2.7 Volume Perdagangan Saham atau Trading Volume Activity TVA
Syahrul dkk 2000, Volume adalah jumlah total lembar saham komoditi yang diperdagangkan pada masa tertentu. Kenaikan tajam dalam volume adalah
pertanda kenaikan atau penurunan tajam dalam harga karena mencerminkan minat investor yang bertambah dalam suatu saham. Berdasarkan mekanisme pasar
semakin besar jumlah saham yang ditawarkan ke pasar maka akan semakin menekan harga saham yang bersangkutan price pressure effect.
Aktivitas volume perdagangan saham menggambarkan aktivitas perdagangan saham yang menunjukkan adanya mobilisasi dana masyarakat ke sektor ril. Salah
satu penyebab terjadinya perbedaan jumlah lembar saham yang diperdagangkan di lantai bursa dari waktu ke waktu adalah adanya dampak dari peristiwa event
yang mempengaruhi pasar modal. Peningkatan aktivitas volume perdagangan mengindikasikan bahwa investor memiliki ekspentasi yang baik mengenai
kondisi usaha. Volume perdagangan saham merupakan salah satu indikator dari reaksi pasar
terhadap suatu peristiwa. Syahrul dkk 2000, Trading Volume Activity TVA dapat dirumuskan sebagai berikut:
TVA : Jumlah saham yang diperdagangkan Jumlah saham yang beredar
2.8 Penelitian Terdahulu
Tabel 2.8 Penelitian Terdahulu
No Judul Identitas
Alat Analisis Hasil 1
Peningkatan Ketaatan Syariah
melalui
Spin-off Unit Syariah Bank Umum
Konvensional
Khotibul Imam
Uji beda Hasil uji hipotesis
yang dilakukan berpengaruh
terhadap kinerja syariah
2. Analisis pengaruh
privatisasi terhadap kinerja keuangan
BUMN study kasus dengan metode
placement,employee dan
spin-off Jafri
Nurhamsyah Said
Statistik deskriptif
dan pengujian
hipotesis Hasil uji hipotesis
yang dilakukan berpengaruh
secara positif terhadap kinerja
keuangan BUMN
3 Corporate
governance and the spin off decision
Ahn Seongpil dan
Mark D Walker
Uji beda Keputusan
manajemen dalam memilih
kebijakan
spin-off berdampak pada
meningkatnya nilai perusahaan
III. METODE PENELITIAN
3.1 Sifat Penelitian
Penelitian ini menggunakan pendekatan Event Study. Studi peristiwa event study merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa
Jogiyanto, 2010. Event study ini akan menggunakan periode waktu 10 hari sebelum dan sesudah spin-off. Penelitian ini akan menganalisis volume penjualan
dan return saham 4 tahun sebelum dan sesudah spin-off.
3.2 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan data kuantitatif, yaitu data berupa volume perdagangan saham selama periode tahun 2006-2014. Penelitian ini menggunakan data
sekunder, yaitu data yang bersumber dari perantara dalam hal ini adalah Bursa Efek Indonesia, ataupun melalui media lainnya.
3.3 Metode Pengumpulan Data
1. Penelitian Pustaka Pada penelitian pustaka ini mengumpulkan dan membaca berbagai literatur,
referensi, dan jurnal keuangan baik dalam bentuk buku, majalah, koran, dan berita yang ada di internet serta mempelajari teori-teori yang berhubungan
dengan penelitian ini. 2. Penelitian Lapangan
Pada penelitian lapangan dengan mengunjungi website atau situs-situs yang berhubungan dengan pasar modal Indonesia. Metode yang digunakan adalah
metode dokumentasi, yakni mengumpulkan data dan melakukan pencatatan data yang diperlukan dalam penelitian ini.
3.4 Populasi dan Sampel
Populasi adalah seluruh kumpulan elemen yang menunjukkan ciri-ciri tertentu yang dapat digunakan untuk membuat kesimpulan Sanusi, 2014. Populasid alam
penelitianini adalah Bank BNI yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia periode 2006-2014.
Pengambilan sampel dengan teknik single sampling, yang didasarkan pada petimbangan yaitu:
1. Terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan.
Kategori