Analisis Laporan Keuangan 09
5-1
A n a l i si s L a p or a n Keu a n ga n
Pertemuan ke-9:
“
Konsolidasi dan kombinasi bisnis”
disampaikan oleh :
5-2
Investment Securities
Composition
Investment (marketable) securities:
Debt Securities
• Obligasi pemerintah dan perusahaan
Equity Securities
• Saham perusahaan yang beredar di pasar
5-3
Investment Securities
Accounting for Debt Securities
5-4
Investment Securities
Accounting for Transfers between Security Classes
5-5
Investment Securities
Classification and Accounting for Equity Securities
5-6
Investment Securities
Analyzing Investment Securities
• Dua tujuan utama :
– Untuk memisahkan kinerja operasi dari kinerja investasi &
financing.
• Hapus seluruh gain (loss) yang terkait dengan aktivitas
invetasi.
• Pisahkan antara aset operasi dan non-operasi saat
menghitung RNOA.
– Untuk menganalisis distorsi akuntansi dari sekuritas
•
•
•
•
Peluang mendapatkan gain dari trading.
Kewajiban diakui sebagai biaya.
Definisi equity securities tidak konsisten
Klasifikasi berdasarkan intensitas.
5-7
Equity Method Accounting
• Digunakan untuk intercorporate investments,
dimana perusahaan investor dapat memberikan
pengaruh signifikan, tetapi tidak dapat mengkontrol
perusahaan yang diinvestasikan.
• Pada umumnya digunakan untuk investasi yang
merepresentasikan 20 – 50% dari surat berharga
ekuitas perusahaan – perbedaan utama antara
konsolidasi dan equity method accounting terletak
pada detail pelaporan dalam laporan keuangan
5-8
Equity Method Accounting
Equity Method Accounting
• Investment account:
– Dicatatkan sesuai biaya akuisisi.
– Meningkat sesuai persentase kepemilikan atas earning
investee company.
– Menurun sesuai penerimaan dividen
• Income:
– Investor melaporkan % kepemilikan earnings investee
company sebagai “equity earnings” pada income statement.
– Dividen dilaporkan sebagai reduksi atas akun investasi dan
bukan sebagai income.
5-9
Equity Method Accounting
Equity Method Mechanics
•
•
Asumsikan bahwa Global Corp
secara tunai membeli 25%
kepemilikian atas Synergy Inc
senilai $ 500,000,
merepresentasikan ¼
stockholder’s equity Synergy,
Inc sesuai tanggal akusisi.
Current assets
PP&E
Total assets
700,000
5,600,000
6,300,000
Current liabilities
300,000
Long-term debt
4,000,000
Stockholders’ Equity 2,000,000
Total liabs and equity 6,300,000
Acquisition entry:
Investment
Cash
Synergy, Inc.
500,000
500,000
5-10
Equity Method Accounting
Equity Method Mechanics
• Setelah tanggal akuisisi,
Synergy melaporkan net
income sebesar $ 100,000
dan membayarkan dividen
$ 20,000. Global Corp.
mencatatkan proporsi
kepemilikan atas earnings
tsb dan penerimaan
dividen sbb :
Investment 25,000
Equity earnings 25,000
(to record proportionate share of
investee company earnings)
Cash 5,000
Investment
5,000
(to record receipt of dividends)
5-11
Business Combinations
Merjer, akuisisi, reorganisasi, atau restructuring dari dua atau lebih
entitas bisnis.
M ot iva si
• Meningkatkan citra perusahaan dan
potensi pertumbuhan
• Membeli fasilitas dan material yang bernilai
• Membeli teknologi dan marketing channels
•Menjamin ketersedian sumber dana
• Memperkuat manajemen
•Meningkatkan efisiensi operasi
•Menciptakan diversifikasi
•Kemudahan masuk pasar
•Economies of scale
•Memperoleh tax advantage
•Prestise manajemen
•Kompensasi manajemen.
5-12
Business Combinations
Accounting for Business Combinations
• Purchase method of accounting
– Perusahaan harus mencatatkan pada balance sheets sesuai
nilai pasar atas aset (tangible dan intangible) yang dibeli dan
juga mencatatkan asumsi kewajiban sesuai nilai pasar.
• Tangible assets didepresiasi dan intangible assets diamortisasi
sesuai umur ekonomisnya.
• Nonamortization of goodwill
5-13
Business Combinations
Consolidated Financial Statements
Consolida t e d fina nc ia l st a t e m e nt m elaporkan hasil operasi dan
kondisi keuangan induk perusahaan beserta anak-anak perusahaannya
pada satu laporan yang terintegrasi
Basic Technique of Consolidation
Konsolidasi melibatkan dua tahap : aggregasi dan eliminasi
Aggregasi atas assets, liabilities, revenues, dan
expenses anak dengan induk perusahaan
Eliminasi transaksi dan akun antar anak dan
induk perusahaan
M inorit y int e re st merepresentasikan porsi ekuitas anak perusahaan
yang dimiliki perusahaan lain selain induk perusahaan.
5-14
Business Combinations
Consolidation Illustration
Pada 31 Desember, Tahun 1, Synergy Corp. membeli 100%
kepemilikan atas Micron Company dengan membeli 10,000
saham saham biasa ($5 par value, $77 market value) untuk
semua saham biasa milik Micron.
Pada tanggal akuisisi tersebut, book value Micron adalah
senilai $ 620,000. Synergy bersedia untuk membelinya
dengan market price sebesar $ 770,000 karena property,
plant, dan equipment (PPE) milik Micron dianggap
undervalued sebesar $ 20,000. Dimana Micron belum
mencatatkan trademark senilai $ 30,000 dan intangible
benefits dari kombinasi bisnis ( sinergi korporasi, positioning
di pasar, dan imej yang baik) yang dianggap bernilai $
100,000.
Business Combinations
Consolidation Illustration
The purchase price is, therefore, allocated as follows:
Purchase price
770,000
Book value of Micron
620,000
Excess
150,000
Excess allocated to –
useful life
Undervalued PP&E
Trademark
Goodwill
20,000
10
30,000
5
100,000 indefinite
150,000
annual
deprec/amort.
2,000
6,000
-0-
5-15
5-16
5-17
Business Combinations
Synergy Corp and Micron Company
Consolidated Income Statement Steps
•
Empat jurnal entries konsolidasi adalah sbb :
1. Me-replace $ 620,000 atas investment account dengan book value
dari aset yang dibeli. Jika kepemilikan atas anak perusahan adalah
kurang dari 100%, pencatatan di posisi kredit atas investment
account adalah sama dengan persentase dari book value yang
dimiliki dan kredit sisanya dicatat di akun liability, minority interest.
2. Me-replace $ 150,000 investment account dengan nilai fair value
adjustment untuk pencatatan aset Micron pada nilai pasarnya (fair
market value)
3. Mengeleminasi investment income yang dicatat oleh Synergy dan
mengganti akun tersebut dengan laba rugi dari Micron. Jikai
kepemilikan atas anak perusahaan kurang dari 100%, investment
income yang dilaporkan oleh Synergy adalah sama dengan proporsi
kepemilikannya, dan beban tambahan untuk balance dilaporkan
sebagai minority interest di Micron’s earnings.
4. Melaporkan depresiasi atas fair value PPE milik Micron dan
amortisasi trademark. (Catatan : tidak ada amortisasi atas goodwill
berdasarkan GAAP saat ini)
5-18
Business Combinations
Synergy Corp and Micron Company
Consolidated Income Statement Steps
• Income statement Synergy dikombinasikan dengan Micron.
• Depresiasi/amortisasi atas nilai beli melebihi book value aset Micron
dilaporkan sebagai tambahan beban dalam consolidated income
statement.
• Segala bentuk profit intercompany dari penjualan inventori maupun
transaksi aset harus dieleminasi.
• Equity investment account yang dicatatkan di neraca milik Synergy
di-replace dengan aset/liabilities Micron.
• Consolidated assets / liabilities reflect the book value of Synergy plus
the book value of Micron, plus the remaining undepreciated excess
of purchase price over the book value of Micron assets.
• Aset/Liabilities yang terkonsolidasi merefleksikan book value dari
Synergy ditambah book value Micron, ditambah aset belum
terdepresiasi milik Micron yang dibeli melebihi nilai bukunya.
• Goodwil yang sebelumnya dimasukkan ke dalam investment
account, sekarang dipecah sebagai aset terpisah yang dilaporkan
dalam consolidated balance sheet.
5-19
Business Combinations
Pooling Accounting
•
Berdarkan purchase method, investment account didebit
sesuai harga beli.
•
Berdasarkan pooling method, investment account didebit
sesuai nilai buku (book value) dari perusahaan yang diakuisisi.
Aset tidak
dicatatkan berdasarkan historical cost yang dicatat pada
neraca investee company, tidak ada intangible aset baru yang
diciptakan dari akusisi, dan tidak ada goodwill yang dilaporkan.
5-20
Business Combinations
Pooling method Illustration
Pada 31 Desember, Tahun 1, Synergy Corp. membeli 100%
kepemilikan atas Micron Company dengan membeli 10,000 saham
saham biasa ($5 par value, $77 market value) untuk semua saham
biasa milik Micron.
Pada tanggal akuisisi tersebut, book value Micron adalah senilai $
620,000. Synergy bersedia untuk membelinya dengan market price
sebesar $ 770,000 karena property, plant, dan equipment (PPE)
milik Micron dianggap undervalued sebesar $ 20,000. Dimana
Micron belum mencatatkan trademark senilai $ 30,000 dan
intangible benefits dari kombinasi bisnis ( sinergi korporasi,
positioning di pasar, dan imej yang baik) yang dianggap bernilai $
100,000.
5-21
Business Combinations
Pooling method Illustration
Pooling method Illustration
5-22
5-23
Derivative Securities
Background
H e dge s merupakan kontrak yang dibuat untuk
melindungi perusahaan dari risiko pasar – surat
berharga seperti future, option, dan swap merupakan
instrumen yang umum digunakan sebagai hedges.
De riva t ive se c urit ie s, a t a u sim ply de riva t ive s .
Merupakan kontrak dimana nilai dari kontrak tsb
diderivasi dari nilai aset lainnya atau instrumen
ekonomi seperti saham, obligasi, harga komoditas,
interest rate, atau nilai tukar mata uang.
5-24
Derivative Securities
Definitions
Futures contract— Perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk membeli
atau menjual komoditas tertentu atau aset keuangan di masa mendatang
(settlement date) dengan harga yang telah disepakati saat ini.
Swap contract—Perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk menukarkan
future cashflow mereka. Kontrak ini umum digunakan untuk meng-hedging
risiko, khususnya tingkat bungan dan risiko mata uang asing.
Option contract-- Hak atas suatu pihak, bukan kewajiban, untuk
mengeksekusi suatu transaksi. Call option merupakan hak untuk membeli
surat berharga (atau komoditas) pada harga tertentu sebelum settlement
date. Put option merupakan hak untuk menjual surat berharga (atau
komoditas) pada harga tertentu sebelum settlement date-nya.
5-25
Derivative Securities
5-26
Derivative Securities
5-27
Derivative Securities
Analysis of Derivatives
• Identify Objectives for Using Derivatives.
Identifikasi tujuan penggunaan derivatif
• Risiko dan efektivitas strategi hedging
• Transaksi khusus Vs. Companywide Risk Exposure
• Inklusi atas operating atau non-operating income.
A n a l i si s L a p or a n Keu a n ga n
Pertemuan ke-9:
“
Konsolidasi dan kombinasi bisnis”
disampaikan oleh :
5-2
Investment Securities
Composition
Investment (marketable) securities:
Debt Securities
• Obligasi pemerintah dan perusahaan
Equity Securities
• Saham perusahaan yang beredar di pasar
5-3
Investment Securities
Accounting for Debt Securities
5-4
Investment Securities
Accounting for Transfers between Security Classes
5-5
Investment Securities
Classification and Accounting for Equity Securities
5-6
Investment Securities
Analyzing Investment Securities
• Dua tujuan utama :
– Untuk memisahkan kinerja operasi dari kinerja investasi &
financing.
• Hapus seluruh gain (loss) yang terkait dengan aktivitas
invetasi.
• Pisahkan antara aset operasi dan non-operasi saat
menghitung RNOA.
– Untuk menganalisis distorsi akuntansi dari sekuritas
•
•
•
•
Peluang mendapatkan gain dari trading.
Kewajiban diakui sebagai biaya.
Definisi equity securities tidak konsisten
Klasifikasi berdasarkan intensitas.
5-7
Equity Method Accounting
• Digunakan untuk intercorporate investments,
dimana perusahaan investor dapat memberikan
pengaruh signifikan, tetapi tidak dapat mengkontrol
perusahaan yang diinvestasikan.
• Pada umumnya digunakan untuk investasi yang
merepresentasikan 20 – 50% dari surat berharga
ekuitas perusahaan – perbedaan utama antara
konsolidasi dan equity method accounting terletak
pada detail pelaporan dalam laporan keuangan
5-8
Equity Method Accounting
Equity Method Accounting
• Investment account:
– Dicatatkan sesuai biaya akuisisi.
– Meningkat sesuai persentase kepemilikan atas earning
investee company.
– Menurun sesuai penerimaan dividen
• Income:
– Investor melaporkan % kepemilikan earnings investee
company sebagai “equity earnings” pada income statement.
– Dividen dilaporkan sebagai reduksi atas akun investasi dan
bukan sebagai income.
5-9
Equity Method Accounting
Equity Method Mechanics
•
•
Asumsikan bahwa Global Corp
secara tunai membeli 25%
kepemilikian atas Synergy Inc
senilai $ 500,000,
merepresentasikan ¼
stockholder’s equity Synergy,
Inc sesuai tanggal akusisi.
Current assets
PP&E
Total assets
700,000
5,600,000
6,300,000
Current liabilities
300,000
Long-term debt
4,000,000
Stockholders’ Equity 2,000,000
Total liabs and equity 6,300,000
Acquisition entry:
Investment
Cash
Synergy, Inc.
500,000
500,000
5-10
Equity Method Accounting
Equity Method Mechanics
• Setelah tanggal akuisisi,
Synergy melaporkan net
income sebesar $ 100,000
dan membayarkan dividen
$ 20,000. Global Corp.
mencatatkan proporsi
kepemilikan atas earnings
tsb dan penerimaan
dividen sbb :
Investment 25,000
Equity earnings 25,000
(to record proportionate share of
investee company earnings)
Cash 5,000
Investment
5,000
(to record receipt of dividends)
5-11
Business Combinations
Merjer, akuisisi, reorganisasi, atau restructuring dari dua atau lebih
entitas bisnis.
M ot iva si
• Meningkatkan citra perusahaan dan
potensi pertumbuhan
• Membeli fasilitas dan material yang bernilai
• Membeli teknologi dan marketing channels
•Menjamin ketersedian sumber dana
• Memperkuat manajemen
•Meningkatkan efisiensi operasi
•Menciptakan diversifikasi
•Kemudahan masuk pasar
•Economies of scale
•Memperoleh tax advantage
•Prestise manajemen
•Kompensasi manajemen.
5-12
Business Combinations
Accounting for Business Combinations
• Purchase method of accounting
– Perusahaan harus mencatatkan pada balance sheets sesuai
nilai pasar atas aset (tangible dan intangible) yang dibeli dan
juga mencatatkan asumsi kewajiban sesuai nilai pasar.
• Tangible assets didepresiasi dan intangible assets diamortisasi
sesuai umur ekonomisnya.
• Nonamortization of goodwill
5-13
Business Combinations
Consolidated Financial Statements
Consolida t e d fina nc ia l st a t e m e nt m elaporkan hasil operasi dan
kondisi keuangan induk perusahaan beserta anak-anak perusahaannya
pada satu laporan yang terintegrasi
Basic Technique of Consolidation
Konsolidasi melibatkan dua tahap : aggregasi dan eliminasi
Aggregasi atas assets, liabilities, revenues, dan
expenses anak dengan induk perusahaan
Eliminasi transaksi dan akun antar anak dan
induk perusahaan
M inorit y int e re st merepresentasikan porsi ekuitas anak perusahaan
yang dimiliki perusahaan lain selain induk perusahaan.
5-14
Business Combinations
Consolidation Illustration
Pada 31 Desember, Tahun 1, Synergy Corp. membeli 100%
kepemilikan atas Micron Company dengan membeli 10,000
saham saham biasa ($5 par value, $77 market value) untuk
semua saham biasa milik Micron.
Pada tanggal akuisisi tersebut, book value Micron adalah
senilai $ 620,000. Synergy bersedia untuk membelinya
dengan market price sebesar $ 770,000 karena property,
plant, dan equipment (PPE) milik Micron dianggap
undervalued sebesar $ 20,000. Dimana Micron belum
mencatatkan trademark senilai $ 30,000 dan intangible
benefits dari kombinasi bisnis ( sinergi korporasi, positioning
di pasar, dan imej yang baik) yang dianggap bernilai $
100,000.
Business Combinations
Consolidation Illustration
The purchase price is, therefore, allocated as follows:
Purchase price
770,000
Book value of Micron
620,000
Excess
150,000
Excess allocated to –
useful life
Undervalued PP&E
Trademark
Goodwill
20,000
10
30,000
5
100,000 indefinite
150,000
annual
deprec/amort.
2,000
6,000
-0-
5-15
5-16
5-17
Business Combinations
Synergy Corp and Micron Company
Consolidated Income Statement Steps
•
Empat jurnal entries konsolidasi adalah sbb :
1. Me-replace $ 620,000 atas investment account dengan book value
dari aset yang dibeli. Jika kepemilikan atas anak perusahan adalah
kurang dari 100%, pencatatan di posisi kredit atas investment
account adalah sama dengan persentase dari book value yang
dimiliki dan kredit sisanya dicatat di akun liability, minority interest.
2. Me-replace $ 150,000 investment account dengan nilai fair value
adjustment untuk pencatatan aset Micron pada nilai pasarnya (fair
market value)
3. Mengeleminasi investment income yang dicatat oleh Synergy dan
mengganti akun tersebut dengan laba rugi dari Micron. Jikai
kepemilikan atas anak perusahaan kurang dari 100%, investment
income yang dilaporkan oleh Synergy adalah sama dengan proporsi
kepemilikannya, dan beban tambahan untuk balance dilaporkan
sebagai minority interest di Micron’s earnings.
4. Melaporkan depresiasi atas fair value PPE milik Micron dan
amortisasi trademark. (Catatan : tidak ada amortisasi atas goodwill
berdasarkan GAAP saat ini)
5-18
Business Combinations
Synergy Corp and Micron Company
Consolidated Income Statement Steps
• Income statement Synergy dikombinasikan dengan Micron.
• Depresiasi/amortisasi atas nilai beli melebihi book value aset Micron
dilaporkan sebagai tambahan beban dalam consolidated income
statement.
• Segala bentuk profit intercompany dari penjualan inventori maupun
transaksi aset harus dieleminasi.
• Equity investment account yang dicatatkan di neraca milik Synergy
di-replace dengan aset/liabilities Micron.
• Consolidated assets / liabilities reflect the book value of Synergy plus
the book value of Micron, plus the remaining undepreciated excess
of purchase price over the book value of Micron assets.
• Aset/Liabilities yang terkonsolidasi merefleksikan book value dari
Synergy ditambah book value Micron, ditambah aset belum
terdepresiasi milik Micron yang dibeli melebihi nilai bukunya.
• Goodwil yang sebelumnya dimasukkan ke dalam investment
account, sekarang dipecah sebagai aset terpisah yang dilaporkan
dalam consolidated balance sheet.
5-19
Business Combinations
Pooling Accounting
•
Berdarkan purchase method, investment account didebit
sesuai harga beli.
•
Berdasarkan pooling method, investment account didebit
sesuai nilai buku (book value) dari perusahaan yang diakuisisi.
Aset tidak
dicatatkan berdasarkan historical cost yang dicatat pada
neraca investee company, tidak ada intangible aset baru yang
diciptakan dari akusisi, dan tidak ada goodwill yang dilaporkan.
5-20
Business Combinations
Pooling method Illustration
Pada 31 Desember, Tahun 1, Synergy Corp. membeli 100%
kepemilikan atas Micron Company dengan membeli 10,000 saham
saham biasa ($5 par value, $77 market value) untuk semua saham
biasa milik Micron.
Pada tanggal akuisisi tersebut, book value Micron adalah senilai $
620,000. Synergy bersedia untuk membelinya dengan market price
sebesar $ 770,000 karena property, plant, dan equipment (PPE)
milik Micron dianggap undervalued sebesar $ 20,000. Dimana
Micron belum mencatatkan trademark senilai $ 30,000 dan
intangible benefits dari kombinasi bisnis ( sinergi korporasi,
positioning di pasar, dan imej yang baik) yang dianggap bernilai $
100,000.
5-21
Business Combinations
Pooling method Illustration
Pooling method Illustration
5-22
5-23
Derivative Securities
Background
H e dge s merupakan kontrak yang dibuat untuk
melindungi perusahaan dari risiko pasar – surat
berharga seperti future, option, dan swap merupakan
instrumen yang umum digunakan sebagai hedges.
De riva t ive se c urit ie s, a t a u sim ply de riva t ive s .
Merupakan kontrak dimana nilai dari kontrak tsb
diderivasi dari nilai aset lainnya atau instrumen
ekonomi seperti saham, obligasi, harga komoditas,
interest rate, atau nilai tukar mata uang.
5-24
Derivative Securities
Definitions
Futures contract— Perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk membeli
atau menjual komoditas tertentu atau aset keuangan di masa mendatang
(settlement date) dengan harga yang telah disepakati saat ini.
Swap contract—Perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk menukarkan
future cashflow mereka. Kontrak ini umum digunakan untuk meng-hedging
risiko, khususnya tingkat bungan dan risiko mata uang asing.
Option contract-- Hak atas suatu pihak, bukan kewajiban, untuk
mengeksekusi suatu transaksi. Call option merupakan hak untuk membeli
surat berharga (atau komoditas) pada harga tertentu sebelum settlement
date. Put option merupakan hak untuk menjual surat berharga (atau
komoditas) pada harga tertentu sebelum settlement date-nya.
5-25
Derivative Securities
5-26
Derivative Securities
5-27
Derivative Securities
Analysis of Derivatives
• Identify Objectives for Using Derivatives.
Identifikasi tujuan penggunaan derivatif
• Risiko dan efektivitas strategi hedging
• Transaksi khusus Vs. Companywide Risk Exposure
• Inklusi atas operating atau non-operating income.