Institutional Repository | Satya Wacana Christian University: Manfaat Laba dan Arus Kas untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress
MANFAAT LABA DAN ARUS KAS UNTUK
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS
Oleh:
FANNI DJONGKANG
NIM : 232010118
KERTAS KERJA
Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Guna Memenuhi Sebagian dari
Persyaratan-persyaratan untuk Mencapai
Gelar Sarjana Ekonomi
FAKULTAS
: EKONOMIKA DAN BISNIS
PROGRAM STUDI : AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
SALATIGA
2014
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
Jalan Diponegoro 52 -60
Telp. (0298) 321212, 311881
Fax. (0298) 321433, 311881
Homepage : www.uksw.edu
Email : feb@uksw.edu
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS KERTAS KERJA
Yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: Fanni Djongkang
NIM
: 232010118
Program Studi : Fakultas Ekonomi
Universitas Kristen Satya Wacana
Salatiga
menyatakan dengan sesungguhnya bahwa kertas kerja :
Judul
: MANFAAT LABA DAN ARUS KAS UNTUK
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS
Pembimbing : Maria Rio Rita, SE, M.Si
Tanggal diuji : 25 April 2014
adalah benar-benar karya Saya.
Di dalam kertas kerja ini tidak terdapat secara keseluruhan atau sebagian
tulisan atau gagasan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau
meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang saya aku seolah-olah
sebagai tulisan saya sendiri tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Salatiga, 20 Maret 2014
Yang memberi pernyataan
Fanni Djongkang
1
2
ABSTRACT
This study aims to empirically examine and analyze the effect of earnings and
cash flows to predict financial distress of the manufacturing companies in the
textile and garment sector using financial and non-financial variables. This study
used secondary data obtained from the company's financial statements in the
period 2009 to 2012 that are listed in the Indonesia Stock Exchange. The results
of this study showed that the profit model is strong enough to use as a model for
the prediction of financial distress of a company, while the cash flow model can
not be used as a predictive model of financial distress of a company because it is
statistically insignificant.
Keywords: financial distress, earnings, cash flow
3
SARIPATI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris serta menganalisa pengaruh
laba dan arus kas untuk memprediksi kondisi financial distress terhadap
perusahaan manufaktur di sektor industri tekstil dan garmen dengan menggunakan
variabel keuangan dan non keuangan. Penelitian ini menggunakan data sekunder
yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan periode tahun 2009 sampai
dengan tahun 2012 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa model laba cukup kuat digunakan sebagai model prediksi
financial distress suatu perusahaan, sedangkan model arus kas tidak dapat
digunakan sebagai model prediksi kondisi financial distress suatu perusahaan
karena secara statistik model arus kas tidak signifikan.
Kata Kunci : financial distress, laba, arus kas
4
KATA PENGANTAR
Puji syukur dan terima kasih penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus
Kristus atas segala rahmat, anugerah, kasih setia serta bimbinganNya sehingga
penulis dapat menyelesaikan kertas kerja yang berjudul: “MANFAAT LABA
DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL
DISTRESS” tepat waktu dan dengan hasil yang semaksimal mungkin untuk
memenuhi tugas akhir dan persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas
Kristen Satya Wacana.
Penulis sadar bahwa kertas kerja ini masih jauh dari sempurna,
mengingat pengetahuan dan kemampuan yang dimiliki.Oleh karena itu,
penulis sangat mengharapkan saran dan kritik yang membangun guna
mengembangkan lebih lanjut kertas kerja ini. Penulis juga berharap, kertas
kerja ini dapat berguna bagi para pembaca.
Salatiga, Maret 2014
Penulis
5
UCAPAN TERIMA KASIH
Adapun terwujudnya penulisan dan terselesaikannya skripsi ini penulis
telah banyak diberikan bimbingan, bantuan, dan pengarahan oleh berbagai pihak
dari awal hingga selesainya skripsi ini. Maka dari itu, sudah selayaknya pada
kesempatan ini, penulis mengucapkan rasa terima kasih sebesar-besarnya kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus karena tanpa rahmat-Nya penulis tidak akan bisa
menyelesaikan kertas kerja ini .
2. Orang tua dan kakak penulis yang yang telah memberikan semangat dan
banyak dukungan.
3. Ibu Maria Rio Rita, SE., M.Si., selaku dosen pembimbing yang senantiasa
memberikan saran, bimbingan, nasihat, dan pengarahan dengan penuh
kesabaran.
4.
Ibu Yeterina Widi Nugrahanti, SE., MAcc,Akt. Selaku wali studi yang selalu
mengarahkan selama penulis berkuliah di Satya Wacana.
5. Semua dosen Fakultas Ekonomi Universitas Satya Wacana Salatiga yang telah
banyak memberikan pengetahuan selama proses perkuliahan.
6. Kepada seluruh teman-teman angkatan 2010 Akuntansi serta teman kos di
Dipo 66 seperti Nerissa, Mela, Feby dan lain-lain yang tidak bisa disebutkan
satu persatu terimakasih banyak semuanya.
6
DAFTAR ISI
ABSTRACT……………………………………………………………………….3
SARIPATI………………………………………………………………………...4
KATA PENGANTAR…………………………………………………………….5
UCAPAN TERIMA KASIH………………………………………………………6
DAFTAR ISI………………………………………………………………………7
Pendahuluan……………………………………………………………………….8
Tujuan Literatur dan Pengembangan
Hipotesis………………………………….122
Metode
Penelitian………………………………………………………………..155
Bahasan
dan Analisis…………………………………………………………….2Error!
Bookmark not defined.
Penutup…………………………………………………………………………..27
DAFTAR PUSTAKA……………………………………………………………30
LAMPIRAN……………………………………………………………………...31
7
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS
Oleh:
FANNI DJONGKANG
NIM : 232010118
KERTAS KERJA
Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Guna Memenuhi Sebagian dari
Persyaratan-persyaratan untuk Mencapai
Gelar Sarjana Ekonomi
FAKULTAS
: EKONOMIKA DAN BISNIS
PROGRAM STUDI : AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
SALATIGA
2014
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
Jalan Diponegoro 52 -60
Telp. (0298) 321212, 311881
Fax. (0298) 321433, 311881
Homepage : www.uksw.edu
Email : feb@uksw.edu
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS KERTAS KERJA
Yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama
: Fanni Djongkang
NIM
: 232010118
Program Studi : Fakultas Ekonomi
Universitas Kristen Satya Wacana
Salatiga
menyatakan dengan sesungguhnya bahwa kertas kerja :
Judul
: MANFAAT LABA DAN ARUS KAS UNTUK
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS
Pembimbing : Maria Rio Rita, SE, M.Si
Tanggal diuji : 25 April 2014
adalah benar-benar karya Saya.
Di dalam kertas kerja ini tidak terdapat secara keseluruhan atau sebagian
tulisan atau gagasan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau
meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang saya aku seolah-olah
sebagai tulisan saya sendiri tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Salatiga, 20 Maret 2014
Yang memberi pernyataan
Fanni Djongkang
1
2
ABSTRACT
This study aims to empirically examine and analyze the effect of earnings and
cash flows to predict financial distress of the manufacturing companies in the
textile and garment sector using financial and non-financial variables. This study
used secondary data obtained from the company's financial statements in the
period 2009 to 2012 that are listed in the Indonesia Stock Exchange. The results
of this study showed that the profit model is strong enough to use as a model for
the prediction of financial distress of a company, while the cash flow model can
not be used as a predictive model of financial distress of a company because it is
statistically insignificant.
Keywords: financial distress, earnings, cash flow
3
SARIPATI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris serta menganalisa pengaruh
laba dan arus kas untuk memprediksi kondisi financial distress terhadap
perusahaan manufaktur di sektor industri tekstil dan garmen dengan menggunakan
variabel keuangan dan non keuangan. Penelitian ini menggunakan data sekunder
yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan periode tahun 2009 sampai
dengan tahun 2012 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa model laba cukup kuat digunakan sebagai model prediksi
financial distress suatu perusahaan, sedangkan model arus kas tidak dapat
digunakan sebagai model prediksi kondisi financial distress suatu perusahaan
karena secara statistik model arus kas tidak signifikan.
Kata Kunci : financial distress, laba, arus kas
4
KATA PENGANTAR
Puji syukur dan terima kasih penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus
Kristus atas segala rahmat, anugerah, kasih setia serta bimbinganNya sehingga
penulis dapat menyelesaikan kertas kerja yang berjudul: “MANFAAT LABA
DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL
DISTRESS” tepat waktu dan dengan hasil yang semaksimal mungkin untuk
memenuhi tugas akhir dan persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas
Kristen Satya Wacana.
Penulis sadar bahwa kertas kerja ini masih jauh dari sempurna,
mengingat pengetahuan dan kemampuan yang dimiliki.Oleh karena itu,
penulis sangat mengharapkan saran dan kritik yang membangun guna
mengembangkan lebih lanjut kertas kerja ini. Penulis juga berharap, kertas
kerja ini dapat berguna bagi para pembaca.
Salatiga, Maret 2014
Penulis
5
UCAPAN TERIMA KASIH
Adapun terwujudnya penulisan dan terselesaikannya skripsi ini penulis
telah banyak diberikan bimbingan, bantuan, dan pengarahan oleh berbagai pihak
dari awal hingga selesainya skripsi ini. Maka dari itu, sudah selayaknya pada
kesempatan ini, penulis mengucapkan rasa terima kasih sebesar-besarnya kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus karena tanpa rahmat-Nya penulis tidak akan bisa
menyelesaikan kertas kerja ini .
2. Orang tua dan kakak penulis yang yang telah memberikan semangat dan
banyak dukungan.
3. Ibu Maria Rio Rita, SE., M.Si., selaku dosen pembimbing yang senantiasa
memberikan saran, bimbingan, nasihat, dan pengarahan dengan penuh
kesabaran.
4.
Ibu Yeterina Widi Nugrahanti, SE., MAcc,Akt. Selaku wali studi yang selalu
mengarahkan selama penulis berkuliah di Satya Wacana.
5. Semua dosen Fakultas Ekonomi Universitas Satya Wacana Salatiga yang telah
banyak memberikan pengetahuan selama proses perkuliahan.
6. Kepada seluruh teman-teman angkatan 2010 Akuntansi serta teman kos di
Dipo 66 seperti Nerissa, Mela, Feby dan lain-lain yang tidak bisa disebutkan
satu persatu terimakasih banyak semuanya.
6
DAFTAR ISI
ABSTRACT……………………………………………………………………….3
SARIPATI………………………………………………………………………...4
KATA PENGANTAR…………………………………………………………….5
UCAPAN TERIMA KASIH………………………………………………………6
DAFTAR ISI………………………………………………………………………7
Pendahuluan……………………………………………………………………….8
Tujuan Literatur dan Pengembangan
Hipotesis………………………………….122
Metode
Penelitian………………………………………………………………..155
Bahasan
dan Analisis…………………………………………………………….2Error!
Bookmark not defined.
Penutup…………………………………………………………………………..27
DAFTAR PUSTAKA……………………………………………………………30
LAMPIRAN……………………………………………………………………...31
7