PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN GROWTH TERHADAP KEBIJAKAN INISIASI DIVIDEN (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016)
i
PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN GROWTH
TERHADAP KEBIJAKAN INISIASI DIVIDEN
(Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
tahun 2012-2016)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi
OKTIVANI JATIGIRI
1402030164
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2018
MOTTO
“
Tidak ada hal yang sia-sia dalam belajar karena ilmu akan
bermanfaat pada waktunya” “Man Jadda Wajada – Barang siapa yang bersungguh-sungguh pasti akan mendapatkan hasil” “Jer basuki mawa beya”PERSEMBAHAN skripsi ini ku persembahkan untuk kedua orangtua ku tercinta,
Bapak Purnomo dan Ibu Sumini yang telah menjadi
motivasi dan tiada henti memberikan dukungan serta doanya untukku.KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan atas kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan segala rahmat, karunia serta hidayah-Nya sehingga dapat menyelesaikan skripsi. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Akuntansi pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa kemasa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Akhmad Darmawan SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
2. Ibu Dr. Sri Wahyuni, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Pendidikan Akuntansi yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya.
3. Bapak Hardiyanto Wibowo, SE, M.Si, Ak, CA selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan skripsi ini.
4. Bapak Hadi Pramono, SE, M.Si, Ak, CA yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Akuntansi.
5. Ibu Erni Rahmawaty, SE, MM yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Akuntansi.
6. Kedua orang tua saya, Bapak Purnomo dan Ibu Sumini yang telah memberikan dukungan baik moril maupun materil serta doa dan kasih sayang yang tak terhingga untuk penulis.
7. Sukma Jati Zaelani Sidik selaku adik tercinta terimakasih atas segala doa dan dukungannya untuk penulis.
8. Mbah Bulik Warsiyah yang selalu memberikan dukungan dan motivasi tiada henti untuk penulis.
PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN GROWTH
TERHADAP KEBIJAKAN INISIASI DIVIDEN
(Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
tahun 2012-2016)
1
2 Oktivani Jatigiri , Hardiyanto Wibowo
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh return on asset, debt to
equity ratio, dan growth terhadap dividend payout ratio. Populasi dalam penelitian
ini adalah perusahaan sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2012-2016. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Jumlah perusahaan yang dijadikan sampel pada penelitian ini adalah 16 perusahaan dengan pengamatan selama lima tahun sehingga sampel yang terpilih sebanyak 80 observasi. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan auditan, annual report yang diperoleh dari www.idx.co.id. Metode analisis data yang digunakan adalah metode analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian mengidentifikasi bahwa return on asset dan growth berpengaruh terhadap dividend payout ratio sedangkan debt to equity ratio tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio.
Kata kunci : dividend payout ratio, return on asset, debt to equity ratio, dan growth.
PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN GROWTH
TERHADAP KEBIJAKAN INISIASI DIVIDEN
(Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
tahun 2012-2016)
1
2 Oktivani Jatigiri , Hardiyanto Wibowo
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto
ABSTRACT
The purpose of this research is to find the effect of return on asset, debt to equity
ratio, and growth against dividend payout ratio. The population in this research is
the consumer goods sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX)
during the period 2012-2016. The sampling technique used is purposive sampling.
The number of companies sampled in this research were 16 companies with five
years observation so that the selected sample was 80 observations. This research
uses secondary data in the form of audited financial statements, annual reports
obtained form www.idx.co.id. Data analysis method used is multiple linear
regression analysis method. The result of the research identifies that return on asset
and growth influence the dividend payout ratio while the debt to equity ratio does not
influence the dividend payout ratio.Keywords : dividend payout ratio, return on asset, debt to equity ratio, and growth.
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ............................................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN .............................................................................. ii HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iii HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS .................................................. iv MOTTO................................................................................................................. v PERSEMBAHAN ................................................................................................. vi KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ............................. ix ABSTRAK ............................................................................................................ x ABSTACT............................................................................................................. xi DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii DAFTAR TABEL ................................................................................................. xiv DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1 A. Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1 B. Perumusan Masalah ............................................................................ 6 C. Tujuan Penelitian ................................................................................ 6 D. Manfaat Penelitian .............................................................................. 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 8 A. Landasan Teori .................................................................................... 8
1. Teori Kebijakan Dividen ............................................................... 8
2. Kebijakan Dividen ....................................................................... 11
3. Profitabilitas ................................................................................. 13
4. Leverage ....................................................................................... 16
5. Growth (Asset Growth) ................................................................. 20
B. Hasil Penelitian Terdahulu .................................................................. 21
C. Kerangka Pemikiran ............................................................................ 24
D. Hipotesa Penelitian.............................................................................. 27
BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 30 A. Jenis Penelitian .................................................................................... 30 B. Populasi dan Sampel ........................................................................... 30 C. Metode Pengumpulan Data ................................................................. 31 D. Variabel Penelitian ............................................................................. 32 E. Definisi Operasional............................................................................ 32 F. Metode Analisis Data .......................................................................... 34 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...................................... 41 A. Hasil Penelitian ................................................................................... 41
1. Deskripsi Populasi dan Sampel Penelitian .................................... 41
2. Analisis Statistik Deskriptif .......................................................... 42
3. Pengujian Asumsi Klasik .............................................................. 44
4. Analisis Regresi Linear Berganda ................................................ 50
5. Pengujian Hipotesis ....................................................................... 54
B. Pembahasan ........................................................................................ 59
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................ 62 A. Simpulan ............................................................................................ 62 B. Keterbatasan ....................................................................................... 63 C. Saran .................................................................................................... 63 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 64
DAFTAR TABEL