Analisi Manfaat dan Biaya. ppt

Analisis Kelayakan Proyek

Kebijakan Publik
 Perlukah membangun rumah sakit baru?
 Membangun bandara atau menambah rel
kereta api?
 Merubah area perkotaan menjadi perumahan
atau tetap sebagai lahan pertanian?
 Membangun generator listrik dari tenaga
uap, air, batu bara atau tenaga matahari?
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

2

Tahapan Analisis
 Identifikasi kebutuhan masyarakat
 Evaluasi dengan arah pembangunan
 Screening awal ide proyek
 Analisis Kelayakan: Analisis pasar, teknikal,

dan finansial
 Rekomendasi hasil analisis (layak/tdk.layak)
 Penyusunan proposal
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

3

Analisis Evaluasi Proyek
 Metode untuk menilai manfaat dan biaya dari
berbagai alternatif kebijakan publik.
 Manfaat dan biaya diukur berdasar nilai
ekonomis dari sudut pandang masyarakat
luas (social benefit).
 Analisis biaya-manfaat harus sejalan dengan
prioritas pembangunan nasional/daerah.
 Social benefit berbeda dengan private
benefit.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

4

Prioritas Pembangunan
 Mendorong pemerataan pendapatan.
Contoh proyek: mengembangkan UKM
 Pengurangan pengangguran.
Jenis proyek: proyek-proyek padat karya
 Stabilisasi nilai tukar valas.
Jenis proyek: proyek berorientasi ekspor.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

5

Pengukuran Biaya-Manfaat
 Menggunakan harga pasar.

Jika produk/jasa yang dihasilkan
ditransaksikan di pasar dan harga ditetapkan
oleh transaksi pasar.
 Tanpa menggunakan harga pasar.
Shadow price digunakan jika tidak tersedia
harga pasar atau terjadi distorsi terhadap
harga pasar. Misal, pajak, tarif dan subsidi.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

6

Aspek Analisis
 Analisis Pasar
 Analisis Teknikal
 Analisis Keuangan

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

7

Analisis Pasar
 Deskripsi pasar: area pemasaran, metode
transportasi produk, saluran distribusi.
 Kondisi permintaan: siapa konsumen utama
produk, jumlah dan nilai konsumsi.
 Proyeksi permintaan masa depan.
 Kondisi persaingan: strategi harga, jumlah
pesaing, program promosi dan iklan.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

8

Analisis Teknikal
 Menilai apakah secara teknis proyek

memang benar-benar dapat
diimplementasikan.
 Menilai berbagai alternatif pilihan teknologi,
infrastruktur, ecology, metode produksi,
ketersediaan SDM dll.

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

9

Alat Analisis Keuangan
 Average Rate of Return (ARR)
 Net Present Value (NPV)
 Internal Rate of Return (IRR)
 Profitability Index (PI)
 Payback Period (PP)

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

10

Average Rate of Return
 Mengukur rata-rata tingkat keuntungan
investasi.
 Misal, investasi proyek poliklinik baru
- Aktiva tetap : Rp 800 juta, umur 8 thn.
- Modal kerja : Rp 200 juta
- Penghasilan Rp 1.500 juta/thn.
- Biaya operasional tunai Rp 1.000 juta
- Tarif pajak 35%
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

11

lanjutan
Pendapatan
Biaya -biaya:
- Operasional tunai
- Penyusutan (Rp 800jt/8)
Laba sblm pajak
Pajak (35%)
Laba stlh pajak
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

Rp 1.500jt
Rp 1.000jt
Rp 1.100jt
Rp 400jt
Rp 140jt
Rp 260jt
12

lanjutan
 Rata-rata dana investasi susut Rp 100jt/thn.
Rata-rata dana investasi dalam aktiva tetap
= (Rp 800jt + 700 + 600 + 500 + 400 + 300
+ 200+ 100 + 0)/9 = Rp 400jt.
 Total investasi rata-rata = Rp 400jt+Rp200jt.
= Rp 600jt.
 Average Rate of Return = Rp 260 x100%
Rp 600
= 43,33%
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

13

Payback Period (PP)
 Mengukur seberapa cepat dana investasi bisa
kembali.
 PP =

Investasi
.
Aliran Kas/thn.
 Kelemahan:
- Diabaikannya nilai waktu dari uang.
- Diabaikannya aliran kas setelah periode
payback.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

14

Contoh Metode Payback
 Investasi A, nilai Rp 20jt, usia ekonomis 6 thn,
aliran kas Rp 8 jt/thn,
 PP = Rp 20 juta/Rp 8juta per-tahun
= 2,5 tahun
Kelemahan:
- Aliran kas sebesar Rp 8jt/thn dinilai sama

pada tahun ke-1, 2…dan 6.
- Aliran kas setelah 2,5 thn tdk diperhitungkan.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

15

Net Present Value
 Menghitung selisih nilai sekarang antara kas
keluar (investasi) dengan kas masuk
(pendapatan) per tahun.
 NPV = -Investasi+Kas thn1+Kas thn.2+...Kas thn.n
(1+ i)1
(1+ i)2
(1+ i)n

dimana i adalah suku bunga bank.
 Proyek dinilai layak jika NPV=positif.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

16

Kasus: NPV Proyek Poliklinik
 Investasi awal Rp 1.000 juta
 Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
 Terminal cash flow Rp 200 juta
 Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25%
 Apakah proyek layak?

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

17

lanjutan
 NPV = -1.000jt + 360jt + 360jt + 360jt … (360+200jt)
(1,25)1 (1,25)2 (1,25)3
(1,25)8

 NPV = -1.000jt + 1.232,04 jt
= + 232,04 juta
 Nilai sekarang penerimaaan kas lebih besar dari
nilai investasi (proyek diterima).

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

18

Internal Rate of Return (IRR)
 Menghitung nilai tingkat bunga yang
menyamakan nilai sekarang investasi dengan
penerimaan kas bersih di masa datang.
 Investasi = Kas thn1+ Kas thn.2+… Kas thn.n
(1+ IRR)1 (1+ IRR)2
(1+IRRi)n

 Proyek dinilai layak jika:
IRR > tingkat keuntungan yang disyaratkan.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

19

Kasus: IRR Proyek Poliklinik
 Investasi awal Rp 1.000 juta
 Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
 Terminal cash flow Rp 200 juta
 Usia proyek 8 tahun, suku bunga bank 25%
 Apakah proyek layak?

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

20

lanjutan
 1.000jt = 360jt + 360jt + 360jt ..........+

(1+IRR)1 (1+IRR)2 (1+IRR)3
 …(360+200jt)

(1+IRR)8

 Dengan metode trial and error, dilanjutkan
dengan interpolasi diperoleh IRR=33%
 IRR=33% (lebih tinggi dari tingkat bunga 25%)
 Rekomendasi: Proyek diterima.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

21

Profitability Index (PI)
 Perbandingan antara nilai sekarang
penerimaan kas masa datang dengan nilai
sekarang investasi.
 PI = PV Kas Masuk thn. 1 sampai thn. n

Investasi
 Proyek diterima jika PI > 1 (hal ini berarti
bahwa NPV kas masuk > NPV Investasi)

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

22

Kasus: PI Proyek Poliklinik
 Investasi awal Rp 1.000 juta
 Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
 Terminal cash flow Rp 200 juta
 Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25%
 Apakah proyek layak?

06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

23

lanjutan
 NPV Kas Masuk =
360jt + 360jt + 360jt …(360+200jt)
(1,25%)1 (1,25%)2 (1,25%)3 (1,25%)8

NPV Kas Masuk = 1.232,04 juta.
 PI = NPV Kas Masuk/Investasi
= 1.232,04 jt/1.000jt.
= 1,232
 Rekomendasi: Proyek diterima.
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

24

Pendanaan Proyek
 Proporsi Hutang dan Modal Sendiri
Penekanan pada kontrol proyek atau sharing
resiko proyek dgn pemberi pinjaman?
 Berapa tingkat bunga bank?
 Apakah tersedia kredit lunak?
 Perlakuan Pajak
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

25

Apakah Faktor Kunci
Penilaian Investor?
 Reputasi dan kinerja perusahaan
 Karakteristik dan persaingan industri
 Kualifikasi individu dalam proyek
 Potensi pertumbuhan pasar
 Tingkat keuntungan dan resiko proyek
 Dukungan faktor eksternal (pemerintah
daerah, masyarakat, tokoh-tokoh penting).
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

26

Studi Kasus: Pengelolaan
Sampah Kota
 Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah
melalui retribusi sampah.
 Saat ini pendapatan dari retribusi sampah Rp 125
juta/thn (masih jauh di bawah potensi).
 Data Deskriptif:
 Jumlah keluarga
= 120.902
 Juml. pedagang pasar
= 28.000
 Tarif sampah rumah tangga
= 7.500
 Tarif sampah pasar
= 15.000
06/18/18

fahmy_radhi@yahoo.com

27

lanjutan
 Siapkan analisis kelayakan pengelolaan
sampah kota yang terdiri dari:
Analisis teknis: alat-alat yg diperlukan, lokasi
dan desain tempat pembuangan akhir (TPA),
kelayakan lingkungan TPA, tenaga kerja, dll.
 Analisis keuangan: sumber modal awal, investasi
awal yang diperlukan, biaya beli/sewa alat, biaya
perawatan, aliran kas masuk, anggaran gaji,
biaya operasional, dll.
 Pelaksana kegiatan (dikontrakkan swasta atau
06/18/18 dikelola Pemda).
fahmy_radhi@yahoo.com
28


Studi Kasus: Pengelolaan
Retribusi Parkir
 Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah
melalui retribusi parkir.
 Area retribusi: area parkir terminal, parkir taman
kota, parkir jalan raya, tempat hiburan.
 Detail analisis:


06/18/18

panjang jalan, daya tampung mobil/motor perkilometer, % hunian parkir, jumlah tempat hiburan,
luas dan daya tampung parkir tempat hiburan, luas
parkir taman kota, rasio petugas parkir: kendaraan,
frekuensi parkir, gaji dan tunjangan petugas parkir,
biaya operasi per-hari.
fahmy_radhi@yahoo.com

29