PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta).
PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Studi Akuntansi Pada Fa kultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
SITI RIKHANAH
B 200 030 141
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMADIYAH SURAKARTA
2007
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertandatangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
PENGARUH
INFORMASI
PROFITABILITAS
TERHADAP
RETURN
SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta)
Yang ditulis oleh Siti Rikhanah, NIM : B 200 030 141
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
diterima.
Surakarta,
September 2007
Pembimbing Utama
(Drs. Atwal Arifin, Ak)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
(Drs. H. Syamsudin, MM)
ii
iii
M OTTO
? Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu. D an sesungguhnya yang demikian itu
sungguh berat, ecuali bagi orang-orang yang khusyu’.
(QS. Al-Baqarah: 45)
? Sesungguhnya sesudah kesulitan akan datang kemudahan. M aka kerjakanlah urusanmu
dengan sungguh-sungguh, dan hanya kepada Allah kamu berharap.
(QS. Alam N asyrah:6 -7)
? Berdoalah kepada-Ku, niscaya akan Kuperkenankan bagimu.
(QS. Al-M ukmin: 60)
? D an bahwasannya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang telah dia
usahakannya. D an bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan (kepada-N ya).
(QS. AN -N ajm: 39-40)
? Sesungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum, sehingga mereka merubah
keadaan yang ada pada diri mereka sendiri..
(QS. Ar-Rad:11)
? Kesuksesan tidak akan tercapai tanpa adanya doa, usaha dan kemauan untuk sukses.
(Penulis)
iv
PERSEM BAHAN
D engan mengucap syukur kehadirat Allah SW T
yang telah melimpahkan berkah, rahmat dan
hidayah-N ya
Skripsi ini kupersembahkan untuk:
?
Ayah dan bundaku tercinta, yang telah
memberikan segalanya
?
Kakak dan adikku tersayang
?
Almameterku
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya serta memberikan kekuatan, ketabahan,
dan kemudahan, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul:
PENGARUH
INFORMASI
PROFITABILITAS
TERHADAP
RETURN
SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta).
Skripsi ini disusun guna melengkapi salah satu syarat untuk mencapai gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih dan
penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah membantu
baik secara langsung maupun tidak langsung hingga selesainya skripsi ini.
Ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus penulis haturkan kepada:
1. Bapak Drs. H. Syamsudin, MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Atwal Arifin, Ak. selaku pembimbing utama yang dengan sabar,
arif dan bijaksana telah berkenan meluangkan waktu untuk memberikan
bimbingan dan pengarahan dalam penulisan skripsi ini.
3. Bapak Drs. M. Abdul Aris, MSi. selaku Pembimbing Akademik yang selama
ini telah memberikan arahan selama studi.
vi
4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan selama menempuh studi.
5. Ayah dan Bunda tercinta yang telah membesarkanku dan memberikan doa,
kasih sayang, perhatian, nasehat, pengorbanan, dorongan secara moril
maupun materill. Trimakasih atas semuanya yang telah engkau berikan
selama ini. Kalian adalah kekuatan dan semangat hidupku.
6. Kakakku (Mba. Enny) dan Adikku (Dek. Anis) tersayang yang telah
memberikan kasih sayang, perhatian, semangat, canda tawa, dan keceriaan
dalam perjalanan hidupku.
7. Eyang putriku tersayang. Trimakasih atas doa dan nasehatnya.
8. Sahabat-sahabatku Endang, Erma W, Erma S, Anik, Nuri kcl, Nuri H, Mira.
Thanks atas bantuan dan kebersamaannya selama ini. Semoga persahabatan
kita tetap terjalin sampai selamanya.
9. Temen-temenku kelas C Akuntansi ’03 Rossy, Anas, Anissa, Pipit, Maya,
Yuni (basket), Wiwik, Heni, Deni, Indah, Anna, Elly, Erina, Sofie, Boz’e,
Anita, Acik, Tyas, Dy, Devita, Hesti, Ute, Melly, Fredy, Bayoe, Bonu,
Ronny, Anton, Ghofur, Bambang, Sigit, Mamad, Agus, Heri, Topik, Fahmi,
Eno, Agung. Thanks atas kebersamaannya selama ini. Akan slalu kurindukan
saat-saat kuliah bersama kalian.
10. Rekan-rekan seperjuangan di Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi.
Trimakasih atas semuanya. Terus berjuang demi mengapai cita -cita.
11. Semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak
langsung yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu.
vii
Semoga semua bantuan dan amal kebaikan yang diberikan kepada penulis
mendapatkan imbalan pahala dari Allah SWT. Penulis menyadari skripsi ini
masih jauh dari sempurna dan sangat banyak kekurangannya, oleh karena itu
penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnan
skripsi ini. Harapan dari penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
pembaca pada umumnya dan penulis pada khususnya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
September 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN......................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................
iii
HALAMAN MOTTO..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN...................................................................
v
KATA PENGANTAR..................................................................................
vi
DAFTAR ISI................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL........................................................................................
xii
DAFTAR LAMPIRAN................................................................................
xiii
ABSTRAKSI................................................................................................
xiv
BAB I
PENDAHULUAN.........................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah..........................................................
1
B. Perumusan Masalah ................................................................
6
C. Pembatasan Masalah ..............................................................
7
D. Tujuan Penelitian.....................................................................
7
E. Manfaat Penelitian ..................................................................
7
F. Sistematika Penulisan .............................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..............................................................
10
A. Laporan Keuangan .................................................................
10
1. Pengertian Laporan Keuangan..........................................
10
2. Tujuan Laporan Keuangan................................................
10
3. Pemakai Laporan Keuangan..............................................
11
B. Kandungan Informasi Laba ....................................................
13
C. Analisis Laporan Keuangan ...................................................
14
D. Profitabilitas ...........................................................................
16
1. Pengertian dan Tujuan Profitabilitas .................................
16
2. Ciri-ciri dan Pengukuran Profitabilitas .............................
17
E. Pasar Modal ............................................................................
21
ix
1. Pengertian Pasar Modal.....................................................
21
2. Jenis-jenis Sekuritas ..........................................................
22
3. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Keberhasilan .............
Pasar Modal.......................................................................
23
4. Jenis-jenis Pasar Modal.....................................................
24
F. Harga Saham ...........................................................................
25
G. Investasi Saham ......................................................................
27
H. Return Saham .........................................................................
29
I. Penilaian Saham .....................................................................
30
J. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...............................................
31
K. Hipotesis .................................................................................
34
BAB III METODE PENELITIAN .............................................................
35
A. Populasi dan Sampel...............................................................
35
B. Data dan Sumber Data ............................................................
36
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel......................
37
D. Metode Analisis Data .............................................................
39
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ..................................
45
A. Statistik Deskriptif...................................................................
45
B. Analisis Data ...........................................................................
48
1. Pengujian Asumsi Klasik ..................................................
48
a). Uji Normalitas
.......................................................
48
b). Uji Multikolinieritas ....................................................
49
c). Uji Heteroskedastisitas ................................................
50
d). Uji Autokorelasi ..........................................................
51
2. Pengujian Hipotesis...........................................................
51
a). Uji Model (Goodness of Fit).......................................
53
b). Uji F ............................................................................
54
c). Koefisien Determinasi.................................................
56
C. Pembahasan .............................................................................
57
BAB V PENUTUP .....................................................................................
61
A. Kesimpulan ............................................................................
61
x
B. Keterbatasan Penelitian...........................................................
62
C. Saran .......................................................................................
62
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel III.1
Prosedur Pengambilan Sampel................................................... 36
Tabel IV.1
Daftar Perusahaan Sampel Penelitian ......................................... 45
Tabel IV.2
Deskripsi Data dari Perusahaaan yang Dijadikan Sampel ......... 47
Tabel IV.3
Hasil Uji Normalitas Data........................................................... 49
Tabel IV.4
Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................... 49
Tabel IV.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 50
Tabel IV.6
Rangkuman Hasil Uji Autokorelasi............................................ 51
Tabel IV.7
Hasil Analisis Regresi Berganda ................................................ 52
Tabel IV.8
Hasil Uji F................................................................................... 54
Tabel IV.9
Hasil Uji t.................................................................................... 56
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2.
Rasio Profitabilitas Perusahaan Sampel
Lampiran 3.
Harga Saham dan Return Saham Perusahaan Sampel
Lampiran 4.
Data Penelitian
Lampiran 5.
Statistik Deskriptif
Lampiran 6.
Uji Normalitas
Lampiran 7.
Uji Multikolinieritas
Lampiran 8.
Uji Heteroskedastisitas
Lampiran 9.
Uji Autokorelasi
Lampiran 10. Uji Hipotesis (Analisis Regresi Berganda)
xiii
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh informasi
profitabilitas yang diwakili oleh rasio Return On Equity (ROE), Return On
Investment (ROI), Net Profit Margin (NPM), Gross Profit Margin (GPM),
Operating Profit Margin (OPM), dan Earning Per Share (EPS) terhadap return
saham. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 42 perusahaan manufaktur
yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada tahun 2003-2005. Teknik pengambilan
sampel dengan metode purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan
adalah analisis regresi linier berganda, namun sebelumnya dilakukan pengujian
asumsi klasik berupa uji normalitas, multikolinieritas, heteroskedastisitas, dan
autokorelasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) informasi profitabilitas yang
diwakili oleh rasio ROI, ROE, NPM, OPM, GPM, dan EPS secara bersama-sama
berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji F diperoleh nilai F hitung sebesar
10,829 dengan nilai p=0,000 diterima pada taraf signifikansi 5%. Hasil uji t
menunjukkan bahwa: (2) Return On Equity (ROE) berpengaruh terhadap return
saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar 2,997 dengan nilai
p= 0,004 diterima pada taraf signifikansi 5%. (3) Return On Investment (ROl)
berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai
thitung sebesar 2,477 dengan nilai p= 0,015 diterima pada taraf signifikansi 5%. (4)
Net Profit Margin (NPM) berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis
regresi diperoleh nilai thitung sebesar 4,342 dengan nilai p= 0,000 diterima pada
taraf signifikansi 5%. (5) Operating Profit Margin (OPM) berpengaruh terhadap
return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai thitung 3,122 dengan nilai p
sebesar 0,003 diterima pada taraf signifikansi 5%. (6) Gross Profit Margin (GPM)
tidak berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh
nilai thitung sebesar 0,504 dengan nilai p= 0,616 ditolak pada taraf signifikansi 5%.
Kata Kunci: profitabilitas (ROE, ROI, NPM, GPM, OPM, EPS), return saham
Pembimbing I
Pembimbing II
( Drs. Suyatmin, M.Si. )
( Drs. Abdul Karis )
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
( Drs. H. Syamsudin, MM )
xiv
xv
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Studi Akuntansi Pada Fa kultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
SITI RIKHANAH
B 200 030 141
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMADIYAH SURAKARTA
2007
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertandatangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
PENGARUH
INFORMASI
PROFITABILITAS
TERHADAP
RETURN
SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta)
Yang ditulis oleh Siti Rikhanah, NIM : B 200 030 141
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
diterima.
Surakarta,
September 2007
Pembimbing Utama
(Drs. Atwal Arifin, Ak)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
(Drs. H. Syamsudin, MM)
ii
iii
M OTTO
? Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu. D an sesungguhnya yang demikian itu
sungguh berat, ecuali bagi orang-orang yang khusyu’.
(QS. Al-Baqarah: 45)
? Sesungguhnya sesudah kesulitan akan datang kemudahan. M aka kerjakanlah urusanmu
dengan sungguh-sungguh, dan hanya kepada Allah kamu berharap.
(QS. Alam N asyrah:6 -7)
? Berdoalah kepada-Ku, niscaya akan Kuperkenankan bagimu.
(QS. Al-M ukmin: 60)
? D an bahwasannya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang telah dia
usahakannya. D an bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan (kepada-N ya).
(QS. AN -N ajm: 39-40)
? Sesungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum, sehingga mereka merubah
keadaan yang ada pada diri mereka sendiri..
(QS. Ar-Rad:11)
? Kesuksesan tidak akan tercapai tanpa adanya doa, usaha dan kemauan untuk sukses.
(Penulis)
iv
PERSEM BAHAN
D engan mengucap syukur kehadirat Allah SW T
yang telah melimpahkan berkah, rahmat dan
hidayah-N ya
Skripsi ini kupersembahkan untuk:
?
Ayah dan bundaku tercinta, yang telah
memberikan segalanya
?
Kakak dan adikku tersayang
?
Almameterku
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya serta memberikan kekuatan, ketabahan,
dan kemudahan, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul:
PENGARUH
INFORMASI
PROFITABILITAS
TERHADAP
RETURN
SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta).
Skripsi ini disusun guna melengkapi salah satu syarat untuk mencapai gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih dan
penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah membantu
baik secara langsung maupun tidak langsung hingga selesainya skripsi ini.
Ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus penulis haturkan kepada:
1. Bapak Drs. H. Syamsudin, MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Atwal Arifin, Ak. selaku pembimbing utama yang dengan sabar,
arif dan bijaksana telah berkenan meluangkan waktu untuk memberikan
bimbingan dan pengarahan dalam penulisan skripsi ini.
3. Bapak Drs. M. Abdul Aris, MSi. selaku Pembimbing Akademik yang selama
ini telah memberikan arahan selama studi.
vi
4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan selama menempuh studi.
5. Ayah dan Bunda tercinta yang telah membesarkanku dan memberikan doa,
kasih sayang, perhatian, nasehat, pengorbanan, dorongan secara moril
maupun materill. Trimakasih atas semuanya yang telah engkau berikan
selama ini. Kalian adalah kekuatan dan semangat hidupku.
6. Kakakku (Mba. Enny) dan Adikku (Dek. Anis) tersayang yang telah
memberikan kasih sayang, perhatian, semangat, canda tawa, dan keceriaan
dalam perjalanan hidupku.
7. Eyang putriku tersayang. Trimakasih atas doa dan nasehatnya.
8. Sahabat-sahabatku Endang, Erma W, Erma S, Anik, Nuri kcl, Nuri H, Mira.
Thanks atas bantuan dan kebersamaannya selama ini. Semoga persahabatan
kita tetap terjalin sampai selamanya.
9. Temen-temenku kelas C Akuntansi ’03 Rossy, Anas, Anissa, Pipit, Maya,
Yuni (basket), Wiwik, Heni, Deni, Indah, Anna, Elly, Erina, Sofie, Boz’e,
Anita, Acik, Tyas, Dy, Devita, Hesti, Ute, Melly, Fredy, Bayoe, Bonu,
Ronny, Anton, Ghofur, Bambang, Sigit, Mamad, Agus, Heri, Topik, Fahmi,
Eno, Agung. Thanks atas kebersamaannya selama ini. Akan slalu kurindukan
saat-saat kuliah bersama kalian.
10. Rekan-rekan seperjuangan di Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi.
Trimakasih atas semuanya. Terus berjuang demi mengapai cita -cita.
11. Semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak
langsung yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu.
vii
Semoga semua bantuan dan amal kebaikan yang diberikan kepada penulis
mendapatkan imbalan pahala dari Allah SWT. Penulis menyadari skripsi ini
masih jauh dari sempurna dan sangat banyak kekurangannya, oleh karena itu
penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnan
skripsi ini. Harapan dari penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
pembaca pada umumnya dan penulis pada khususnya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
September 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN......................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................
iii
HALAMAN MOTTO..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN...................................................................
v
KATA PENGANTAR..................................................................................
vi
DAFTAR ISI................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL........................................................................................
xii
DAFTAR LAMPIRAN................................................................................
xiii
ABSTRAKSI................................................................................................
xiv
BAB I
PENDAHULUAN.........................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah..........................................................
1
B. Perumusan Masalah ................................................................
6
C. Pembatasan Masalah ..............................................................
7
D. Tujuan Penelitian.....................................................................
7
E. Manfaat Penelitian ..................................................................
7
F. Sistematika Penulisan .............................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..............................................................
10
A. Laporan Keuangan .................................................................
10
1. Pengertian Laporan Keuangan..........................................
10
2. Tujuan Laporan Keuangan................................................
10
3. Pemakai Laporan Keuangan..............................................
11
B. Kandungan Informasi Laba ....................................................
13
C. Analisis Laporan Keuangan ...................................................
14
D. Profitabilitas ...........................................................................
16
1. Pengertian dan Tujuan Profitabilitas .................................
16
2. Ciri-ciri dan Pengukuran Profitabilitas .............................
17
E. Pasar Modal ............................................................................
21
ix
1. Pengertian Pasar Modal.....................................................
21
2. Jenis-jenis Sekuritas ..........................................................
22
3. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Keberhasilan .............
Pasar Modal.......................................................................
23
4. Jenis-jenis Pasar Modal.....................................................
24
F. Harga Saham ...........................................................................
25
G. Investasi Saham ......................................................................
27
H. Return Saham .........................................................................
29
I. Penilaian Saham .....................................................................
30
J. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...............................................
31
K. Hipotesis .................................................................................
34
BAB III METODE PENELITIAN .............................................................
35
A. Populasi dan Sampel...............................................................
35
B. Data dan Sumber Data ............................................................
36
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel......................
37
D. Metode Analisis Data .............................................................
39
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ..................................
45
A. Statistik Deskriptif...................................................................
45
B. Analisis Data ...........................................................................
48
1. Pengujian Asumsi Klasik ..................................................
48
a). Uji Normalitas
.......................................................
48
b). Uji Multikolinieritas ....................................................
49
c). Uji Heteroskedastisitas ................................................
50
d). Uji Autokorelasi ..........................................................
51
2. Pengujian Hipotesis...........................................................
51
a). Uji Model (Goodness of Fit).......................................
53
b). Uji F ............................................................................
54
c). Koefisien Determinasi.................................................
56
C. Pembahasan .............................................................................
57
BAB V PENUTUP .....................................................................................
61
A. Kesimpulan ............................................................................
61
x
B. Keterbatasan Penelitian...........................................................
62
C. Saran .......................................................................................
62
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel III.1
Prosedur Pengambilan Sampel................................................... 36
Tabel IV.1
Daftar Perusahaan Sampel Penelitian ......................................... 45
Tabel IV.2
Deskripsi Data dari Perusahaaan yang Dijadikan Sampel ......... 47
Tabel IV.3
Hasil Uji Normalitas Data........................................................... 49
Tabel IV.4
Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................... 49
Tabel IV.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 50
Tabel IV.6
Rangkuman Hasil Uji Autokorelasi............................................ 51
Tabel IV.7
Hasil Analisis Regresi Berganda ................................................ 52
Tabel IV.8
Hasil Uji F................................................................................... 54
Tabel IV.9
Hasil Uji t.................................................................................... 56
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2.
Rasio Profitabilitas Perusahaan Sampel
Lampiran 3.
Harga Saham dan Return Saham Perusahaan Sampel
Lampiran 4.
Data Penelitian
Lampiran 5.
Statistik Deskriptif
Lampiran 6.
Uji Normalitas
Lampiran 7.
Uji Multikolinieritas
Lampiran 8.
Uji Heteroskedastisitas
Lampiran 9.
Uji Autokorelasi
Lampiran 10. Uji Hipotesis (Analisis Regresi Berganda)
xiii
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh informasi
profitabilitas yang diwakili oleh rasio Return On Equity (ROE), Return On
Investment (ROI), Net Profit Margin (NPM), Gross Profit Margin (GPM),
Operating Profit Margin (OPM), dan Earning Per Share (EPS) terhadap return
saham. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 42 perusahaan manufaktur
yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada tahun 2003-2005. Teknik pengambilan
sampel dengan metode purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan
adalah analisis regresi linier berganda, namun sebelumnya dilakukan pengujian
asumsi klasik berupa uji normalitas, multikolinieritas, heteroskedastisitas, dan
autokorelasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) informasi profitabilitas yang
diwakili oleh rasio ROI, ROE, NPM, OPM, GPM, dan EPS secara bersama-sama
berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji F diperoleh nilai F hitung sebesar
10,829 dengan nilai p=0,000 diterima pada taraf signifikansi 5%. Hasil uji t
menunjukkan bahwa: (2) Return On Equity (ROE) berpengaruh terhadap return
saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar 2,997 dengan nilai
p= 0,004 diterima pada taraf signifikansi 5%. (3) Return On Investment (ROl)
berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai
thitung sebesar 2,477 dengan nilai p= 0,015 diterima pada taraf signifikansi 5%. (4)
Net Profit Margin (NPM) berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis
regresi diperoleh nilai thitung sebesar 4,342 dengan nilai p= 0,000 diterima pada
taraf signifikansi 5%. (5) Operating Profit Margin (OPM) berpengaruh terhadap
return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh nilai thitung 3,122 dengan nilai p
sebesar 0,003 diterima pada taraf signifikansi 5%. (6) Gross Profit Margin (GPM)
tidak berpengaruh terhadap return saham. Dari hasil analisis regresi diperoleh
nilai thitung sebesar 0,504 dengan nilai p= 0,616 ditolak pada taraf signifikansi 5%.
Kata Kunci: profitabilitas (ROE, ROI, NPM, GPM, OPM, EPS), return saham
Pembimbing I
Pembimbing II
( Drs. Suyatmin, M.Si. )
( Drs. Abdul Karis )
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
( Drs. H. Syamsudin, MM )
xiv
xv