Pengaruh Tax Avoidance terhadap Cost of Debt Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014.

(1)

vii Universitas Kristen Maranatha

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2014. Sampel dalam penelitian ini diambil dengan menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria: (1) perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2011-2014, (2) laporan keuangan perusahaan yang memiliki akhir tahun fiskal 31 Desember, (3) mata uang laporan keuangan dinyatakan dalam satuan rupiah, (4) perusahaan yang tidak mengalami kerugian, (5) perusahaan yang memiliki beban pajak, dan (6) perusahaan yang memiliki beban bunga. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi sederhana. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tax avoidance berpengaruh terhadap cost of debt.

(2)

viii Universitas Kristen Maranatha

ABSTRACT

This research aims to examine whether tax avoidance influence on cost of debt in manufacturing companies which were listed on the Indonesia Stock Exchange during period 2011-2014. Samples in this research were selected using purposive sampling method, with the following criteria: (1) manufacturing companies were listed on the Indonesia Stock Exchange during period 2011-2014, (2) financial statement ended 31 December, (3) the companies used rupiah as reporting currency, (4) the companies has not loss during year, (5) the companies has tax expenses, and (6) the companies has interest expenses. Data analysis method which is used is simple regression. The result showed that tax avoidance affect cost of debt.

(3)

ix Universitas Kristen Maranatha

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL...i

HALAMAN PENGESAHAN...iii

SURAT PENGANTAR KEASLIAN SKRIPSI...iv

KATA PENGANTAR...v ABSTRAK...vii ABSTRACT...viii DAFTAR ISI...ix DAFTAR GAMBAR...xi DAFTAR TABEL...xii DAFTAR LAMPIRAN...xiii

BAB I PENDAHULUAN...1

1.1 Latar Belakang Penelitian...1

1.2 Rumusan Masalah...3

1.3 Tujuan Penelitian...3

1.4 Manfaat Penelitian...4

BAB II KAJIAN PUSTAKA...5

2.1 Kajian Pustaka...5

2.1.1 Teori Agensi...5

2.1.2 Pajak...6

2.1.3 Sistem Pemungutan Pajak...9

2.1.4 Perlawanan Terhadap Pajak...11

2.1.5 Manajemen Perpajakan...12

2.1.6 Perencanaan Pajak...13

2.1.7 Tax Avoidance...18

2.1.8 Cost of Debt...20

2.1.9 Riset Empiris...23

2.1.10 Rerangka Teori....…...26

2.2 Rerangka Pemikiran...26

2.3 Pengembangan Hipotesis...31

BAB III METODE PENELITIAN...32

3.1 Jenis Penelitian...32

3.2 Populasi dan Sampel Penelitian...32

3.3 Definisi Operasional Variabel (DOV)...33

3.4 Teknik Pengumpulan Data...37

3.5 Teknik Analisis Data...37

3.5.1 Uji Asumsi Klasik...37

3.5.2 Uji Hipotesis...39

3.5.3 Goodness of Fit...41

(4)

x Universitas Kristen Maranatha

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN...42

4.1 Hasil Penelitian...42

4.1.1 Hasil Penelitian dengan Proksi ETR...42

4.1.2 Hasil Penelitian dengan Proksi CETR...45

4.2 Pembahasan...47

4.3 Perbandingan dengan Hasil Riset Empiris...48

BAB V PENUTUP...49

5.1 Simpulan...49

5.2 Keterbatasan Penelitian...49

5.3 Saran...49

DAFTAR PUSTAKA...51

LAMPIRAN...53

(5)

xi Universitas Kristen Maranatha

DAFTAR GAMBAR

Halaman Gambar 2.1 Rerangka Teori...26 Gambar 2.2 Rerangka Pemikiran...30 Gambar 2.3 Model Penelitian...31

(6)

xii Universitas Kristen Maranatha

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 Pengukuran Tax Avoidance...20

Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu...24

Tabel 3.1 Definisi Operasional Variabel (DOV)...36

Tabel 3.2 Pengambilan Keputusan Autokorelasi...39

(7)

xiii Universitas Kristen Maranatha

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran A Perusahaan Sampel...53

Lampiran B ETR Perusahaan Sampel...55

Lampiran C CETR Perusahaan Sampel...60

Lampiran D Hasil SPSS ETR...65

(8)

1 Universitas Kristen Maranatha

BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Dalam era perekonomian yang semakin pesat ini, persaingan antarperusahaan semakin berkembang. Karena adanya globalisasi, perusahaan kini tidak lagi hanya menghadapi kompetitor yang ada dalam pasar domestik negaranya, namun harus memperhatikan kompetitor yang bermunculan dari berbagai negara. Globalisasi menyebabkan perusahaan memiliki peluang pasar baru yang luas, namun juga memberikan ancaman yang tinggi. Perusahaan harus memiliki daya saing yang tinggi agar dapat bertahan dalam persaingan era globalisasi. Oleh karena itu, perusahaan harus terus mengembangkan usahanya dengan melakukan ekspansi maupun inovasi.

Perusahaan membutuhkan modal agar dapat mengembangkan usahanya. Modal dapat diperoleh dari kegiatan usaha perusahaan tersebut, menarik investor untuk berinvestasi dalam perusahaannya, atau dari kreditur seperti bank dan lembaga keuangan lainnya dengan mengajukan pinjaman atau menerbitkan surat utang.

Utang yang diperoleh perusahaan dibedakan menjadi utang jangka pendek dan utang jangka panjang. Utang jangka pendek merupakan utang yang jatuh temponya kurang dari satu tahun. Sedangkan utang jangka panjang adalah utang yang jatuh temponya lebih dari satu tahun.

Perusahaan membutuhkan biaya dalam memperoleh utang, maka muncul biaya utang (cost of debt). Menurut Rahmawati (2015), cost of debt merupakan

(9)

B a b 1 P e n d a h u l u a n | 2

Universitas Kristen Maranatha

tingkat bunga yang diterima oleh kreditur sebagai tingkat pengembalian yang disyaratkan. Perusahaan memiliki kewajiban membayar bunga atas utang yang diperolehnya dari kreditur. Beban bunga tersebut akan menjadi pengurang dalam pajak.

Banyak perusahaan yang memiliki pandangan bahwa pajak adalah suatu beban. Hal ini dikarenakan pajak merupakan salah satu faktor pengurang laba. Oleh karena itu, dalam mencapai tujuannya, yaitu memperoleh laba yang maksimal, maka perusahaan berupaya untuk meminimalkan pajak yang harus mereka bayarkan. Salah satu upaya meminimalkan pajak yang harus dibayar oleh perusahaan adalah dengan melakukan manajemen perpajakan. Manajamen perpajakan adalah usaha menyeluruh yang dilakukan tax manager dalam suatu perusahaan atau organisasi agar hal-hal yang berhubungan dengan perpajakan dari perusahaan atau organisasi tersebut dapat dikelola dengan baik, efisien, dan ekonomis, sehingga memberi kontribusi maksimum bagi perusahaan (Pohan, 2013).

Pohan (2013) menyatakan bahwa tahap awal dalam manajemen perpajakan adalah perencanaan pajak atau tax planning. Tax planning merupakan strategi untuk mengatur akuntansi dan keuangan perusahaan untuk meminimalkan kewajiban perpajakan dengan cara-cara yang tidak melanggar peraturan perpajakan. Salah satu strategi tax planning adalah penghindaran pajak (tax avoidance). Tax avoidance merupakan cara untuk mengurangi pajak yang bersifat legal. Sedangkan pengurangan pajak dengan cara yang ilegal disebut tax evasion atau penggelapan pajak.

(10)

B a b 1 P e n d a h u l u a n | 3

Universitas Kristen Maranatha

Perusahaaan-perusahaan yang melakukan tax avoidance akan cenderung menggunakan utang yang lebih besar dibandingkan dengan perusahaan yang tidak melakukan tax avoidance. Hal ini dikarenakan biaya yang timbul dari peminjaman tersebut atau cost of debt akan mengurangi pajak, sehingga pajak dapat ditekan dan laba akan meningkat.

Penelitian-penelitian terdahulu mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt pada perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) memiliki hasil yang berbeda. Penelitian yang dilakukan oleh Masri dan Martani (2012) menunjukkan bahwa tax avoidance memiliki pengaruh positif terhadap cost of debt. Sedangkan hasil penelitian lainnya menemukan tidak ada pengaruh yang signifikan antara tax avoidance dan cost of debt. Oleh karena itu, maka penulis tertarik untuk membuat penelitian lebih lanjut mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt.

1.2 Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah bagaimana pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt perusahaan?

1.3 Tujuan Penelitian

Berdasarkan identifikasi masalah di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah menemukan bukti empiris mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt.

(11)

B a b 1 P e n d a h u l u a n | 4

Universitas Kristen Maranatha

1.4 Manfaat Penelitian

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut: 1. Bagi Perusahaan

Dapat memperoleh masukan sebagai pertimbangan dalam meningkatkan kualitas pengelolaan perpajakan perusahaan, sebagai dasar pengambil keputusan masa kini atau masa yang akan datang.

2. Bagi Akademisi

Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan tambahan pengetahuan dan dapat menjadi bahan referensi khususnya untuk mengkaji topik-topik yang berkaitan dengan masalah yang dibahas dalam penelitian ini.

(12)

49 Universitas Kristen Maranatha

BAB V

PENUTUP

5.1 Simpulan

Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang telah dilakukan sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa tax avoidance berpengaruh terhadap cost of debt.

5.2 Keterbatasan Penelitian

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan, antara lain:

1. Hasil penelitian ini tidak dapat mewakili semua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia karena sampel yang digunakan hanya perusahaan manufaktur saja.

2. Hasil penelitian ini juga tidak dapat mewakili semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia karena terdapat beberapa sampel perusahaan yang tidak memenuhi kriteria sehingga sampel yang digunakan dalam penelitian ini sedikit.

5.3 Saran

Berdasarkan hasil penelitian, terdapat saran yang dapat penulis berikan untuk dipertimbangkan, antara lain:

(13)

B a b V P e n u t u p | 50

Universitas Kristen Maranatha

1. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan sampel yang lebih luas, tidak terbatas pada perusahaan manufaktur saja, tetapi seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sehingga penelitan selanjutnya dapa melihat hubungan tax avoidance dan cost of debt dari keseluruhan perusahaan yang ada di Indonesia.

2. Diharapkan penelitian selanjutnya menambah jumlah sampel dengan memasukan semua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

3. Perusahaan sebaiknya mempertimbangkan pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt terutama dalam pengambilan keputusan yang berkaitan dengan upaya peningkatan kualitas pengelolaan perpajakan perusahaan.

(14)

51 Universitas Kristen Maranatha

DAFTAR PUSTAKA

Anthony, R. N. dan Govindarajan, V. (2005). Management Control Systems. Jakarta: Salemba Empat.

Diana, A. dan Setiawati, L. (2014). Perpajakan Teori dan Peraturan Terkini. Yogyakarta: Andi.

Dyreng, S. D., Hanlon, M., dan Maydew, E. L. (2008). Long-Run Corporate Tax Avoidance. The Accounting Review. Vol 83. (No. 1), hal 61-83.

Efferin, S., Darmadji, S., dan Tan, Y. (2008). Metode Penelitian Akuntansi; Mengungkapkan Fenomena dengan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Ghozali, I. (2009). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanlon dan Heitzman. (2010). A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics. Vol 50. (No. 2-3), hal 127–178.

Hartono, J. (2010). Metodologi Penelitian Bisnis; Salah Kaprah dan Pengalaman-Pengalaman. Yogyakarta: BPFE.

Ilyas, W. dan Priantara, D. (2013). Manajemen & Perencanaan Pajak Berbasis Risiko. Jakarta: In Media.

Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics. Vol 3. (No. 4), hal 305-360.

Kuncoro, M. (2003). Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi. Jakarta: Erlangga. Mardiasmo. (2013). Perpajakan. Yogyakarta: Andi.

Marcelliana, E dan Purwaningsih, A. (2014). Pengaruh Tax Avoidance terhadap Cost of Debt pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012. Jurnal Ekonomi Akuntansi. Vol 1. (No. 1), hal 1-11.

Masri, I dan Martani, D. (2012). Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Cost of Debt. Simposium Nasional Akuntansi XV Banjarmasin.

Pohan, C. (2013). Manajemen Perpajakan Strategi Perencanaan Pajak dan Bisnis. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Rahmawati. (2015). Pengaruh Penghindaran Pajak dan Good Corporate Governance Terhadap Biaya Utang. Jurnal Akuntansi, Vol 3. (No. 1). Resmi, S. (2014). Perpajakan: Teori dan Kasus Edisi 8. Jakarta: Salemba Empat.

(15)

52 Universitas Kristen Maranatha

Ross, S., Westerfield, R., dan Jordan, B. (2010). Fundamentals of Corporate Finance: Alternate Edition. New York: McGraw-Hill Companies Inc. Suandy, E. (2011). Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat.

Sugiyono. (2003). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: CV Alfabeta. ---. (2005). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: CV Alfabeta.

Sunyoto, D. (2012). Model Analisis Jalur untuk Riset Ekonomi. Bandung: Yrama Widya.

Supramono dan Damayanti, T. (2015). Perpajakan Indonesia Mekanisme & Perhitungan. Yogyakarta: Andi.

Waluyo. (2013). Perpajakan Indonesia. Jakarta: Salemba Empat. Zain, M. (2008). Manajemen Perpajakan. Jakarta: Salemba Empat.

(1)

B a b 1 P e n d a h u l u a n | 3

Universitas Kristen Maranatha Perusahaaan-perusahaan yang melakukan tax avoidance akan cenderung menggunakan utang yang lebih besar dibandingkan dengan perusahaan yang tidak melakukan tax avoidance. Hal ini dikarenakan biaya yang timbul dari peminjaman tersebut atau cost of debt akan mengurangi pajak, sehingga pajak dapat ditekan dan laba akan meningkat.

1.2 Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah bagaimana pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt perusahaan?

1.3 Tujuan Penelitian

Berdasarkan identifikasi masalah di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah menemukan bukti empiris mengenai pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt.

(2)

B a b 1 P e n d a h u l u a n | 4

Universitas Kristen Maranatha

1.4 Manfaat Penelitian

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut: 1. Bagi Perusahaan

Dapat memperoleh masukan sebagai pertimbangan dalam meningkatkan kualitas pengelolaan perpajakan perusahaan, sebagai dasar pengambil keputusan masa kini atau masa yang akan datang.

2. Bagi Akademisi

(3)

49 Universitas Kristen Maranatha

BAB V

PENUTUP

5.1 Simpulan

5.2 Keterbatasan Penelitian

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan, antara lain:

1. Hasil penelitian ini tidak dapat mewakili semua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia karena sampel yang digunakan hanya perusahaan manufaktur saja.

5.3 Saran

Berdasarkan hasil penelitian, terdapat saran yang dapat penulis berikan untuk dipertimbangkan, antara lain:

(4)

B a b V P e n u t u p | 50

Universitas Kristen Maranatha 1. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan sampel yang lebih luas,

tidak terbatas pada perusahaan manufaktur saja, tetapi seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sehingga penelitan selanjutnya dapa melihat hubungan tax avoidance dan cost of debt dari keseluruhan perusahaan yang ada di Indonesia.