ABSTRACT THE EFFECT OF THE ANNOUNCEMENT OF STOCK SPLIT TO STOCK PRICES AND TRADING VOLUME OF SHARES IN GOING PUBLIC COMPANIES LISTED IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR THE PERIOD 2006 – 2011

  SKRIPSI PENGARUH PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAANGO PUBLIC YANG TERDAFTAR DIBEI TAHUN 2006-2011 OLEH : HADIYAN FARIS PROGRAM STUDI STRATA-1 AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012

  

ABSTRAK

PENGARUH PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT)

TERHADAP HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM

PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN

  

2006 – 2011

  Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis sejauh mana pengumuman pemecahan saham (stock split) dapat mempengaruhi harga saham dan volume perdagangan saham pada beberapa perusahaango public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan membandingkan harga saham dan volume perdagangan saham tersebut sebelum dan setelah pengumuman pemecahan saham (stock split).

  Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian asosiatif yang bertujuan untuk mengetahui hubungan dua variabel atau lebih dengan hubungan kausal. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 35 perusahaan

  go public yang terdaftar di BEI pada periode tahun 2006 – 2011. Keseluruhan

  populasinya yaitu 35 perusahaan memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel.Metode purposive sampling digunakan dalam pemilihan sampel. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari website resmi BEI yaitu www.idx.co.id dan dari Indonesia Capital Market Directory (ICMD).Metode pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumentasi. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah pemecahan saham (stock split), sedangkan variabel dependennya adalah harga saham dan

  volume perdagangan saham.

  Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang cukup signifikan antara sebelum pengumuman pemecahan saham (stock split) dengan setelah pengumuman pemecahan saham (stock split) terhadap harga saham dan volume perdagangan saham. Dengan demikian, dapat diambil kesimpulan bahwa pengumuman pemecahan saham (stock split) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham dan volume perdagangan saham.

  Kata kunci :pemecahan saham, stock split,harga saham, volume perdagangan saham, perusahaan go public

  ABSTRACT THE EFFECT OF THE ANNOUNCEMENT OF STOCK SPLIT TO

STOCK PRICES AND TRADING VOLUME OF SHARES IN GOING

PUBLIC COMPANIES LISTED IN THE INDONESIA STOCK

  EXCHANGE FOR THE PERIOD 2006 – 2011

  This study aimstoanalyze howextentthe announcementof stock split can affect stock prices and trading volume of shares in some going public companies which are listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) by comparing stock prices and trading volume of shares before and after the announcement of stock split.

  The designusedin this study isan associativestudywhich aimstodetermine the causal relationshipof twoor more variables. The populationinthis study is35going public companies which are listedin the Indonesia Stock Exchange for the period2006-2011.Allcompanies happened to meetthe criteriaamd they are sampled. Purposive sampling methodareusedin the selection of samples. Type ofdata in this studyis secondary dataobtainedfromthe official websiteof theIndonesia Stock Exchange(www.idx.co.id) andthe IndonesiaCapitalMarketDirectory(ICMD). The documentation method is used in collecting data. The independent variablesusedin this studyaresplit shares (stock splits), while thedependent variables are stock prices and trading volume of shares.

  The results showed that there are significant differences between stock prices and trading volume shares before and after the announcement of stock split. Thus, it can be concluded that the announcement of stock split has a significant effect on stock prices and trading volume of shares.

  

Keywords : stock split, stock prices, trading volume of shares, going public

companies

  Alhamdulillahirabbil‘alamin , segala puji hanya bagi Allah SWT semesta

  alam, yang telah melimpahkan berbagai nikmat, hidayah dan kasih sayangNya kepada penulis sehingga penulisan skripsi yang berjudul “Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Pada Perusahaan Go Public yang Terdaftar di BEI Tahun 2006 – 2011” dapat diselesaikan dengan baik.

  Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini bantuan dan bimbingan, yaitu kepada : 1.

  Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, AK., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM., Ak., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  4. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan juga selaku

  Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.

  5. Bapak Drs. Sucipto, MM., Ak., selaku Dosen Pembaca Penilaisaya atas segala masukan dan saran yang telah diberikan.

  6. Kedua orang tua saya, ayahanda H. Zuhelmi Noer, SE dan ibundaHj. Tasraida, M.Pd., kedua saudara kandung saya Ivan Kahfi dan Ami Miranda, yang selama ini senantiasa melimpahkan cinta dan kasih sayangnya serta selalu mendoakan dan mendukung saya dalam penyelesaian skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, saya mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan

  Medan, 30 Juli 2012 Penulis Hadiyan Faris NIM 070503057

  DAFTAR ISI

  Halaman ABSTRAK .............................................................................................................. i ABSTRACT .......................................................................................................... ii KATA PENGANTAR .......................................................................................... iii DAFTAR ISI ..........................................................................................................v DAFTAR TABEL ................................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR .............................................................................................x DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xi

  BAB I PENDAHULUAN

  1.1 Latar Belakang Penelitian .......................................................... 1

  1.2 Perumusan Masalah ................................................................... 4

  1.3 Tujuan Penelitian .......................................................................4

  1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................... 4 A.

  Tinjauan Teoritis ........................................................................... 6

  2.1 Pasar Modal ...............................................................................6

  2.2 Saham.......................................................................................... 6

  2.3 Pemecahan Saham (Stock Split) ............................................... . 8

  2.4 Harga Saham ............................................................................10

  2.5 Volume Perdagangan Saham ....................................................12

  2.6 Teori yang Berkaitan dengan Pemecahan Saham (Stock Split) .............................................................................. 13 a.

  Signaling Theory ................................................................ 13 b. Trading Range Theory ....................................................... 13 B. Tinjauan Penelitian Terdahulu .................................................... 14 C. Kerangka Konseptual ...................................................................15 D.

  Hipotesis Penelitian ......................................................................16

  BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian ......................................................................... 17 B. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 17 C. Populasi dan Sampel Penelitian.................................................. 18 D. Teknik Pengumpulan Data.......................................................... 22 E. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .......................... 23

  3.1 Variabel Independen ................................................................ 23

  3.2 Variabel Dependen .................................................................. 23 F.

Metode Analisis Data .................................................................. 25

  3.1 Statistik Deskriptif ................................................................... 25

  3.2 Pengujian Asumsi Klasik ......................................................... 25

  3.2.1 Uji Normalitas Data .....................................................25

  3.2.2 Uji Multikolinearitas .................................................... 26

  3.2.3 Uji Heteroskedastisitas ................................................. 26

  3.2.4 Uji Autokorelasi ........................................................... 27

  3.3 Pengujian Hipotesis Penelitian ................................................ 28

  3.3.1 Uji Beda (Wilcoxon).................................................... 28 G. Jadwal Penelitian ......................................................................... 30

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data Penelitian .............................................................. 31

  4.1 Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... 31

  4.2 Pengujian Asumsi Klasik .........................................................32

  4.2.1 Uji Normalitas Data .....................................................32

  4.3 Pengujian Hipotesis Penelitian ................................................34

  4.3.1 Uji Hipotesis Perbedaan terhadap Harga Saham..........34

  4.3.2 Uji Hipotesis Perbedaan terhadap Volume Perdagangan Saham ..................................................... 36

  4.3.3 Analisis dan Pembahasan Hasil Pengujian Saham .................................................................. ........ 38

  BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan ..................................................................................39 B. Keterbatasan Penelitian ............................................................... 40 C. Saran ............................................................................................40 DAFTAR PUSTAKA..........................................................................................41 LAMPIRAN .........................................................................................................43

  

DAFTAR TABEL

Nomor Judul Halaman

Tabel 4.4 Hasil Pengujian Normalitas Data Volume Perdagangan SahamTabel 4.9 Paired Samples Correlations ...................................................... 36Tabel 4.8 Paired Samples Statistics ............................................................ 36Tabel 4.7 Paired Samples Test .................................................................... 35Tabel 4.6 Paired Samples Correlations ...................................................... 35Tabel 4.5 Paired Samples Statistics ............................................................ 34

  Sebelum dan Sesudah Stock Split ................................................ 33

Tabel 4.3 Hasil Pengujian Normalitas Data Harga Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split ............................................................... 32Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu....... ............................................. 14Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Volume Perdagangan Saham.. ...................... .31Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Harga Saham. ............................................... .31Tabel 3.4 Jadwal Penelitian ......................................................................... 30Tabel 3.3 Jumlah Pengumuman dan Sampel Per Tahun ............................. 22Tabel 3.2 Sampel Penelitian ........................................................................ 21Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang Melakukan Stock Split.......................... 20Tabel 4.10 Paired Samples Test .................................................................... 37

  

DAFTAR GAMBAR

Nomor Judul Halaman