ANALISIS HUBUNGAN FAKTOR-FAKTORPENENTU HUTANG LUAR NEGERI DI INDONESIA Analisis Hubungan Faktor – Faktor Penentu Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis Periode 1990.I – 2004.IV”.
ANALISIS HUBUNGAN FAKTOR-FAKTOR
PENENTU HUTANG LUAR NEGERI DI INDONESIA
SEBELUM DAN SESUDAH KRISIS PERIODE 1990.I – 2004.IV
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Studi Pembangunan Pada
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
ANDRIE YULI PRABOWO
B 300 020 075
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul : “Analisis
Hubungan Faktor-Faktor Penentu Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum Dan
Sesudah Krisis Periode 1990.I – 2004.IV”
Yang ditulis oleh :
ANDRIE YULI PRABOWO
B 300 020 075
Menyatakan bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, Maret 2007
Pembimbing
Eni Setyowati, SE, MSi
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Drs. H. Syamsudin, MM.
ii
MOTTO
"D engan menyebut nama Allah yang M aha pengasih lagi M aha
penyayang"
(Alfatihah-01)
"Pengecut ialah orang yang takut hidup dengan keimanan dan
kemuliaan dan selalu berlindung kepada kebohongan".
(U lama)
kesederhanaan gaya hidup merupakan tujuan pokok dari
pembangunan individu dan masyarakat sedangkan persyarat an
pokok lainnya adalah adanya solidaritas
(Jan Tinbergen)
Hidup adalah perjuangan yang harus selalu kita jalani, unt uk
mendapatkan ketentraman hati.
(L utfi Hakim)
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan untuk :
Pencipta Ku Allah SWT dan Rasul Ku Nabi
Muhammad SAW.
Kedua orang tuaku terimakasih atas
pendidikan dan bimbingan kalian selama
ini.
Untuk kakakku, adikku dan Peri Cintaku
kalian adalah karunia terbaik yang
pernah aku miliki
Untuk teman
teman IESP angkatan 2002
dan almamater tercinta UMS.
iv
KATA PENGANTAR
Assalamu’ alaikum Wr. Wb.
Allamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkah, rahmat, hidayah
dan kenikmatan yang telah diberikan kepada kita semua, sholawat serta salam
senantiasa kita haturkan kepada junjungan kita Nabi besar Muhammad SAW, yang telah
membimbing dan membawa kita dari zaman jahilliyah menuju zaman yang sejahtera
ini. sehingga penulis dapat menyelesaikan
penyusunan skripsi ini yang merupakan
syarat untuk memperoleh gelar sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta. Penelitian ini mengambil judul: “Analisis Hubungan Faktor
– Faktor Penentu Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis
Periode 1990.I – 2004.IV”.
Dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis menyadari bahwa tidak sedikit
bantuan, bimbingan, dan dukungan dari berbagai pihak yang diberikan kepada penulis.
Dengan demikian penulis mengucapkan terima kasih dan memberikan penghargaan
yang setinggi tingginya kepada:
1. Bapak Drs. H. Syamsudin, MM, Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Yuni Prihadi Utomo, Selaku Kepala Jurusan IESP Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Eny Setyowati, SE, selaku Pembimbing Skripsi yang telah bersedia
meluangkan waktu untuk memberikan petunjuk dan saran dalam penulisan
skripsi ini.
4. Bapak Drs. Daryono Soebagyo, Msc, Selaku Pembimbing Akademik yang telah
membimbing dari pertama kuliah hingga terselesainya kuliah.
5. Seluruh Staf Pengajar (Bapak/Ibu Dosen) Fakultas Ekonomi Universitas
muhammadiyah Surakarta.
6. Papa dan Mama Tercinta, atas limpahan doa dan kasih sayang, bimbingan, serta
dukungan moral dan materil.mas agus dan mbaku dessy (makasih atas saran dan
v
petuahnya), adiku puguh (ayo semangat kuliahhhh……..) kalian adalah karunia
yang pernah aku miliki, I love u so much……..
7. Peri Cintaku, Diatri Martha P W yang selalu memberikan, yang terbaik untukku,
makasih atas sayang dan cintanya selama ini.LOVE U BEIB
8. Alm. Ir. Soekarno, Jendral Sudirman dan para pahlawan yang telah memberikan
kemerdekaan untuk negeri ini, Indonesia tercinta.
9. Timnas Sepak Bola Indonesia (tunjukan prestasimu), komunitas Football
Manager 2007 dan coonextion yang telah menguras duitku!!!!!
10. Sahabat-sahabatku, Diva Hanamato (manager korban es teh), Isharyadi dan
Ajeng, Pampam dan Detrik, Wahyudi dan Claudia, Danang dan Kiki, Medy dan
keluarga,Afief(Mana komik komikmu), Anjar,
Dika.terima kasih atas
persaudaraan kita selama ini.GBU
11. Lutfi Hakim (manusia satu juta) makasih atas segala bantuannya.LUAR
BIASA!! Jajeng (akhirnya jeng…perjuangan kita selesai) makasih juga atas
kerjasamanya, selama ini.
12. temen temen IESP, Olief, Trie Milan, Miko Prast (ayo semangat), Ruma, Bonus,
Dedy, Dinung, Nugroho, Wina, Novi, Dewi Hughess, Mustar, Andi.dan temen
temen IESP’ 02 kelas A,B,C,D yang tidak dapat kusebut satu persatu.
13. Temen temen RAPMA FM, Wank wank, Bombom, Rini, Reni, Jean, Ane, Ivo,
Oka Sutalmo, Yandi, Rio Basrowi, Thalia, Nissa, Fitrie, Angga, njinge DFL
14. Keluarga Ustd Uzy Lubis, Mama Vivi lubis dan ponakanku Dzily Lubis, Kel
Mbak Sumarti, kel.Mbak Idez .
15. Buat semua kaum muslimin around the world.
16. Dan semua orang yang mencintai cinta, karna cinta kita tertawa, karna cinta kita
menangis.
Wassalamu'alaikum Wr.Wb.
Surakarta, Maret 2007
Andrie Yuli Prabowo
Penulis
vi
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................
ii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN .....................................................................
iv
KATA PENGANTAR ...................................................................................
v
DAFTAR ISI .................................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR .....................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
x
ABSTRAKSI ................................................................................................
xi
BAB I PENDAHULUAN ..............................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah......................................................................
1
B. Perumusan Masalah ...........................................................................
7
C. Tujuan Penelitian ...............................................................................
7
D. Manfaat Penelitian .............................................................................
7
E. Metodologi Penelitian ........................................................................
8
F. Sistematika Penulisan .........................................................................
10
BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................
11
A. Utang Luar Negeri Indonesia .............................................................
11
B. Hubungan Antar Variabel ...................................................................
17
C. Penelitian Sebelumnya.........................................................................
21
D. Hipotesis ............................................................................................
26
BAB III METODOLOGI PENELITIAN .......................................................
27
A. Ruang Lingkup Penelitian ..................................................................
27
B. Jenis, Sumber dan Pengumpulan Data ................................................
27
C. Definisi Operasional Variabel .............................................................
28
D. Alat dan Model Analisis .....................................................................
29
E. Regresi Dengan Chow-Test ...............................................................
31
vii
F. Regresi Model OLS ............................................................................
33
G. Uji Asumsi Klasik ..............................................................................
36
H. Uji Statitik .........................................................................................
40
BAB IV ANALISIS DATA ..........................................................................
44
A. Diskripsi Data Penelitian .....................................................................
44
B. Hasil Analisis Data .............................................................................
53
C. Uji Kepenuhan Asumsi Klasik ..........................................................
57
D. Uji Statistik ........................................................................................
69
E. Interpretasi Ekonomi ........................................................................
79
BAB V PENUTUP ........................................................................................
82
A. Kesimpulan ........................................................................................
82
B. Saran – saran ......................................................................................
84
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Daerah kritis uji F......................................................................
41
Gambar 3.2 Daerah kritis uji t .......................................................................
43
Gambar 4.1 Daerah kritis uji F......................................................................
70
Gambar 4.2 Daerah kritis uji F......................................................................
71
Gambar 4.3 Daerah kritis uji F......................................................................
72
Gambar 4.4 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
74
Gambar 4.5 Gambar statistik uji t variabel NTB............................................
75
Gambar 4.6 Gambar statistik uji t variabel KURS .........................................
75
Gambar 4.7 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
76
Gambar 4.8 Gambar statistik uji t variabel NTB............................................
76
Gambar 4.9 Gambar statistic uji t variabel KURS..........................................
77
Gambar 4.10 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
78
Gambar 4.11 Gambar statistik uji t variabel NTB ............................................
78
Gambar 4.12 Gambar statistik uji t variabel KURS.........................................
79
ix
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Perkembangan Hutang Luar Negeri.................................................
46
Tabel 4.2 Perkembangan Kurs ........................................................................
48
Tabel 4.3 Perkembangan Neraca Transaksi Berjalan .......................................
50
Tabel 4.4 Perkembangan Tabungan Pemerintah .............................................
52
Tabel 4.5 Hasil Analisis Chow Test Periode 1990.I – 1997.II..........................
53
Tabel 4.6 Hasil Analisis Chow Test Periode 1997.III – 2004.IV......................
54
Tabel 4.7 Hasil Analisis Chow Test Periode 1991.I – 200.IV ..........................
55
Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas................................................................
57
Tabel 4.9 Hasil Uji Normalitas........................................................................
59
Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi...................................................................
63
Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas .........................................................
66
Tabel 4.12 Hasil Uji Spesifikasi Model............................................................
69
Tabel 4.13 Hasil Uji Eksistensi Model.............................................................
72
Tabel 4.14 Hasil Koefisien Regresi 1990.I – 2004.IV......................................
79
x
ABSTRAKSI
Penelitian ini berjudul “Analisis Hubungan Faktor – Faktor Penentu
Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis Periode 1990.I –
2004.IV”. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh
dari tabungan pemerintah, neraca transaksi berjalan dan nilai tukar rupiah
(terhadap dollar A.S) terhadap hutang luar negeri di Indonesia. Data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah data skunder, berupa data time series
triwulanan. Periode pengamatan mulai tahun 1990.I sampai dengan tahun
2004.IV. Metode analisis yang digunakan untuk mengestimasi model penelitian
adalah regresi linier berganda dengan metode kuadrat terkecil (OLS: Ordinary
Least Squar. digunakan model ekonometrika Uji Stabilitas Chow (Chow Test).
Dari hasil uji stabilitas Chow Test menunjukkan bahwa nilai Fhitung lebih
besar dari Ftabel maka dari itu dapat disimpulkan penelitian ini terdapat stabilitas
Chow Test, yang artinya krisis moneter yang terjadi pada pertengahan tahun 1997
berpengaruh signifikan terhadap hutang luar negeri Indonesia.
Dari hasil uji asumsi klasik periode sebelum krisis variabel TP dan NTB
terdapat masalah multikolinieritas sedangkan variabel KURS tidak terdapat
multikolinieritas. Untuk periode setelah krisis semua variabel TP NTB dan KURS
terdapat masalah multikolinieritas. Dan untuk periode sebelum dan setelah krisis
variabel TP terdapat masalah multikolinieritas sedangkan variabel NTB dan
KURS tidak terdapat masalah multikolinieritas. Dapat diketahui dari ketiga
periode dapat ditarik kesimpulan bahwa semua variabel dalam model memiliki
distribusi Ut normal. Begitu juga dengan autokorelasi dari ketiga periode semua
variabel dalam model tidak terdapat masalah autokorelasi dalam model. Dapat
disimpulkan pula bahwa periode 1990.I – 1997.II dan 1997.I – 2004.IV tidak
ditemukan masalah heteroskedastisitas dalam model, sedangkan periode 1990.I –
2004.IV ditemukan masalah heteroskedastisitas dalam model. Dan untuk uji
Ramsey – Reset dapat disimpulkan pada periode 1990.I – 1997.II model yang
digunakan linier (spesifikasi model benar), sedangkan periode 1997.III – 2004.IV
dan 1990.I – 2004.IV model yang digunakan tidak linier (spesifikasi model salah).
Berdasarkan uji F pada periode sebelum krisis nilai Fhitung = 35,18266 > F
= 4,64 Sehingga HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis.
(0,01, 3, 26)
Sedangkan untuk periode sesudah krisis nilai Fhitung = 11,65370 > F (0,01, 3, 26) =
4,64 Sehingga HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis. Dan untuk
sebelum dan sesudah krisis nilai Fhitung = 21,99198 > F (0,01, 3, 56) = 4,13 Sehingga
HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis. Untuk pengujian koefisien
determinasi (R2) diperoleh nilai R2 model lengkap untuk periode sebelum krisis
adalah 0,802353 dimana terletak diantara 0 dan 1 jadi koefisien determinasi atau
R2 menunjukkan bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat
menjelaskan 80,2353% variabel dependen dan sisanya sebesar 19,7647%
dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Nilai R2 model lengkap untuk periode
sesudah krisis adalah 0,573498 jadi koefisien determinasi atau R2 menunjukkan
bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat menjelaskan
57,3498% variasi variabel dependen dan sisanya sebesar 42,6502% dijelaskan
oleh variabel lain di luar model. Nilai R2 model lengkap untuk periode sebelum
dan sesudah krisis adalah 0,540893 jadi koefisien determinasi atau R2
xi
menunjukkan bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat
menjelaskan 54,0893% variasi variabel dependen dan sisanya sebesar 45,9107%
dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Hasil analisis dengan uji-t diketahui
bahwa Sebelum Krisis Periode 1990.I – 1997.II tabungan pemerintah memiliki
pengaruh signifikan pada α = 0,01. Sesudah Krisis Periode 1997.III – 2004.IV
tabungan pemerintah memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,01 dan neraca
transaksi berjalan memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,05. Sebelum dan
Sesudah Krisis Periode 1997.III – 2004.IV tabungan pemerintah memiliki
pengaruh signifikan pada α = 0,05 dan nilai tukar rupiah terhadap dollar A.S.
memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,01.
Kata Kunci : Hutang Luar Negeri, Krisis Ekonomi, KURS Rupiah – Dollar
A.S.,Neraca Transaksi Berjalan, Tabungan Pemerintah
Surakarta,
Maret 2007
Pembimbing Utama
Eni Setyowati, SE. MSi.
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Drs. H. Syamsudin, MM.
xii
PENENTU HUTANG LUAR NEGERI DI INDONESIA
SEBELUM DAN SESUDAH KRISIS PERIODE 1990.I – 2004.IV
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Studi Pembangunan Pada
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
ANDRIE YULI PRABOWO
B 300 020 075
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul : “Analisis
Hubungan Faktor-Faktor Penentu Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum Dan
Sesudah Krisis Periode 1990.I – 2004.IV”
Yang ditulis oleh :
ANDRIE YULI PRABOWO
B 300 020 075
Menyatakan bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, Maret 2007
Pembimbing
Eni Setyowati, SE, MSi
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Drs. H. Syamsudin, MM.
ii
MOTTO
"D engan menyebut nama Allah yang M aha pengasih lagi M aha
penyayang"
(Alfatihah-01)
"Pengecut ialah orang yang takut hidup dengan keimanan dan
kemuliaan dan selalu berlindung kepada kebohongan".
(U lama)
kesederhanaan gaya hidup merupakan tujuan pokok dari
pembangunan individu dan masyarakat sedangkan persyarat an
pokok lainnya adalah adanya solidaritas
(Jan Tinbergen)
Hidup adalah perjuangan yang harus selalu kita jalani, unt uk
mendapatkan ketentraman hati.
(L utfi Hakim)
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan untuk :
Pencipta Ku Allah SWT dan Rasul Ku Nabi
Muhammad SAW.
Kedua orang tuaku terimakasih atas
pendidikan dan bimbingan kalian selama
ini.
Untuk kakakku, adikku dan Peri Cintaku
kalian adalah karunia terbaik yang
pernah aku miliki
Untuk teman
teman IESP angkatan 2002
dan almamater tercinta UMS.
iv
KATA PENGANTAR
Assalamu’ alaikum Wr. Wb.
Allamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkah, rahmat, hidayah
dan kenikmatan yang telah diberikan kepada kita semua, sholawat serta salam
senantiasa kita haturkan kepada junjungan kita Nabi besar Muhammad SAW, yang telah
membimbing dan membawa kita dari zaman jahilliyah menuju zaman yang sejahtera
ini. sehingga penulis dapat menyelesaikan
penyusunan skripsi ini yang merupakan
syarat untuk memperoleh gelar sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta. Penelitian ini mengambil judul: “Analisis Hubungan Faktor
– Faktor Penentu Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis
Periode 1990.I – 2004.IV”.
Dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis menyadari bahwa tidak sedikit
bantuan, bimbingan, dan dukungan dari berbagai pihak yang diberikan kepada penulis.
Dengan demikian penulis mengucapkan terima kasih dan memberikan penghargaan
yang setinggi tingginya kepada:
1. Bapak Drs. H. Syamsudin, MM, Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Drs. Yuni Prihadi Utomo, Selaku Kepala Jurusan IESP Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Eny Setyowati, SE, selaku Pembimbing Skripsi yang telah bersedia
meluangkan waktu untuk memberikan petunjuk dan saran dalam penulisan
skripsi ini.
4. Bapak Drs. Daryono Soebagyo, Msc, Selaku Pembimbing Akademik yang telah
membimbing dari pertama kuliah hingga terselesainya kuliah.
5. Seluruh Staf Pengajar (Bapak/Ibu Dosen) Fakultas Ekonomi Universitas
muhammadiyah Surakarta.
6. Papa dan Mama Tercinta, atas limpahan doa dan kasih sayang, bimbingan, serta
dukungan moral dan materil.mas agus dan mbaku dessy (makasih atas saran dan
v
petuahnya), adiku puguh (ayo semangat kuliahhhh……..) kalian adalah karunia
yang pernah aku miliki, I love u so much……..
7. Peri Cintaku, Diatri Martha P W yang selalu memberikan, yang terbaik untukku,
makasih atas sayang dan cintanya selama ini.LOVE U BEIB
8. Alm. Ir. Soekarno, Jendral Sudirman dan para pahlawan yang telah memberikan
kemerdekaan untuk negeri ini, Indonesia tercinta.
9. Timnas Sepak Bola Indonesia (tunjukan prestasimu), komunitas Football
Manager 2007 dan coonextion yang telah menguras duitku!!!!!
10. Sahabat-sahabatku, Diva Hanamato (manager korban es teh), Isharyadi dan
Ajeng, Pampam dan Detrik, Wahyudi dan Claudia, Danang dan Kiki, Medy dan
keluarga,Afief(Mana komik komikmu), Anjar,
Dika.terima kasih atas
persaudaraan kita selama ini.GBU
11. Lutfi Hakim (manusia satu juta) makasih atas segala bantuannya.LUAR
BIASA!! Jajeng (akhirnya jeng…perjuangan kita selesai) makasih juga atas
kerjasamanya, selama ini.
12. temen temen IESP, Olief, Trie Milan, Miko Prast (ayo semangat), Ruma, Bonus,
Dedy, Dinung, Nugroho, Wina, Novi, Dewi Hughess, Mustar, Andi.dan temen
temen IESP’ 02 kelas A,B,C,D yang tidak dapat kusebut satu persatu.
13. Temen temen RAPMA FM, Wank wank, Bombom, Rini, Reni, Jean, Ane, Ivo,
Oka Sutalmo, Yandi, Rio Basrowi, Thalia, Nissa, Fitrie, Angga, njinge DFL
14. Keluarga Ustd Uzy Lubis, Mama Vivi lubis dan ponakanku Dzily Lubis, Kel
Mbak Sumarti, kel.Mbak Idez .
15. Buat semua kaum muslimin around the world.
16. Dan semua orang yang mencintai cinta, karna cinta kita tertawa, karna cinta kita
menangis.
Wassalamu'alaikum Wr.Wb.
Surakarta, Maret 2007
Andrie Yuli Prabowo
Penulis
vi
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................
ii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN .....................................................................
iv
KATA PENGANTAR ...................................................................................
v
DAFTAR ISI .................................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR .....................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
x
ABSTRAKSI ................................................................................................
xi
BAB I PENDAHULUAN ..............................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah......................................................................
1
B. Perumusan Masalah ...........................................................................
7
C. Tujuan Penelitian ...............................................................................
7
D. Manfaat Penelitian .............................................................................
7
E. Metodologi Penelitian ........................................................................
8
F. Sistematika Penulisan .........................................................................
10
BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................
11
A. Utang Luar Negeri Indonesia .............................................................
11
B. Hubungan Antar Variabel ...................................................................
17
C. Penelitian Sebelumnya.........................................................................
21
D. Hipotesis ............................................................................................
26
BAB III METODOLOGI PENELITIAN .......................................................
27
A. Ruang Lingkup Penelitian ..................................................................
27
B. Jenis, Sumber dan Pengumpulan Data ................................................
27
C. Definisi Operasional Variabel .............................................................
28
D. Alat dan Model Analisis .....................................................................
29
E. Regresi Dengan Chow-Test ...............................................................
31
vii
F. Regresi Model OLS ............................................................................
33
G. Uji Asumsi Klasik ..............................................................................
36
H. Uji Statitik .........................................................................................
40
BAB IV ANALISIS DATA ..........................................................................
44
A. Diskripsi Data Penelitian .....................................................................
44
B. Hasil Analisis Data .............................................................................
53
C. Uji Kepenuhan Asumsi Klasik ..........................................................
57
D. Uji Statistik ........................................................................................
69
E. Interpretasi Ekonomi ........................................................................
79
BAB V PENUTUP ........................................................................................
82
A. Kesimpulan ........................................................................................
82
B. Saran – saran ......................................................................................
84
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Daerah kritis uji F......................................................................
41
Gambar 3.2 Daerah kritis uji t .......................................................................
43
Gambar 4.1 Daerah kritis uji F......................................................................
70
Gambar 4.2 Daerah kritis uji F......................................................................
71
Gambar 4.3 Daerah kritis uji F......................................................................
72
Gambar 4.4 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
74
Gambar 4.5 Gambar statistik uji t variabel NTB............................................
75
Gambar 4.6 Gambar statistik uji t variabel KURS .........................................
75
Gambar 4.7 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
76
Gambar 4.8 Gambar statistik uji t variabel NTB............................................
76
Gambar 4.9 Gambar statistic uji t variabel KURS..........................................
77
Gambar 4.10 Gambar statistik uji t variabel TP ...............................................
78
Gambar 4.11 Gambar statistik uji t variabel NTB ............................................
78
Gambar 4.12 Gambar statistik uji t variabel KURS.........................................
79
ix
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Perkembangan Hutang Luar Negeri.................................................
46
Tabel 4.2 Perkembangan Kurs ........................................................................
48
Tabel 4.3 Perkembangan Neraca Transaksi Berjalan .......................................
50
Tabel 4.4 Perkembangan Tabungan Pemerintah .............................................
52
Tabel 4.5 Hasil Analisis Chow Test Periode 1990.I – 1997.II..........................
53
Tabel 4.6 Hasil Analisis Chow Test Periode 1997.III – 2004.IV......................
54
Tabel 4.7 Hasil Analisis Chow Test Periode 1991.I – 200.IV ..........................
55
Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas................................................................
57
Tabel 4.9 Hasil Uji Normalitas........................................................................
59
Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi...................................................................
63
Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas .........................................................
66
Tabel 4.12 Hasil Uji Spesifikasi Model............................................................
69
Tabel 4.13 Hasil Uji Eksistensi Model.............................................................
72
Tabel 4.14 Hasil Koefisien Regresi 1990.I – 2004.IV......................................
79
x
ABSTRAKSI
Penelitian ini berjudul “Analisis Hubungan Faktor – Faktor Penentu
Hutang Luar Negeri Di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis Periode 1990.I –
2004.IV”. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh
dari tabungan pemerintah, neraca transaksi berjalan dan nilai tukar rupiah
(terhadap dollar A.S) terhadap hutang luar negeri di Indonesia. Data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah data skunder, berupa data time series
triwulanan. Periode pengamatan mulai tahun 1990.I sampai dengan tahun
2004.IV. Metode analisis yang digunakan untuk mengestimasi model penelitian
adalah regresi linier berganda dengan metode kuadrat terkecil (OLS: Ordinary
Least Squar. digunakan model ekonometrika Uji Stabilitas Chow (Chow Test).
Dari hasil uji stabilitas Chow Test menunjukkan bahwa nilai Fhitung lebih
besar dari Ftabel maka dari itu dapat disimpulkan penelitian ini terdapat stabilitas
Chow Test, yang artinya krisis moneter yang terjadi pada pertengahan tahun 1997
berpengaruh signifikan terhadap hutang luar negeri Indonesia.
Dari hasil uji asumsi klasik periode sebelum krisis variabel TP dan NTB
terdapat masalah multikolinieritas sedangkan variabel KURS tidak terdapat
multikolinieritas. Untuk periode setelah krisis semua variabel TP NTB dan KURS
terdapat masalah multikolinieritas. Dan untuk periode sebelum dan setelah krisis
variabel TP terdapat masalah multikolinieritas sedangkan variabel NTB dan
KURS tidak terdapat masalah multikolinieritas. Dapat diketahui dari ketiga
periode dapat ditarik kesimpulan bahwa semua variabel dalam model memiliki
distribusi Ut normal. Begitu juga dengan autokorelasi dari ketiga periode semua
variabel dalam model tidak terdapat masalah autokorelasi dalam model. Dapat
disimpulkan pula bahwa periode 1990.I – 1997.II dan 1997.I – 2004.IV tidak
ditemukan masalah heteroskedastisitas dalam model, sedangkan periode 1990.I –
2004.IV ditemukan masalah heteroskedastisitas dalam model. Dan untuk uji
Ramsey – Reset dapat disimpulkan pada periode 1990.I – 1997.II model yang
digunakan linier (spesifikasi model benar), sedangkan periode 1997.III – 2004.IV
dan 1990.I – 2004.IV model yang digunakan tidak linier (spesifikasi model salah).
Berdasarkan uji F pada periode sebelum krisis nilai Fhitung = 35,18266 > F
= 4,64 Sehingga HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis.
(0,01, 3, 26)
Sedangkan untuk periode sesudah krisis nilai Fhitung = 11,65370 > F (0,01, 3, 26) =
4,64 Sehingga HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis. Dan untuk
sebelum dan sesudah krisis nilai Fhitung = 21,99198 > F (0,01, 3, 56) = 4,13 Sehingga
HO ditolak. Simpulan Model yang dipakai eksis. Untuk pengujian koefisien
determinasi (R2) diperoleh nilai R2 model lengkap untuk periode sebelum krisis
adalah 0,802353 dimana terletak diantara 0 dan 1 jadi koefisien determinasi atau
R2 menunjukkan bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat
menjelaskan 80,2353% variabel dependen dan sisanya sebesar 19,7647%
dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Nilai R2 model lengkap untuk periode
sesudah krisis adalah 0,573498 jadi koefisien determinasi atau R2 menunjukkan
bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat menjelaskan
57,3498% variasi variabel dependen dan sisanya sebesar 42,6502% dijelaskan
oleh variabel lain di luar model. Nilai R2 model lengkap untuk periode sebelum
dan sesudah krisis adalah 0,540893 jadi koefisien determinasi atau R2
xi
menunjukkan bahwa variabel independen yang berada dalam model dapat
menjelaskan 54,0893% variasi variabel dependen dan sisanya sebesar 45,9107%
dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Hasil analisis dengan uji-t diketahui
bahwa Sebelum Krisis Periode 1990.I – 1997.II tabungan pemerintah memiliki
pengaruh signifikan pada α = 0,01. Sesudah Krisis Periode 1997.III – 2004.IV
tabungan pemerintah memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,01 dan neraca
transaksi berjalan memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,05. Sebelum dan
Sesudah Krisis Periode 1997.III – 2004.IV tabungan pemerintah memiliki
pengaruh signifikan pada α = 0,05 dan nilai tukar rupiah terhadap dollar A.S.
memiliki pengaruh signifikan pada α = 0,01.
Kata Kunci : Hutang Luar Negeri, Krisis Ekonomi, KURS Rupiah – Dollar
A.S.,Neraca Transaksi Berjalan, Tabungan Pemerintah
Surakarta,
Maret 2007
Pembimbing Utama
Eni Setyowati, SE. MSi.
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Drs. H. Syamsudin, MM.
xii