin.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, 21 Juni 2005
Penulis
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................................
ii
HALAMAN MOTTO ......................................................................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN.......................................................................
iv
KATA PENGANTAR......................................................................................
v
DAFTAR ISI ...................................................................................................
vii
DAFTAR TABEL ...........................................................................................
ix
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
x
ABSTRAKSI ...................................................................................................
xi
BAB I. PENDAHULUAN.............................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah ..............................................................
1
B. Rumusan masalah........................................................................
4
C. Batasan masalah ..........................................................................
4
D. Tujuan penelitian .........................................................................
5
E. Manfaat penelitian .......................................................................
5
F. Sistematika penelitian..................................................................
5
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .....................................................................
7
A. Pengertian kebangkrutan .............................................................
7
1. Kegagalan ekonomi ............................................................
8
viii
2. Kegagalan keuangan ...........................................................
8
B. Faktor factor penyebab kebangkrutan .........................................
9
1. Faktor Umum......................................................................
9
2. Faktor eksternal...................................................................
10
3. Faktor internal.....................................................................
10
C. Laporan Keuangan ......................................................................
11
1. Pengrtian Laporan Keuangan..............................................
11
2. Tujuan laporan keuangan....................................................
12
3. Bentuk laporan keuangan....................................................
14
D. Analisis laporan keuangan...........................................................
16
1. Pengertian Analisis laporan keuangan................................
16
2. Arti penting analisis laporan keuangan...............................
17
3. Penetapan tehnik analisis laporan keuangan.......................
18
Cara mendeteksi laporan keuangan ..........................................
20
1. Analisi unvariate.................................................................
20
2. Analisis multivariate...........................................................
22
F. Penelitian sebelumnya ...............................................................
27
BAB III. METODOLOGI PENELITIAN........................................................
30
A. Kerangka Pemikiran ....................................................................
26
B. Hipotesa.......................................................................................
32
C. Jenis penelitian ............................................................................
33
D. Populasi dan sampel ....................................................................
33
E. Data dan sumber data ..................................................................
34
F. Devinisi variable penelitian.........................................................
34
G. Metode pengumpulan data ..........................................................
35
E.
ix
H. Metode analisis data ....................................................................
35
BAB IV.ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN .......................................
40
A. Gambaran umum perusahaan ......................................................
40
B. Analisis kebangkrutan perusahaan industri pertambangan .........
50
BAB V PENUTUP ..........................................................................................
49
A. Kesimpulan..................................................................................
84
B. Saran ............................................................................................
86
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel1.1 kategori kebangkrutan .......................................................................
2
Tabel 4.1.Pembentuk nilai z score pt medco....................................................
52
Tabel 4.2 Pembentuk nilai z score pt apexindo ...............................................
53
Tabel 4.3 Pembentuk nilai z score pt resourses................................................
53
Tabel 4.4. hasil perhitungan pt medco..............................................................
55
Tabel 45 . hasil perhitungan pt apexindo..........................................................
55
Tabel 4.6. hasil perhitungan pt resourses .........................................................
55
Tabel 4.7. nilai z score pt medco......................................................................
56
Tabel 48. nilai z score pt apexindo...................................................................
56
Tabel 4.9. nilai z score pt resourses..................................................................
5
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1. Kerangka Teoritik .......................................................................
xii
31
ABSTRAKSI
Analisa kebangkrutan dilakukan untuk memperoleh peringatan (tandatanda) awal kebangkrutan. Semakin awal tanda-tanda kebangkrutan tersebut,
semakin baik bagi pihak manajemen, karena pihak manajemen bisa melakukan
perbaikan atau persiapan untuk mengatasi berbagai kemungkinan yang buruk.
Resiko kebangkrutan sebuah perusahaan dapat diliha dan diukur melalui laporan
keuangan, dengan cara melaukan analisa terhadap laporan keuangan yang
dikeluarkan oleh perusahaan yang bersangkutan.
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui apakah
perusahaan pada sektor pertambangan di Bursa Efek Jakarta periode tahun 19992003 berpotensi untuk bangkrut atau tidak.
Dalam penelitian ini menggunakan tiga perusahaan sebagai sample,
dimana dalam penggunaan sample menggunakan metode purposive sample.
Sedangkan metode atau tehnik analisis data menggunakan analisis Z-Score.
Dari hasil perhitungan rasio-rasio keuangan pada setiap perusahaan
dalam setiap periodenya, terlihat perusahaan yang mengalami kebangkrutan
mempunyai nilai Z-Score lebih rendah dari 1,20. Rendahnya nilai Z-Score ini
disebabkan oleh rendahnya nilai dari variabel-variabel bebas yang terdapat pada
persamaan diskriminant Altman. Hal ini menunjukkan perusahaan tersebut dalam
kesulitan keuangan yang cukup parah yang berujung pada kebangkrutan. Untuk
nilai Z-Score lebih besar 2,90 menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai
kinerja keuangan yang bagus dan sehat kemungkinan terjadinya kebangkrutan
sangat rendah. Sedangkan untuk nilai Z-Score yang berada diantaranya bisa
dikatakan perusahaan dalam posisi gray area yaitu kemungkinan bangkrut atau
tidak bangkrut bisa terjadi. Kesimpulan dari penelitian ini adalah sebagian besar
perusahaan pada sektor pertambangan dibursa efek Jakarta pada periode 19992003 berpotensi bangkrut.
Kata Kunci : Kebangkrutan, Metode Diskriminant Analisis dan Z-Score.
PADA SEKTOR PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI
BURSA EFEK JAKARTA DENGAN METODE ANALISIS
DISKRIMINAN MULTIVARIATE
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Strata 1 Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Muhammaddiytah Surakarta
Disusun oleh :
RONY WICAKSONO
B 100 020 059
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2006
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
” ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR
PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI BURSA EFEK JAKARTA
DENGAN METODE ANALISIS DISKRIMINAN MULTIVARIATE”.
Yang ditulis oleh :
Nama
: RONY WICAKSONO
NIM
: B 100 020 059
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
diterima.
Surakarta, 08 Juni 2005
Pembimbing
(Edy Purwo Saputro)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
ii
ddin, AK, MA)
MOTTO
iii
PERSEMBAHAN
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat, nikmat dan karunia-Nya
kepadaku. Sholawat serta salam pada junjungan Nabi Besar Muhammad SAW yang
mana kita nanti-nantikan syafaatnya di akherat nanti. Dengan segala ikhlas dan
kerendahan hati kupersembahkan skripsi ini pada orang-orang tercinta dan sangat
berarti dalam hidupku.
Untuk mama yang selalu mendoakanku dan selalu mendukungku,dan untuk
alm papaku yang belum sempat melihat aku sukses baru melihat kegagalanku sudah
meninggalkanku akan selalu kukenang semua nasehatmu.
Untuk ade adeku yang selalu kumarahi dek riri an dek adit serta adekku fiska
restiani yang kucinta yang mendukungku disaat ku jatuh dan selalu mencintaiku.apa
adanya.
Papade dan mamade yang selalu mendukungku walau aku selalu ndablek
Kakak kakakku yang di solo dan di cilacap yang mendukungku agar aku
cepat selesai kuliah karena kuliah mahal.
Pakde budeku yang di palur dan karanganyar serta bulik bulikku yang selalu
kurepoti
iv
Teman teman ku di kontrakan kartini,cakra dan klenik kos yang selalu mngisi
hari hariku.
Teman teman ku klas a;wiwit,dedi,fuad,randi,heru,dedi,fuad dan masih
banyak lagi aku ucapkan trimakasih dan maaf yang sebesar besarnya.
Dan teman ku di kota kelahiranku dansemua temen yang kukenal yang
membantu terciptanya skripsi ini yang tidak dapat kusebutkan satu satu.thaks
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillahirobil’alamin, dengan puji syukur kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan berkah, rahmat, ilmu, kekuatan kepada kita. Puji syukur kepada
Allah SWT, dengan kemudahan kesempatan dan kesehatan yang dianugerahkan-Nya
kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul:
” ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PADA SEKTOR
PERTAMBANGAN MINYAK DAN GAS DI BURSA EFEK JAKARTA
DENGAN METODE ANALISIS DISKRIMINAN MULTIVARIATE
skripsi ini diajukan dalam rangka melengkapi persyaratan untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Dengan segenap ketulusan hati penulis mengucapkan terima kasih sebesarbesarnya atas bantuan dan dukungan berbagai pihak. Semoga amal baik kita dibalas
dengan baik oleh Allah SWT. Terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
2. Bapak Drs.Syamsuddin, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs.Agus Muqorobbin, selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
vi
4. Bapak Edi Purwo Saputro selaku dosen pembimbing utama yang telah bersedia
meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan petunjuk dalam
penyusunan Skripsi ini.
5. Ibu Mabruroh., selaku pembimbing akademik yang telah meluangkan waktu di
tengah kesibukan beliau untuk memberikan arahan dan bimbingan selama
menyelesaikan study.
6. Seluruh staf pengajar (Bapak/ Ibu Dosen) Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
7. .Bapak dan Ibuku tercinta yang telah membesarkan, mendidik dan memberikan
kasih sayang, pengorbanan dan doa yang tak pernah putus dan memberikan
dorongan, bantuan baik moral maupun material selama ini kepada penulis.
8. Adikku-adikku rirk dan adit serta ade ikaku yang telah memberikan bantuan dan
doa serta dorongan mental.
9. Semua pihak yang mambantuku terciptanya skripsi ini.
Atas doa dan bantuan yang telah diberikan tersebut, penulis hanya dapat
memberikan balasan dengan doa, semoga amal kebaikannya mendapat balasan dari
Allah SWT.
Akhirnya kepada Allah SWT, penulis mohon taufik dan hidayah-Nya selalu,
Amin.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, 21 Juni 2005
Penulis
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................................
ii
HALAMAN MOTTO ......................................................................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN.......................................................................
iv
KATA PENGANTAR......................................................................................
v
DAFTAR ISI ...................................................................................................
vii
DAFTAR TABEL ...........................................................................................
ix
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
x
ABSTRAKSI ...................................................................................................
xi
BAB I. PENDAHULUAN.............................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah ..............................................................
1
B. Rumusan masalah........................................................................
4
C. Batasan masalah ..........................................................................
4
D. Tujuan penelitian .........................................................................
5
E. Manfaat penelitian .......................................................................
5
F. Sistematika penelitian..................................................................
5
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .....................................................................
7
A. Pengertian kebangkrutan .............................................................
7
1. Kegagalan ekonomi ............................................................
8
viii
2. Kegagalan keuangan ...........................................................
8
B. Faktor factor penyebab kebangkrutan .........................................
9
1. Faktor Umum......................................................................
9
2. Faktor eksternal...................................................................
10
3. Faktor internal.....................................................................
10
C. Laporan Keuangan ......................................................................
11
1. Pengrtian Laporan Keuangan..............................................
11
2. Tujuan laporan keuangan....................................................
12
3. Bentuk laporan keuangan....................................................
14
D. Analisis laporan keuangan...........................................................
16
1. Pengertian Analisis laporan keuangan................................
16
2. Arti penting analisis laporan keuangan...............................
17
3. Penetapan tehnik analisis laporan keuangan.......................
18
Cara mendeteksi laporan keuangan ..........................................
20
1. Analisi unvariate.................................................................
20
2. Analisis multivariate...........................................................
22
F. Penelitian sebelumnya ...............................................................
27
BAB III. METODOLOGI PENELITIAN........................................................
30
A. Kerangka Pemikiran ....................................................................
26
B. Hipotesa.......................................................................................
32
C. Jenis penelitian ............................................................................
33
D. Populasi dan sampel ....................................................................
33
E. Data dan sumber data ..................................................................
34
F. Devinisi variable penelitian.........................................................
34
G. Metode pengumpulan data ..........................................................
35
E.
ix
H. Metode analisis data ....................................................................
35
BAB IV.ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN .......................................
40
A. Gambaran umum perusahaan ......................................................
40
B. Analisis kebangkrutan perusahaan industri pertambangan .........
50
BAB V PENUTUP ..........................................................................................
49
A. Kesimpulan..................................................................................
84
B. Saran ............................................................................................
86
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel1.1 kategori kebangkrutan .......................................................................
2
Tabel 4.1.Pembentuk nilai z score pt medco....................................................
52
Tabel 4.2 Pembentuk nilai z score pt apexindo ...............................................
53
Tabel 4.3 Pembentuk nilai z score pt resourses................................................
53
Tabel 4.4. hasil perhitungan pt medco..............................................................
55
Tabel 45 . hasil perhitungan pt apexindo..........................................................
55
Tabel 4.6. hasil perhitungan pt resourses .........................................................
55
Tabel 4.7. nilai z score pt medco......................................................................
56
Tabel 48. nilai z score pt apexindo...................................................................
56
Tabel 4.9. nilai z score pt resourses..................................................................
5
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1. Kerangka Teoritik .......................................................................
xii
31
ABSTRAKSI
Analisa kebangkrutan dilakukan untuk memperoleh peringatan (tandatanda) awal kebangkrutan. Semakin awal tanda-tanda kebangkrutan tersebut,
semakin baik bagi pihak manajemen, karena pihak manajemen bisa melakukan
perbaikan atau persiapan untuk mengatasi berbagai kemungkinan yang buruk.
Resiko kebangkrutan sebuah perusahaan dapat diliha dan diukur melalui laporan
keuangan, dengan cara melaukan analisa terhadap laporan keuangan yang
dikeluarkan oleh perusahaan yang bersangkutan.
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui apakah
perusahaan pada sektor pertambangan di Bursa Efek Jakarta periode tahun 19992003 berpotensi untuk bangkrut atau tidak.
Dalam penelitian ini menggunakan tiga perusahaan sebagai sample,
dimana dalam penggunaan sample menggunakan metode purposive sample.
Sedangkan metode atau tehnik analisis data menggunakan analisis Z-Score.
Dari hasil perhitungan rasio-rasio keuangan pada setiap perusahaan
dalam setiap periodenya, terlihat perusahaan yang mengalami kebangkrutan
mempunyai nilai Z-Score lebih rendah dari 1,20. Rendahnya nilai Z-Score ini
disebabkan oleh rendahnya nilai dari variabel-variabel bebas yang terdapat pada
persamaan diskriminant Altman. Hal ini menunjukkan perusahaan tersebut dalam
kesulitan keuangan yang cukup parah yang berujung pada kebangkrutan. Untuk
nilai Z-Score lebih besar 2,90 menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai
kinerja keuangan yang bagus dan sehat kemungkinan terjadinya kebangkrutan
sangat rendah. Sedangkan untuk nilai Z-Score yang berada diantaranya bisa
dikatakan perusahaan dalam posisi gray area yaitu kemungkinan bangkrut atau
tidak bangkrut bisa terjadi. Kesimpulan dari penelitian ini adalah sebagian besar
perusahaan pada sektor pertambangan dibursa efek Jakarta pada periode 19992003 berpotensi bangkrut.
Kata Kunci : Kebangkrutan, Metode Diskriminant Analisis dan Z-Score.