ANALISA KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN INDISTRI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI BURSA EFEK INDONESIA.
ANALISA KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN INDUSTRI
TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI BURSA
EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh
Ade Ziqri Novriansyah Arief
NIM. 082277210002
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
2013
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah Swt yang telah
melimpahkan rahmad dan hidyahnya sehingga peneliti dapat menyelesaikan
penulisan skripsi ini yang berjudul “Analisa Karakteristik Perusahaan dan
Industri Terhadap Return Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam menyelesaikan tulisan ini peneliti menyadari tidak dapat berjalan
sendiri tanpa bantuan dan dorongan baik materil maupun spiritual dari berbagai
pihak. Penyusuna Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena terbatasnya
pengetahuan dan kemapuan penulis. Oleh karena itu, melalui kesempatan ini
penulis sangat mengahrapkan kritik dan saran dari pembaca demi kesempurnaan
skripsi ini..Dan tidak lupa peneliti menghanturkan rasa hormat paling dalam
kepada orang tua Ayahanda Drs. H. Syamsul Arif M.Pd dan Ibunda Arwita
Marpaung yang memberikan dukungan moril,inmoril,semangat dan doa agar
terselesaikannya skripsi ini
Dalam kesempatan ini ucapan terima kasih juga peneliti sampaikan kepada
pihak yang telah memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini adalah
sebagai berikut :
1. Bapak Prof. DR. Ibnu Hajar, M.Si, selaku Rektor Universitas Negeri Medan .
2. Bapak Drs. Kustoro Budiarta, ME, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Drs. Thamrin, M.Si sekaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi
Universitas Negreri Medan.
ii
4. Bapak Drs. La Ane, M.Si, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan dan selaku sebagai Dosen Penguji I yang telah telah
meluangkan
waktunya
dalam
memberikan
saran
dan
kritik
demi
kesempurnaan skripsi ini.
5. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
6. Bapak Ok Sofyan Hidayat , SE, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing skripsi
penulis
yang
senantiasa
memberikan
waktu
dan
ilmunya
dalam
menyelesaikan skripsi ini.
7. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing Akademik
yang telah membantu atas segala masalah yang berhubungan dengan
akademik perkuliahan.
8. Bapak Drs. La Ane, M.Si selaku Dosen Penguji I, Bapak Drs. M. Ridha
Habibi, SE, M.Si, Ak selaku dosen Penguji II dan Bapak M. Ishak SE,M.si,
Ak selaku dosen penguji III yang telah memberikan kritikan dan masukan
yang membangun.
9. Kepada Abangda Hendra yang telah memberi semangat, dukungan serta
bantuanya dan doa
10. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi, yang telah memberikan bekal ilmu
pengetahuan selama peneliti menempuh perkuliahan.
11. Bang Ricky Adrian yang telah banyak membantu dalam pengurusan
administrasi.
iii
12. Sahabat-sahabat Adi Maulana, Dimas Siregar dan yang lainnya. Terima kasih
untuk dukungannya selama ini.
13. Teman-teman seperjuangan Adi, Dimas, Taufiq, Hasrijal, Bahari, Sahat, dan
yang lainnya dan adik-adik stambuk yang telah memberi semangat dalam
pengerjaan skripsi ini.
14. Terima kasih untuk ayah, bunda, abang dan adik serta keluarga yang banyak
memberi dukungan, semangat, dan doanya.
15. Terima kasih buat orang yang tersayang Try Hartini Wijaya Putri yang selalu
memberi dukungan, semangat, dan doanya.
16. Dan para pihak yang telah membantu memberi dukungan dan motivasinya
kepada peneliti.
Akhir kata penulis mengucapkan banyak terima kasih yang sebesarbesarnya kepada seluruh pihak yang telah membantu menyelesaikan skiripsi ini
Medan,
Peneliti
Desember 2012
Ade Ziqri N Arief
NIM. 082277210002
iv
ABSTRACT
ADE ZIQRI N ARIEF, 082277210002 Characteristics Analysis Companies
And Indistri Stock Return Against Sharia in Indonesia Stock Exchange.
Accounting Programs Accounting Program. Faculty of Economics,
University of Medan.
The problems discussed in this study is an analysis of firm and industry
characteristics to retrun Islamic stocks on the Indonesia Stock Exchange. The
purpose of this study was to examine whether factors Earning Per Share, Dividend
Per Share, Current Ratio, Return on Equity, and Return Company Size effect on
the company's shares are listed as Jakarta Islamic Index.
The study population was all companies and industries in Indonesia Stock
Exchange. Determination sempel study was conducted with a purposive sampling
method. This study used multiple linear regression model testing. Before testing
the hypothesis, it must first be tested and test data normality classical
assumptions. Testing is to be able to say whether the model has been formed to
meet the assumptions of regression models were good.
The results of this study indicate that the probability value of the test data under
the desired significance level of 5%. These results are reflected in pegujian
partially or t test and the simultaneous testing or test F. Before testing the
hypothesis, testing has also been performed classical assumptions and normality
of data. The results showed that no data has been normal and have met a good
regression model assumptions.
The conclusion of this study indicate that the Earning Per Share, Dividend Per
Share, Current Ratio, Return on Equity, and size does not affect the Company's
Stock Return index of companies that are members of the JII either partially or
simultaneously.
Keywords: Return, index, stocks.
iii
ABSTRAK
ADE ZIQRI N ARIEF, 082277210002 Analisa Karakteristik Perusahaan Dan
Indistri Terhadap Return Saham Syariah Di Bursa Efek Indonesia. Jurusan
Akuntansi Program Studi Akuntansi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri
Medan.
Permasalahan yang di bahas dalam penelitian ini adalah analisa
karateristik perusahaan dan industri terhadap retrun saham syariah di Bursa Efek
Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah faktor Earning
Per Share, Dividend Per Share, Current Ratio, Return on Equity, dan Ukuran
Perusahaan berpengaruh terhadap Return Saham pada perusahaan yang terdaftar
sebagai Jakarta Islamic Index.
Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan dan industri di Bursa
Efek Indonesia. Penentuan sempel penelitian ini dilakukan dengan metode
purposive sampling. Penelitian ini menggunakan model pengujian regresi linear
berganda. Sebelum dilakukan pengujian hipotesis, terlebih dahulu harus dilakukan
pengujian normalitas data dan pengujian asumsi klasik. Pengujian tersebut untuk
dapat menyatakan apakah model yang dibentuk telah memenuhi asumsi model
regresi yang baik.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwasanya nilai probabilitas dari
pengujian data, berada dibawah tingkat signifikansi yang diinginkan sebesar 5%.
Hasil ini tercermin pada pegujian secara parsial atau uji t dan pada pengujian
secara simultan atau uji F. Sebelum pengujian hipotesis tersebut, juga telah
dilakukan pengujian asumsi klasik dan normalitas data. Hasil yang ada
menujukkan bahwa data telah normal dan telah memenuhi asumsi model regresi
yang baik.
Kesimpulan dari penelitian ini menunjukkan bahwa Earning Per Share,
Dividend Per Share, Current Ratio, Return on Equity, dan Ukuran Perusahaan
tidak berpengaruh terhadap Return Saham perusahaan yang tergabung pada indeks
JII baik secara parsial maupun simultan.
Kata kunci: Return, index, Saham.
iv
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ...................................................... i
LEMBAR PERSETUJAUN DAN PENGESAHAN .......................................... ii
ABSTRAK ........................................................................................................... iii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv
DAFTAR ISI ....................................................................................................... .vii
DAFTAR TABEL ................................................................................................. x
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xii
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ................................................................................................... 1
1.2 Identifikasi Masalah ........................................................................................... 6
1.3 Pembatasan Masalah .......................................................................................... 6
1.4 Rumusan Masalah .............................................................................................. 7
1.5 Tujuan Penelitan ................................................................................................ 7
1.6 Manfaat Penelitan .............................................................................................. 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................................. 9
2.1 Kerangka Teori .................................................................................................. 9
2.1.1 Pengertian Karakteristik perusahaan ................................................................ 9
2.1.1.2 Jenis-jenis Perusahaan .......................................................................... 10
2.1.1.3 Jenis-jenis Organisasi Perusahaan .......................................................... 11
2.1.2 Pengertian Industri ........................................................................................ 12
2.1.2.1 Jenis-jenis Industri ................................................................................. 13
2.1.3 Return ........................................................................................................... 14
vii
2.1.4 Pengertian Saham Syariah ............................................................................. 14
2.1.4.1 Definisi Saham ...................................................................................... 14
2.1.4.2 Indeks Harga Saham .............................................................................. 16
2.1.5 Pasar Modal Syariah...................................................................................... 16
2.1.6 Indeks Pasar Modal ....................................................................................... 18
2.1.7 Saham Syariah .............................................................................................. 19
2.2 Penelitian Terdahulu ........................................................................................ 20
2.3 Kerangka Berpikir ............................................................................................ 23
2.4 Hipotesis .......................................................................................................... 23
BAB III METODE PENELITIAN ...................................................................... 24
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian ............................................................................ 24
3.2 Populasi dan Sampel ........................................................................................ 24
3.2.1 Populasi .................................................................................................... 24
3.2.2 Sampel...................................................................................................... 24
3.3 Jenis dan Sumber Data ..................................................................................... 25
3.3.1 Jenis Data ................................................................................................. 25
3.3.2 Sumber Data ............................................................................................. 25
3.4 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional ................................................... 26
3.5 Model dan Teknik Analisa Data ...................................................................... 27
3.5.1 Perumusan Model .................................................................................... 27
3.5.2 Pengujian Normalita Data ........................................................................ 28
3.5.3 Pengujian Asumsi Klasik ........................................................................ 28
3.5.4 Pengujian Hipotesa .................................................................................. 30
viii
BAB IV HASIL DAN PEMBAHAN ................................................................... 32
4.1 Hasil Penelitian 32
4.1.1 Gambaran Umum Hasil Penelitian ......................................................... 32
4.1.2 Statistik Deskriptif ................................................................................. 34
4.1.3 Pengujian Asumsi Klasik ....................................................................... 35
4.1.3.1 Uji Normalitas .................................................................................. 35
4.1.3.2 Uji Multikolineritas .......................................................................... 36
4.1.3.3 Uji Autokorelasi ............................................................................... 37
4.1.3.4 Uji Heteroskedastisitas ..................................................................... 37
4.1.4 Model dan Teknik Analisis Data ............................................................ 39
4.1.5 Pengujian Hipotesis ............................................................................... 40
4.1.5.1 Uji F ................................................................................................. 40
4.1.5.2 Uji t .................................................................................................. 41
4.2 Pembahasan .................................................................................................... 43
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 45
5.1 Kesimpulan ...................................................................................................... 45
5.2 Saran ............................................................................................................... 45
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 46
LAMPIRAN
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian yang Relevan ........................................................................ 23
Tabel 3.1 Defenisi Operasional Variabel ............................................................... 27
Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel ..................................................................... 33
Tabel 4.2 Statistik Deskritif ................................................................................... 35
Tabel 4.3 Pengujian Multikolinearitas ................................................................... 37
Tabel 4.4 Hasil Analisis Regresi ........................................................................... 40
Tabel 4.5 Pengujian Model ................................................................................... 41
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Hasil Tabulasi Setiap Variabel
Lampiran 2
Hasil Output SPSS
Lampiran 3
Hasil Pengolahan Data
Lampiran 4
Permohonan Judul Skripsi
Lampiran 5
Nota Tugas
Lampiran 6
Daftar Riwayat Hidup
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4.1 Grafik PP-Plot ................................................................................... 37
Gambar 4.2 Pengujian Heteroskedastisitas ........................................................... 39
xi
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1.Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengumpulan dan pengolah data yang dilakukan pada
penelitian ini, maka dihasilkalah beberapa kesimpulan, yaitu:
1. Earning per share, dividend payout ratio, current ratio, return on equity,
dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara parsial terhadap return
saham perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index.
2. Earning per share, dividend payout ratio, current ratio, return on equity,
dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara simultan terhadap return
saham perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index
5.2.Saran
Berdasarkan keterbatasan dari penelitian ini, maka dirumuskan beberapa
saran untuk penelitia selanjutnya:
1. Penelitian selanjutnya dapat menggunakan rentang waktu penelitian yang
lebih panjang untuk dapat memaksimalkan generalisasi hasil penelitian.
2. Menggunakan variabel lain, yang sebelumnya belum pernah diteliti.
45
46
DAFTAR PUSTAKA
Achsien, H. Iggi.2000., Investasi Syariah di Pasar ModalCetakan Pertama,
PT.Gramedia Pustaka Utama.
Anoraga, Pandji. 2006. Pengantar Pasar Modal. Cetakan Kelima. Jakarta: PT.
Rineka Cipta
Aruzzi, M. Iqbal, dan Bandi, 2003, Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Rasio
Profitabilitas, dan Beta Akuntansi Terhadap Beta Saham Syariah di
Bursa Efek Jakarta, Jurnal Simposium Nasional Akuntansi VI.
Auliyah, Robiatul danArdi Hamzah. 2006. Analisa Karakteristik perusahaan ,
Industri, dan Ekonomi Makro Terhadap Return dan Beta Saham Syariah
di Bursa Efek Jakarta. Padang: Simposium Nasional Akuntansi
Eko, Yuli. 2009. Ekonomi 1 : Untuk SMA dan MA Kelas X. Pusat Perbukuan
Departemen Pendidikan Nasional : Jakarta.
Fakultas Ekonomi. 2009. Pedoman Penuliasan Skripsi Mahasiswa Program S1.
Medan
Ghozali, Imam, 2009. Apliasi Analisis Multivariance dengan Program SPSS,
Edisi Ketiga, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Haroen, Nasrun, 2000, Perdagangan Saham di Bursa Efek, Tinjauan Hukum
Islam, Cetakan Pertama, Penerbit Yayasan Kalimah.
http://geografi-geografi.blogspot.com/2010/11/pengertian-industri-menurut-uuno.html
Kieso, D. E., 2002, Intermediate Accounting, Edisi 10, Jakarta: Erlangga.
Kuncoro, Mudrajad, 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi, Edisi Kesatu,
Erlangga, Jakarta.
Lantara, I Wayan Nuka, 2004, Perubahan Tingkat Suku Bunga dan Kinerja Pasat
Modal Indonesia: Analisis Pada Tingkat Pasar dan Tingkat Industri,
Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 19, No. 2, hal. 120-132.
Mulyati, sri Nur dan Mahfudz, Agus dan Permana, Leni. 2009. Ekonomi 1 :
Untuk Sekolah Menengah Atas/Madrasah Aliyah Kelas X. Pusat
Perbukuan Departemen Pendidikan Nasional : Jakarta.
Penyesuaian Teori Akuntansi Syari'Ah: Perspektif Akuntansi Sosial Dan
Pertanggungjawaban, Muhamad, Iqtisad Journal of Islamic Economics
Vol. 3, No. 1, Muharram 1423 H/Maret 2002, pp. 67-87
47
Priyanto, Duwi Belajar Cepat Olah Data Statistik Dengan SPSS
Sufiyati dan Na’im, Ainun, 1998, Pengaruh Leverage Operasi dan Leverage Finansial
Terhadap Risiko Sistematik Saham: Studi Pada Perusahaan Publik di
Indonesia, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vo. 13, hal. 57-69.
Teorisasi Akuntansi Syari’ah di Indonesia, Dwi Suwiknyo, Jurna LaRiba, Vol. I,
No. 2, Desember 2007.
Triyuwono and Gaffikin, 1996, “...Pengetahuan akuntansi sehari-hari tidak hanya
untuk mencerminkan realitas etis dengan cara "ketepatan", tetapi juga
untuk memandu penciptaan realitas yang didasarkan pada nilai-nilai
sehari-hari”.
TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI BURSA
EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh
Ade Ziqri Novriansyah Arief
NIM. 082277210002
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
2013
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah Swt yang telah
melimpahkan rahmad dan hidyahnya sehingga peneliti dapat menyelesaikan
penulisan skripsi ini yang berjudul “Analisa Karakteristik Perusahaan dan
Industri Terhadap Return Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam menyelesaikan tulisan ini peneliti menyadari tidak dapat berjalan
sendiri tanpa bantuan dan dorongan baik materil maupun spiritual dari berbagai
pihak. Penyusuna Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena terbatasnya
pengetahuan dan kemapuan penulis. Oleh karena itu, melalui kesempatan ini
penulis sangat mengahrapkan kritik dan saran dari pembaca demi kesempurnaan
skripsi ini..Dan tidak lupa peneliti menghanturkan rasa hormat paling dalam
kepada orang tua Ayahanda Drs. H. Syamsul Arif M.Pd dan Ibunda Arwita
Marpaung yang memberikan dukungan moril,inmoril,semangat dan doa agar
terselesaikannya skripsi ini
Dalam kesempatan ini ucapan terima kasih juga peneliti sampaikan kepada
pihak yang telah memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini adalah
sebagai berikut :
1. Bapak Prof. DR. Ibnu Hajar, M.Si, selaku Rektor Universitas Negeri Medan .
2. Bapak Drs. Kustoro Budiarta, ME, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Drs. Thamrin, M.Si sekaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi
Universitas Negreri Medan.
ii
4. Bapak Drs. La Ane, M.Si, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan dan selaku sebagai Dosen Penguji I yang telah telah
meluangkan
waktunya
dalam
memberikan
saran
dan
kritik
demi
kesempurnaan skripsi ini.
5. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
6. Bapak Ok Sofyan Hidayat , SE, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing skripsi
penulis
yang
senantiasa
memberikan
waktu
dan
ilmunya
dalam
menyelesaikan skripsi ini.
7. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing Akademik
yang telah membantu atas segala masalah yang berhubungan dengan
akademik perkuliahan.
8. Bapak Drs. La Ane, M.Si selaku Dosen Penguji I, Bapak Drs. M. Ridha
Habibi, SE, M.Si, Ak selaku dosen Penguji II dan Bapak M. Ishak SE,M.si,
Ak selaku dosen penguji III yang telah memberikan kritikan dan masukan
yang membangun.
9. Kepada Abangda Hendra yang telah memberi semangat, dukungan serta
bantuanya dan doa
10. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi, yang telah memberikan bekal ilmu
pengetahuan selama peneliti menempuh perkuliahan.
11. Bang Ricky Adrian yang telah banyak membantu dalam pengurusan
administrasi.
iii
12. Sahabat-sahabat Adi Maulana, Dimas Siregar dan yang lainnya. Terima kasih
untuk dukungannya selama ini.
13. Teman-teman seperjuangan Adi, Dimas, Taufiq, Hasrijal, Bahari, Sahat, dan
yang lainnya dan adik-adik stambuk yang telah memberi semangat dalam
pengerjaan skripsi ini.
14. Terima kasih untuk ayah, bunda, abang dan adik serta keluarga yang banyak
memberi dukungan, semangat, dan doanya.
15. Terima kasih buat orang yang tersayang Try Hartini Wijaya Putri yang selalu
memberi dukungan, semangat, dan doanya.
16. Dan para pihak yang telah membantu memberi dukungan dan motivasinya
kepada peneliti.
Akhir kata penulis mengucapkan banyak terima kasih yang sebesarbesarnya kepada seluruh pihak yang telah membantu menyelesaikan skiripsi ini
Medan,
Peneliti
Desember 2012
Ade Ziqri N Arief
NIM. 082277210002
iv
ABSTRACT
ADE ZIQRI N ARIEF, 082277210002 Characteristics Analysis Companies
And Indistri Stock Return Against Sharia in Indonesia Stock Exchange.
Accounting Programs Accounting Program. Faculty of Economics,
University of Medan.
The problems discussed in this study is an analysis of firm and industry
characteristics to retrun Islamic stocks on the Indonesia Stock Exchange. The
purpose of this study was to examine whether factors Earning Per Share, Dividend
Per Share, Current Ratio, Return on Equity, and Return Company Size effect on
the company's shares are listed as Jakarta Islamic Index.
The study population was all companies and industries in Indonesia Stock
Exchange. Determination sempel study was conducted with a purposive sampling
method. This study used multiple linear regression model testing. Before testing
the hypothesis, it must first be tested and test data normality classical
assumptions. Testing is to be able to say whether the model has been formed to
meet the assumptions of regression models were good.
The results of this study indicate that the probability value of the test data under
the desired significance level of 5%. These results are reflected in pegujian
partially or t test and the simultaneous testing or test F. Before testing the
hypothesis, testing has also been performed classical assumptions and normality
of data. The results showed that no data has been normal and have met a good
regression model assumptions.
The conclusion of this study indicate that the Earning Per Share, Dividend Per
Share, Current Ratio, Return on Equity, and size does not affect the Company's
Stock Return index of companies that are members of the JII either partially or
simultaneously.
Keywords: Return, index, stocks.
iii
ABSTRAK
ADE ZIQRI N ARIEF, 082277210002 Analisa Karakteristik Perusahaan Dan
Indistri Terhadap Return Saham Syariah Di Bursa Efek Indonesia. Jurusan
Akuntansi Program Studi Akuntansi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri
Medan.
Permasalahan yang di bahas dalam penelitian ini adalah analisa
karateristik perusahaan dan industri terhadap retrun saham syariah di Bursa Efek
Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah faktor Earning
Per Share, Dividend Per Share, Current Ratio, Return on Equity, dan Ukuran
Perusahaan berpengaruh terhadap Return Saham pada perusahaan yang terdaftar
sebagai Jakarta Islamic Index.
Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan dan industri di Bursa
Efek Indonesia. Penentuan sempel penelitian ini dilakukan dengan metode
purposive sampling. Penelitian ini menggunakan model pengujian regresi linear
berganda. Sebelum dilakukan pengujian hipotesis, terlebih dahulu harus dilakukan
pengujian normalitas data dan pengujian asumsi klasik. Pengujian tersebut untuk
dapat menyatakan apakah model yang dibentuk telah memenuhi asumsi model
regresi yang baik.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwasanya nilai probabilitas dari
pengujian data, berada dibawah tingkat signifikansi yang diinginkan sebesar 5%.
Hasil ini tercermin pada pegujian secara parsial atau uji t dan pada pengujian
secara simultan atau uji F. Sebelum pengujian hipotesis tersebut, juga telah
dilakukan pengujian asumsi klasik dan normalitas data. Hasil yang ada
menujukkan bahwa data telah normal dan telah memenuhi asumsi model regresi
yang baik.
Kesimpulan dari penelitian ini menunjukkan bahwa Earning Per Share,
Dividend Per Share, Current Ratio, Return on Equity, dan Ukuran Perusahaan
tidak berpengaruh terhadap Return Saham perusahaan yang tergabung pada indeks
JII baik secara parsial maupun simultan.
Kata kunci: Return, index, Saham.
iv
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ...................................................... i
LEMBAR PERSETUJAUN DAN PENGESAHAN .......................................... ii
ABSTRAK ........................................................................................................... iii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv
DAFTAR ISI ....................................................................................................... .vii
DAFTAR TABEL ................................................................................................. x
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xii
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ................................................................................................... 1
1.2 Identifikasi Masalah ........................................................................................... 6
1.3 Pembatasan Masalah .......................................................................................... 6
1.4 Rumusan Masalah .............................................................................................. 7
1.5 Tujuan Penelitan ................................................................................................ 7
1.6 Manfaat Penelitan .............................................................................................. 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................................. 9
2.1 Kerangka Teori .................................................................................................. 9
2.1.1 Pengertian Karakteristik perusahaan ................................................................ 9
2.1.1.2 Jenis-jenis Perusahaan .......................................................................... 10
2.1.1.3 Jenis-jenis Organisasi Perusahaan .......................................................... 11
2.1.2 Pengertian Industri ........................................................................................ 12
2.1.2.1 Jenis-jenis Industri ................................................................................. 13
2.1.3 Return ........................................................................................................... 14
vii
2.1.4 Pengertian Saham Syariah ............................................................................. 14
2.1.4.1 Definisi Saham ...................................................................................... 14
2.1.4.2 Indeks Harga Saham .............................................................................. 16
2.1.5 Pasar Modal Syariah...................................................................................... 16
2.1.6 Indeks Pasar Modal ....................................................................................... 18
2.1.7 Saham Syariah .............................................................................................. 19
2.2 Penelitian Terdahulu ........................................................................................ 20
2.3 Kerangka Berpikir ............................................................................................ 23
2.4 Hipotesis .......................................................................................................... 23
BAB III METODE PENELITIAN ...................................................................... 24
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian ............................................................................ 24
3.2 Populasi dan Sampel ........................................................................................ 24
3.2.1 Populasi .................................................................................................... 24
3.2.2 Sampel...................................................................................................... 24
3.3 Jenis dan Sumber Data ..................................................................................... 25
3.3.1 Jenis Data ................................................................................................. 25
3.3.2 Sumber Data ............................................................................................. 25
3.4 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional ................................................... 26
3.5 Model dan Teknik Analisa Data ...................................................................... 27
3.5.1 Perumusan Model .................................................................................... 27
3.5.2 Pengujian Normalita Data ........................................................................ 28
3.5.3 Pengujian Asumsi Klasik ........................................................................ 28
3.5.4 Pengujian Hipotesa .................................................................................. 30
viii
BAB IV HASIL DAN PEMBAHAN ................................................................... 32
4.1 Hasil Penelitian 32
4.1.1 Gambaran Umum Hasil Penelitian ......................................................... 32
4.1.2 Statistik Deskriptif ................................................................................. 34
4.1.3 Pengujian Asumsi Klasik ....................................................................... 35
4.1.3.1 Uji Normalitas .................................................................................. 35
4.1.3.2 Uji Multikolineritas .......................................................................... 36
4.1.3.3 Uji Autokorelasi ............................................................................... 37
4.1.3.4 Uji Heteroskedastisitas ..................................................................... 37
4.1.4 Model dan Teknik Analisis Data ............................................................ 39
4.1.5 Pengujian Hipotesis ............................................................................... 40
4.1.5.1 Uji F ................................................................................................. 40
4.1.5.2 Uji t .................................................................................................. 41
4.2 Pembahasan .................................................................................................... 43
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 45
5.1 Kesimpulan ...................................................................................................... 45
5.2 Saran ............................................................................................................... 45
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 46
LAMPIRAN
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian yang Relevan ........................................................................ 23
Tabel 3.1 Defenisi Operasional Variabel ............................................................... 27
Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel ..................................................................... 33
Tabel 4.2 Statistik Deskritif ................................................................................... 35
Tabel 4.3 Pengujian Multikolinearitas ................................................................... 37
Tabel 4.4 Hasil Analisis Regresi ........................................................................... 40
Tabel 4.5 Pengujian Model ................................................................................... 41
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Hasil Tabulasi Setiap Variabel
Lampiran 2
Hasil Output SPSS
Lampiran 3
Hasil Pengolahan Data
Lampiran 4
Permohonan Judul Skripsi
Lampiran 5
Nota Tugas
Lampiran 6
Daftar Riwayat Hidup
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4.1 Grafik PP-Plot ................................................................................... 37
Gambar 4.2 Pengujian Heteroskedastisitas ........................................................... 39
xi
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1.Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengumpulan dan pengolah data yang dilakukan pada
penelitian ini, maka dihasilkalah beberapa kesimpulan, yaitu:
1. Earning per share, dividend payout ratio, current ratio, return on equity,
dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara parsial terhadap return
saham perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index.
2. Earning per share, dividend payout ratio, current ratio, return on equity,
dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara simultan terhadap return
saham perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index
5.2.Saran
Berdasarkan keterbatasan dari penelitian ini, maka dirumuskan beberapa
saran untuk penelitia selanjutnya:
1. Penelitian selanjutnya dapat menggunakan rentang waktu penelitian yang
lebih panjang untuk dapat memaksimalkan generalisasi hasil penelitian.
2. Menggunakan variabel lain, yang sebelumnya belum pernah diteliti.
45
46
DAFTAR PUSTAKA
Achsien, H. Iggi.2000., Investasi Syariah di Pasar ModalCetakan Pertama,
PT.Gramedia Pustaka Utama.
Anoraga, Pandji. 2006. Pengantar Pasar Modal. Cetakan Kelima. Jakarta: PT.
Rineka Cipta
Aruzzi, M. Iqbal, dan Bandi, 2003, Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Rasio
Profitabilitas, dan Beta Akuntansi Terhadap Beta Saham Syariah di
Bursa Efek Jakarta, Jurnal Simposium Nasional Akuntansi VI.
Auliyah, Robiatul danArdi Hamzah. 2006. Analisa Karakteristik perusahaan ,
Industri, dan Ekonomi Makro Terhadap Return dan Beta Saham Syariah
di Bursa Efek Jakarta. Padang: Simposium Nasional Akuntansi
Eko, Yuli. 2009. Ekonomi 1 : Untuk SMA dan MA Kelas X. Pusat Perbukuan
Departemen Pendidikan Nasional : Jakarta.
Fakultas Ekonomi. 2009. Pedoman Penuliasan Skripsi Mahasiswa Program S1.
Medan
Ghozali, Imam, 2009. Apliasi Analisis Multivariance dengan Program SPSS,
Edisi Ketiga, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Haroen, Nasrun, 2000, Perdagangan Saham di Bursa Efek, Tinjauan Hukum
Islam, Cetakan Pertama, Penerbit Yayasan Kalimah.
http://geografi-geografi.blogspot.com/2010/11/pengertian-industri-menurut-uuno.html
Kieso, D. E., 2002, Intermediate Accounting, Edisi 10, Jakarta: Erlangga.
Kuncoro, Mudrajad, 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi, Edisi Kesatu,
Erlangga, Jakarta.
Lantara, I Wayan Nuka, 2004, Perubahan Tingkat Suku Bunga dan Kinerja Pasat
Modal Indonesia: Analisis Pada Tingkat Pasar dan Tingkat Industri,
Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 19, No. 2, hal. 120-132.
Mulyati, sri Nur dan Mahfudz, Agus dan Permana, Leni. 2009. Ekonomi 1 :
Untuk Sekolah Menengah Atas/Madrasah Aliyah Kelas X. Pusat
Perbukuan Departemen Pendidikan Nasional : Jakarta.
Penyesuaian Teori Akuntansi Syari'Ah: Perspektif Akuntansi Sosial Dan
Pertanggungjawaban, Muhamad, Iqtisad Journal of Islamic Economics
Vol. 3, No. 1, Muharram 1423 H/Maret 2002, pp. 67-87
47
Priyanto, Duwi Belajar Cepat Olah Data Statistik Dengan SPSS
Sufiyati dan Na’im, Ainun, 1998, Pengaruh Leverage Operasi dan Leverage Finansial
Terhadap Risiko Sistematik Saham: Studi Pada Perusahaan Publik di
Indonesia, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vo. 13, hal. 57-69.
Teorisasi Akuntansi Syari’ah di Indonesia, Dwi Suwiknyo, Jurna LaRiba, Vol. I,
No. 2, Desember 2007.
Triyuwono and Gaffikin, 1996, “...Pengetahuan akuntansi sehari-hari tidak hanya
untuk mencerminkan realitas etis dengan cara "ketepatan", tetapi juga
untuk memandu penciptaan realitas yang didasarkan pada nilai-nilai
sehari-hari”.