PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA.
PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM
PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat – Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana
Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
RASINTIA NILA SARI
B 100 030 282
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
i
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN
SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK
JAKARTA
Yang disusun oleh :
Nama
: RASINTIA NILA SARI
NIM
:B100 030 282
Telah
dipertahankan
didepan
dosen
penguji
pada
tanggal
……………………………………….
Dan telah dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan
mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Surakarta, Januari 2007
Pembimbing Utama
Jati Waskito
Universitas Muahmmadiyah Surakarta
Dekan Fakultas Ekonomi
Drs. Syamsudin, MM
ii
DEKLARASI
Saya menyatakan bahwa penelitian/karya ilmiah/skripsi ini adalah hasil pekerjaan
saya sendiri dan sepanjang sepengetahuan saya tidak berisi materi yang dipublikasikan
atau ditulis orang atau telah dipergunakan dan diterima sebagai persyaratan studi pada
universitas lain, kecuali pada bagian-bagian yang telah dinyatakan dalam teks.
Apabila
penelitian/karya
ilmiah/skripsi
ini
merupakan
jiplakan
dari
penelitian/karya ilmiah/skripsi orang lain, maka saya siap menerima sanksi baik secara
akademik maupun hukum.
Surakarta, 3 Februari 2007
Peneliti
(RASINTIA NILA SARI )
iii
PERSEMBAHAN
Teriring do’a dan syukur, kupersembahkan karya ini
kepada :
ALLAH SWT atas segala karunia, limpahan
berkah,
dan
bimbingan-Mu
yang
telah
diberikan kepada hamba-Mu ini
Ibu Bapakku, atas kasih sayang yang tiada
henti
Kakak dan Adikku
Belahan Jiwaku
Teman – teman ku semua
iv
MOTTO
“Allah tidak akan merubah nasib suatu kaum jika mereka tidak mau merubahnya”
--( QS: Ar-Ra’ad :11 )--
“Allah tidak akan membebani kewajiban kepada seseorang kecuali sesuai dengan
kesanggupannya”
--( QS: Al-Baqarah: 289 )--
“Yang kamu lawan bukanlah apa yang ada diluar dirimu, yang kamu lawan adalah apa
yang ada di dalam dirimu yaitu kesadaran rendahmu”
--( Jallaludin Rumi: Masnawi II )--
“Kesuksesan adalah keinginan, keinginan yang benar – benar ingin dan bukan keinginan
yang hanya sekedar ingin”
--Penulis--
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Segala puji hanya kepada Allah SWT atas segala limpahan rahmat serta hidayahNya penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “PENGARUH INFORMASI
PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN
GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA ”, walaupun jauh dari sempurna. Skripsi
ini merupakan tugas akhir penulis dalam menyelesaikan studi dan memenuhi salah satu
syarat untuk menyelesaikan studi strata satu pada Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Muhammdiyah Surakarta.
Disadari bahwa penulisan skripsi ini tidak dapat terwujud tanpa bantuan dari
berbagai pihak. Untuk itu dengan segala kerndahan hati penulis mengucapkan terima
kasih yang sebesar – besarnya kepada :
1. Orang tuaku, atas kasih sayang dan pengorbanan yang tiada hentinya.
2. Bapak Prof. Drs. Bambang Setiaji, SE, Msi selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. syamsudin, MM selaku dekan fakultas ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Jati Waskito, SE, MSi, selaku Dosen pembimbing , yang telah membantu
dan meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan berbagai arahan yang
berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
5. Bapak Sutarto, SE, MM selaku pembimbing akademik.
6. Bapak Nur Ahmad, SE, MSi yang sudah begitu banyak memberikan ilmunya
dengan senang hati.
7. Kakakku Lian, aku doakan semoga skripsinya bisa cepat selesai dan bisa wisuda
bulan April ’07 nanti.
8. Adikku Gafa, terus belajar dan doakan kakak-kakakmu ini.
9. Buat Soulmateku Agus Prakoso, terima kasih atas segala dukungan dan
pengertiannya selama ini n semoga skripsinya cepet selesai. You are My Man…..!
10. Ratna and Diah,where is a will there is a way. Terima kasih atas waktu yang
sudah kalian luangkan untuk sekedar menemani aku belakangan ini.
vii
11. Anugerah, rasanya tidak ada kata-kata lain yang bisa aku ungkapkan buat
kamu,karena berkat bantuan kamu akhirnya skripsi ini bisa selesai.Thank U very
much and you are the best…!
12. Temen-temen klas F, Lukas, Purnomo, Darmadi, Adjuta ( beberapa “hari” tertawa
denganmu, Thanks Dude…! ) dan semua temen cowok dan cewek yang tidak bisa
aku sebutkan satu per satu. Pokoknya Girls Power…..!
13. Buat Mas Handri terima kasih, sudah banyak dibantu kemarin.
14. Buat karyawan dan karyawati di pojok BEJ UMS dan BEJ UNS, juga di
perpustakaan makasih untuk pinjaman bukunya.
15. Untuk semua pihak yang sudah membantu dan tidak bisa aku sebutkan satu per
satu, hingga akhirnya skripsi ini selesai.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, Januari 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL……………………………………………………………...i
HALAMAN PENGESAHAN …………………………………………..………..ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI…………………………...iii
HALAMAN PERSEMBAHAN………………………………………………. ...iv
HALAMAN MOTTO …………………………………………………………....v
HALAMAN ABSTRAKSI……………………………………………………....vi
KATA PENGANTAR…………………………………………………..…….....vii
DAFTAR ISI……………………………………………………………………..ix
DAFTAR TABEL ……………………………………………………………….xi
DAFTAR GAMBAR……………………………………………………………xii
BAB I PENDAHULUAN ……………………………………………………….1
A. Latar Belakang Masalah ……………………………………………..1
B. Perumusan masalah…………………………………………………..5
C. Manfaat Penelitian ..………………………………………………….5
D. Tujuan Penelitian .……………………………………………………5
E. Sistematika penulisan ..………………………………………………6
BAB II LANDASAN TEORI…………………………………………………...7
A. Pengertian Pasar Modal………………………………………………7
B. Pengertian, Tujuan Laporan Keuangan,
Asumsi Dasar dan Pemakai Laporan Keuangan …………………….9
C. Kandungan Informasi Atas Laba …………...……………………….13
D. Rasio Keuangan ……...……………………………………………...14
E. Return Saham ……………...………………………………………...16
F. Hubungan Rasio Keuangan Dengan Return Saham …...…………….19
G. Review Peneliti terdahulu ……………...…………………………….20
BAB III METODE PENELITIAN .………………………………………….….23
A. Kerangka Pemikiran …..……………………………………………...23
B. Hipotesis ……………………………………………………………...23
ix
C. Populasi dan sampel ………………………………………………...24
D. Definisi Operasional Variabel dan pengukurannya ……...…………25
E. Data dan Sumber Data …….………………………………………..28
F. Alat analisis data dan Pengujian hipotesis…………………………..28
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN …………………………36
A. STATISTIK DESKRIPTIF …………………………………………….36
B. ANALISIS DATA ………………………………….………………......38
1. Pengujian Asumsi Klasik ……........………………………………….…38
a. Hasil Uji Normalitas …………………………………………………39
b. Hasil Uji Multikolinearitas …………………………………………..40
c. Hasil Uji Heteroskedastisitas ………………………………………...40
d. Hasil Uji Autokorelasi ……………………………………………….41
2. Pengujian Hipotesis ….………………………….……………………...42
a. Hasil Analisis Regresi Berganda …………………………………….42
b. Hasil Uji t ……………………………………………………………44
c. Hasil Uji F …………………………………………………………....46
d. Uji Ketepatan Perkiraan (R²) ………………………………………..47
C. PEMBAHASAN ………………………………………………………..47
BAB V PENUTUP ….………………………………………………………...50
A. Kesimpulan …………………………………………………………….50
B. Keterbatasan Penelitian ………………………………………………..50
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya …………………………………...51
D. Saran Untuk Perusahaan ………………………………………….........51
DAFTAR PUSTAKA
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Prosedur Pengambilan Sampel
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Keuangan Sebagai Sampel Penelitian
Tabel 4.2 Deskripsi Statistik
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Data
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Data Setelah Transformasi
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Berganda
Tabel 4.9 Hasil Uji t
Tabel 4.10 Hasil Uji F
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran
xii
ABSTRAKSI
Laporan keuangan digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh para
investor. Dari laporan keuangan perusahaan dapat diperoleh informasi tentang kinerja,
aliran kas perusahaan dan informasi lain yang berkaitan dengan laporan keuangan.
Informasi tentang kemampuan perusahaan dalam menghasilkan profit, sering disebut
profitabilitas, digunakan sebagai salah satu pertimbangan dalam memprediksi return
yang diperoleh oleh investor. Penelitian ini ingin mengetahui pengaruh beberapa rasio
keuangan yang tergolong dalam informasi profitabillitas terhadap return saham.
Informasi profitabilitas yang dipakai untuk memprediksi return yaitu Return On
Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Operating Profit
Margin (OPM) dan Earning Per Share (EPS). Sampel yang digunakan dalam penelitian
ini adalah perusahaan perbankan dan keuangan go public di Bursa Efek Jakarta. Metode
pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling dan diperoleh sampel
sebanyak 26 perusahaan perbankan dan keuangan. Periode pengamatan dari tahun 20012004. Analisis data dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan bantuan
software SPSS 11.00.
Pengujian asumsi klasik terhadap variabel dilakukan terlebih dahulu sebelum
analisis regresi. Dari hasil uji normalitas data dapat diketahui bahwa data tidak
terdistribusi normal dan kemudian dilakukan transformasi data kedalam logaritma normal
dan diuji kembali dengan one-sample kolmogorov smirnov, diperoleh hasil bahwa data
terdistribusi normal. Kemudian dilakukan pengujian multikolinearitas, heteroskedastisitas
dan autokorelasi yang menghasilkan data terdisribusi normal.
Hasil analisis regresi linier berganda diperoleh variabel ROE dan EPS
berpengaruh terhadap return saham (signifikan pada taraf 5%). Sedangkan variabel ROI,
NPM dan OPM tidak berpengaruh terhadap return saham (tidak signifikan pada taraf
5%). Hasil penelitian ini diperoleh nilai R square sebesar 0.102 yang artinya variasi
return saham dijelaskan oleh variabel-variabel independent sebesar 10.2% dan sisanya
sebesar 89.8% dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Hasil ini sejalan dengan
penelitian yang dilakukan oleh Prasetya (2000). Namun berbeda dengan penelitian yang
dilakukan oleh Dina Yulianti (2006) yang menyatakan bahwa ROI dan NPM yang
berpengaruh terhadap return saham.
Keyword : rasio profitabilitas, return saham, perusahaan keuangan.
vi
PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat – Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana
Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
RASINTIA NILA SARI
B 100 030 282
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
i
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH INFORMASI PROFITABILITAS TERHADAP RETURN
SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK
JAKARTA
Yang disusun oleh :
Nama
: RASINTIA NILA SARI
NIM
:B100 030 282
Telah
dipertahankan
didepan
dosen
penguji
pada
tanggal
……………………………………….
Dan telah dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan
mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Surakarta, Januari 2007
Pembimbing Utama
Jati Waskito
Universitas Muahmmadiyah Surakarta
Dekan Fakultas Ekonomi
Drs. Syamsudin, MM
ii
DEKLARASI
Saya menyatakan bahwa penelitian/karya ilmiah/skripsi ini adalah hasil pekerjaan
saya sendiri dan sepanjang sepengetahuan saya tidak berisi materi yang dipublikasikan
atau ditulis orang atau telah dipergunakan dan diterima sebagai persyaratan studi pada
universitas lain, kecuali pada bagian-bagian yang telah dinyatakan dalam teks.
Apabila
penelitian/karya
ilmiah/skripsi
ini
merupakan
jiplakan
dari
penelitian/karya ilmiah/skripsi orang lain, maka saya siap menerima sanksi baik secara
akademik maupun hukum.
Surakarta, 3 Februari 2007
Peneliti
(RASINTIA NILA SARI )
iii
PERSEMBAHAN
Teriring do’a dan syukur, kupersembahkan karya ini
kepada :
ALLAH SWT atas segala karunia, limpahan
berkah,
dan
bimbingan-Mu
yang
telah
diberikan kepada hamba-Mu ini
Ibu Bapakku, atas kasih sayang yang tiada
henti
Kakak dan Adikku
Belahan Jiwaku
Teman – teman ku semua
iv
MOTTO
“Allah tidak akan merubah nasib suatu kaum jika mereka tidak mau merubahnya”
--( QS: Ar-Ra’ad :11 )--
“Allah tidak akan membebani kewajiban kepada seseorang kecuali sesuai dengan
kesanggupannya”
--( QS: Al-Baqarah: 289 )--
“Yang kamu lawan bukanlah apa yang ada diluar dirimu, yang kamu lawan adalah apa
yang ada di dalam dirimu yaitu kesadaran rendahmu”
--( Jallaludin Rumi: Masnawi II )--
“Kesuksesan adalah keinginan, keinginan yang benar – benar ingin dan bukan keinginan
yang hanya sekedar ingin”
--Penulis--
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Segala puji hanya kepada Allah SWT atas segala limpahan rahmat serta hidayahNya penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “PENGARUH INFORMASI
PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN
GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA ”, walaupun jauh dari sempurna. Skripsi
ini merupakan tugas akhir penulis dalam menyelesaikan studi dan memenuhi salah satu
syarat untuk menyelesaikan studi strata satu pada Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Muhammdiyah Surakarta.
Disadari bahwa penulisan skripsi ini tidak dapat terwujud tanpa bantuan dari
berbagai pihak. Untuk itu dengan segala kerndahan hati penulis mengucapkan terima
kasih yang sebesar – besarnya kepada :
1. Orang tuaku, atas kasih sayang dan pengorbanan yang tiada hentinya.
2. Bapak Prof. Drs. Bambang Setiaji, SE, Msi selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. syamsudin, MM selaku dekan fakultas ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Jati Waskito, SE, MSi, selaku Dosen pembimbing , yang telah membantu
dan meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan berbagai arahan yang
berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
5. Bapak Sutarto, SE, MM selaku pembimbing akademik.
6. Bapak Nur Ahmad, SE, MSi yang sudah begitu banyak memberikan ilmunya
dengan senang hati.
7. Kakakku Lian, aku doakan semoga skripsinya bisa cepat selesai dan bisa wisuda
bulan April ’07 nanti.
8. Adikku Gafa, terus belajar dan doakan kakak-kakakmu ini.
9. Buat Soulmateku Agus Prakoso, terima kasih atas segala dukungan dan
pengertiannya selama ini n semoga skripsinya cepet selesai. You are My Man…..!
10. Ratna and Diah,where is a will there is a way. Terima kasih atas waktu yang
sudah kalian luangkan untuk sekedar menemani aku belakangan ini.
vii
11. Anugerah, rasanya tidak ada kata-kata lain yang bisa aku ungkapkan buat
kamu,karena berkat bantuan kamu akhirnya skripsi ini bisa selesai.Thank U very
much and you are the best…!
12. Temen-temen klas F, Lukas, Purnomo, Darmadi, Adjuta ( beberapa “hari” tertawa
denganmu, Thanks Dude…! ) dan semua temen cowok dan cewek yang tidak bisa
aku sebutkan satu per satu. Pokoknya Girls Power…..!
13. Buat Mas Handri terima kasih, sudah banyak dibantu kemarin.
14. Buat karyawan dan karyawati di pojok BEJ UMS dan BEJ UNS, juga di
perpustakaan makasih untuk pinjaman bukunya.
15. Untuk semua pihak yang sudah membantu dan tidak bisa aku sebutkan satu per
satu, hingga akhirnya skripsi ini selesai.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, Januari 2007
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL……………………………………………………………...i
HALAMAN PENGESAHAN …………………………………………..………..ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI…………………………...iii
HALAMAN PERSEMBAHAN………………………………………………. ...iv
HALAMAN MOTTO …………………………………………………………....v
HALAMAN ABSTRAKSI……………………………………………………....vi
KATA PENGANTAR…………………………………………………..…….....vii
DAFTAR ISI……………………………………………………………………..ix
DAFTAR TABEL ……………………………………………………………….xi
DAFTAR GAMBAR……………………………………………………………xii
BAB I PENDAHULUAN ……………………………………………………….1
A. Latar Belakang Masalah ……………………………………………..1
B. Perumusan masalah…………………………………………………..5
C. Manfaat Penelitian ..………………………………………………….5
D. Tujuan Penelitian .……………………………………………………5
E. Sistematika penulisan ..………………………………………………6
BAB II LANDASAN TEORI…………………………………………………...7
A. Pengertian Pasar Modal………………………………………………7
B. Pengertian, Tujuan Laporan Keuangan,
Asumsi Dasar dan Pemakai Laporan Keuangan …………………….9
C. Kandungan Informasi Atas Laba …………...……………………….13
D. Rasio Keuangan ……...……………………………………………...14
E. Return Saham ……………...………………………………………...16
F. Hubungan Rasio Keuangan Dengan Return Saham …...…………….19
G. Review Peneliti terdahulu ……………...…………………………….20
BAB III METODE PENELITIAN .………………………………………….….23
A. Kerangka Pemikiran …..……………………………………………...23
B. Hipotesis ……………………………………………………………...23
ix
C. Populasi dan sampel ………………………………………………...24
D. Definisi Operasional Variabel dan pengukurannya ……...…………25
E. Data dan Sumber Data …….………………………………………..28
F. Alat analisis data dan Pengujian hipotesis…………………………..28
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN …………………………36
A. STATISTIK DESKRIPTIF …………………………………………….36
B. ANALISIS DATA ………………………………….………………......38
1. Pengujian Asumsi Klasik ……........………………………………….…38
a. Hasil Uji Normalitas …………………………………………………39
b. Hasil Uji Multikolinearitas …………………………………………..40
c. Hasil Uji Heteroskedastisitas ………………………………………...40
d. Hasil Uji Autokorelasi ……………………………………………….41
2. Pengujian Hipotesis ….………………………….……………………...42
a. Hasil Analisis Regresi Berganda …………………………………….42
b. Hasil Uji t ……………………………………………………………44
c. Hasil Uji F …………………………………………………………....46
d. Uji Ketepatan Perkiraan (R²) ………………………………………..47
C. PEMBAHASAN ………………………………………………………..47
BAB V PENUTUP ….………………………………………………………...50
A. Kesimpulan …………………………………………………………….50
B. Keterbatasan Penelitian ………………………………………………..50
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya …………………………………...51
D. Saran Untuk Perusahaan ………………………………………….........51
DAFTAR PUSTAKA
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Prosedur Pengambilan Sampel
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Keuangan Sebagai Sampel Penelitian
Tabel 4.2 Deskripsi Statistik
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Data
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Data Setelah Transformasi
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Berganda
Tabel 4.9 Hasil Uji t
Tabel 4.10 Hasil Uji F
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran
xii
ABSTRAKSI
Laporan keuangan digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh para
investor. Dari laporan keuangan perusahaan dapat diperoleh informasi tentang kinerja,
aliran kas perusahaan dan informasi lain yang berkaitan dengan laporan keuangan.
Informasi tentang kemampuan perusahaan dalam menghasilkan profit, sering disebut
profitabilitas, digunakan sebagai salah satu pertimbangan dalam memprediksi return
yang diperoleh oleh investor. Penelitian ini ingin mengetahui pengaruh beberapa rasio
keuangan yang tergolong dalam informasi profitabillitas terhadap return saham.
Informasi profitabilitas yang dipakai untuk memprediksi return yaitu Return On
Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Operating Profit
Margin (OPM) dan Earning Per Share (EPS). Sampel yang digunakan dalam penelitian
ini adalah perusahaan perbankan dan keuangan go public di Bursa Efek Jakarta. Metode
pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling dan diperoleh sampel
sebanyak 26 perusahaan perbankan dan keuangan. Periode pengamatan dari tahun 20012004. Analisis data dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan bantuan
software SPSS 11.00.
Pengujian asumsi klasik terhadap variabel dilakukan terlebih dahulu sebelum
analisis regresi. Dari hasil uji normalitas data dapat diketahui bahwa data tidak
terdistribusi normal dan kemudian dilakukan transformasi data kedalam logaritma normal
dan diuji kembali dengan one-sample kolmogorov smirnov, diperoleh hasil bahwa data
terdistribusi normal. Kemudian dilakukan pengujian multikolinearitas, heteroskedastisitas
dan autokorelasi yang menghasilkan data terdisribusi normal.
Hasil analisis regresi linier berganda diperoleh variabel ROE dan EPS
berpengaruh terhadap return saham (signifikan pada taraf 5%). Sedangkan variabel ROI,
NPM dan OPM tidak berpengaruh terhadap return saham (tidak signifikan pada taraf
5%). Hasil penelitian ini diperoleh nilai R square sebesar 0.102 yang artinya variasi
return saham dijelaskan oleh variabel-variabel independent sebesar 10.2% dan sisanya
sebesar 89.8% dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Hasil ini sejalan dengan
penelitian yang dilakukan oleh Prasetya (2000). Namun berbeda dengan penelitian yang
dilakukan oleh Dina Yulianti (2006) yang menyatakan bahwa ROI dan NPM yang
berpengaruh terhadap return saham.
Keyword : rasio profitabilitas, return saham, perusahaan keuangan.
vi