Choosing a Form of Business Ownership

* * *
Choosing a

R E T P A Form of H C Business Ownership

5 Nickels McHugh Nickels McHugh McHugh McHugh

1-1

* * *

Students able to: Students able to:

Compare the advantages and disadvantages of Compare the advantages and disadvantages of sole proprietorship, partnership, C corporation, sole proprietorship, partnership, C corporation, S corporation, limited liabilities companies. S corporation, limited liabilities companies

Outline the advantages and disadvantages of Outline the advantages and disadvantages of franchises, and discuss the opportunities for franchises, and discuss the opportunities for diversity in franchising and the challenges of diversity in franchising and the challenges of global franchising global franchising

* * *

Lecturing on teaching material

Discuss about, Discuss about, “ “ Franchising or Franchising or Partnering dilemma for new Partnering dilemma for new brand business brand business ” ”

Merger & Acquisitions Game

Merger & Acquisitions Game

Paper on choosing business Paper on choosing business form form

* * *

Source: US Internal Revenue Service 81% 81% 20% 20% Corporation Corporation 13% 13% 8% 8% Partnership Partnership 6% 6% 72% 72% Sole Proprietorship Sole Proprietorship Sales Sales Number Number Type of Ownership Type of Ownership

* * *

Unlimited liability Unlimited liability

Ease of start/end Ease of start/end

Limited financial Limited financial resources resources

Be your own boss Be your own boss

Pride of ownership Pride of ownership

Management difficulty Management difficulty

Time commitment Time commitment

Leave a legacy Leave a legacy

Few fringe benefits Few fringe benefits

Retain profit Retain profit

Limited growth Limited growth

No special taxes No special taxes

Limited life span Limited life span

! !

*
* * *

Master Limited Partnership • Master Limited Partnership •

Traded Publicly

Traded Publicly

Taxed As A Partnership

Taxed As A Partnership •

Limited Liability Partnership
Limited Liability Partnership •
* * *

! !

* * *

! !

Conventional Conventional ‘ ‘ C C ’ ’

S Corporation S Corporation

Limited Liability Companies Limited Liability Companies

* * *

Private: Not Traded on Any Private: Not Traded on Any Stock Exchange Stock Exchange

Public: Shares are are Traded on Traded on One or More Stock Exchanges One or More Stock Exchanges

Public: Shares

Non Non - - Profit: Performs Public Profit: Performs Public Service, Has Special Tax Service, Has Special Tax Considerations to Encourage Considerations to Encourage Formation Formation

* * *

# $ ' # $ '

! !

$ $

" "

( $ # $ ( $ # $

' ) * ' ) *

# # $ $ ! !

$ % & $ % &

* * *

7. Royal Dutch/Shell Royal Dutch/Shell 8.

13. Royal Bank of Scotland Royal Bank of Scotland 14.

12. Wal Wal - - Mart Stores Mart Stores 13.

11. UBS UBS 12.

" # " #

16. BNP Paribas BNP Paribas 17.

17. IBM

6. ExxonMobil ExxonMobil 7.

15. Berkshire Hathaway Berkshire Hathaway 16.

5. HSBC Group HSBC Group 6.

4. Bank of America Bank of America 5.

3. American Intl Group American Intl Group 4.

2. General Electric General Electric 3.

1. Citigroup Citigroup 2.

% & % & 1.

$ $

14. JP Morgan Chase JP Morgan Chase 15.

IBM 18

9. ING Group

8. BP BP 9.

18. Total Total 18.

ING Group 10

18. Verizon Communication Verizon Communication 20.

20. Chevron Texaco Chevron Texaco _{Source: Forbes, 2005}

10. Toyota Motor Toyota Motor 11.

* * *

% & % &

' ' 1.

,--.

1. Cargill / Cargill / agricultural commodities, food agricultural commodities, food $66,669 $66,669 2.

2. Koch Industries / Koch Industries / chemicals, energy, tech chemicals, energy, tech 60,000 60,000 3.

3. Mars / Mars / candy, pet food electronics candy, pet food electronics 19,100 19,100 4.

4. PricewaterhouseCoopers / PricewaterhouseCoopers / accounting accounting 18,700 18,700 5.

5. Publix Supermarket / supermarkets Publix Supermarket / supermarkets 18,686 18,686 + ,--.

/ /

Source: Forbes, 2005

* * *

$ $

# #

Banking Banking 1784 1784 Bank of New York Bank of New York

Adhesives & Coatings Adhesives & Coatings 1767 1767 Dexter Dexter Insurance Insurance Contributorship Contributorship 1752 1752 Philadelphia Philadelphia Insurance Insurance 1717 1717 Covenant Life Ins. Covenant Life Ins.

Conveyer Belts Conveyer Belts 1702 1702 J. E. Rhoads & Sons J. E. Rhoads & Sons Type of Company Type of Company Year Started Year Started Company Company

Seeds Seeds 1784 1784 D

* ( $
* *

) ( $

)

Source: USA TODAY

* *
*
* ( &

( &

* * *

No more than 100 shareholders shareholders

1 class of stock

No more than 100
1 class of stock

<25% of income can be passive can be passive

<25% of income

Individual or Estates Estates

Individual or

Benefits change with new tax rules with new tax rules

Benefits change

U.S. citizens or permanent permanent residents residents

U.S. citizens or
* * *

% # % + ! % # % + !

Limited Liability Limited Liability

No Stock

No Stock

Tax Choice

Tax Choice

Limited Life Span

Limited Life Span

Flexible Ownership Rules Rules

Flexible Ownership

Fewer Incentives Fewer Incentives

Flexible Profit & Loss Distribution Loss Distribution

Flexible Profit &

Taxes Taxes

Paperwork

Paperwork

Operating Flexibility Operating Flexibility

! ( & ! ( &

* , *

No &

Relationship between companies

% ' & # ! % ' & # !

2 ( !

1 2 ( ! ( ! 2 (

( ! 2 (

* * *

" ! ( & " ! ( &

$ $ " -.

" -.

Companies Overpay to Acquire Another Firm Acquire Another Firm

Companies Overpay to

Acquiring Company Acquiring Company Overestimates Cost Savings Overestimates Cost Savings and Synergies and Synergies

Managers Disagree About Managers Disagree About Integrating Operations Integrating Operations

Obsession with Cost Cutting Hurts Business, Costing Top Employees & Customers Costing Top Employees & Customers

Obsession with Cost Cutting Hurts Business,
* * *

( / / 0 12 ( ( / / 0 12 (

“ “ DEAL and BREAK DEAL and BREAK ” ”

Kartu Kartu remi remi dikocok dikocok dan dan dibagi dibagi secara secara merata merata kepada kepada

5 kelompok kelompok , , sisanya sisanya disimpan disimpan oleh oleh dosen dosen . .

Masing Masing - - masing masing kelompok kelompok memiliki memiliki target target untuk untuk mengumpulkan mengumpulkan point point sebanyak sebanyak - - banyaknya banyaknya dengan dengan cara cara melakukan melakukan pertukaran pertukaran kartu kartu dengan dengan kelompok kelompok lain lain dalam dalam waktu waktu

5 5 menit menit . .

Nilai Nilai sesuai sesuai dengan dengan angka angka yang yang tertera tertera pada pada kartu kartu , , khusus khusus untuk untuk jack, jack, queen, king queen, king dan dan ace ace bernilai bernilai 15.

15. Nilai Nilai dengan dengan gambar gambar yang yang sama sama langsung langsung dijumlahkan dijumlahkan , , jika jika ada ada gambar gambar dengan dengan warna warna yang yang sama sama maka maka ditambahkan ditambahkan separo separo dari dari nilai nilai yang yang tertera tertera , , sedangkan sedangkan untuk untuk gambar gambar dengan dengan warna warna beda beda maka maka akan akan mengurangi mengurangi nilai nilai sejumlah sejumlah yang yang tertera tertera pada pada kartu kartu . .

Jika Jika sebuah sebuah kelompok kelompok yakin yakin bahwa bahwa group group - - nya nya mengumpulkan mengumpulkan nilai nilai tertinggi tertinggi sebelum sebelum waktunya waktunya maka maka dapat dapat menghentikan menghentikan permainan permainan dengan dengan mengatakan mengatakan “ “ Break Break ” ” , , Jika Jika ternyata ternyata setelah setelah dihitung dihitung kelompok kelompok tersebut tersebut meraih meraih nilai nilai tinggi tinggi maka maka total total nilai nilai dinaikkan dinaikkan 25%, 25%, namun namun jika jika ada ada kelompok kelompok lain yang lain yang lebih lebih tinggi tinggi maka maka nilai nilai kelompok kelompok ini ini akan akan menjadi menjadi nol. nol.

Permainan Permainan dapat dapat diulang diulang 3 kali, 3 kali, pemenang pemenang adalah adalah kelompok kelompok yang yang memiliki memiliki nilai nilai tertinggi tertinggi dari dari 3 kali 3 kali permainan permainan . .

Gambar Gambar yang yang sama sama dianggap dianggap sebagai sebagai asset asset utama utama , , warna warna yang yang sama sama dianggap dianggap asset asset pendamping pendamping , , sedangkan sedangkan warna warna yang yang beda beda dianggap dianggap hutang hutang . .

Diskusikan Diskusikan secara secara singkat singkat insight insight apa apa yang yang didapat didapat masing2 masing2 mahasiswa mahasiswa atau atau kelompok kelompok . .

* * *

! !

Franchise Agreement Agreement

Franchise

Franchisor

Franchisor

Franchisee Franchisee

* * * Franchisor, Inc. Franchisor, Inc.

% %

33333 33333

Franchisee Franchisee

* * *

Provides Training/Support Training/Support

Provides

Assigns Territory Assigns Territory

May Provide May Provide Financial Aid/Advice Financial Aid/Advice

Business Expansion Using Expansion Using O.P.M. O.P.M.

Business

Offers Merchandise/ Supplies at Supplies at Competitive Price Competitive Price

Offers Merchandise/
* * *

Pays Up Pays Up - - Front Costs Front Costs

Makes Monthly Payment to Franchisor Franchisor

Makes Monthly Payment to

Runs Business by Franchisor ’ ’ s s Rules/Procedures Rules/Procedures

Runs Business by Franchisor

Buys Materials from Franchisor/ Buys Materials from Franchisor/ Approved Supplier Approved Supplier

* * *

High start - - up costs up costs

High start

Management & marketing assistance marketing assistance

Management &

Shared Profit

Shared Profit

Management regulation

Management regulation

Personal ownership

Personal ownership

Coattail effects

Coattail effects

Recognized name

Recognized name

Restrictions on selling

Restrictions on selling

Financial advice & Financial advice & assistance assistance

Fraudulent franchisors

Fraudulent franchisors

Lower failure rate

Lower failure rate
* * *

3 #

# 5.5% 5.5%

Initial Fee

Company Company

Royalty Royalty

Initial Fee

Burger King Burger King

Subway Subway 8.5% 8.5%

None

$10,000

$25,000

Wendy Wendy ’ ’ s s 8% 8%

$45,000

McDonald McDonald ’ ’ s s 8.5% 8.5%

$50,000

Krispy Krispy Kreme Kreme 11.5% 11.5%

$40,000

Domino Domino ’ ’ s s 8% 8%

* * *

' # % .

% .

1. Research officers & their Research officers & their business experience business experience 2.

2. Get summary of any bankruptcy Get summary of any bankruptcy & litigation & litigation 3.

3. Estimate Estimate all all costs to set up

costs to set up

franchise franchise 4.

4. Review franchise contract & three Review franchise contract & three most recent financial statements most recent financial statements

* * *

3 #

Flexible work hours Flexible work hours

Quality lifestyle Quality lifestyle

Doing the work of Doing the work of

your your

choice

Opportunity to expand Opportunity to expand using technology using technology

Self - - motivation motivation

Self
* * *

& 0 & 0

Technology Technology - - Faster Faster Customer Service Customer Service

Access to International Access to International Markets Markets

* * *

' '

Farm Cooperative

Farm Cooperative

Owned & Controlled by People Owned & Controlled by People Who Use It Who Use It

Pool of Resources

Pool of Resources

Economic Power Economic Power

* * *

2 %

2 “ “ Franchising or Partnering dilemma for new brand business Franchising or Partnering dilemma for new brand business ” ”

3 anak anak muda muda pencinta pencinta kopi kopi memiliki memiliki ide ide membuat membuat sebuah sebuah bisnis bisnis kopi kopi berupa berupa outlet mini yang mobile outlet mini yang mobile untuk untuk melayani melayani peminum peminum kopi kopi secara secara express (take away). express (take away). Idealnya Idealnya outlet outlet mini mini ini ini berada berada di di koridor2 mal koridor2 mal atau atau pusat pusat keramaian keramaian lain. lain. Konsep Konsep ini ini dinamakan dinamakan dengan dengan brand COGO (Coffee On the brand COGO (Coffee On the Go). Go). Bisnis Bisnis ini ini sudah sudah dijalankan dijalankan selama selama

6 6 bulan bulan dan dan hasilnya hasilnya sudah sudah menunjukkan menunjukkan bahwa bahwa dalam dalam bulan bulan ke ke

15 mereka mereka akan akan mencapai mencapai break even point (BEP). break even point (BEP).

Agar Agar bisnis bisnis mereka mereka tumbuh tumbuh pesat pesat di di kota kota - - kota kota lain lain mereka mereka mengkaji mengkaji

2 pola pola bentuk bentuk kepemilikan kepemilikan bisnis bisnis yaitu yaitu franchising franchising atau atau partnering. partnering. Diskusikan Diskusikan dengan dengan kelompok kelompok anda anda mana mana bentuk bentuk bisnis bisnis yang paling yang paling tepat tepat untuk untuk mereka mereka dan dan apa apa alasannya alasannya . . Diskusikan Diskusikan pula pula dengan dengan kelompok kelompok lain. lain.

* * *

Buatlah Buatlah paper paper sebuah sebuah bisnis bisnis yang yang fenomenal fenomenal , yang , yang ingin ingin anda anda mulai mulai saat saat ini ini .

Produk Produk dan dan jasa jasa apa apa yang yang akan akan anda anda tawarkan tawarkan ke ke pada pada customer customer anda anda ? ?

Siapa Siapa saja saja customer customer anda anda dan dan siapa siapa kompetitor kompetitor anda anda ? ?

Apakah Apakah anda anda memiliki memiliki semua semua skill skill dan dan kemampuan kemampuan untuk untuk menjalankan menjalankan bisnis bisnis ini ini atau atau anda anda membutuhkan membutuhkan orang orang lain lain untuk untuk menjalankan menjalankan bisnis bisnis ini ini ? ? Jika Jika ya ya , skill , skill dan dan kemampuan kemampuan apa apa yang yang anda anda butuhkan butuhkan dari dari orang orang lain lain tersebut tersebut .

Apa Apa bentuk bentuk kepemilikan kepemilikan bisnis bisnis yang yang anda anda akan akan pilih pilih ? ? Apa Apa alasan alasan anda anda ? ?