PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN, NILAI PERUSAHAAN DAN NET PROFIT MARGIN TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (INCOME
PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN, NILAI PERUSAHAAN DAN NET PROFIT MARGIN TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (INCOME SMOOTHING) PADA PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI
DASAR DAN KIMIA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA 2012-2016 SKRIPSI diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen
RESTI PANGESTIKA 1402010180 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2018
HALAMAN PERSETUJUAN PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN, NILAI PERUSAHAAN DAN NET PROFIT MARGIN TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (INCOME SMOOTHING) PADA PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2012-2016 SKRIPSI
Oleh
RESTI PANGESTIKA 1402010180
Diperiksa dan disetujui oleh Pembimbing
Dr. Hj Naelati Tubastuvi, M.Si NIK.2160187
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi yang diajukan oleh : Nama : Resti Pangestika NIM : 1402010180 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Judul : Pengaruh Profitabilitas, Risiko Keuangan, Nilai
Perusahaan dan Net Profit Margin Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2012-2016.
telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen (S.M) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
DEWAN PENGUJI
Ketua : Dr. Hj Naelati Tubastuvi, M.Si ( ) Anggota 1 : Hj Herni Justiana Astuti, Ph.D ( ) Anggota 2 : Wida Purwidianti, S.E, M.Sc ( ) Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 21 Desember 2017
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Akhmad Darmawan, S.E, M.Si NIK.2160148
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertandatangan dibawah ini : Nama : Resti Pangestika NIM : 1402010180 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun di rujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 21 Desember 2017 Yang membuat pernyataan Resti pangestika
MOTTO
“Man Jadda Wajada – Barang siapa yang bersungguh-sungguh pasti akan mendapatkan hasil” “Hidup adalah perjuangan”
“Hidup ini layaknya sepeda. Agar tetap seimbang, kau harus terus bergerak” -
Albert Einstein
PERSEMBAHAN skripsi ini ku persembahkan untuk kedua orangtua ku tercinta, Bapak Suryono dan Ibu Erni Sujiati yang telah menjadi motivasi dan tiada henti memberikan dukungan serta doanya buat aku.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan atas kehadirat Alloh SWT yang senantiasa melimpahkan segala rahmat, karunia serta hidayah-Nya sehingga penyusun dapat menyelesaikan skripsi. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Manajemen pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa kemasa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. oleh karena itu, saya mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Akhmad Darmawan SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
2. Bapak Hermin Endratno SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Pendidikan Manajemen yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya.
3. Ibu Dr. Hj. Naelati Tubastuvi M.Si selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan skripsi ini.
4. Ibu Hj. Herni Justiana Astuti, Ph.D yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Ekonomi.
5. Ibu Wida Purwidianti, SE, M.Sc yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Ekonomi.
6. Kedua orang tua saya, Bapak Suryono dan Ibu Erni Sujiati yang telah memberikan dukungan baik moril maupun materil serta doa dan kasih sayang yang tak terhingga untuk penulis.
7. Refy Pramestika dan Rizky Prasetiyo Nugroho selaku adik tercinta terimakasih atas segala doa dan dukungannya untuk penulis.
8. Irgi Maelani sahabat yang selalu memberikan semangat dan dukungannya.
9. Mba Anjar, Ulfa, Agnes, teman kos pelangi satu yang selalu mendukung penulis.
10. Dian, Eka, Deni, dan Auzany teman seperjuangan yang selalu memberikan dukungan kepada penulis.
11. Mita, Dinna, Fauzia, Sindy, Ni’mah dan Ulfa Indri teman SMA atas segala doa dan dukungannya.
12. Terimakasih kepada “Kirdun geng” yang telah memberikan semangat, bantuan dan doanya.
13. Terimakasih kepada “someone” yang selalu sabar dan memberikan semangat, motivasi dan doanya.
14. Teman- teman Manajemen kelas C angkatan 2014 “Niceh” yang telah memberikan pengalaman dan kebersamaan selama menempuh kuliah kepada penulis.
15. Seluruh teman-teman FEB Manajemen, yang telah memberikan bantuan, pelajaran, pengalaman dan persaudaraannya.
16. Semua pihak yang tidak dapat disebutka satu persatu yang telah membantu penulis dalam berbagai hal untuk menyelesaikan skripsi ini. semoga kebaikan kalian semua dibalas dengan balasan terbaik oleh Alloh SWT
Purwokerto, Desember 2017 Penulis
Resti Pangestika
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Resti Pangestika NIM : 1402010180 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Jenis karya : Skripsi menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-Exclusive
Royalty- Free Right ) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya
ilmiah ilmiah saya yang berjudul :
Pengaruh Profitabilitas, Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan dan Net Profit Margin Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2012-2016.
beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformat, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.
Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 21 Desember 2017 Yang menyatakan Resti Pangestika
Pengaruh Profitabilitas, Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan dan Net Profit Margin Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2012-2016
1
2 Resti Pangestika , Naelati Tubastuvi . ABSTRAK
Penelitian ini untuk menguji dan memperoleh bukti empiris tentang pengaruh profitabilitas, risiko keuangan, nilai perusahaan dan net profit margin terhadap praktik perataan laba (income smoothing) pada perusahaan sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel penelitian ini adalah 19 perusahaan sektor industri dasar dan kimia tahun 2012-2016. Indeks Eckel digunakan untuk menentukan perusahaan yang melakukan praktik perataan laba dan yang tidak melakukan pratik perataan laba. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan regresi logistik. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diperoleh bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap praktik perataan laba, risiko keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap praktik perataan laba, nilai perusahaan berpengaruh positif dan signifikan praktik perataan laba, net profit margin berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap praktik perataan laba.
Kata kunci : profitabilitas, risiko keuangan, nilai perusahaan, net profit margin
The Influence Profitability, Financial Leverage, Firm Value, and Net Profit Margin on Income Smoothing In Business Sector Companies and Chemical Industry Listed In Indonesia Stock Exchange Year 2012-2016
1
2 Resti Pangestika , Naelati Tubastuvi
ABSTRACT
This study examines the influence of profitability, financial leverage, firm
value, and net profit margin on income smoothing practice on the companies that
operate in Business Sector Company and Chemical Industry listed in Indonesia Stock Exchange. The sample of this study was 19 companies that operates in Business Sector Company and Chemical Industry listed in Indonesia Stock Exchange with a periode between 2012-2016. Index Eckel jones is used to determine the income smoothing practice. The hypothesis was tested using logistic regression analyze. The result of this study showed that profitability has positive and not significant effect on income smoothing, financial leverage has negative and significant effect on income smoothing, firm value has positive and significant effect on income smoothing , and net profit margin has negative and not significant effect on income smoothing.Keyword: profitability, financial leverage, firm value, net profit margin
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... iii HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................. iv MOTTO ........................................................................................................... v PERSEMBAHAN ............................................................................................ vi KATA PENGANTAR ..................................................................................... vii HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................... ix ABSTRAK ....................................................................................................... x ABSTRACT ..................................................................................................... xi DAFTAR ISI .................................................................................................... xii DAFTAR TABEL ............................................................................................ xv DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xvi DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvii
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1 A. Latar Belakang ............................................................................... 1 B. Rumusan Masalah .......................................................................... 7 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ...................................................... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................... 10 A. Landasan Teori ............................................................................... 10
1. Manajemen Laba ...................................................................... 10
2. Perataan Laba ........................................................................... 11
3. Teori Keagenan ........................................................................ 12
4. Teori Akuntansi Positif ............................................................ 14
5. Profitabilitas ............................................................................. 15
6. Risiko Keuangan ...................................................................... 16
7. Nilai Perusahaan....................................................................... 16
8. Net Profit Margin ..................................................................... 17
B. Penelitian Terdahulu ...................................................................... 18
a. Menilai Keseluruhan Model ............................................... 33
b. Menilai Layaknya Model Regresi ...................................... 45
a. Menilai Keseluruhan Model ............................................... 44
3. Analisis Regresi Logistik ......................................................... 44
2. Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... 41
1. Deskripsi Populasi Dan Sampel Penelitian .............................. 38
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ....................................................... 38 A. Hasil Penelitian .............................................................................. 38
e. Estimasi Parameter dan Interpretasi ................................... 35
d. Ketepatan Klasifikasi Regresi ............................................ 34
c. Model Summary ................................................................. 34
b. Menilai Layaknya Model Regresi ...................................... 34
2. Regresi Logistik ....................................................................... 32
C. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 22
1. Statistik Deskriptif .................................................................. 32
F. Metode Analisis Data ..................................................................... 32
d. Net Profit Margin .............................................................. 31
c. Nilai Perusahaan................................................................. 31
b. Risiko Keuangan ................................................................ 31
a. Profitabilitas ....................................................................... 30
2. Variabel Independen ................................................................ 30
1. Variabel Dependen ................................................................... 29
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 27 A. Jenis Penelitian ............................................................................... 27 B. Populasi Dan Sampel ..................................................................... 27 C. Metode Pengumpulan Data ............................................................ 28 D. Variabel Penelitian ......................................................................... 29 E. Definisi Operasional....................................................................... 29
D. Hipotesis ......................................................................................... 26
c. Model Summary ................................................................. 47
d. Ketepatan Klasifikasi Regresi ............................................ 48
e. Estimasi Dan Interpretasinya ............................................. 49
f. Uji Hipotesis ..................................................................... 51
B. Pembahasan .................................................................................... 53
1. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing) ................................................................ 54
2. Pengaruh Risiko Keuangan Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing)................................................................. 55
3. Pengaruh Nilai Perusahaan Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing)................................................................. 57
4. Pengaruh Net Profit Margin Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing)................................................................. 58
BAB V PENUTUP ......................................................................................... 60 A. Simpulan ........................................................................................ 60 B. Keterbatasan ................................................................................... 61 C. Saran ............................................................................................... 61 DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 63 LAMPIRAN .................................................................................................... 65
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ....................................................................... 18Tabel 4.1 Hasil Pemilihan Sampel Penelitian .................................................. 39Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel ............................................................... 40Tabel 4.3 Hasil Uji Statistik Deskriptif ............................................................ 41Tabel 4.4 Hasil Uji Keseluruhan Model Blok Number = 0 ............................. 45Tabel 4.5 Hasil Uji Keseluruhan Model Blok Number = 1 ............................. 45Tabel 4.6 Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ................................................ 46Tabel 4.7 Model Summary ............................................................................... 47Tabel 4.8 Tabel Ketepatan Klasifikasi ............................................................. 48Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi Logistik ....................................................... 49Tabel 4.10 Hasil Pengujian Hipotesis .............................................................. 53DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1Bagan Kerangka Pemikiran ........................................................... 25