BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Penelitian yang akan penulis lakukan ini merupakan suatu penelitian yang termasuk ke dalam kategori event studies atau studi peristiwa. Menurut Jogiyanto 2008 : 529 studi
peristiwa adalah studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Even study dapat
digunakan untuk menguji kandungan informasi information content dari suatu pengumuman dan bentuk setengah kuat.
Periode jendela event window yang digunakan dalam penelitian ini adalah 14 hari yang terdiri atas 7 hari sebelum stock split dan 7 hari setelah stock split. Dalam
penentuan periode jendela ini memang tidak ada patokan atau standar yang pasti, baik dari buku-buku maupun jurnal-jurnal penelitian.
Lamanya periode jendela atau periode pengamatan tersebut tergantung dari jenis penelitiannya. Jika peristiwa yang nilai ekonomisnya dapat ditentukan dengan mudah
oleh investor misalnya pengumuman laba dan pengumuman dividen, periode jendelanya dapat pendek, disebabkan oleh investor yang dapat bereaksi cepat.
Sebaliknya untuk peristiwa yang nilai ekonomi sulit ditentukan oleh investor, maka periode jendelanya dapat panjang misalnya untuk peristiwa merger menurut
Jogiyanto 2003: 436. Selama periode pengamatan tersebut yaitu 7 hari sebelum
Bab III Metode Penelitian 44
dan 7 hari setelah stock split, telah dipastikan bahwa tidak ada peristiwa-peristiwa lain
seperti: right issue, pembagian dividen dan lain-lain, kecuali hanya peristiwa stock split.
3.2 Definisi Operasionalisasi Penelitian
Definisi operasionalisasi variabel merupakan batasan atau definisi variabel yang digunakan dalam penelitian ini agar mudah atau dapat diukur. Adapun definisi
operasionalisasi dari variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Volatilitas harga saham Volatilitas harga saham adalah fluktuasi atau naik turunnya harga saham. Semakin
besar fluktuasi harga saham, semakin tinggi kemungkinan harga saham dibandingkan harga eksekusi menurut Hasan 2001:411. Harga saham pada tanggal
setelah penutupan closing price selama tujuh hari sebelum peristiwa stock split dan tujuh ahri sesudah peristiwa stock split untuk tahun 2004 sampai dengan tahun 2008.
harga saham ini diukur dari harga penutupan saham harian selama periode penelitian.
2. Volume perdagangan saham relatif Volume perdagangan saham relatif adalah jumlah saham j yang diperdagangkan
pada hari t dengan jumlah saham j yang beredar pada hari t.
Bab III Metode Penelitian 45
3.4 Populasi dan Sampel
Kategori