PENGARUH KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT, UKURAN DEWAN DIREKSI, UKURAN DEWAN KOMISARIS, DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014 - repository perpustakaan
PENGARUH KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT, UKURAN DEWAN DIREKSI, UKURAN DEWAN KOMISARIS, DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA PERIODE 2012-2014 SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S1 Oleh: RENSI ALITIN NURAINI 1202030101 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2016
PERSEMBAHAN
Ucapan dan rasa sukur kepada Allah SWT atas segala kebaikan yang telah dicurahkan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul: Pengaruh Karakteristik Komite Audit, Ukuran Dewan Direksi,
Ukuran Dewan Komisaris, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2012- 2014. Skripsi ini saya persembahkan untuk:
1. Papanda Chambali dan Mamanda Suprihatin tercinta, yang selalu mencurahkan perhatian, cinta dan kasih sayang, dukungan serta doa tiada henti yang tertuju hanya untuk ananda, semoga semakin hari ananda semakin mampu membuat bangga papa dan mama.
2. Kedua kakak saya Mba Anin, dan Mas Reali, ketiga adik saya Rani, Reza, dan Raziv, serta keponakan saya Aura yang selalu mendoakan dan memberi semangat yang tak ada hentinya demi terselesaikannya skripsi ini.
3. Pembimbing saya Ibu Sri Wahyuni yang selalu memberikan dorongan dan motivasi yang luar biasa pengaruhnya untuk memacu diri bahwa kita bisa melakukannya.
4. Sahabat terbaik (Rimat, Bunga, Putri, Ella) yang selalu ada, selalu mendoakan, selalu mendukung tanpa kenal batas yang selalu menemani disetiap perjalanan.
5. Sahabat terkasih, tersayang, tercame, tempat curhat-curhatan segalanya tanpa ada yang ditutupi (Becca, Megaspora, dan Aminong) yang selalu memberikan doa, semangat, dan masih tetap setia dengan persahabatan ini.
6. Teman hidup Triaji Andarian, terimakasih atas kasih sayang, perhatian, dan kesabaranmu yang telah memberikanku semangat dan inspirasi dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini, semoga engkau pilihan yang terbaik buatku dan masa depanku yang Allah tentukan.
7. Teman-teman jurusan akuntansi angkatan 2012 terutama untuk kelas Akuntansi A yang telah memberikan doa serta dukungannya. “your dreams today, can be your future tomorrow”
MOTTO
“Allah meninggikan derajat orang-orang yang beriman dan orang-orang yang memiliki ilmu pengetahuan diantara kamu beberapa derajat” “Harta yang tak pernah habis adalah ilmu pengetahuan dan ilmu yang tak ternilai adalah pendidikan”
“Musuh yang paling berbahaya diatas dunia ini adalah penakut dan bimbang, Teman yang paling setia, hanyalah keberanian dan keyakinan yang teguh”
“Kebanggan kita yang terbesar adalah bukan tidak pernah gagal, tetapi bangkit kembali setiap kali kita jatuh”
ABSTRAK Financial distress memiliki hubungan yang erat dengan kebangkrutan pada
suatu perusahaan. Financial distress merupakan tahap dimana kondisi keuangan perusahaan mengalami penurunan sebelum terjadinya kebangkrutan. Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan adanya pengaruh karakteristik komite audit, ukuran dewan direksi, ukuran dewan komisaris, dan struktur kepemilikan terhadap
financial distress .
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang menerbitkan laporan keuangan pada tahun 2012-2014. Penelitian ini menggunakan 32 perusahaan sektor manufaktur di Bursa Efek Indonesia yang menerbitkan laporan keuangan pada periode 2012- 2014 yang terpilih sebagai sampel sehingga diperoleh 96 data observasi. Penelitian ini menggunakan regresi logistik sebagai alat analisis data. Metode analisisnya terdiri dari statistik deskriptif, uji Hosmer and Lemeshow’s, pengujian kelayakan model regresi, pengujian kelayakan keseluruhan model, uji Nagelkerke’s R Square, estimasi parameter dan interpretasinya.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa frekuensi pertemuan komite audit, proporsi komite audit, ukuran dewan komisaris, kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional tidak berpengaruh negatif terhadap financial distress. Sedangkan ukuran dewan direksi berpengaruh negatif terhadap financial distress. Kata kunci: Frekuensi pertemuan komite audit, proporsi komite audit, ukuran
dewan direksi, ukuran dewan komisaris, kepemilikan manajerial, kepemilkan institusional dan financial distress.
ABSTRACT
Financial distress is closely related to bankruptcy in a company financial distress is a step in which the financial conditional of the company gets decreased before bankcruptcy. This research aims to prove the existence of the effect of characteristic of audit committee, direction board size, commissioner board size, and ownership structure toward financial distress in manufacture companies listed in BEI in 2012-2014.
The population in this research was all of the manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange publishing their Financial Report in 2012-2014. This research used 32 manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange publishing their financial report in 2012-2014 which were selected as the sample with 96 of observed data. This research used logistic regression as data analysis instrument. The method of analyzingthe data consisted of descriptive statistic, Lemeshow’s and Hosmer test, the feasibility test of regression model, the feasibility test of all model , Nagelkerke’s R Square test, the estimation of parameter and interpretation.
Based on the findings, it showed that the meeting frequency of audit committee, audit committee proportion, commissioner board size, managerial ownership, and institutional ownership did not affect negatively toward financial distress. While the direction board size affected negatively toward financial distress.
Keywords: Meeting frequency of audit committee, audit committee proportion, direction board size, commissioner board size, managerial ownership, and institutional ownership, financial distress.
Assalamu’ alaikumWr.Wb Alhamdulillahirrobbil’alamiin segala puji dan syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rakhmat, dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul: Pengaruh Karakteristik Komite
Audit, Ukuran Dewan Direksi, Ukuran Dewan Komisaris, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2014. Tugas akhir ini disusun guna
memenuhi persyaratan akademis untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini, masih banyak kelemahan dan kekurangan yang disebabkan oleh keterbatasan pengetahuan dan pengalaman penulis. Namun dengan banyaknya pihak yang memberikan bantuan serta dukungannya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
Ucapan terimakasih dan penghargaan juga penulis sampaikan kepada: 1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, SH., M.H.
3. Ibu Dr. Sri Wahyuni, SE., M.Si. selaku dosen Pembimbing I yang telah meluangkan waktu dan senantiasa sabar serta ikhlas dalam memberikan bimbingan dan petunjuk dalam penyelesaian skripsi ini.
4. Bapak Edi Joko Setyadi, SE.,M.Si., Ak., CA selaku dosen Penguji I yang telah meluangkan waktu dalam memberikan koreksi dan masukannya dalam penyelesaian skripsi ini.
5. Ibu Dr. Novi Dirgantari, SE., M.Si. selaku dosen Penguji II yang telah meluangkan waktu dalam memberikan koreksi dan masukannya dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama menuntut ilmu.
7. Seluruh karyawan Tata Usaha Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas bantuan yang telah diberikan kepada penulis.
8. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terimakasih telah membantu proses penulisan skripsi ini.
Semoga Allah SWT yang akan melimpahkan rakhmatnya kepada mereka Wassalamu’alaikumWr.Wb
Purwokerto, 29 Februari 2016 Penulis, Rensi Alitin Nuraini NIM. 1202030101
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL .............................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN ............................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................ iii HALAMAN PERNYATAAN ................................................................ iv HALAMAN PERSEMBAHAN ............................................................. v HALAMAN MOTTO ............................................................................ vii ABSTRAK .............................................................................................. viii ABSTRACT ........................................................................................... ix KATA PENGANTAR ............................................................................ x DAFTAR ISI .......................................................................................... xii DAFTAR TABEL .................................................................................. xvii DAFTAR GAMBAR .............................................................................. ......................................................................................................... xviii DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................... xix
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah ..................................................
1 1.2. Rumusan Masalah ...........................................................
8 1.3. Pembatasan Masalah .......................................................
8 1.4. Tujuan Penelitian ............................................................
9 1.5. Manfaat Penelitian ..........................................................
9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori .............................................................
11 2.1.1. Teori Keagenan ...................................................
11 2.2 Telaah Pustaka ..............................................................
13 2.2.1 Financial Distress ................................................
13
2.2.2. Corporate Governance (Tata Kelola Perusahaan)
17 2.2.3. Komite Audit ......................................................
19 2.2.3.1. Pertemuan Komite Audit ......................
20 2.2.3.2. Proporsi Komite Audit Independen .......
22 2.2.4. Ukuran Dewan Direksi ........................................
23 2.2.5. Ukuran Dewan Komisaris ...................................
24 2.2.6. Struktur Kepemilikan ..........................................
25 2.2.6.1. Kepemilikan Manajerial ........................
26 2.2.6.2. Kepemilikan Institusional .....................
26 2.3 Penelitian Terdahulu .....................................................
27 2.4 Kerangka Pemikiran .....................................................
29 2.5 Hipotesis Penelitian ......................................................
30
2.5.1. Pengaruh Frekuensi Pertemuan Komite Audit terhadap Financial Distress ...............................
30
2.5.2. Pengaruh Proporsi Komite Audit Independen Terhadap Financial Distress ..............................
31
2.5.3. Pengaruh Ukuran Dewan Direksi terhadap Financial Distress .............................................
32
2.5.4. Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris terhadap Financial Distress .............................................
32
2.5.5. Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Financial Distress .............................................
33
2.5.6. Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress .............................................
34 BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Jenis Penelitian .............................................................
35 3.2. Objek Penelitian ...........................................................
35 3.3. Data yang diperlukan ....................................................
35 3.3.1 Jenis Data ..........................................................
35 3.3.2 Data yang diperlukan.........................................
36 3.3.3 Metode Pengumpulan Data................................
36 3.4. Populasi dan Sampel .....................................................
36 3.5. Teknik Sampling ..........................................................
37 3.6. Definisi Operasional .....................................................
37 3.6.1. Variabel Dependen .......................................................
37 3.6.2. Variabel Independen ...........................................
38 3.6.2.1. Frekuensi Pertemuan Komite Audit ......
38 3.6.2.2. Proporsi Komite Audit Independen .......
39 3.6.2.3. Ukuran Dewan Direksi .........................
39 3.6.2.4. Ukuran Dewan Komisaris .....................
40
3.6.2.5. Kepemilikan Manajerial ........................
41 3.6.2.6. Kepemilikan Institusional .....................
41 3.7. Metode Analisis Data ......................................................
42 3.7.1 Statistik Deskriptif ............................................
42 3.7.2 Regresi Logistik ................................................
42 3.8. Tahapan Regresi Logistik.......... ....................................
44 3.8.1 Uji Hosmer and Lemeshow Test ........................
44 3.8.2 Menilai Kelayakan Model Regresi (Model Fit) ..
44 3.8.3 Menilai Kelayakan Keseluruhan Model .............
45
3.8.4. Pengujian Koefisien Determinasi (Nilai Nagelkerke’s R Square ) ..........................................................
46 3.8.5. Estimasi Parameter dan Interpretasinya ...............
46 3.9. Pengujian Hipotesis ........................................................
47 3.9.1. Hipotesis Pertama ...............................................
47 3.9.2. Hipotesis Kedua ..................................................
48 3.9.3. Hipotesis Ketiga ..................................................
48 3.9.4. Hipotesis Keempat ..............................................
49 3.9.5. Hipotesis Kelima .................................................
49 3.9.6. Hipotesis Keenam ...............................................
50 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Data......... .....................................................
51 4.1.1. Populasi dan Sampel ...........................................
51 4.1.2. Analisis Deskriptif Variabel ................................
52
4.1.3. Menilai Kelayakan Model Regresi (Model Fit)....
56
4.1.4. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit Test ) ..................................................................
58 4.1.5. Nilai Nagelkerke’s R Square ...............................
59 41.6. Nilai Koefisien Regresi ........................................
60 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan........................... ........................................
73 5.2 Keterbatasan Penelitian .................................................
74 5.3 Saran................................... ...........................................
74 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL 4.1 Deskripsi Pengambilan Sampel .......................................................
52 4.2 Hasil Descriptive Statistics..............................................................
53 4.3 Uji Frekuensi ..................................................................................
54 4.4 Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ................................................
57 4.5 Hasil Uji Overall Model Fit Test Metode ........................................
58 4.6 Hasil Nagelkerke’s R Square ...........................................................
59 4.7 Nilai Koefisien Regresi ...................................................................
60
DAFTAR GAMBAR 2.1 Penelitian Terdahulu .......................................................................
29