permintaan dan penawaran teori akuntansi (1)
permintaan dan penawaran teori akuntansi: pasar untuk alasan
ABSTRA: Makalah ini membahas pertanyaan mengapa teori akuntansi
secara dominan dominan dan mengapa tidak ada teori tunggal yang
diterima sekutu. Teori akuntansi dianalisis sebagai barang ekonomi,
diproduksi sebagai respons terhadap permintaan teori. Sifat permintaan
diperiksa, pertama tidak diatur, lalu di regu
lated economy.
Peraturan pemerintah menciptakan insentif bagi individu untuk melobi
prosedur penghitungan ac yang diusulkan, dan teori akuntansi adalah
pembenaran yang berguna dalam lobi politik. Selanjutnya, intervensi
pemerintah menghasilkan permintaan untuk berbagai teori, karena
masing-masing kelompok dipengaruhi oleh perubahan akuntansi
menuntut sebuah teori yang mendukung ion positifnya. Keragaman ion
positif mencegah kesepakatan umum mengenai teori penghitungan ac,
dan teori akuntansi bersifat normatif karena digunakan sebagai alasan
tindakan politik (misalnya, proses politik menciptakan permintaan akan
teori yang menentukan, bukan menggambarkan, dunia) .
Implikasi dari teori authorr terhadap perubahan dalam literatur akuntansi
sebagai akibat perubahan besar dalam lingkungan kelembagaan
dibandingkan dengan fenomena yang diamati.
I. PENDAHULUAN
Literatur yang biasanya kita sebut teori akuntansi keuangan adalah pra
dominan preskriptif.1 Kebanyakan penulis prihatin dengan isi dari laporan
keuangan yang diterbitkan; Artinya, bagaimana perusahaan harus
memperhitungkannya. Namun, secara umum disimpulkan bahwa
akuntansi keuangan memiliki pengaruh yang tidak langsung dan
substantif terhadap praktik akuntansi atau kebijakan.
Misalnya, lihat Canning [1929], Paton [1922], Edwards and Bell [1961],
Sprouse dan Moonitz [1962], Gordon [1964], Chambers [1966], dan
American Ac coun ting Association [1966]. Kami lebih memilih untuk
memesan istilah '' teori '' untuk prinsip-prinsip yang maju ke eks polos
seperangkat fenomena, khususnya untuk rangkaian hipotesis yang telah
dikonfirmasi. Namun, teori defini semacam itu akan mengecualikan
banyak literatur dan rumusan preskriptif. Sebuah debat semantik. Untuk
menghindari konsekuensi itu, dalam makalah ini (kecuali yang memenuhi
syarat) kita menggunakan kata '' teori '' sebagai istilah generik untuk
literatur eksjstate literatur.
Penelitian ini didukung oleh Pusat Pencarian Re di Kebijakan Pemerintah
dan Bisnis, Graduate School of Management, University of Rochester.
Penulis ingin mengetahui saran Ray Ball, George Benston, Richard Brief,
Nicholas Dopuch, Nicholas Gonedes, David Henderson, Robert Holthau
sen, Michael Jensen, Melvin Krasney, Richard Leftwich, Janice Maguire,
William Meckling, Philip Meyers, Katherine Schipper , William Schwert,
Clifford Smith, dan Jerold Warner. Kami juga mengakui saran yang diterima
pada versi awal makalah ini yang telah diutus pada Konferensi Penelitian
Musim Panas Stan ford, 2 Agustus 1977, dan komentar dari anonim rev1 •
e vers.
Ross L. Watts adalah Associa te Professor dan J erold L. Z immerman
adalah Assistant Profess atau, keduanya di University of Rochester.
Naskah diterima Oktober 1977.
Rev1. zon diterima Janitary dan Ap 1 • i /, 1978. Diterima Mei 1978.
formulasi meski sudah berumur setengah abad penelitian. Seringkali
kurangnya dampak dikaitkan dengan kelemahan metodologis mendasar
dalam penelitian ini. Atau, prescriptions yang ditawarkan didasarkan pada eksplisit atau
objektif implisit yang sering berbeda di antara para penulis.2 Tidak hanya
pencari kembali yang tidak dapat menyetujui tujuan laporan keuangan,
tetapi juga tidak setuju mengenai metode untuk menghindari resep dari
tujuan.3
Salah satu karakteristik yang umum dari resep dan metodologi akuntansi
yang diajukan, bagaimanapun, adalah kegagalan mereka untuk
memuaskan semua akuntan praktisi dan diterima secara umum oleh
badan penetapan standar akuntansi. Sebuah komite dari American
Accounting Association baru-baru ini menyimpulkan bahwa '' satu univer
menerima teori akuntansi dasar tidak ada saat ini. "4
Pengamatan sebelumnya membawa kita pada
mengajukan pertanyaan berikut: Apa peran teori akuntansi dalam
menentukan praktik akuntansi? Tujuan kami dalam penulisan ini adalah
untuk mulai membangun teori determinan teori akuntansi. Teori ini
dimaksudkan untuk menjadi teori positif, yaitu teori yang mampu
menjelaskan faktor-faktor yang menentukan literatur akuntansi yang ada,
memprediksi bagaimana penelitian akan berubah karena faktor-faktor
yang mendasari berubah, dan menjelaskan peran teori dalam penentuan
akuntansi standar.5 Ini bukan norma atau preskriptif.6
Penulis lain telah meneliti keterkaitan antara teori akuntansi dan pr actice.
Misalnya, Zeff [1974, hlm. 177] memeriksa hubungan historis dan
menyimpulkan:
Sebuah studi tentang pengalaman A.S. dengan jelas menunjukkan bahwa
literatur akademis memiliki sedikit pengaruh pada tulisan-tulisan praktisi
dan kebijakan akuntansi American Institute dan SEC. Terlalu
dari sepuluh, teori akuntansi dipanggil lebih sebagai taktik untuk
mengimbangi beberapa prasangka seseorang, bukan sebagai penengah
sejati
dari
pandangan
yang
saling
bertentangan
(penekanan
ditambahkan).
Homgren [1973, hlm. 61] melangkah lebih jauh dan menyarankan
penjelasan untuk dampak teori akuntansi yang terbatas pada penetapan
standar akuntansi: 7
Hipotesis saya adalah bahwa penetapan standar akuntansi adalah sebagai
hasil dari tindakan politis seperti logika tanpa tujuan atau temuan empiris.
Teori tentatif kita konsisten dengan pengamatan Zeff dan Horngren. Ini
memprediksi bahwa teori akuntansi akan digunakan untuk '' mendukung
praduga sebelumnya '' dan lebih jauh lagi, ini menjelaskan mengapa.
Persepsi kita terhadap gagasan Zeff dan Horngren adalah memberi
mereka lebih banyak struktur sehingga kita dapat membuat prediksi
tambahan tentang teori akuntansi. Sumber struktur itu adalah ekonomi.
Kami melihat teori penghitungan ac sebagai barang ekonomi dan
2 Sebagai contoh, Chambers [1966, Bab 9-11] secara tepat mengadopsi
efisiensi ekonomi sebagai tujuan sementara American Institute of Certified
Public Acountants (A ICPA) Study Group mengenai Tujuan Laporan
Keuangan [1973, hlm. 17 "] memutuskan bahwa • 'pernyataan keuangan
harus memenuhi kebutuhan mereka yang memiliki kemampuan paling
sedikit untuk mendapatkan informasi ..."
3 Beberapa penulis (misalnya, Chambers [1966]) membuat asumsi
tentang dunia tanpa memperhatikan bukti empiris dan mendapatkan
resep mereka dengan menggunakan asumsi tersebut. Yang lain (misalnya,
Gonedes dan Dopuch [1974]) berpendapat bahwa resep untuk mencapai
tujuan tertentu harus didasarkan pada hipotesis yang telah dikenai uji
statistik formal dan dikonfirmasi.
4 American Accounting Association, [1977, hlm. AKU J.
Laporan ini juga mengulas teori akuntansi utama. 5 Komite Konsep dan
Standar untuk Laporan Eksternal, American Accounting Association [1977]
meneliti banyak pertanyaan yang sama ini, dan pembaca sampingan
harus merujuk pada laporan komite ini untuk penjelasan alternatif dari
phenon1ena ini,
khususnya Bab 4.
6 Istilah 'normatif' 'dan' "preskriptif '' digunakan secara bergantian. Lihat
Mautz dan Gray [1970] untuk contoh resep untuk • 'memperbaiki'
'pencarian kembali akuntansi dan karenanya praktiknya praktis.
7 Lihat Sterling [1974, hlm. 180-181] atas tanggapan Horngren atas
komentar awal Zetrs.
Watts dan Zimmerman 275
Periksa sifat permintaan dan penawaran barang itu.
Memahami mengapa akuntansi ories sesuai dengan teori proses politik.
Kami memodelkan proses itu sebagai persaingan antar individu untuk
penggunaan kekuatan koersif pemerintah untuk mencapai transfer
kekayaan. Karena prosedur akuntansi8 adalah salah satu cara untuk
mempengaruhi transfer tersebut, individu-individu bersaing dalam teori
permintaan proses politik yang menentukan prosedur akuntansi yang
kondusif bagi transfer kekayaan yang mereka inginkan. Selanjutnya,
karena kepentingan individu berbeda, berbagai resep akuntansi, oleh
karena itu berbagai teori akuntansi, dituntut pada satu isu. Kami
berpendapat bahwa keragaman kepentingan inilah yang mencegah
persetujuan gen mengenai teori akuntansi.
Sementara individu menginginkan sebuah teori yang menentukan
prosedur yang kondusif bagi kepentingan mereka sendiri, mereka tidak
menginginkan teori tingkah laku yang memiliki kepentingan pribadi
sebagai tujuannya. Alasannya adalah informasi itu mahal untuk
didapatkan. Beberapa pemilih tidak akan mendapatkan informasi
mengenai isu-isu politik secara pribadi. Para pemilih tersebut tidak
mungkin mendukung tindakan politik yang menurut mereka bertentangan
dengan kepentingan pribadi orang lain. Teori yang paling berguna untuk
meyakinkan pemilih yang kurang informasi adalah teori dengan tujuan
yang sesuai dengan pemilih tersebut, misalnya, 'kepentingan publik'.
Akibatnya, individu meminta teori akuntansi normatif yang membuat
resep berdasarkan 'kepentingan publik'. 'Dengan kata lain, permintaan itu
untuk alasan atau alasan. Karena muncul dari proses politik, permintaan
akan teori akuntansi yang berorientasi normatif, 'kepentingan publik'
bergantung pada sejauh mana peran pemerintah dalam ekonomi.
Bagian II menganalisis permintaan untuk
akuntansi keuangan dan teori akuntansi pertama dalam ekonomi yang
tidak diatur
di mana satu-satunya peran pemerintah adalah memberlakukan kontrak,
dan kemudian dalam ekonomi yang diatur. Pada Bagian III, kita memeriksa
sifat persediaan akuntansi. Karena beragam tuntutan akan resep, kami
berharap bisa mengamati berbagai teori normatif. Selanjutnya, kami
berharap teori berubah seiring waktu karena intervensi pemerintah
berubah. Dalam Sec IV kita meneliti pengaruh intervensi pemerintah
terhadap teori akuntansi yang ada selama abad terakhir. Bagian V
merangkum isu-isu dan menyajikan kesimpulan kami.
II. PERMINTAAN TEORI AKUNTANSI
Bagian ini menganalisis permintaan teori akuntansi dalam ekonomi yang
tidak diatur (Bagian A) dan tuntutan tambahan yang dihasilkan oleh
campur tangan pemerintah (Bagian B).
A. Permintaan untuk Teori Akuntansi
dalam Ekonomi Unregula teduh
1 Akuntansi dalam Econ tidak diatur. Laporan keuangan perusahaan yang
diaudit secara sukarela diproduksi sebelum mandat pemerintah.9 Watts
[1977] con
Menyatakan bahwa promotor asli perusahaan atau, selanjutnya, manajer
perusahaan memiliki insentif untuk dikontrak
memasok laporan keuangan yang diaudit Perjanjian untuk memasok
laporan keuangan dimasukkan dalam pasal-pasal incor poration (atau
undang-undang) dan dalam kontrak pinjaman pribadi antara perusahaan
8 Prosedur akuntansi, '' 'teknik,' 'dan' 'pra c tices' 'didefinisikan sebagai
algoritma komputasi yang digunakan atau disarankan dalam penyusunan
laporan akuntansi keuangan. '' Standar akuntansi '' adalah 'prosedur' yang
'disetujui atau direkomendasikan oleh badan' authorita tive 'seperti APB,
FASB, SEC, ICC, dll.
9 Benston [1969a] melaporkan bahwa pada tahun 1926 semua
perusahaan yang tercatat di New York Stock Exchange menerbitkan
sebuah neraca, 55 persen mengungkapkan penjualan, 45 percen t dis
menutup harga pokok penjualan, 71 persen mengungkapkan deprecia ...
tion, l00 persen diungkapkan laba bersih, dan 82 persen diaudit oleh CPA.
dan kreditur.10 Kontrak-kontrak ini meningkatkan kesejahteraan promotor
atau manajer (siapa yang menaikkan modal baru) karena mereka
mengurangi biaya agensi 11 yang dikenakannya.
Biaya agensi timbul karena kepentingan pria ager (agen) tidak harus
sesuai dengan kepentingan pemegang saham atau pemegang obligasi
(the princi pals). Misalnya, manajer (jika dia memiliki saham) memiliki
insentif untuk mengubah aset perusahaan menjadi dividen, sehingga
meninggalkan pemegang obligasi dengan 'cangkang' korporasi. Demikian
pula, manajer memiliki insentif untuk mentransfer kekayaan kepada
dirinya sendiri dengan mengorbankan pemegang saham dan pemegang
obligasi (misalnya, melalui perquisites).
Pemegang obligasi dan pemegang saham antici pate perilaku manajer
dan mendekati harga obligasi atau saham pada saat diterbitkan. Oleh
karena itu, promotor (atau manajer) perusahaan baru menerima lebih
sedikit untuk saham dan obligasi yang dia jual daripada jika dia bisa
menjamin bahwa dia akan terus bertindak seperti dia ketika dia memiliki
perusahaan tersebut (yaitu, jika ada tidak ada pemegang saham atau
pemegang saham luar). Perbedaan nilai pasar sekuritas ini adalah bagian
dari biaya hubungan agen, ini adalah bagian dari biaya agensi, dan
ditanggung oleh
promotor (atau kurang). 12 Jensen dan
Meckling [1976, hlm. 308] menyebutnya
'' sisa kerugian. ''
Karena dia menanggung kerugian residual, manajer memiliki insentif
untuk membuat pengeluaran untuk menjamin bahwa dia tidak akan
melakukan tindakan tertentu yang merugikan kepentinganprafip atau
bahwa dia akan mengganti prinsipal jika dia melakukannya. Ini adalah
'ikatan'
Saya dan pengeluaran 'monit oring' dan merupakan elemen tambahan
dari biaya agensi. Pengambilan pengeluaran tersebut mencakup kontrak
untuk membatasi pembayaran dan pengeluaran dividen untuk memantau
pembatasan dividen tersebut.
Unsur akhir dari biaya agensi adalah kegunaan dari kenaikan perquisites,
transfer kekayaan, dan lain-lain, manajer menerima karena tindakannya
sebagai agen. Suatu ekuilibrium terjadi ketika biaya bersih dari hubungan
agen, biaya agensi, diminimalkan dengan memperdagangkan penurunan
utilitas promotor (atau manajer) karena kerugian residual, pemantauan
dan pengikatan ex penditures, dan utilitas yang meningkat karena
perquisites meningkat. Promotor atau manajer akan menulis kontrak
untuk pemantauan dan pengikatan moni selama manfaat margial dari
kontrak ini (misalnya, pengurangan kerugian residual) lebih besar
daripada biaya marjinal (misalnya, biaya kontrak dan kegunaan dari
setiap per quisites terdahulu). Apalagi, karena dia membawa agen, biaya,
manajer atau promotor akan trv untuk menulis kontrak dan melakukan
ikatan atau pemantauan dengan biaya minimum. Sebenarnya, analisis
Jensen dan Meckling menunjukkan bahwa perangkat equi librium dari
perangkat kontrak adalah perangkat yang meminimalkan biaya agensi
yang terkait dengan pemisahan manajemen dan kontrol dan dengan
benturan kepentingan yang terkait dengan kelas investor yang berbeda.
Promotor dan manajer secara sukarela
10 Pada periode 1862-1900, banyak U .K. perusahaan secara sukarela
mengadopsi artikel opsional yang termasuk dalam Tabel A dari UndangUndang Perusahaan Inggris tahun 1862. Lihat Edey [1968], Edey dan
Panitpakdi [1956] dan Watts [1977]. Contoh kontrak pribadi dapat
ditemukan hari ini dalam catatan atau bond indenture agreen1ent.
11 Jensen dan Meckling [1976, hlm. 308] mendefinisikan hubungan agensi
sebagai "'kontrak di mana satu atau lebih orang (principal) melibatkan
oerson lain (agen) untuk melakukan beberapa layanan atas nama mereka
yang melibatkan pendelegasian beberapa pembuat keputusan kepada
agen tersebut. 'Setidaknya ada dua kapal agen yang menyebabkan
promotor perusahaan dan manajer menanggung biaya agensi. Yang
pertama adalah hubungan antara pemegang saham (pelaku) dan manajer
(agen) dan yang kedua adalah relasi antara pemegang obligasi (paling
banyak) kepala sekolah) dan manajer (agen) 12 Lihat Jensen dan Meckling
(1976) untuk mendapatkan bukti resmi
dia menanggung biaya ini
termasuk perjanjian pengikatan dalam artikel perusahaan dan undangundang di abad kesembilan belas. Perjanjian dividen disesuaikan antara
piagam perusahaan sejak tahun 1620.13
Analisis biro iklan Watts [1977]
hubungan menunjukkan bahwa fungsi laporan keuangan yang diaudit
dalam ekonomi yang tidak diatur adalah untuk mengurangi biaya agensi.
Teori ini memprediksikan bahwa praktik akuntansi (misalnya, bentuk, isi,
frekuensi, dll, pelaporan eksternal) akan bervariasi antar perusahaan
dalam ekonomi yang tidak terdaftar tergantung pada sifat dan besarnya
biaya agensi. Biaya agensi, pada gilirannya, antara lain, merupakan fungsi
dari jumlah hutang obligasi yang beredar dan bagian ekuitas yang dimiliki
oleh manajer. Variabel ini mempengaruhi
insentif manajer untuk mengambil tindakan yang bertentangan dengan
kepentingan pemegang saham dan pemegang obligasi. Biaya agensi juga
bervariasi dengan biaya manajer pemantauan, yang bergantung pada
ukuran fisik, dispersi, dan kompleksitas perusahaan. Selanjutnya, praktik
dalam laporan keuangan terbaring akan bervariasi di seluruh perusahaan
karena praktik akuntansi yang meminimalkan biaya agensi dalam satu
industri mungkin tidak meminimalkan biaya di perusahaan lain.
Sebagai contoh asosiasi
antara biaya agensi dan prosedur akuntansi, pertimbangkan skema
kompensasi manajemen pada abad kesembilan belas. Beberapa skema
kompensasi manajemen pada abad kesembilan belas dimasukkan dalam
artikel perusahaan. Skema tersebut mengikat kompensasi manajemen
atas keuntungan perusahaan '' [Matheson, 1893, hlm. Vii-viii] untuk
mengurangi perbedaan antara kepentingan manajer. dan pemegang
saham.15 Pada saat itu '' keuntungan '' secara efektif mengoperasikan
arus kas, karena akuntansi akrual tidak digunakan. [Litherland, 1968, hlm.
171-172].
Namun, indeks arus kas '' profit '' rentan terhadap manajemen shortward
manipu lation. Manajer dapat mengurangi pengeluaran perbaikan dan
pemeliharaan dan arus kas turun dan keuntungan ',' 16 yang akan
meningkatkan kompensasi manajer ..17 Sebagai tambahan, pemeliharaan
yang dikurangi meningkatkan kemampuan perusahaan untuk membayar
dividen saat ini. dapat mengurangi nilai klaim kreditor dan meningkatkan
kekayaan pemegang saham.18
Untuk mengurangi biaya agensi ekuitas
dan hutang, beberapa perangkat kontrak digunakan untuk mengurangi
kemungkinan manajer dan pemegang saham akan menurunkan nilai
persediaan modal.
i) Dividen dibatasi pada proporsi laba yang pasti, sehingga menciptakan
penyangga. 19
ii) Cadangan dana dalam jumlah tetap
harus dipertahankan jika dividen dibayarkan.20
iii) Aktiva tetap diperlakukan sebagai mer
chandise account dengan perubahan nilai (biasanya tidak disebut
depresiasi13 Sec Keh) [1941, hlm. 4].
14 Biaya agensi juga merupakan fungsi dari selera manajer untuk
pendapatan non-uang, tingkat persaingan agregat manusia, sejauh mana
pasar modal dan sistem hukum mampu mengurangi biaya agensi, dll.
Lihat Jensen dan Meckling [ 1976, hlm. 328-330]. 15 Istilah "pemegang
saham 'dan" "pemegang saham' adalah
digunakan secara bergantian
16 Lihat Matheson [1893, hlm. 5] untuk sebuah laporan bahwa man agers
sebenarnya mengadopsi taktik ini dalam tentera kesembilan belas.
17 Lihat Matheson (1893, hal. Vii] untuk sebuah pernyataan bahwa
manajer sebenarnya menolak tuduhan penyusutan karena
dari efek pada compen sation mereka. •
18 Lihat Smith [1976, hlm. 42]. Juga, kita menemukan tenaga kerja •
perusahaan tua di negara-negara sosialis dihadapkan pada agen yang
sama p1 • oblem. Tenaga kerja kurang mendapat insentif untuk
mempertahankan modal fisik daripada manajer O \ vner. Jensen dan
Meckling [1977].
19 Misalnya, Bank Umum India memiliki a
ketentuan dalam piagamnya membatasi dividen untuk tidak lebih dari
keuntungan bersih (tunai) [DuBois, 1938, hlm. 365].
20 Perusahaan Asuransi Phoenix, 1781, membutuhkan sebuah
dana cadangan sebesar £ 52.000 sebelum dividen dapat dibayarkan. lb1d.
asi) tertutup terhadap keuntungan sebelum pembagian dividen.
Dalam prosedur terakhir, depresiasi diperlakukan sebagai teknik penilaian
yang harus diestimasi hanya pada tahun-tahun yang dapat menghasilkan
keuntungan, karena dividen hanya dibayarkan pada tahun-tahun ini.
Piagam perusahaan yang khas yang membutuhkan penyusutan adalah:
Para direktur harus, sebelum merekomendasikan dividen apapun,
menyisihkan keuntungan dari perusahaan tersebut, namun dikenai sanksi
dari coinpany dalam rapat umum, seperti jumlah yang mereka anggap
tepat sebagai dana cadangan untuk penyewa, perbaikan, penyusutan dan
pembaharuan utama .22
Pengadilan menafsirkan pasal ini dan istilah '' cadangan yang tepat ''
sebagai mekanisme untuk memperhitungkan penurunan persediaan
modal.2 3 Dengan demikian, adanya perjanjian penyusutan (dan
karenanya ada penyusutan dalam laporan keuangan) atau Pembatasan
dividen lainnya adalah fungsi dari jumlah aset tetap dan sifat dan
besarnya biaya agensi dari hutang.
Peserta pasar modal kontrak untuk memasok modal. Manajer dan pemilik
yang mencari modal memiliki insentif untuk menandatangani kontrak
yang membatasi biaya agensi yang dikenakannya. Tapi kontrak ini
kemudian harus dipantau dan diberlakukan karena para manajer memiliki
insentif untuk menghindari kontrak. Misalnya, promotor atau manajer
perusahaan dapat memberikan batasan untuk membatasi dividen, atau
kompensasi manajemen dasar atas, keuntungan setelah dikurangi
penyusutan sehingga perjanjian semacam itu memungkinkan dia menjual
obligasi dan saham dengan harga lebih tinggi. Bagaimana pun, setelah
kontrak ditulis, manajer memiliki insentif untuk meminimalkan biaya
penyusutan tersebut, sehingga menghasilkan keuntungan yang
meningkat (dan berpotensi dalam kompensasi manajemen yang berkerut)
dan dividen yang mengalihkan kekayaan dari pemegang obligasi kepada
pemegang saham (termasuk manajemen). Dengan demikian, kontrak
akan mengurangi biaya agensi hanya jika mencakup pemantauan
ketentuan
Karena laporan keuangan diaudit adalah perangkat yang berguna
Untuk memantau kesepakatan sukarela antara pemilik dan manajer,
pernyataan ini berguna untuk peran di pasar modal dan manajer pemilik
akan setuju untuk menyediakannya terlebih dahulu.
2. Fungsi Akuntansi Tlzeories
Analisis sebelumnya menunjukkan bahwa teori akuntansi akan melayani
tiga fungsi pemuatan dalam ekonomi yang tidak diatur.
i) Permintaan Pedagog ic. Akuntansi pro
cedures dirancang untuk mengurangi biaya agen kontrak. Karena biaya ini
bervariasi di seluruh perusahaan, prosedur akuntansi akan bervariasi,
sehingga menimbulkan keragaman teknik, format, dll.24 Namun,
keragaman dalam prosedur akuntansi mengurangi kesulitan dalam
mengajar
21 Lihat Littleton [1933, hlm. 223-227].
22 Dent v. London Tramivays Company, 1880, di
Singkat [1976, hlm. 193].
23 Ambillah sebuah gudang: seandainya sebuah gudang
penjaga rumah, yang baru tahu, kapan harus menemukannya pada akhir
tahun bahwa dia tidak punya kesempatan untuk mengeluarkan uang
dalam perbaikan, tapi berpikir bahwa, dengan alasan keausan dan
keausan gudang itu sebenarnya, Lebih dari pada awal tahun, lebih baik
daripada pada awal tahun, dia akan menyisihkan 1.000 / untuk dana
perbaikan
atau
pembaharuan
atau
penyusutan,
sebelum
dia
memperkirakan keuntungan apa pun, karena walaupun jumlah tersebut
tidak harus dibayar tahun itu, masih jumlah uang yang hilang, jadi
katakanlah, dari modal, dan mana yang harus diganti. '' Ibid.
24 Sebelum penciptaan Efek dan Bursa
Komisi (SEC) pada tahun 1934, banyak variasi ada dalam prosedur
akuntansi. Lihat Blough [1937, hlm. 7]. Dalam ekonomi yang tidak diatur,
pasar itu sendiri mengatur jumlah keragaman dalam akun. Ada ekonomi
yang terkait dengan penggunaan praktik dan kualitas yang ada. Jika
praktik penghitungan ac yang tidak diketahui sebelumnya, maka
pengguna pernyataan (yaitu, kreditor memantau pemegang saham dan
manajemen pemantauan pemegang saham) \ .Via akan menanggung
biaya dalam mempelajari prosedur akuntansi yang baru. Jika kreditor dan
pemegang saham memiliki alternatif penggunaan modal mereka sendiri (l,
pasar modal kompetitif) biaya prosedur awalnya ditanggung oleh
pemegang saham dan manajer. Oleh karena itu, prosedur baru (dan
peningkatan keragaman) \ vill hanya akan dilaksanakan jika manfaat
tambahan mereka mengimbangi biaya tambahan yang mereka dapatkan.
praktik akuntansi Akibatnya, guru akuntansi mengembangkan perangkat
pedagogik (aturan praktis) untuk membantu belajar dan menyusun variasi
yang ditemukan dalam praktik. Teorema memeriksa sistem yang ada dari
akun dan meringkas perbedaan ences dan persamaan. Deskripsi praktik
ini menyoroti kecenderungan perusahaan dengan atribut tertentu untuk
mengikuti prosedur akuntansi tertentu.
Teks dan artikel akuntansi abad kesembilan belas menunjukkan bahwa
akuntansi oris mengakui keragaman praktik dan berusaha untuk
menyaring tendensi umum dari keragaman. Sebagai contoh :
Tidak ada peraturan tetap, atau tingkat penyusutan dapat ditetapkan
untuk penggunaan umum, karena tidak hanya perdagangan dan proses
pembuatan berbeda, namun banyak keadaan sekunder harus
dipertimbangkan dalam menentukan jalan yang benar. Namun, mungkin
saja ada beberapa prinsip umum yang akan selalu berlaku, atau yang
mungkin menguntungkan dilakukan mengingat kasus tertentu. [Matheson,
1893, hlm. Saya]
Demikian pula, risalah Dicksee dan Tillyard [1906] menggambarkan
praktik akuntansi saat ini untuk niat baik dan kasus pengadilan yang
relevan. Berdasarkan uraian ini, penulis menguraikan prinsip-prinsip bisnis
umum dan menjelaskan aplikasi praktis mereka '' [Dicksee dan Tillyard,
1906,
hal. vii].
ii) Jnformation Dema11d. Dalam ekonomi yang tidak teratur, ada tuntutan
bagi para penulis untuk melakukan lebih dari sekedar menggambarkan
variasi dalam praktik akuntansi. Ada permintaan untuk prediksi dampak
prosedur akuntansi terhadap kesejahteraan manajer dan auditor melalui
pemaparan terhadap tuntutan hukum. Auditor terikat dengan pemegang
saham (dan kreditur
tors) untuk memantau manajemen, dan dia
bertanggung jawab secara hukum jika dia gagal melaporkan pelanggaran
perjanjian dalam artikel atau perundang-undangan perusahaan.2 3
Selanjutnya, permintaan untuk layanan auditor tertentu adalah sebuah
fungsi
dari efisiensi auditor dalam manajemen pemantauan.26 Dengan
demikian, auditor kembali memiliki insentif untuk memahami bagaimana
manusia.
Pilihan agement dari proses akuntansi • dures mempengaruhi biaya
agensi.
Auditor akan menghargai informasi dalam bentuk teori yang memprediksi
bagaimana biaya agensi bervariasi dengan prosedur akuntansi .. Secara
khusus, auditor ingin mengetahui bagaimana tindakan manajer dan
karenanya biaya agensi akan dipengaruhi oleh prosedur akuntansi
alternatif.
iii) Justificat ion Permintaan. Awal ac
menghitung buku teks memperingatkan bahwa orang akan menggunakan
akuntansi untuk melayani kepentingan mereka sendiri dengan
mengorbankan pemegang saham. Edisi kedua Matheson [1893] berisi
contoh peringatan semacam itu. Matheson memberikan ilustrasi
bagaimana para manajer dapat memanfaatkan kekurangan dalam definisi
depresiasi, perbaikan, dan biaya pemeliharaan untuk meningkatkan
'keuntungan' 'dan kompensasi mereka sendiri dengan mengorbankan
pemegang saham ... dan / atau pemegang obligasi. Untuk ujian, di
halaman 5 dia menulis:
Godaan untuk diobati sebagai Keuntungan Surplus Penghasilan atas
Pengeluaran, tanpa tunjangan yang layak untuk ion Deteriorat,
tampaknya sering kali tak tertahankan. Jadi, dalam kasus usaha Tramway
pada tahun-tahun pertama kerjanya, dividen hanya mungkin dilakukan
dengan menghapus sedikit atau tidak sama sekali dari modal mobil, baju
zirah, dan kuda-kuda itu. Ini, tentu saja, tidak bisa bertahan tanpa intro.
25 Lihat kasus di luar negeri Leeds E. • tate Co1npany di
Edwards [1968b, hlm. 148].
26 Harga saham adalah perkiraan tak bias sejauh ini
Jika auditor memantau manajemen dan mengurangi biaya agensi (lihat
Fama [1970] dan Gonedes dan Dopuch [1974] untuk mendapatkan bukti
tentang efisiensi pasar). Semakin besar pengurangan biaya agensi yang
dilakukan oleh auditor (setelah dikurangi biaya auditor), semakin tinggi
nilai saham korporat dan ekuitas dan, ceteris paribus, semakin besar pula
layanan auditor tersebut. Jika i11
ABSTRA: Makalah ini membahas pertanyaan mengapa teori akuntansi
secara dominan dominan dan mengapa tidak ada teori tunggal yang
diterima sekutu. Teori akuntansi dianalisis sebagai barang ekonomi,
diproduksi sebagai respons terhadap permintaan teori. Sifat permintaan
diperiksa, pertama tidak diatur, lalu di regu
lated economy.
Peraturan pemerintah menciptakan insentif bagi individu untuk melobi
prosedur penghitungan ac yang diusulkan, dan teori akuntansi adalah
pembenaran yang berguna dalam lobi politik. Selanjutnya, intervensi
pemerintah menghasilkan permintaan untuk berbagai teori, karena
masing-masing kelompok dipengaruhi oleh perubahan akuntansi
menuntut sebuah teori yang mendukung ion positifnya. Keragaman ion
positif mencegah kesepakatan umum mengenai teori penghitungan ac,
dan teori akuntansi bersifat normatif karena digunakan sebagai alasan
tindakan politik (misalnya, proses politik menciptakan permintaan akan
teori yang menentukan, bukan menggambarkan, dunia) .
Implikasi dari teori authorr terhadap perubahan dalam literatur akuntansi
sebagai akibat perubahan besar dalam lingkungan kelembagaan
dibandingkan dengan fenomena yang diamati.
I. PENDAHULUAN
Literatur yang biasanya kita sebut teori akuntansi keuangan adalah pra
dominan preskriptif.1 Kebanyakan penulis prihatin dengan isi dari laporan
keuangan yang diterbitkan; Artinya, bagaimana perusahaan harus
memperhitungkannya. Namun, secara umum disimpulkan bahwa
akuntansi keuangan memiliki pengaruh yang tidak langsung dan
substantif terhadap praktik akuntansi atau kebijakan.
Misalnya, lihat Canning [1929], Paton [1922], Edwards and Bell [1961],
Sprouse dan Moonitz [1962], Gordon [1964], Chambers [1966], dan
American Ac coun ting Association [1966]. Kami lebih memilih untuk
memesan istilah '' teori '' untuk prinsip-prinsip yang maju ke eks polos
seperangkat fenomena, khususnya untuk rangkaian hipotesis yang telah
dikonfirmasi. Namun, teori defini semacam itu akan mengecualikan
banyak literatur dan rumusan preskriptif. Sebuah debat semantik. Untuk
menghindari konsekuensi itu, dalam makalah ini (kecuali yang memenuhi
syarat) kita menggunakan kata '' teori '' sebagai istilah generik untuk
literatur eksjstate literatur.
Penelitian ini didukung oleh Pusat Pencarian Re di Kebijakan Pemerintah
dan Bisnis, Graduate School of Management, University of Rochester.
Penulis ingin mengetahui saran Ray Ball, George Benston, Richard Brief,
Nicholas Dopuch, Nicholas Gonedes, David Henderson, Robert Holthau
sen, Michael Jensen, Melvin Krasney, Richard Leftwich, Janice Maguire,
William Meckling, Philip Meyers, Katherine Schipper , William Schwert,
Clifford Smith, dan Jerold Warner. Kami juga mengakui saran yang diterima
pada versi awal makalah ini yang telah diutus pada Konferensi Penelitian
Musim Panas Stan ford, 2 Agustus 1977, dan komentar dari anonim rev1 •
e vers.
Ross L. Watts adalah Associa te Professor dan J erold L. Z immerman
adalah Assistant Profess atau, keduanya di University of Rochester.
Naskah diterima Oktober 1977.
Rev1. zon diterima Janitary dan Ap 1 • i /, 1978. Diterima Mei 1978.
formulasi meski sudah berumur setengah abad penelitian. Seringkali
kurangnya dampak dikaitkan dengan kelemahan metodologis mendasar
dalam penelitian ini. Atau, prescriptions yang ditawarkan didasarkan pada eksplisit atau
objektif implisit yang sering berbeda di antara para penulis.2 Tidak hanya
pencari kembali yang tidak dapat menyetujui tujuan laporan keuangan,
tetapi juga tidak setuju mengenai metode untuk menghindari resep dari
tujuan.3
Salah satu karakteristik yang umum dari resep dan metodologi akuntansi
yang diajukan, bagaimanapun, adalah kegagalan mereka untuk
memuaskan semua akuntan praktisi dan diterima secara umum oleh
badan penetapan standar akuntansi. Sebuah komite dari American
Accounting Association baru-baru ini menyimpulkan bahwa '' satu univer
menerima teori akuntansi dasar tidak ada saat ini. "4
Pengamatan sebelumnya membawa kita pada
mengajukan pertanyaan berikut: Apa peran teori akuntansi dalam
menentukan praktik akuntansi? Tujuan kami dalam penulisan ini adalah
untuk mulai membangun teori determinan teori akuntansi. Teori ini
dimaksudkan untuk menjadi teori positif, yaitu teori yang mampu
menjelaskan faktor-faktor yang menentukan literatur akuntansi yang ada,
memprediksi bagaimana penelitian akan berubah karena faktor-faktor
yang mendasari berubah, dan menjelaskan peran teori dalam penentuan
akuntansi standar.5 Ini bukan norma atau preskriptif.6
Penulis lain telah meneliti keterkaitan antara teori akuntansi dan pr actice.
Misalnya, Zeff [1974, hlm. 177] memeriksa hubungan historis dan
menyimpulkan:
Sebuah studi tentang pengalaman A.S. dengan jelas menunjukkan bahwa
literatur akademis memiliki sedikit pengaruh pada tulisan-tulisan praktisi
dan kebijakan akuntansi American Institute dan SEC. Terlalu
dari sepuluh, teori akuntansi dipanggil lebih sebagai taktik untuk
mengimbangi beberapa prasangka seseorang, bukan sebagai penengah
sejati
dari
pandangan
yang
saling
bertentangan
(penekanan
ditambahkan).
Homgren [1973, hlm. 61] melangkah lebih jauh dan menyarankan
penjelasan untuk dampak teori akuntansi yang terbatas pada penetapan
standar akuntansi: 7
Hipotesis saya adalah bahwa penetapan standar akuntansi adalah sebagai
hasil dari tindakan politis seperti logika tanpa tujuan atau temuan empiris.
Teori tentatif kita konsisten dengan pengamatan Zeff dan Horngren. Ini
memprediksi bahwa teori akuntansi akan digunakan untuk '' mendukung
praduga sebelumnya '' dan lebih jauh lagi, ini menjelaskan mengapa.
Persepsi kita terhadap gagasan Zeff dan Horngren adalah memberi
mereka lebih banyak struktur sehingga kita dapat membuat prediksi
tambahan tentang teori akuntansi. Sumber struktur itu adalah ekonomi.
Kami melihat teori penghitungan ac sebagai barang ekonomi dan
2 Sebagai contoh, Chambers [1966, Bab 9-11] secara tepat mengadopsi
efisiensi ekonomi sebagai tujuan sementara American Institute of Certified
Public Acountants (A ICPA) Study Group mengenai Tujuan Laporan
Keuangan [1973, hlm. 17 "] memutuskan bahwa • 'pernyataan keuangan
harus memenuhi kebutuhan mereka yang memiliki kemampuan paling
sedikit untuk mendapatkan informasi ..."
3 Beberapa penulis (misalnya, Chambers [1966]) membuat asumsi
tentang dunia tanpa memperhatikan bukti empiris dan mendapatkan
resep mereka dengan menggunakan asumsi tersebut. Yang lain (misalnya,
Gonedes dan Dopuch [1974]) berpendapat bahwa resep untuk mencapai
tujuan tertentu harus didasarkan pada hipotesis yang telah dikenai uji
statistik formal dan dikonfirmasi.
4 American Accounting Association, [1977, hlm. AKU J.
Laporan ini juga mengulas teori akuntansi utama. 5 Komite Konsep dan
Standar untuk Laporan Eksternal, American Accounting Association [1977]
meneliti banyak pertanyaan yang sama ini, dan pembaca sampingan
harus merujuk pada laporan komite ini untuk penjelasan alternatif dari
phenon1ena ini,
khususnya Bab 4.
6 Istilah 'normatif' 'dan' "preskriptif '' digunakan secara bergantian. Lihat
Mautz dan Gray [1970] untuk contoh resep untuk • 'memperbaiki'
'pencarian kembali akuntansi dan karenanya praktiknya praktis.
7 Lihat Sterling [1974, hlm. 180-181] atas tanggapan Horngren atas
komentar awal Zetrs.
Watts dan Zimmerman 275
Periksa sifat permintaan dan penawaran barang itu.
Memahami mengapa akuntansi ories sesuai dengan teori proses politik.
Kami memodelkan proses itu sebagai persaingan antar individu untuk
penggunaan kekuatan koersif pemerintah untuk mencapai transfer
kekayaan. Karena prosedur akuntansi8 adalah salah satu cara untuk
mempengaruhi transfer tersebut, individu-individu bersaing dalam teori
permintaan proses politik yang menentukan prosedur akuntansi yang
kondusif bagi transfer kekayaan yang mereka inginkan. Selanjutnya,
karena kepentingan individu berbeda, berbagai resep akuntansi, oleh
karena itu berbagai teori akuntansi, dituntut pada satu isu. Kami
berpendapat bahwa keragaman kepentingan inilah yang mencegah
persetujuan gen mengenai teori akuntansi.
Sementara individu menginginkan sebuah teori yang menentukan
prosedur yang kondusif bagi kepentingan mereka sendiri, mereka tidak
menginginkan teori tingkah laku yang memiliki kepentingan pribadi
sebagai tujuannya. Alasannya adalah informasi itu mahal untuk
didapatkan. Beberapa pemilih tidak akan mendapatkan informasi
mengenai isu-isu politik secara pribadi. Para pemilih tersebut tidak
mungkin mendukung tindakan politik yang menurut mereka bertentangan
dengan kepentingan pribadi orang lain. Teori yang paling berguna untuk
meyakinkan pemilih yang kurang informasi adalah teori dengan tujuan
yang sesuai dengan pemilih tersebut, misalnya, 'kepentingan publik'.
Akibatnya, individu meminta teori akuntansi normatif yang membuat
resep berdasarkan 'kepentingan publik'. 'Dengan kata lain, permintaan itu
untuk alasan atau alasan. Karena muncul dari proses politik, permintaan
akan teori akuntansi yang berorientasi normatif, 'kepentingan publik'
bergantung pada sejauh mana peran pemerintah dalam ekonomi.
Bagian II menganalisis permintaan untuk
akuntansi keuangan dan teori akuntansi pertama dalam ekonomi yang
tidak diatur
di mana satu-satunya peran pemerintah adalah memberlakukan kontrak,
dan kemudian dalam ekonomi yang diatur. Pada Bagian III, kita memeriksa
sifat persediaan akuntansi. Karena beragam tuntutan akan resep, kami
berharap bisa mengamati berbagai teori normatif. Selanjutnya, kami
berharap teori berubah seiring waktu karena intervensi pemerintah
berubah. Dalam Sec IV kita meneliti pengaruh intervensi pemerintah
terhadap teori akuntansi yang ada selama abad terakhir. Bagian V
merangkum isu-isu dan menyajikan kesimpulan kami.
II. PERMINTAAN TEORI AKUNTANSI
Bagian ini menganalisis permintaan teori akuntansi dalam ekonomi yang
tidak diatur (Bagian A) dan tuntutan tambahan yang dihasilkan oleh
campur tangan pemerintah (Bagian B).
A. Permintaan untuk Teori Akuntansi
dalam Ekonomi Unregula teduh
1 Akuntansi dalam Econ tidak diatur. Laporan keuangan perusahaan yang
diaudit secara sukarela diproduksi sebelum mandat pemerintah.9 Watts
[1977] con
Menyatakan bahwa promotor asli perusahaan atau, selanjutnya, manajer
perusahaan memiliki insentif untuk dikontrak
memasok laporan keuangan yang diaudit Perjanjian untuk memasok
laporan keuangan dimasukkan dalam pasal-pasal incor poration (atau
undang-undang) dan dalam kontrak pinjaman pribadi antara perusahaan
8 Prosedur akuntansi, '' 'teknik,' 'dan' 'pra c tices' 'didefinisikan sebagai
algoritma komputasi yang digunakan atau disarankan dalam penyusunan
laporan akuntansi keuangan. '' Standar akuntansi '' adalah 'prosedur' yang
'disetujui atau direkomendasikan oleh badan' authorita tive 'seperti APB,
FASB, SEC, ICC, dll.
9 Benston [1969a] melaporkan bahwa pada tahun 1926 semua
perusahaan yang tercatat di New York Stock Exchange menerbitkan
sebuah neraca, 55 persen mengungkapkan penjualan, 45 percen t dis
menutup harga pokok penjualan, 71 persen mengungkapkan deprecia ...
tion, l00 persen diungkapkan laba bersih, dan 82 persen diaudit oleh CPA.
dan kreditur.10 Kontrak-kontrak ini meningkatkan kesejahteraan promotor
atau manajer (siapa yang menaikkan modal baru) karena mereka
mengurangi biaya agensi 11 yang dikenakannya.
Biaya agensi timbul karena kepentingan pria ager (agen) tidak harus
sesuai dengan kepentingan pemegang saham atau pemegang obligasi
(the princi pals). Misalnya, manajer (jika dia memiliki saham) memiliki
insentif untuk mengubah aset perusahaan menjadi dividen, sehingga
meninggalkan pemegang obligasi dengan 'cangkang' korporasi. Demikian
pula, manajer memiliki insentif untuk mentransfer kekayaan kepada
dirinya sendiri dengan mengorbankan pemegang saham dan pemegang
obligasi (misalnya, melalui perquisites).
Pemegang obligasi dan pemegang saham antici pate perilaku manajer
dan mendekati harga obligasi atau saham pada saat diterbitkan. Oleh
karena itu, promotor (atau manajer) perusahaan baru menerima lebih
sedikit untuk saham dan obligasi yang dia jual daripada jika dia bisa
menjamin bahwa dia akan terus bertindak seperti dia ketika dia memiliki
perusahaan tersebut (yaitu, jika ada tidak ada pemegang saham atau
pemegang saham luar). Perbedaan nilai pasar sekuritas ini adalah bagian
dari biaya hubungan agen, ini adalah bagian dari biaya agensi, dan
ditanggung oleh
promotor (atau kurang). 12 Jensen dan
Meckling [1976, hlm. 308] menyebutnya
'' sisa kerugian. ''
Karena dia menanggung kerugian residual, manajer memiliki insentif
untuk membuat pengeluaran untuk menjamin bahwa dia tidak akan
melakukan tindakan tertentu yang merugikan kepentinganprafip atau
bahwa dia akan mengganti prinsipal jika dia melakukannya. Ini adalah
'ikatan'
Saya dan pengeluaran 'monit oring' dan merupakan elemen tambahan
dari biaya agensi. Pengambilan pengeluaran tersebut mencakup kontrak
untuk membatasi pembayaran dan pengeluaran dividen untuk memantau
pembatasan dividen tersebut.
Unsur akhir dari biaya agensi adalah kegunaan dari kenaikan perquisites,
transfer kekayaan, dan lain-lain, manajer menerima karena tindakannya
sebagai agen. Suatu ekuilibrium terjadi ketika biaya bersih dari hubungan
agen, biaya agensi, diminimalkan dengan memperdagangkan penurunan
utilitas promotor (atau manajer) karena kerugian residual, pemantauan
dan pengikatan ex penditures, dan utilitas yang meningkat karena
perquisites meningkat. Promotor atau manajer akan menulis kontrak
untuk pemantauan dan pengikatan moni selama manfaat margial dari
kontrak ini (misalnya, pengurangan kerugian residual) lebih besar
daripada biaya marjinal (misalnya, biaya kontrak dan kegunaan dari
setiap per quisites terdahulu). Apalagi, karena dia membawa agen, biaya,
manajer atau promotor akan trv untuk menulis kontrak dan melakukan
ikatan atau pemantauan dengan biaya minimum. Sebenarnya, analisis
Jensen dan Meckling menunjukkan bahwa perangkat equi librium dari
perangkat kontrak adalah perangkat yang meminimalkan biaya agensi
yang terkait dengan pemisahan manajemen dan kontrol dan dengan
benturan kepentingan yang terkait dengan kelas investor yang berbeda.
Promotor dan manajer secara sukarela
10 Pada periode 1862-1900, banyak U .K. perusahaan secara sukarela
mengadopsi artikel opsional yang termasuk dalam Tabel A dari UndangUndang Perusahaan Inggris tahun 1862. Lihat Edey [1968], Edey dan
Panitpakdi [1956] dan Watts [1977]. Contoh kontrak pribadi dapat
ditemukan hari ini dalam catatan atau bond indenture agreen1ent.
11 Jensen dan Meckling [1976, hlm. 308] mendefinisikan hubungan agensi
sebagai "'kontrak di mana satu atau lebih orang (principal) melibatkan
oerson lain (agen) untuk melakukan beberapa layanan atas nama mereka
yang melibatkan pendelegasian beberapa pembuat keputusan kepada
agen tersebut. 'Setidaknya ada dua kapal agen yang menyebabkan
promotor perusahaan dan manajer menanggung biaya agensi. Yang
pertama adalah hubungan antara pemegang saham (pelaku) dan manajer
(agen) dan yang kedua adalah relasi antara pemegang obligasi (paling
banyak) kepala sekolah) dan manajer (agen) 12 Lihat Jensen dan Meckling
(1976) untuk mendapatkan bukti resmi
dia menanggung biaya ini
termasuk perjanjian pengikatan dalam artikel perusahaan dan undangundang di abad kesembilan belas. Perjanjian dividen disesuaikan antara
piagam perusahaan sejak tahun 1620.13
Analisis biro iklan Watts [1977]
hubungan menunjukkan bahwa fungsi laporan keuangan yang diaudit
dalam ekonomi yang tidak diatur adalah untuk mengurangi biaya agensi.
Teori ini memprediksikan bahwa praktik akuntansi (misalnya, bentuk, isi,
frekuensi, dll, pelaporan eksternal) akan bervariasi antar perusahaan
dalam ekonomi yang tidak terdaftar tergantung pada sifat dan besarnya
biaya agensi. Biaya agensi, pada gilirannya, antara lain, merupakan fungsi
dari jumlah hutang obligasi yang beredar dan bagian ekuitas yang dimiliki
oleh manajer. Variabel ini mempengaruhi
insentif manajer untuk mengambil tindakan yang bertentangan dengan
kepentingan pemegang saham dan pemegang obligasi. Biaya agensi juga
bervariasi dengan biaya manajer pemantauan, yang bergantung pada
ukuran fisik, dispersi, dan kompleksitas perusahaan. Selanjutnya, praktik
dalam laporan keuangan terbaring akan bervariasi di seluruh perusahaan
karena praktik akuntansi yang meminimalkan biaya agensi dalam satu
industri mungkin tidak meminimalkan biaya di perusahaan lain.
Sebagai contoh asosiasi
antara biaya agensi dan prosedur akuntansi, pertimbangkan skema
kompensasi manajemen pada abad kesembilan belas. Beberapa skema
kompensasi manajemen pada abad kesembilan belas dimasukkan dalam
artikel perusahaan. Skema tersebut mengikat kompensasi manajemen
atas keuntungan perusahaan '' [Matheson, 1893, hlm. Vii-viii] untuk
mengurangi perbedaan antara kepentingan manajer. dan pemegang
saham.15 Pada saat itu '' keuntungan '' secara efektif mengoperasikan
arus kas, karena akuntansi akrual tidak digunakan. [Litherland, 1968, hlm.
171-172].
Namun, indeks arus kas '' profit '' rentan terhadap manajemen shortward
manipu lation. Manajer dapat mengurangi pengeluaran perbaikan dan
pemeliharaan dan arus kas turun dan keuntungan ',' 16 yang akan
meningkatkan kompensasi manajer ..17 Sebagai tambahan, pemeliharaan
yang dikurangi meningkatkan kemampuan perusahaan untuk membayar
dividen saat ini. dapat mengurangi nilai klaim kreditor dan meningkatkan
kekayaan pemegang saham.18
Untuk mengurangi biaya agensi ekuitas
dan hutang, beberapa perangkat kontrak digunakan untuk mengurangi
kemungkinan manajer dan pemegang saham akan menurunkan nilai
persediaan modal.
i) Dividen dibatasi pada proporsi laba yang pasti, sehingga menciptakan
penyangga. 19
ii) Cadangan dana dalam jumlah tetap
harus dipertahankan jika dividen dibayarkan.20
iii) Aktiva tetap diperlakukan sebagai mer
chandise account dengan perubahan nilai (biasanya tidak disebut
depresiasi13 Sec Keh) [1941, hlm. 4].
14 Biaya agensi juga merupakan fungsi dari selera manajer untuk
pendapatan non-uang, tingkat persaingan agregat manusia, sejauh mana
pasar modal dan sistem hukum mampu mengurangi biaya agensi, dll.
Lihat Jensen dan Meckling [ 1976, hlm. 328-330]. 15 Istilah "pemegang
saham 'dan" "pemegang saham' adalah
digunakan secara bergantian
16 Lihat Matheson [1893, hlm. 5] untuk sebuah laporan bahwa man agers
sebenarnya mengadopsi taktik ini dalam tentera kesembilan belas.
17 Lihat Matheson (1893, hal. Vii] untuk sebuah pernyataan bahwa
manajer sebenarnya menolak tuduhan penyusutan karena
dari efek pada compen sation mereka. •
18 Lihat Smith [1976, hlm. 42]. Juga, kita menemukan tenaga kerja •
perusahaan tua di negara-negara sosialis dihadapkan pada agen yang
sama p1 • oblem. Tenaga kerja kurang mendapat insentif untuk
mempertahankan modal fisik daripada manajer O \ vner. Jensen dan
Meckling [1977].
19 Misalnya, Bank Umum India memiliki a
ketentuan dalam piagamnya membatasi dividen untuk tidak lebih dari
keuntungan bersih (tunai) [DuBois, 1938, hlm. 365].
20 Perusahaan Asuransi Phoenix, 1781, membutuhkan sebuah
dana cadangan sebesar £ 52.000 sebelum dividen dapat dibayarkan. lb1d.
asi) tertutup terhadap keuntungan sebelum pembagian dividen.
Dalam prosedur terakhir, depresiasi diperlakukan sebagai teknik penilaian
yang harus diestimasi hanya pada tahun-tahun yang dapat menghasilkan
keuntungan, karena dividen hanya dibayarkan pada tahun-tahun ini.
Piagam perusahaan yang khas yang membutuhkan penyusutan adalah:
Para direktur harus, sebelum merekomendasikan dividen apapun,
menyisihkan keuntungan dari perusahaan tersebut, namun dikenai sanksi
dari coinpany dalam rapat umum, seperti jumlah yang mereka anggap
tepat sebagai dana cadangan untuk penyewa, perbaikan, penyusutan dan
pembaharuan utama .22
Pengadilan menafsirkan pasal ini dan istilah '' cadangan yang tepat ''
sebagai mekanisme untuk memperhitungkan penurunan persediaan
modal.2 3 Dengan demikian, adanya perjanjian penyusutan (dan
karenanya ada penyusutan dalam laporan keuangan) atau Pembatasan
dividen lainnya adalah fungsi dari jumlah aset tetap dan sifat dan
besarnya biaya agensi dari hutang.
Peserta pasar modal kontrak untuk memasok modal. Manajer dan pemilik
yang mencari modal memiliki insentif untuk menandatangani kontrak
yang membatasi biaya agensi yang dikenakannya. Tapi kontrak ini
kemudian harus dipantau dan diberlakukan karena para manajer memiliki
insentif untuk menghindari kontrak. Misalnya, promotor atau manajer
perusahaan dapat memberikan batasan untuk membatasi dividen, atau
kompensasi manajemen dasar atas, keuntungan setelah dikurangi
penyusutan sehingga perjanjian semacam itu memungkinkan dia menjual
obligasi dan saham dengan harga lebih tinggi. Bagaimana pun, setelah
kontrak ditulis, manajer memiliki insentif untuk meminimalkan biaya
penyusutan tersebut, sehingga menghasilkan keuntungan yang
meningkat (dan berpotensi dalam kompensasi manajemen yang berkerut)
dan dividen yang mengalihkan kekayaan dari pemegang obligasi kepada
pemegang saham (termasuk manajemen). Dengan demikian, kontrak
akan mengurangi biaya agensi hanya jika mencakup pemantauan
ketentuan
Karena laporan keuangan diaudit adalah perangkat yang berguna
Untuk memantau kesepakatan sukarela antara pemilik dan manajer,
pernyataan ini berguna untuk peran di pasar modal dan manajer pemilik
akan setuju untuk menyediakannya terlebih dahulu.
2. Fungsi Akuntansi Tlzeories
Analisis sebelumnya menunjukkan bahwa teori akuntansi akan melayani
tiga fungsi pemuatan dalam ekonomi yang tidak diatur.
i) Permintaan Pedagog ic. Akuntansi pro
cedures dirancang untuk mengurangi biaya agen kontrak. Karena biaya ini
bervariasi di seluruh perusahaan, prosedur akuntansi akan bervariasi,
sehingga menimbulkan keragaman teknik, format, dll.24 Namun,
keragaman dalam prosedur akuntansi mengurangi kesulitan dalam
mengajar
21 Lihat Littleton [1933, hlm. 223-227].
22 Dent v. London Tramivays Company, 1880, di
Singkat [1976, hlm. 193].
23 Ambillah sebuah gudang: seandainya sebuah gudang
penjaga rumah, yang baru tahu, kapan harus menemukannya pada akhir
tahun bahwa dia tidak punya kesempatan untuk mengeluarkan uang
dalam perbaikan, tapi berpikir bahwa, dengan alasan keausan dan
keausan gudang itu sebenarnya, Lebih dari pada awal tahun, lebih baik
daripada pada awal tahun, dia akan menyisihkan 1.000 / untuk dana
perbaikan
atau
pembaharuan
atau
penyusutan,
sebelum
dia
memperkirakan keuntungan apa pun, karena walaupun jumlah tersebut
tidak harus dibayar tahun itu, masih jumlah uang yang hilang, jadi
katakanlah, dari modal, dan mana yang harus diganti. '' Ibid.
24 Sebelum penciptaan Efek dan Bursa
Komisi (SEC) pada tahun 1934, banyak variasi ada dalam prosedur
akuntansi. Lihat Blough [1937, hlm. 7]. Dalam ekonomi yang tidak diatur,
pasar itu sendiri mengatur jumlah keragaman dalam akun. Ada ekonomi
yang terkait dengan penggunaan praktik dan kualitas yang ada. Jika
praktik penghitungan ac yang tidak diketahui sebelumnya, maka
pengguna pernyataan (yaitu, kreditor memantau pemegang saham dan
manajemen pemantauan pemegang saham) \ .Via akan menanggung
biaya dalam mempelajari prosedur akuntansi yang baru. Jika kreditor dan
pemegang saham memiliki alternatif penggunaan modal mereka sendiri (l,
pasar modal kompetitif) biaya prosedur awalnya ditanggung oleh
pemegang saham dan manajer. Oleh karena itu, prosedur baru (dan
peningkatan keragaman) \ vill hanya akan dilaksanakan jika manfaat
tambahan mereka mengimbangi biaya tambahan yang mereka dapatkan.
praktik akuntansi Akibatnya, guru akuntansi mengembangkan perangkat
pedagogik (aturan praktis) untuk membantu belajar dan menyusun variasi
yang ditemukan dalam praktik. Teorema memeriksa sistem yang ada dari
akun dan meringkas perbedaan ences dan persamaan. Deskripsi praktik
ini menyoroti kecenderungan perusahaan dengan atribut tertentu untuk
mengikuti prosedur akuntansi tertentu.
Teks dan artikel akuntansi abad kesembilan belas menunjukkan bahwa
akuntansi oris mengakui keragaman praktik dan berusaha untuk
menyaring tendensi umum dari keragaman. Sebagai contoh :
Tidak ada peraturan tetap, atau tingkat penyusutan dapat ditetapkan
untuk penggunaan umum, karena tidak hanya perdagangan dan proses
pembuatan berbeda, namun banyak keadaan sekunder harus
dipertimbangkan dalam menentukan jalan yang benar. Namun, mungkin
saja ada beberapa prinsip umum yang akan selalu berlaku, atau yang
mungkin menguntungkan dilakukan mengingat kasus tertentu. [Matheson,
1893, hlm. Saya]
Demikian pula, risalah Dicksee dan Tillyard [1906] menggambarkan
praktik akuntansi saat ini untuk niat baik dan kasus pengadilan yang
relevan. Berdasarkan uraian ini, penulis menguraikan prinsip-prinsip bisnis
umum dan menjelaskan aplikasi praktis mereka '' [Dicksee dan Tillyard,
1906,
hal. vii].
ii) Jnformation Dema11d. Dalam ekonomi yang tidak teratur, ada tuntutan
bagi para penulis untuk melakukan lebih dari sekedar menggambarkan
variasi dalam praktik akuntansi. Ada permintaan untuk prediksi dampak
prosedur akuntansi terhadap kesejahteraan manajer dan auditor melalui
pemaparan terhadap tuntutan hukum. Auditor terikat dengan pemegang
saham (dan kreditur
tors) untuk memantau manajemen, dan dia
bertanggung jawab secara hukum jika dia gagal melaporkan pelanggaran
perjanjian dalam artikel atau perundang-undangan perusahaan.2 3
Selanjutnya, permintaan untuk layanan auditor tertentu adalah sebuah
fungsi
dari efisiensi auditor dalam manajemen pemantauan.26 Dengan
demikian, auditor kembali memiliki insentif untuk memahami bagaimana
manusia.
Pilihan agement dari proses akuntansi • dures mempengaruhi biaya
agensi.
Auditor akan menghargai informasi dalam bentuk teori yang memprediksi
bagaimana biaya agensi bervariasi dengan prosedur akuntansi .. Secara
khusus, auditor ingin mengetahui bagaimana tindakan manajer dan
karenanya biaya agensi akan dipengaruhi oleh prosedur akuntansi
alternatif.
iii) Justificat ion Permintaan. Awal ac
menghitung buku teks memperingatkan bahwa orang akan menggunakan
akuntansi untuk melayani kepentingan mereka sendiri dengan
mengorbankan pemegang saham. Edisi kedua Matheson [1893] berisi
contoh peringatan semacam itu. Matheson memberikan ilustrasi
bagaimana para manajer dapat memanfaatkan kekurangan dalam definisi
depresiasi, perbaikan, dan biaya pemeliharaan untuk meningkatkan
'keuntungan' 'dan kompensasi mereka sendiri dengan mengorbankan
pemegang saham ... dan / atau pemegang obligasi. Untuk ujian, di
halaman 5 dia menulis:
Godaan untuk diobati sebagai Keuntungan Surplus Penghasilan atas
Pengeluaran, tanpa tunjangan yang layak untuk ion Deteriorat,
tampaknya sering kali tak tertahankan. Jadi, dalam kasus usaha Tramway
pada tahun-tahun pertama kerjanya, dividen hanya mungkin dilakukan
dengan menghapus sedikit atau tidak sama sekali dari modal mobil, baju
zirah, dan kuda-kuda itu. Ini, tentu saja, tidak bisa bertahan tanpa intro.
25 Lihat kasus di luar negeri Leeds E. • tate Co1npany di
Edwards [1968b, hlm. 148].
26 Harga saham adalah perkiraan tak bias sejauh ini
Jika auditor memantau manajemen dan mengurangi biaya agensi (lihat
Fama [1970] dan Gonedes dan Dopuch [1974] untuk mendapatkan bukti
tentang efisiensi pasar). Semakin besar pengurangan biaya agensi yang
dilakukan oleh auditor (setelah dikurangi biaya auditor), semakin tinggi
nilai saham korporat dan ekuitas dan, ceteris paribus, semakin besar pula
layanan auditor tersebut. Jika i11