Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Volume Perdagangan Sebelum dan Sesudah Stock Split di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK
ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN DAN VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH
STOCK SPLIT DI BURSA EFEK INDONESIA

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis
perbedaan abnormal return dan volume perdagangan saham yang signifikan pada
saat sebelum dan sesudah terjadinya stock split.Pengumpulan data dilakukan
secara studi dokumentasi melalui berbagai literatur ilmiah dan website resmi
untuk mengumpulkan data sekunder perusahaan yang melakukan stock split pada
tahun 2007-2014. Pengujian kedua hipotesis menggunakan Uji Paired Sample TTest dengan tingkat signifikansi sebesar 5% (0,05). Hasil penelitian menunjukkan
bahwa terdapat perbedaan yang tidak signifikan pada rata-rata abnormal return
sebelum dan sesudah stock split dan tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada
rata-rata trading volume activity (TVA) sebelum dan sesudah stock split.

Kata kunci: stock split, abnormal return, volume perdagangan

Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT

THE ANALYSIS OF THE DIFFERENCE BETWEEN ABNORMAL
RETURN AND STOCK TRADING VOLUME BEFORE AND AFTER
STOCK SPLIT ON INDONESIAN STOCK EXCHANGE

The aims of this research are to find out and analyze the significant
differences between abnormal return and stock trading volume before and after
stock split happened. The data are collected through documentation study with
various scientific literatures and valid websites to collect the secondary data of the
companies which implemented stock split in 2007 - 2014. The method used in the
two hypotheses is Paired Sample T-Test with 5 % (0.05) significance level. The
results show that there is an insignificant difference in the abnormal return rate
before and after stock split and there is nosignificant difference in the rate of
trading volume activity (TVA) before and after stock split.

Keywords: Stock Split, Abnormal Return, Trading Volume

Universitas Sumatera Utara